Esta noche, el punto más destacado de la decisión de la Reserva Federal (FED): ¿habrá una o dos bajadas de tipos de interés este año?
El 18 de junio, la Agencia de Noticias de Finanzas informó que la creciente incertidumbre sobre las tarifas, la dirección de los precios del petróleo y su impacto en la inflación está intensificando un riesgo en la decisión de esta noche de La Reserva Federal (FED), es decir, que los funcionarios de la FED pueden no ser capaces de reducir las tasas de interés dos veces este año como habían anticipado anteriormente...
La Reserva Federal (FED) dará a conocer la decisión sobre las tasas de interés de junio el jueves a las 2 a.m. hora de Beijing. No es difícil prever que el "gráfico de puntos", que refleja las expectativas de los funcionarios de la Reserva sobre los cambios en la política de tasas de interés de este año, se convertirá en el foco de atención de muchos participantes del mercado.
En el gráfico de puntos anterior de marzo, la expectativa mediana de los funcionarios de la Reserva Federal (FED) mostraba que se reducirían las tasas de interés dos veces antes de finales de este año. Al mismo tiempo, los operadores de futuros de fondos federales también creen en general que la probabilidad de que la Reserva Federal (FED) reduzca las tasas en menos de dos ocasiones es solo del 37.7%!
Y esto claramente le da al mercado de esta noche un gran riesgo: si la expectativa de recortes de tasas para este año que refleja el gráfico de puntos de junio solo queda en una vez, ¿los inversores que "esperan con ansias" dos recortes se decepcionarán mucho?
El director de estrategia de mercado de la empresa de servicios financieros Ebury, Matthew Ryan, declaró en un correo electrónico el lunes que la compañía cree que dos recortes de tasas en el año seguirán siendo la expectativa base de la mayoría de los formuladores de políticas de La Reserva Federal (FED). Dado que hay una gran incertidumbre en torno a las tarifas actuales, es posible que no tengan suficiente confianza para cambiar sustancialmente su opinión. Sin embargo, también existe un riesgo de que algunos funcionarios crean que el número de recortes de tasas este año será menor de lo esperado anteriormente, lo que podría inclinar la balanza de decisiones hacia solo un recorte de 25 puntos básicos en 2025.
Él agregó: "Un gráfico de puntos agresivo, junto con los comentarios de Powell que enfatizan que no hay prisa por recortar tasas, podría proporcionar algo de espacio para el fortalecimiento del dólar en la segunda mitad de esta semana."
En los últimos tres meses, los funcionarios de la Reserva Federal (FED) han estado anticipando que la tasa de inflación y la tasa de inflación subyacente ( para 2025 alcanzarán el 2.7% y el 2.8%, respectivamente, basándose en su indicador preferido de inflación, el índice de precios PCE ), y luego disminuirán gradualmente al nivel objetivo del 2% para 2027 y más allá.
Desde diciembre del año pasado, también han tenido tres reuniones del comité sin cambios, manteniendo el objetivo de la tasa de fondos federales entre el 4.25% y el 4.5%. Actualmente, los operadores en general esperan que los formuladores de políticas de La Reserva Federal (FED) implementen la primera reducción de tasas para 2025 en septiembre.
De hecho, los factores de riesgo que hacen que La Reserva Federal (FED) no esté dispuesta a reducir las tasas de interés pronto han estado presentes y siguen acumulándose.
El anuncio del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, el 2 de abril, de un arancel base del 10% para la mayoría de las importaciones, que expira en julio ( ) la moratoria arancelaria recíproca de 90 días que estableció, se suma a la incertidumbre sobre las perspectivas de inflación. Además, el conflicto israelí-iraní, que estalló a finales de la semana pasada, ha continuado en su quinto día, lo que ha provocado un aumento de la volatilidad de los precios del petróleo y temores de que las interrupciones del suministro puedan desencadenar una nueva ola de inflación.
Greg Faranello, jefe de comercio y estrategia de tasas de interés de AmeriVet Securities en Nueva York, indicó que los participantes del mercado reaccionarán el miércoles a "el gráfico de puntos y su relación con las proyecciones de inflación de La Reserva Federal (FED)."
Faranello señaló que si el último diagrama de puntos de la Fed espera solo un recorte de tasas en 2025, esto podría verse como "más agresivo" y podría conducir a un aumento de las tasas de interés a corto plazo ( como el rendimiento del Tesoro a 2 años ) que será una oportunidad de compra para algunos inversores.
Faranello escribió que los rendimientos de los bonos del gobierno han estado oscilando en un rango durante aproximadamente dos meses, y los participantes del mercado de tasas de interés han expresado: "No sabemos qué sucederá a continuación". Además, Faranello mencionó que La Reserva Federal (FED) podría no reducir las tasas de interés en absoluto este año.
Faranello considera que, en comparación con las expectativas sobre el rumbo de las tasas de interés de este año en el gráfico de puntos, es posible que los operadores no presten demasiada atención a las actualizaciones de la Reserva Federal sobre las previsiones de tasas de interés para 2026 y 2027, ya que hay demasiada incertidumbre en el panorama inflacionario, y es posible que reaccionen de manera más contenida a la conferencia de prensa de Powell, dado que el mandato del presidente de la Reserva Federal terminará el próximo año y Trump buscará un sucesor.
"La trayectoria general de las tasas de interés definitivamente caerá, eso es seguro. La pregunta es qué tan rápido lograremos esto", agregó el estratega.
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Esta noche, el punto más destacado de la decisión de la Reserva Federal (FED): ¿habrá una o dos bajadas de tipos de interés este año?
El 18 de junio, la Agencia de Noticias de Finanzas informó que la creciente incertidumbre sobre las tarifas, la dirección de los precios del petróleo y su impacto en la inflación está intensificando un riesgo en la decisión de esta noche de La Reserva Federal (FED), es decir, que los funcionarios de la FED pueden no ser capaces de reducir las tasas de interés dos veces este año como habían anticipado anteriormente...
La Reserva Federal (FED) dará a conocer la decisión sobre las tasas de interés de junio el jueves a las 2 a.m. hora de Beijing. No es difícil prever que el "gráfico de puntos", que refleja las expectativas de los funcionarios de la Reserva sobre los cambios en la política de tasas de interés de este año, se convertirá en el foco de atención de muchos participantes del mercado.
En el gráfico de puntos anterior de marzo, la expectativa mediana de los funcionarios de la Reserva Federal (FED) mostraba que se reducirían las tasas de interés dos veces antes de finales de este año. Al mismo tiempo, los operadores de futuros de fondos federales también creen en general que la probabilidad de que la Reserva Federal (FED) reduzca las tasas en menos de dos ocasiones es solo del 37.7%!
Y esto claramente le da al mercado de esta noche un gran riesgo: si la expectativa de recortes de tasas para este año que refleja el gráfico de puntos de junio solo queda en una vez, ¿los inversores que "esperan con ansias" dos recortes se decepcionarán mucho?
El director de estrategia de mercado de la empresa de servicios financieros Ebury, Matthew Ryan, declaró en un correo electrónico el lunes que la compañía cree que dos recortes de tasas en el año seguirán siendo la expectativa base de la mayoría de los formuladores de políticas de La Reserva Federal (FED). Dado que hay una gran incertidumbre en torno a las tarifas actuales, es posible que no tengan suficiente confianza para cambiar sustancialmente su opinión. Sin embargo, también existe un riesgo de que algunos funcionarios crean que el número de recortes de tasas este año será menor de lo esperado anteriormente, lo que podría inclinar la balanza de decisiones hacia solo un recorte de 25 puntos básicos en 2025.
Él agregó: "Un gráfico de puntos agresivo, junto con los comentarios de Powell que enfatizan que no hay prisa por recortar tasas, podría proporcionar algo de espacio para el fortalecimiento del dólar en la segunda mitad de esta semana."
En los últimos tres meses, los funcionarios de la Reserva Federal (FED) han estado anticipando que la tasa de inflación y la tasa de inflación subyacente ( para 2025 alcanzarán el 2.7% y el 2.8%, respectivamente, basándose en su indicador preferido de inflación, el índice de precios PCE ), y luego disminuirán gradualmente al nivel objetivo del 2% para 2027 y más allá.
Desde diciembre del año pasado, también han tenido tres reuniones del comité sin cambios, manteniendo el objetivo de la tasa de fondos federales entre el 4.25% y el 4.5%. Actualmente, los operadores en general esperan que los formuladores de políticas de La Reserva Federal (FED) implementen la primera reducción de tasas para 2025 en septiembre.
De hecho, los factores de riesgo que hacen que La Reserva Federal (FED) no esté dispuesta a reducir las tasas de interés pronto han estado presentes y siguen acumulándose.
El anuncio del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, el 2 de abril, de un arancel base del 10% para la mayoría de las importaciones, que expira en julio ( ) la moratoria arancelaria recíproca de 90 días que estableció, se suma a la incertidumbre sobre las perspectivas de inflación. Además, el conflicto israelí-iraní, que estalló a finales de la semana pasada, ha continuado en su quinto día, lo que ha provocado un aumento de la volatilidad de los precios del petróleo y temores de que las interrupciones del suministro puedan desencadenar una nueva ola de inflación.
Greg Faranello, jefe de comercio y estrategia de tasas de interés de AmeriVet Securities en Nueva York, indicó que los participantes del mercado reaccionarán el miércoles a "el gráfico de puntos y su relación con las proyecciones de inflación de La Reserva Federal (FED)."
Faranello señaló que si el último diagrama de puntos de la Fed espera solo un recorte de tasas en 2025, esto podría verse como "más agresivo" y podría conducir a un aumento de las tasas de interés a corto plazo ( como el rendimiento del Tesoro a 2 años ) que será una oportunidad de compra para algunos inversores.
Faranello escribió que los rendimientos de los bonos del gobierno han estado oscilando en un rango durante aproximadamente dos meses, y los participantes del mercado de tasas de interés han expresado: "No sabemos qué sucederá a continuación". Además, Faranello mencionó que La Reserva Federal (FED) podría no reducir las tasas de interés en absoluto este año.
Faranello considera que, en comparación con las expectativas sobre el rumbo de las tasas de interés de este año en el gráfico de puntos, es posible que los operadores no presten demasiada atención a las actualizaciones de la Reserva Federal sobre las previsiones de tasas de interés para 2026 y 2027, ya que hay demasiada incertidumbre en el panorama inflacionario, y es posible que reaccionen de manera más contenida a la conferencia de prensa de Powell, dado que el mandato del presidente de la Reserva Federal terminará el próximo año y Trump buscará un sucesor.
"La trayectoria general de las tasas de interés definitivamente caerá, eso es seguro. La pregunta es qué tan rápido lograremos esto", agregó el estratega.