encriptación regulación mapa mundial: políticas flexibles en curso
En los últimos años, a medida que el mercado de encriptación ha recibido cada vez más atención, la demanda de regulación se ha vuelto aún más urgente. Cada país, basado en su propia economía, sistema financiero y consideraciones estratégicas, ha promulgado políticas regulatorias distintivas. Desde el continuo juego de poder entre los organismos reguladores de EE. UU. y las empresas de encriptación, hasta la amplia implementación del proyecto de ley MiCA en la Unión Europea, y la ponderación entre innovación y riesgo en las economías emergentes, el panorama global de la regulación de encriptación presenta una complejidad y diversidad sin precedentes. Vamos a desplegar el mapa del mundo de la regulación de encriptación y explorar los hilos ocultos de esta ola global de regulación.
En este artículo, clasificaremos a los diferentes países en cuatro categorías: áreas de concentración de negocios, completamente conformes, parcialmente conformes y no conformes. Los criterios de evaluación incluyen el estatus legal de los activos encriptación (50%), el marco regulatorio y la implementación de leyes (30%), y la situación de los intercambios (20%).
Asia
Gran área de China
Hong Kong, China
En Hong Kong, los activos encriptación se consideran "activos virtuales" y no moneda, regulados por la Comisión de Valores y Futuros (SFC). Se aplica un sistema de licencias a las stablecoins, y la "Ordenanza de Stablecoins" limita a las entidades con licencia la emisión de stablecoins en dólares de Hong Kong. Los NFT se consideran activos virtuales; los tokens de gobernanza están regulados según las reglas del "plan de inversión colectiva".
En 2023 se revisaron las "Reglamentos de lucha contra el lavado de dinero", exigiendo que las plataformas de encriptación obtengan licencias. La SFC publicó normas para ETFs de activos virtuales, encargándose de la concesión de licencias. Actualmente, HashKey y OSL son las primeras en obtener licencias, y más de 20 instituciones están en proceso de solicitud. Las plataformas licenciadas pueden atender a minoristas. Los ETFs de Bitcoin y Ethereum se han listado en Hong Kong en 2024.
Hong Kong, al abrazar activamente Web3 y los activos virtuales, especialmente al permitir el comercio minorista y lanzar ETFs de activos virtuales, busca consolidar su posición como un centro financiero internacional. Esto contrasta marcadamente con la estricta prohibición de la parte continental de China, ya que Hong Kong ha optado por un camino completamente diferente, construyendo activamente un mercado de activos virtuales claro y regulado. Permitir la participación minorista y lanzar ETFs son medidas clave para atraer capital y talento cripto global, así como para mejorar la liquidez del mercado y la competitividad internacional.
Taiwán
La región de Taiwán en China mantiene una actitud cautelosa hacia la encriptación, no reconoce su estatus monetario, pero regula su uso como un producto digital especulativo, y está perfeccionando gradualmente el marco para la lucha contra el lavado de dinero y la emisión de tokens de tipo valores (STO).
Actualmente no se reconoce la encriptación como moneda. Desde 2013, la posición del Banco Central de Taiwán y de la Comisión de Supervisión Financiera (FSC) es que el Bitcoin no debe ser considerado como moneda, sino como un "bien virtual digital altamente especulativo". El estatus legal de los NFT y los tokens de gobernanza aún no está claro, pero en la práctica, las transacciones de NFT deben declarar el impuesto sobre las ganancias. Los tokens de tipo valores son considerados como valores por la FSC y están regulados por la Ley de Valores.
La "Ley de Prevención del Lavado de Dinero" regula los activos virtuales. La FSA ha ordenado que, desde 2014, los bancos locales no pueden aceptar Bitcoin ni proporcionar ningún servicio relacionado. Para el STO, Taiwán tiene regulaciones específicas que diferencian las rutas regulatorias según el monto de emisión. La FSC también anunció en marzo de 2025 que está redactando una ley para los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), con el objetivo de pasar de un marco de registro básico a un sistema de licencias integral.
FSC introducirá nuevas regulaciones en 2024 según la Ley de Prevención de Lavado de Dinero, exigiendo que los VASP se registren ante la FSC antes de proporcionar cualquier servicio relacionado con activos virtuales. La falta de registro podría enfrentar sanciones penales. Para el STO, el emisor debe ser una sociedad anónima registrada en Taiwán, y el operador de la plataforma STO debe obtener una licencia de corredor de valores, con un capital real de al menos 100 millones de nuevos dólares taiwaneses.
China continental
La China continental prohíbe completamente el comercio de encriptación de activos y todas las actividades financieras relacionadas. El Banco Popular de China considera que las criptomonedas perturban el sistema financiero y facilitan actividades delictivas como el lavado de dinero, el fraude, el esquema piramidal y el juego.
En la práctica judicial, las criptomonedas tienen atributos patrimoniales correspondientes, y ya se ha formado un consenso básico en la práctica judicial. En el ámbito civil, los casos judiciales generalmente consideran que las criptomonedas tienen características de exclusividad, controlabilidad y circulación en su posesión, similares a los bienes virtuales, reconociendo que las criptomonedas tienen atributos patrimoniales. Algunos casos citan el artículo 127 del Código Civil, que establece que "la ley protege los datos y los bienes virtuales en la red según lo dispuesto", y hacen referencia al artículo 83 de las "Actas de la Conferencia de Trabajo sobre Juicios Financieros de los Tribunales Nacionales", que establece que "las criptomonedas poseen algunas características de los bienes virtuales en la red", determinando que las criptomonedas son un tipo de bien virtual específico que debe ser protegido por la ley. En el ámbito penal, los casos recientes en la base de datos de la Corte Suprema también han dejado claro que las criptomonedas pertenecen a bienes en el sentido del derecho penal, y tienen atributos patrimoniales en el sentido del derecho penal.
Pero desde 2013, los bancos en el continente chino han sido prohibidos de participar en el negocio de la encriptación. En septiembre de 2017, China decidió cerrar gradualmente todas las casas de cambio de monedas virtuales en el país en un tiempo limitado. En septiembre de 2021, el Banco Popular de China emitió un aviso que prohíbe de manera integral los servicios relacionados con la liquidación de monedas virtuales y la provisión de información a los comerciantes, y dejó claro que participar en actividades financieras ilegales será perseguido penalmente. Además, las minas de encriptación también fueron cerradas y no se permite abrir nuevas minas. Proporcionar servicios a los residentes dentro de China a través de casas de cambio de monedas virtuales en el extranjero también se considera una actividad financiera ilegal.
Singapur
Singapur considera los activos encriptados como "herramientas de pago/bienes", principalmente basándose en las disposiciones de su "Ley de Servicios de Pago". En el caso de las monedas estables, se implementa un sistema de emisión con licencia, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) exige que los emisores deben tener reservas de 1:1 y realizar auditorías mensuales. Para otros tokens, como los NFT y los tokens de gobernanza, se aplica un principio de evaluación caso por caso: los NFT generalmente no se consideran valores, mientras que los tokens de gobernanza que incluyen derechos de dividendos pueden ser considerados valores.
La Ley de Servicios y Mercados Financieros promulgada en 2022 regula los intercambios y las monedas estables. Sin embargo, las nuevas regulaciones DTSP que entraron en vigor recientemente han reducido drásticamente el alcance de cumplimiento de las licencias, lo que podría afectar a los proyectos encriptación y a las operaciones offshore de los intercambios. MAS normalmente emite tres tipos de licencias para empresas encriptación: intercambio de moneda, pago estándar y grandes instituciones de pago, y actualmente más de 20 instituciones han obtenido licencias, incluyendo Coinbase. Muchos intercambios internacionales eligen establecer su sede regional en Singapur, pero estas instituciones se verán afectadas por las nuevas regulaciones DTSP.
Corea del Sur
En Corea del Sur, los activos encriptados se consideran "activos legales", pero no son moneda de curso legal, esto se basa principalmente en las disposiciones de la Ley de Reporte y Utilización de Información Financiera Específica (Ley de Finanzas Específicas). Actualmente, el borrador de la Ley Básica de Activos Digitales (DABA) se está promoviendo activamente, y se espera que proporcione un marco legal más completo para los activos encriptados. La Ley de Finanzas Específicas en vigor se centra principalmente en la regulación contra el lavado de dinero. En cuanto a las stablecoins, el borrador de DABA propone requerir la transparencia de sus reservas. En cuanto a otros tokens, como los NFT y los tokens de gobernanza, su estatus legal aún no está claro: los NFT actualmente se regulan como activos virtuales, mientras que los tokens de gobernanza podrían caer bajo la categoría de valores.
Corea del Sur implementa un sistema de licencias de intercambio con identidad real, y actualmente cinco intercambios principales, como Upbit y Bithumb, han obtenido licencias. En términos de establecimiento de intercambios, el mercado surcoreano está principalmente dominado por intercambios locales y se prohíbe que intercambios extranjeros ofrezcan servicios directamente a residentes surcoreanos. Al mismo tiempo, el borrador de la Ley de Activos Digitales de Corea del Sur (DABA) está en progreso, y se propone requerir la transparencia de las reservas de las stablecoins. Esta estrategia no solo protege a las instituciones financieras locales y su participación en el mercado, sino que también facilita a las autoridades reguladoras el monitoreo efectivo de las actividades comerciales en el país.
Indonesia
Indonesia está experimentando un cambio en la regulación de los activos encriptados, pasando de la Agencia de Comercio de Futuros de Productos ( Bappebti ) a la Autoridad de Servicios Financieros ( OJK ), lo que indica una supervisión financiera más integral.
El estatus legal de los activos encriptados aún no está claro. Con la reciente transferencia de poder regulatorio, los activos encriptados se clasifican como "activos financieros digitales".
Anteriormente, la Ley de Productos de Indonesia regulaba las bolsas de valores. Sin embargo, el reciente Reglamento OJK No. 27 de 2024 (POJK 27/2024) transfiere la autoridad reguladora del comercio de activos encriptación de Bappebti a OJK, y esta normativa entrará en vigor el 10 de enero de 2025. Este nuevo marco establece requisitos estrictos de capital, propiedad y gobernanza para las bolsas de activos digitales, las instituciones de compensación, los custodios y los comerciantes. Todas las licencias, aprobaciones y registros de productos emitidos previamente por Bappebti seguirán siendo válidos siempre que no entren en conflicto con las leyes y regulaciones vigentes.
La autoridad de emisión de licencias se ha trasladado de Bappebti a OJK. El capital social mínimo de los comerciantes de activos encriptados es de 1000 millones de rupias indonesias y deben mantener al menos 500 millones de rupias indonesias de capital social. Los fondos utilizados para el capital social no deben provenir de actividades ilegales como el lavado de dinero, la financiación del terrorismo o la financiación de armas de destrucción masiva. Todos los proveedores de servicios de intercambio de activos financieros digitales deben cumplir plenamente con las nuevas obligaciones y requisitos de POJK 27/2024 antes de julio de 2025.
Las plataformas de intercambio locales como Indodax operan activamente en la región. Indodax es un intercambio centralizado regulado que ofrece servicios de comercio al contado, derivados y OTC(, y requiere que los usuarios cumplan con KYC.
) Tailandia
Tailandia está activamente moldeando su mercado de encriptación, fomentando el comercio conforme y consolidando su posición como centro financiero global a través de incentivos fiscales y un estricto sistema de licencias.
En Tailandia, poseer, comerciar y minar encriptación es completamente legal, y las ganancias deben ser gravadas de acuerdo con la legislación tailandesa.
Tailandia ha promulgado la "Ley de Activos Digitales". Cabe destacar que Tailandia ha aprobado la exención del impuesto sobre las ganancias de capital durante cinco años sobre los ingresos de la venta de criptomonedas realizadas a través de proveedores de servicios de criptomonedas licenciados, política que se aplicará desde el 1 de enero de 2025 hasta el 31 de diciembre de 2029. Esta medida tiene como objetivo posicionar a Tailandia como un centro financiero global y fomentar que los residentes operen en intercambios regulados. La Comisión de Valores de Tailandia ###SEC( es responsable de la regulación del mercado de criptomonedas.
La SEC de Tailandia es responsable de emitir licencias. Los intercambios deben obtener autorización oficial y registrarse como una compañía limitada o pública de Tailandia. Los requisitos de la licencia incluyen un capital mínimo (50 millones de baht para intercambios centralizados y 10 millones de baht para intercambios descentralizados), así como que los directores, ejecutivos y accionistas principales deben cumplir con los criterios de "candidatos apropiados".
Los intercambios locales como Bitkub son activos en la región y tienen el mayor volumen de encriptación en Tailandia. Otros intercambios principales con licencia incluyen Orbix, Upbit Thailand, Gulf Binance y KuCoin TH. La SEC de Tailandia ha tomado medidas contra cinco intercambios globales de encriptación, incluidos Bybit y OKX, para impedir que operen en Tailandia, ya que no han obtenido la licencia local. Tether también ha lanzado su activo digital de oro tokenizado en Tailandia.
) Japón
Japón es uno de los primeros países del mundo en reconocer claramente el estatus legal de la encriptación, su marco regulatorio es maduro y prudente.
En la "Ley de Servicios de Pago", los activos encriptación son reconocidos como "medios de pago legales". En cuanto a las stablecoins, Japón aplica un estricto régimen de monopolio bancario/fiduciario, exigiendo que deben estar respaldadas por yenes y ser canjeables, además de prohibir explícitamente las stablecoins algorítmicas. En cuanto a otros tokens, como los NFT, se consideran bienes digitales; mientras que los tokens de gobernanza pueden ser clasificados como "derechos de planes de inversión colectiva".
Japón, a través de la enmienda de la "Ley de Servicios de Pago" y la "Ley de Transacciones de Instrumentos Financieros" ### en el año 2020 (, ha reconocido oficialmente los activos encriptados como un medio de pago legal. La Agencia de Servicios Financieros ) (FSA) es responsable de la regulación del mercado encriptado. La enmienda a la "Ley de Servicios de Pago" también agregó una cláusula de "Orden de Tenencia Nacional", que permite al gobierno requerir que las plataformas mantengan parte de los activos de los usuarios dentro de Japón cuando sea necesario, para prevenir el riesgo de fuga de activos. En cuanto a la emisión de licencias, la FSA se encarga de otorgar licencias a los intercambios, y actualmente hay 45 instituciones con licencia. Los requisitos clave para obtener una licencia de criptomoneda en Japón incluyen: tener una entidad legal y una oficina en el país, cumplir con el requisito mínimo de capital (más de 10 millones de yenes, y con regulaciones específicas sobre la tenencia de fondos), cumplir con las normas de AML y KYC, presentar un plan de negocios detallado y llevar a cabo informes y auditorías continuas.
El mercado japonés está principalmente dominado por intercambios locales como Bitflyer. Si las plataformas internacionales desean ingresar al mercado japonés, generalmente necesitan hacerlo a través de una empresa conjunta (como Coincheck).
Europa
( Unión Europea
Como uno de los campos de encriptación más regulados y completos a nivel mundial en la actualidad,
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GasFeeVictim
· 07-09 09:01
Todavía es duro Hong Kong.
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FloorSweeper
· 07-07 14:57
ngmi... los reguladores simplemente están creando liquidez de salida para las ballenas, para ser honesto
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FrontRunFighter
· 07-07 14:57
el bosque oscuro regulatorio sigue creciendo... ten cuidado con esos exploits de mev cuando las jurisdicciones chocan
Marco de regulación encriptación global: análisis de políticas y oportunidades en diferentes países
encriptación regulación mapa mundial: políticas flexibles en curso
En los últimos años, a medida que el mercado de encriptación ha recibido cada vez más atención, la demanda de regulación se ha vuelto aún más urgente. Cada país, basado en su propia economía, sistema financiero y consideraciones estratégicas, ha promulgado políticas regulatorias distintivas. Desde el continuo juego de poder entre los organismos reguladores de EE. UU. y las empresas de encriptación, hasta la amplia implementación del proyecto de ley MiCA en la Unión Europea, y la ponderación entre innovación y riesgo en las economías emergentes, el panorama global de la regulación de encriptación presenta una complejidad y diversidad sin precedentes. Vamos a desplegar el mapa del mundo de la regulación de encriptación y explorar los hilos ocultos de esta ola global de regulación.
En este artículo, clasificaremos a los diferentes países en cuatro categorías: áreas de concentración de negocios, completamente conformes, parcialmente conformes y no conformes. Los criterios de evaluación incluyen el estatus legal de los activos encriptación (50%), el marco regulatorio y la implementación de leyes (30%), y la situación de los intercambios (20%).
Asia
Gran área de China
Hong Kong, China
En Hong Kong, los activos encriptación se consideran "activos virtuales" y no moneda, regulados por la Comisión de Valores y Futuros (SFC). Se aplica un sistema de licencias a las stablecoins, y la "Ordenanza de Stablecoins" limita a las entidades con licencia la emisión de stablecoins en dólares de Hong Kong. Los NFT se consideran activos virtuales; los tokens de gobernanza están regulados según las reglas del "plan de inversión colectiva".
En 2023 se revisaron las "Reglamentos de lucha contra el lavado de dinero", exigiendo que las plataformas de encriptación obtengan licencias. La SFC publicó normas para ETFs de activos virtuales, encargándose de la concesión de licencias. Actualmente, HashKey y OSL son las primeras en obtener licencias, y más de 20 instituciones están en proceso de solicitud. Las plataformas licenciadas pueden atender a minoristas. Los ETFs de Bitcoin y Ethereum se han listado en Hong Kong en 2024.
Hong Kong, al abrazar activamente Web3 y los activos virtuales, especialmente al permitir el comercio minorista y lanzar ETFs de activos virtuales, busca consolidar su posición como un centro financiero internacional. Esto contrasta marcadamente con la estricta prohibición de la parte continental de China, ya que Hong Kong ha optado por un camino completamente diferente, construyendo activamente un mercado de activos virtuales claro y regulado. Permitir la participación minorista y lanzar ETFs son medidas clave para atraer capital y talento cripto global, así como para mejorar la liquidez del mercado y la competitividad internacional.
Taiwán
La región de Taiwán en China mantiene una actitud cautelosa hacia la encriptación, no reconoce su estatus monetario, pero regula su uso como un producto digital especulativo, y está perfeccionando gradualmente el marco para la lucha contra el lavado de dinero y la emisión de tokens de tipo valores (STO).
Actualmente no se reconoce la encriptación como moneda. Desde 2013, la posición del Banco Central de Taiwán y de la Comisión de Supervisión Financiera (FSC) es que el Bitcoin no debe ser considerado como moneda, sino como un "bien virtual digital altamente especulativo". El estatus legal de los NFT y los tokens de gobernanza aún no está claro, pero en la práctica, las transacciones de NFT deben declarar el impuesto sobre las ganancias. Los tokens de tipo valores son considerados como valores por la FSC y están regulados por la Ley de Valores.
La "Ley de Prevención del Lavado de Dinero" regula los activos virtuales. La FSA ha ordenado que, desde 2014, los bancos locales no pueden aceptar Bitcoin ni proporcionar ningún servicio relacionado. Para el STO, Taiwán tiene regulaciones específicas que diferencian las rutas regulatorias según el monto de emisión. La FSC también anunció en marzo de 2025 que está redactando una ley para los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), con el objetivo de pasar de un marco de registro básico a un sistema de licencias integral.
FSC introducirá nuevas regulaciones en 2024 según la Ley de Prevención de Lavado de Dinero, exigiendo que los VASP se registren ante la FSC antes de proporcionar cualquier servicio relacionado con activos virtuales. La falta de registro podría enfrentar sanciones penales. Para el STO, el emisor debe ser una sociedad anónima registrada en Taiwán, y el operador de la plataforma STO debe obtener una licencia de corredor de valores, con un capital real de al menos 100 millones de nuevos dólares taiwaneses.
China continental
La China continental prohíbe completamente el comercio de encriptación de activos y todas las actividades financieras relacionadas. El Banco Popular de China considera que las criptomonedas perturban el sistema financiero y facilitan actividades delictivas como el lavado de dinero, el fraude, el esquema piramidal y el juego.
En la práctica judicial, las criptomonedas tienen atributos patrimoniales correspondientes, y ya se ha formado un consenso básico en la práctica judicial. En el ámbito civil, los casos judiciales generalmente consideran que las criptomonedas tienen características de exclusividad, controlabilidad y circulación en su posesión, similares a los bienes virtuales, reconociendo que las criptomonedas tienen atributos patrimoniales. Algunos casos citan el artículo 127 del Código Civil, que establece que "la ley protege los datos y los bienes virtuales en la red según lo dispuesto", y hacen referencia al artículo 83 de las "Actas de la Conferencia de Trabajo sobre Juicios Financieros de los Tribunales Nacionales", que establece que "las criptomonedas poseen algunas características de los bienes virtuales en la red", determinando que las criptomonedas son un tipo de bien virtual específico que debe ser protegido por la ley. En el ámbito penal, los casos recientes en la base de datos de la Corte Suprema también han dejado claro que las criptomonedas pertenecen a bienes en el sentido del derecho penal, y tienen atributos patrimoniales en el sentido del derecho penal.
Pero desde 2013, los bancos en el continente chino han sido prohibidos de participar en el negocio de la encriptación. En septiembre de 2017, China decidió cerrar gradualmente todas las casas de cambio de monedas virtuales en el país en un tiempo limitado. En septiembre de 2021, el Banco Popular de China emitió un aviso que prohíbe de manera integral los servicios relacionados con la liquidación de monedas virtuales y la provisión de información a los comerciantes, y dejó claro que participar en actividades financieras ilegales será perseguido penalmente. Además, las minas de encriptación también fueron cerradas y no se permite abrir nuevas minas. Proporcionar servicios a los residentes dentro de China a través de casas de cambio de monedas virtuales en el extranjero también se considera una actividad financiera ilegal.
Singapur
Singapur considera los activos encriptados como "herramientas de pago/bienes", principalmente basándose en las disposiciones de su "Ley de Servicios de Pago". En el caso de las monedas estables, se implementa un sistema de emisión con licencia, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) exige que los emisores deben tener reservas de 1:1 y realizar auditorías mensuales. Para otros tokens, como los NFT y los tokens de gobernanza, se aplica un principio de evaluación caso por caso: los NFT generalmente no se consideran valores, mientras que los tokens de gobernanza que incluyen derechos de dividendos pueden ser considerados valores.
La Ley de Servicios y Mercados Financieros promulgada en 2022 regula los intercambios y las monedas estables. Sin embargo, las nuevas regulaciones DTSP que entraron en vigor recientemente han reducido drásticamente el alcance de cumplimiento de las licencias, lo que podría afectar a los proyectos encriptación y a las operaciones offshore de los intercambios. MAS normalmente emite tres tipos de licencias para empresas encriptación: intercambio de moneda, pago estándar y grandes instituciones de pago, y actualmente más de 20 instituciones han obtenido licencias, incluyendo Coinbase. Muchos intercambios internacionales eligen establecer su sede regional en Singapur, pero estas instituciones se verán afectadas por las nuevas regulaciones DTSP.
Corea del Sur
En Corea del Sur, los activos encriptados se consideran "activos legales", pero no son moneda de curso legal, esto se basa principalmente en las disposiciones de la Ley de Reporte y Utilización de Información Financiera Específica (Ley de Finanzas Específicas). Actualmente, el borrador de la Ley Básica de Activos Digitales (DABA) se está promoviendo activamente, y se espera que proporcione un marco legal más completo para los activos encriptados. La Ley de Finanzas Específicas en vigor se centra principalmente en la regulación contra el lavado de dinero. En cuanto a las stablecoins, el borrador de DABA propone requerir la transparencia de sus reservas. En cuanto a otros tokens, como los NFT y los tokens de gobernanza, su estatus legal aún no está claro: los NFT actualmente se regulan como activos virtuales, mientras que los tokens de gobernanza podrían caer bajo la categoría de valores.
Corea del Sur implementa un sistema de licencias de intercambio con identidad real, y actualmente cinco intercambios principales, como Upbit y Bithumb, han obtenido licencias. En términos de establecimiento de intercambios, el mercado surcoreano está principalmente dominado por intercambios locales y se prohíbe que intercambios extranjeros ofrezcan servicios directamente a residentes surcoreanos. Al mismo tiempo, el borrador de la Ley de Activos Digitales de Corea del Sur (DABA) está en progreso, y se propone requerir la transparencia de las reservas de las stablecoins. Esta estrategia no solo protege a las instituciones financieras locales y su participación en el mercado, sino que también facilita a las autoridades reguladoras el monitoreo efectivo de las actividades comerciales en el país.
Indonesia
Indonesia está experimentando un cambio en la regulación de los activos encriptados, pasando de la Agencia de Comercio de Futuros de Productos ( Bappebti ) a la Autoridad de Servicios Financieros ( OJK ), lo que indica una supervisión financiera más integral.
El estatus legal de los activos encriptados aún no está claro. Con la reciente transferencia de poder regulatorio, los activos encriptados se clasifican como "activos financieros digitales".
Anteriormente, la Ley de Productos de Indonesia regulaba las bolsas de valores. Sin embargo, el reciente Reglamento OJK No. 27 de 2024 (POJK 27/2024) transfiere la autoridad reguladora del comercio de activos encriptación de Bappebti a OJK, y esta normativa entrará en vigor el 10 de enero de 2025. Este nuevo marco establece requisitos estrictos de capital, propiedad y gobernanza para las bolsas de activos digitales, las instituciones de compensación, los custodios y los comerciantes. Todas las licencias, aprobaciones y registros de productos emitidos previamente por Bappebti seguirán siendo válidos siempre que no entren en conflicto con las leyes y regulaciones vigentes.
La autoridad de emisión de licencias se ha trasladado de Bappebti a OJK. El capital social mínimo de los comerciantes de activos encriptados es de 1000 millones de rupias indonesias y deben mantener al menos 500 millones de rupias indonesias de capital social. Los fondos utilizados para el capital social no deben provenir de actividades ilegales como el lavado de dinero, la financiación del terrorismo o la financiación de armas de destrucción masiva. Todos los proveedores de servicios de intercambio de activos financieros digitales deben cumplir plenamente con las nuevas obligaciones y requisitos de POJK 27/2024 antes de julio de 2025.
Las plataformas de intercambio locales como Indodax operan activamente en la región. Indodax es un intercambio centralizado regulado que ofrece servicios de comercio al contado, derivados y OTC(, y requiere que los usuarios cumplan con KYC.
) Tailandia
Tailandia está activamente moldeando su mercado de encriptación, fomentando el comercio conforme y consolidando su posición como centro financiero global a través de incentivos fiscales y un estricto sistema de licencias.
En Tailandia, poseer, comerciar y minar encriptación es completamente legal, y las ganancias deben ser gravadas de acuerdo con la legislación tailandesa.
Tailandia ha promulgado la "Ley de Activos Digitales". Cabe destacar que Tailandia ha aprobado la exención del impuesto sobre las ganancias de capital durante cinco años sobre los ingresos de la venta de criptomonedas realizadas a través de proveedores de servicios de criptomonedas licenciados, política que se aplicará desde el 1 de enero de 2025 hasta el 31 de diciembre de 2029. Esta medida tiene como objetivo posicionar a Tailandia como un centro financiero global y fomentar que los residentes operen en intercambios regulados. La Comisión de Valores de Tailandia ###SEC( es responsable de la regulación del mercado de criptomonedas.
La SEC de Tailandia es responsable de emitir licencias. Los intercambios deben obtener autorización oficial y registrarse como una compañía limitada o pública de Tailandia. Los requisitos de la licencia incluyen un capital mínimo (50 millones de baht para intercambios centralizados y 10 millones de baht para intercambios descentralizados), así como que los directores, ejecutivos y accionistas principales deben cumplir con los criterios de "candidatos apropiados".
Los intercambios locales como Bitkub son activos en la región y tienen el mayor volumen de encriptación en Tailandia. Otros intercambios principales con licencia incluyen Orbix, Upbit Thailand, Gulf Binance y KuCoin TH. La SEC de Tailandia ha tomado medidas contra cinco intercambios globales de encriptación, incluidos Bybit y OKX, para impedir que operen en Tailandia, ya que no han obtenido la licencia local. Tether también ha lanzado su activo digital de oro tokenizado en Tailandia.
) Japón
Japón es uno de los primeros países del mundo en reconocer claramente el estatus legal de la encriptación, su marco regulatorio es maduro y prudente.
En la "Ley de Servicios de Pago", los activos encriptación son reconocidos como "medios de pago legales". En cuanto a las stablecoins, Japón aplica un estricto régimen de monopolio bancario/fiduciario, exigiendo que deben estar respaldadas por yenes y ser canjeables, además de prohibir explícitamente las stablecoins algorítmicas. En cuanto a otros tokens, como los NFT, se consideran bienes digitales; mientras que los tokens de gobernanza pueden ser clasificados como "derechos de planes de inversión colectiva".
Japón, a través de la enmienda de la "Ley de Servicios de Pago" y la "Ley de Transacciones de Instrumentos Financieros" ### en el año 2020 (, ha reconocido oficialmente los activos encriptados como un medio de pago legal. La Agencia de Servicios Financieros ) (FSA) es responsable de la regulación del mercado encriptado. La enmienda a la "Ley de Servicios de Pago" también agregó una cláusula de "Orden de Tenencia Nacional", que permite al gobierno requerir que las plataformas mantengan parte de los activos de los usuarios dentro de Japón cuando sea necesario, para prevenir el riesgo de fuga de activos. En cuanto a la emisión de licencias, la FSA se encarga de otorgar licencias a los intercambios, y actualmente hay 45 instituciones con licencia. Los requisitos clave para obtener una licencia de criptomoneda en Japón incluyen: tener una entidad legal y una oficina en el país, cumplir con el requisito mínimo de capital (más de 10 millones de yenes, y con regulaciones específicas sobre la tenencia de fondos), cumplir con las normas de AML y KYC, presentar un plan de negocios detallado y llevar a cabo informes y auditorías continuas.
El mercado japonés está principalmente dominado por intercambios locales como Bitflyer. Si las plataformas internacionales desean ingresar al mercado japonés, generalmente necesitan hacerlo a través de una empresa conjunta (como Coincheck).
Europa
( Unión Europea
Como uno de los campos de encriptación más regulados y completos a nivel mundial en la actualidad,