داخل السلسلة حمى تشتعل، هل يمكن أن تتفوق عملات تبادل على باقي العملات؟
مؤخراً، انخفضت حصة بيتكوين في السوق من 60% إلى 55%، مما يرمز إلى بدء سوق العملات البديلة. تظهر النقاط الساخنة في السوق بكثرة، ويمكن القول إن الأزهار تتفتح جميعها: سجلت مجال الوكلاء الذكيين أداءً لافتاً، حيث تجاوزت القيمة السوقية لبعض البروتوكولات 300 مليون دولار في وقت ما؛ كما تجاوزت المشاريع الذكية في نظام بيئي معين القيمة السوقية البالغة 1 مليار دولار؛ وزادت قيمة عملة إيكولوجية أخرى بأكثر من 10 أضعاف. من ناحية المنتجات، حققت بعض منصات التداول مستويات قياسية جديدة في حجم العقود المفتوحة، متجاوزة 4.3 مليار دولار. حتى قسم NFTs الذي كان هادئاً لفترة طويلة شهد بعض النشاط، حيث أصدرت العديد من المنصات المعروفة عملات جديدة، مما ساهم في ارتفاع العديد من مشاريع NFTs ذات القيمة الكبيرة في بيئات إيثريوم وسولانا.
من النقاط الساخنة المذكورة أعلاه، يتضح أن تركيز السوق ينصب بشكل أساسي على المشاريع داخل السلسلة. إذن، هل تم نسيان عملات التبادل المركزي حقًا من قبل السوق؟
في الواقع، ليس الأمر كذلك. هناك سرد لا يمكن تجاهله في هذه الجولة من السوق الصاعدة: احتمال انتخاب ترامب. وهذا يعني أن العملات المشفرة ستدخل رسميًا إلى دائرة الضوء العامة. إن تحسين القوانين وتخفيف القوانين التنظيمية يصب في مصلحة دخول الأموال الخارجية إلى سوق العملات المشفرة. يمكن تأكيد ذلك من خلال التدفق الصافي المستمر للأموال إلى ETFs الفورية لبيتكوين وإيثريوم. كما أن مشروع عائلة ترامب للعملات المشفرة يضع مثالًا يحتذى به، حيث قامت بشراء كميات كبيرة من العملات المرتبطة بـ DeFi في غضون شهر، بما في ذلك ETH وCBBTC وAAVE وLINK وENA وONDO.
إذن، كيف كانت أداء هذه العملات بعد شرائها؟ ما هي الخصائص المشتركة بينها؟ ما هي العملات المفهومية الأخرى التي تستحق الانتباه؟ دعونا نستكشف ذلك معاً.
نظرة عامة على سجل الشراء
بدءًا من 30 نوفمبر، استثمر المشروع ما مجموعه 44.75 مليون دولار في شراء العملات المشفرة. اعتبارًا من 18 ديسمبر، كانت جميع العملات المحتفظ بها في حالة ربح.
من المثير للاهتمام أنه مقارنة بالمؤسسات التقليدية، يبدو أن هذا المشروع لديه اهتمام أكبر بإيثريوم من بيتكوين. إن حيازة ETH في محفظتهم تفوق بكثير بيتكوين، مما قد يشير إلى أنهم أكثر تفاؤلاً بشأن اتجاه أسعار إيثريوم في المستقبل.
تعتبر AAVE الرائدة في سوق الإقراض، حيث تحتل المرتبة الأولى في جميع البروتوكولات من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، مع حجم ودائع يقارب 400 مليار دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. في الأيام السبعة الماضية، ارتفع سعر عملة AAVE بنسبة 35%. بالإضافة إلى ذلك، قامت مجتمع المشروع من خلال الاقتراحات بالتعاون مع AAVE، وهي الآن في مرحلة الفحص المؤقت في AaveDAO. إذا تم الموافقة على الاقتراح في النهاية، فسوف يجلب ذلك مستخدمين جدد و المزيد من العوائد الفعلية ل AAVE.
LINK هو مشروع مشهور في مجال التنبؤات. في 14 نوفمبر، أعلن المشروع أنه سيتبنى Chainlink كمعيار للبيانات داخل السلسلة والاتصال عبر السلاسل، لدفع DeFi بأمان إلى المرحلة التالية من التطبيق على نطاق واسع.
تتعلق تطورات ENA ارتباطًا وثيقًا بهذه الدورة من السوق الصاعدة. نظرًا لأن عائداتها تأتي من التحكيم بين العقود الآجلة والعقود الفورية، كلما زادت معنويات السوق، زادت معدلات التمويل لإيثيريوم، مما يمكنك Ethena من الاستفادة. مؤخرًا، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لديها 60 مليار دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي له. من حيث المنتجات، تعاونوا أيضًا مع إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى لإطلاق عملة مستقرة RWA تستند إلى عائدات السندات الحكومية، مما خفف إلى حد ما من مخاوف السوق بشأن احتمال تحول معدلات التمويل إلى سلبية مما قد يؤدي إلى دخول البروتوكول في حلقة مفرغة من الموت.
ONDO هو الرائد الحالي في مجال RWA. بعد أن أعلنت إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى عن إطلاق صندوق ذو صلة، استثمرت Ondo Finance أكثر من 95 مليون دولار، لتصبح أكبر مالك. سواء من حيث الامتثال، الأصالة، حجم الأموال أو الاعتراف في السوق، ONDO هو الخيار الأفضل في مجال RWA الحالي.
بالإضافة إلى العملات المذكورة أعلاه، من الجدير بالذكر COW. عند شراء هذه العملات، استخدم المشروع بروتوكولًا معينًا فقط للتبادل، وبالتالي يتم اعتبار COW أيضًا عملة ذات صلة.
العملات التي قد تثير الاهتمام في المستقبل
استنادًا إلى منطق الاستثمار في هذا المشروع، يمكننا أن نفترض الأهداف التي قد يركزون عليها في الخطوة التالية.
أولاً، من المثالي أن تكون العملة مرتبطة بمشروع لديه علاقة تعاون. ثانياً، المشاريع التي لديها "نموذج عمل واضح" و"عائدات فعلية مستقرة". تمتلك AAVE وLINK وENA وONDO وغيرها من المشاريع تحديداً واضحاً للمنتجات، وعدد كبير من مستخدمي النظام البيئي، ونماذج عائدات فعلية. وهذا يدل على أنهم لا يسعون بشكل أعمى وراء "الجديد" أو "العملات ذات المفهوم الخالص"، ولكنهم يميلون أكثر إلى الاستثمار في البروتوكولات التي يمكن أن توفر قيمة طويلة الأجل.
LDO: بالنظر إلى أن حيازة هذا المشروع من ETH تفوق بكثير BTC، يمكننا أن نرى أنهم متفائلون للغاية بشأن الإمكانات طويلة الأجل لـ Ethereum. مع نضوج آلية الإيثيريوم للإيداع، بالإضافة إلى احتمال إدخال ETF لمعدل الإيداع في الإيثيريوم، قد يصبح بروتوكول رائد معين الخيار الأول. هذا البروتوكول هو أكبر بروتوكول إيداع سائل في نظام الإيثيريوم البيئي، حيث يصل TVL إلى 37 مليار دولار، مما يمثل 30% من سوق الإيداع بالكامل في الإيثيريوم.
Pendle: تركز بشكل أساسي على سوق تقسيم العائدات، مما يسمح للمستخدمين بتداول حقوق العائد المستقبلية. مع ارتفاع معدلات رهن الإيثريوم وعوائد بروتوكولات مثل USDe، تواصل الطلب على سوق تداول العائدات الزيادة، مما جعل Pendle تحظى بتركيز كبير من السوق في هذه الدورة الصاعدة. مؤخرًا، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في Pendle 50 مليار دولار، وقد أنشأت شراكات مع العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية.
UNI: إحدى منصات التبادل اللامركزية المعروفة هي رائدة في صيف DeFi، وهي أيضًا DEX الأكثر استخدامًا من قبل المستخدمين حاليًا، وتعتبر رائدة في هذا المجال. على الرغم من أن ردود الفعل في السوق على منتجاتها الجديدة التي أطلقتها مؤخرًا كانت متواضعة، إلا أن هذا لا يؤثر على اعتماد المستخدمين على منتجاتها الأساسية.
ملخص: مشاريع البلو شيب تحظى باهتمام كبير
بالنسبة لسلوك شراء العملات المشفرة بشكل كبير لهذا المشروع، قال أحد المحللين لوسائل الإعلام: "قد يكون هذا لكسب المزيد من الثقة، أو لدفع تطوير مشروعهم من خلال جذب الانتباه إلى هذه الأصول. لأنه إذا كانت هذه الأصول تؤدي أداءً جيدًا، فقد يستفيد المشروع أيضًا من ذلك."
يعمل هذا المشروع بنشاط على تنظيم مشاريع ذات سمعة جيدة، مما يعزز ثقة السوق في بروتوكولات DeFi الرئيسية، ويضخ المزيد من الأموال المؤسسية في سوق العملات المشفرة. هذه التدفقات المالية تثبت السوق بشكل أكبر، مما يدفع المشاريع الرئيسية نحو قيمة سوقية أعلى وإمكانات تطوير أكبر.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل يمكن لعملات تبادل أن تتجاوز العقبات؟ داخل السلسلة الحماس وتخطيط الأموال المؤسسية يجذب المتابعة
داخل السلسلة حمى تشتعل، هل يمكن أن تتفوق عملات تبادل على باقي العملات؟
مؤخراً، انخفضت حصة بيتكوين في السوق من 60% إلى 55%، مما يرمز إلى بدء سوق العملات البديلة. تظهر النقاط الساخنة في السوق بكثرة، ويمكن القول إن الأزهار تتفتح جميعها: سجلت مجال الوكلاء الذكيين أداءً لافتاً، حيث تجاوزت القيمة السوقية لبعض البروتوكولات 300 مليون دولار في وقت ما؛ كما تجاوزت المشاريع الذكية في نظام بيئي معين القيمة السوقية البالغة 1 مليار دولار؛ وزادت قيمة عملة إيكولوجية أخرى بأكثر من 10 أضعاف. من ناحية المنتجات، حققت بعض منصات التداول مستويات قياسية جديدة في حجم العقود المفتوحة، متجاوزة 4.3 مليار دولار. حتى قسم NFTs الذي كان هادئاً لفترة طويلة شهد بعض النشاط، حيث أصدرت العديد من المنصات المعروفة عملات جديدة، مما ساهم في ارتفاع العديد من مشاريع NFTs ذات القيمة الكبيرة في بيئات إيثريوم وسولانا.
من النقاط الساخنة المذكورة أعلاه، يتضح أن تركيز السوق ينصب بشكل أساسي على المشاريع داخل السلسلة. إذن، هل تم نسيان عملات التبادل المركزي حقًا من قبل السوق؟
في الواقع، ليس الأمر كذلك. هناك سرد لا يمكن تجاهله في هذه الجولة من السوق الصاعدة: احتمال انتخاب ترامب. وهذا يعني أن العملات المشفرة ستدخل رسميًا إلى دائرة الضوء العامة. إن تحسين القوانين وتخفيف القوانين التنظيمية يصب في مصلحة دخول الأموال الخارجية إلى سوق العملات المشفرة. يمكن تأكيد ذلك من خلال التدفق الصافي المستمر للأموال إلى ETFs الفورية لبيتكوين وإيثريوم. كما أن مشروع عائلة ترامب للعملات المشفرة يضع مثالًا يحتذى به، حيث قامت بشراء كميات كبيرة من العملات المرتبطة بـ DeFi في غضون شهر، بما في ذلك ETH وCBBTC وAAVE وLINK وENA وONDO.
إذن، كيف كانت أداء هذه العملات بعد شرائها؟ ما هي الخصائص المشتركة بينها؟ ما هي العملات المفهومية الأخرى التي تستحق الانتباه؟ دعونا نستكشف ذلك معاً.
نظرة عامة على سجل الشراء
بدءًا من 30 نوفمبر، استثمر المشروع ما مجموعه 44.75 مليون دولار في شراء العملات المشفرة. اعتبارًا من 18 ديسمبر، كانت جميع العملات المحتفظ بها في حالة ربح.
من المثير للاهتمام أنه مقارنة بالمؤسسات التقليدية، يبدو أن هذا المشروع لديه اهتمام أكبر بإيثريوم من بيتكوين. إن حيازة ETH في محفظتهم تفوق بكثير بيتكوين، مما قد يشير إلى أنهم أكثر تفاؤلاً بشأن اتجاه أسعار إيثريوم في المستقبل.
تعتبر AAVE الرائدة في سوق الإقراض، حيث تحتل المرتبة الأولى في جميع البروتوكولات من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، مع حجم ودائع يقارب 400 مليار دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. في الأيام السبعة الماضية، ارتفع سعر عملة AAVE بنسبة 35%. بالإضافة إلى ذلك، قامت مجتمع المشروع من خلال الاقتراحات بالتعاون مع AAVE، وهي الآن في مرحلة الفحص المؤقت في AaveDAO. إذا تم الموافقة على الاقتراح في النهاية، فسوف يجلب ذلك مستخدمين جدد و المزيد من العوائد الفعلية ل AAVE.
LINK هو مشروع مشهور في مجال التنبؤات. في 14 نوفمبر، أعلن المشروع أنه سيتبنى Chainlink كمعيار للبيانات داخل السلسلة والاتصال عبر السلاسل، لدفع DeFi بأمان إلى المرحلة التالية من التطبيق على نطاق واسع.
تتعلق تطورات ENA ارتباطًا وثيقًا بهذه الدورة من السوق الصاعدة. نظرًا لأن عائداتها تأتي من التحكيم بين العقود الآجلة والعقود الفورية، كلما زادت معنويات السوق، زادت معدلات التمويل لإيثيريوم، مما يمكنك Ethena من الاستفادة. مؤخرًا، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لديها 60 مليار دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي له. من حيث المنتجات، تعاونوا أيضًا مع إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى لإطلاق عملة مستقرة RWA تستند إلى عائدات السندات الحكومية، مما خفف إلى حد ما من مخاوف السوق بشأن احتمال تحول معدلات التمويل إلى سلبية مما قد يؤدي إلى دخول البروتوكول في حلقة مفرغة من الموت.
ONDO هو الرائد الحالي في مجال RWA. بعد أن أعلنت إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى عن إطلاق صندوق ذو صلة، استثمرت Ondo Finance أكثر من 95 مليون دولار، لتصبح أكبر مالك. سواء من حيث الامتثال، الأصالة، حجم الأموال أو الاعتراف في السوق، ONDO هو الخيار الأفضل في مجال RWA الحالي.
بالإضافة إلى العملات المذكورة أعلاه، من الجدير بالذكر COW. عند شراء هذه العملات، استخدم المشروع بروتوكولًا معينًا فقط للتبادل، وبالتالي يتم اعتبار COW أيضًا عملة ذات صلة.
العملات التي قد تثير الاهتمام في المستقبل
استنادًا إلى منطق الاستثمار في هذا المشروع، يمكننا أن نفترض الأهداف التي قد يركزون عليها في الخطوة التالية.
أولاً، من المثالي أن تكون العملة مرتبطة بمشروع لديه علاقة تعاون. ثانياً، المشاريع التي لديها "نموذج عمل واضح" و"عائدات فعلية مستقرة". تمتلك AAVE وLINK وENA وONDO وغيرها من المشاريع تحديداً واضحاً للمنتجات، وعدد كبير من مستخدمي النظام البيئي، ونماذج عائدات فعلية. وهذا يدل على أنهم لا يسعون بشكل أعمى وراء "الجديد" أو "العملات ذات المفهوم الخالص"، ولكنهم يميلون أكثر إلى الاستثمار في البروتوكولات التي يمكن أن توفر قيمة طويلة الأجل.
LDO: بالنظر إلى أن حيازة هذا المشروع من ETH تفوق بكثير BTC، يمكننا أن نرى أنهم متفائلون للغاية بشأن الإمكانات طويلة الأجل لـ Ethereum. مع نضوج آلية الإيثيريوم للإيداع، بالإضافة إلى احتمال إدخال ETF لمعدل الإيداع في الإيثيريوم، قد يصبح بروتوكول رائد معين الخيار الأول. هذا البروتوكول هو أكبر بروتوكول إيداع سائل في نظام الإيثيريوم البيئي، حيث يصل TVL إلى 37 مليار دولار، مما يمثل 30% من سوق الإيداع بالكامل في الإيثيريوم.
Pendle: تركز بشكل أساسي على سوق تقسيم العائدات، مما يسمح للمستخدمين بتداول حقوق العائد المستقبلية. مع ارتفاع معدلات رهن الإيثريوم وعوائد بروتوكولات مثل USDe، تواصل الطلب على سوق تداول العائدات الزيادة، مما جعل Pendle تحظى بتركيز كبير من السوق في هذه الدورة الصاعدة. مؤخرًا، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في Pendle 50 مليار دولار، وقد أنشأت شراكات مع العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية.
UNI: إحدى منصات التبادل اللامركزية المعروفة هي رائدة في صيف DeFi، وهي أيضًا DEX الأكثر استخدامًا من قبل المستخدمين حاليًا، وتعتبر رائدة في هذا المجال. على الرغم من أن ردود الفعل في السوق على منتجاتها الجديدة التي أطلقتها مؤخرًا كانت متواضعة، إلا أن هذا لا يؤثر على اعتماد المستخدمين على منتجاتها الأساسية.
ملخص: مشاريع البلو شيب تحظى باهتمام كبير
بالنسبة لسلوك شراء العملات المشفرة بشكل كبير لهذا المشروع، قال أحد المحللين لوسائل الإعلام: "قد يكون هذا لكسب المزيد من الثقة، أو لدفع تطوير مشروعهم من خلال جذب الانتباه إلى هذه الأصول. لأنه إذا كانت هذه الأصول تؤدي أداءً جيدًا، فقد يستفيد المشروع أيضًا من ذلك."
يعمل هذا المشروع بنشاط على تنظيم مشاريع ذات سمعة جيدة، مما يعزز ثقة السوق في بروتوكولات DeFi الرئيسية، ويضخ المزيد من الأموال المؤسسية في سوق العملات المشفرة. هذه التدفقات المالية تثبت السوق بشكل أكبر، مما يدفع المشاريع الرئيسية نحو قيمة سوقية أعلى وإمكانات تطوير أكبر.