بعد التواصل مع محترفين مخضرمين في الصناعة مؤخرًا، ظهر رأي مشترك: نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية لم تعد مناسبة لسوق الأصول الرقمية الحالي. إذا استمر المستثمرون في التمسك بالتفكير القديم، متوقعين تحقيق أرباح طائلة من خلال الاحتفاظ طويل الأمد، فمن المرجح أنهم قد تخلفوا عن إيقاع السوق.
لقد تطور النظام البيئي للأصول الرقمية اليوم إلى أربعة دورات فريدة تعمل بشكل متوازي، حيث تتمتع كل دورة بإيقاعها واستراتيجياتها ومنطق الربح الخاص بها:
دورة النمو الطويلة للبيتكوين
تحولت البيتكوين من كونها موضوعًا للمضاربة إلى أصول مخصصة للمؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال والمنطق التخصيصي التي جلبتها وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق المؤشرات المتداولة نمط الصعود والهبوط التقليدي بشكل جذري.
التغيير الرئيسي هو أن كمية العملات التي يحتفظ بها المستثمرون الأفراد قد انخفضت بشكل كبير، بينما تقوم المؤسسات الاستثمارية، التي تمثلها بعض شركات التكنولوجيا، بالدخول بقوة في السوق. هذا التغيير الجذري في هيكل الاحتفاظ بالعملات يعيد تشكيل آلية اكتشاف أسعار البيتكوين وخصائص تقلباتها.
يواجه المستثمرون الأفراد ضغوطًا مزدوجة من حيث الوقت وتكاليف الفرص. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل فترة احتفاظ تتراوح بين 3-5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل للبيتكوين، بينما غالبًا ما يصعب على المستثمرين الأفراد الحفاظ على مثل هذه الصبر وقدرة التخطيط المالي.
قد يظهر في المستقبل فترة نمو بطيء لبيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر العائدات السنوية في نطاق 20-30%، لكن التقلبات اليومية ستنخفض بشكل كبير، لتكون أكثر تشابهًا مع سهم تكنولوجيا ينمو بثبات.
دورة الانتباه قصيرة المدى لعملة الميم
غالباً ما تملأ عملة الميم "الفراغ الممل" في السوق عندما تفتقر السرد الفني إلى الجاذبية، وذلك بالتوافق مع تغيرات مشاعر السوق، وتدفقات الأموال، ومستوى الاهتمام.
جوهر عملة الميم هو توفير وسيلة مضاربة "للإشباع الفوري". لا تحتاج إلى تخطيط مشروع مفصل، يكفي رمز يثير الاستجابة. من الموضوعات الحيوانية إلى القضايا السياسية، ومن مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى حقوق الملكية الفكرية المجتمعية، تطورت عملة الميم لتصبح سلسلة صناعية كاملة لـ"تحقيق العواطف".
من المهم أن نلاحظ أن خاصية "الدوران السريع" للعملات الميم تجعلها مؤشراً على مشاعر السوق ومخزناً للأموال. عندما تكون الأموال متاحة بكثرة، تكون ساحة اختبار الأموال الساخنة المفضلة؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تصبح ملاذاً أخيراً للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق عملات الميم يتطور من "احتفال القاعدة الشعبية" إلى "منافسة احترافية". إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذه الدورة السريعة تتزايد بشكل حاد. مع دخول الفرق الاحترافية والأموال الكبيرة، أصبح هذا "الجنة الشعبية" السابقة يتسم بالتنافسية.
دورة التنمية طويلة الأمد للابتكار التكنولوجي
الابتكارات التي تتطلب حقًا عتبة تقنية، مثل توسيع Layer2، وتقنية إثبات المعرفة صفر، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، عادة ما تحتاج إلى 2-3 سنوات أو حتى أكثر لرؤية النتائج الفعلية. تتبع هذه المشاريع منحنى نضج التكنولوجيا، وليس دورة مشاعر السوق المالية، وهناك فرق زمني واضح بين الاثنين.
تُعتبر المشاريع التقنية مُنتقدة في كثير من الأحيان من قبل السوق، ويرجع ذلك أساسًا إلى تقديم تقييمات مبالغ فيها في مرحلة المفهوم، بينما يتم تقييمها بشكل منخفض في مرحلة "وادي الموت" عندما يتم تنفيذ التقنية بالفعل. وهذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التقنية يظهر خصائص غير خطية وقفزات.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صبر وقدرة على الحكم الفني، فإن التخطيط لمشاريع تقنية واعدة في مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد فائقة. لكن هذا يتطلب من المستثمرين القدرة على تحمل الانتظار الطويل وتقلبات السوق.
دورة قصيرة الأجل للابتكارات الساخنة
قبل تشكيل السرد التكنولوجي السائد، كانت هناك دورات سريعة من الابتكارات الصغيرة، من توكنينغ الأصول المادية إلى إنترنت الأشياء اللامركزي، ومن الوكلاء الذكاء الاصطناعي إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وقد يكون لكل نقطة صغيرة نافذة زمنية تتراوح بين 1-3 أشهر.
تعكس تجزئة هذه السرد وتدويرها المتكرر القيود المزدوجة على ندرة انتباه السوق وكفاءة البحث عن الأرباح.
تتبع دورات النقاط الساخنة الصغيرة النموذج الستة المراحل المعتاد "إثبات المفهوم → اختبار الأموال → تضخيم الرأي العام → دخول بدافع الذعر → تقييم مفرط → انسحاب الأموال". لتحقيق الربح في هذا النموذج، المفتاح هو الدخول في مرحلة "إثبات المفهوم" إلى "اختبار الأموال"، والخروج في ذروة "دخول بدافع الذعر".
تتمثل المنافسة بين النقاط الساخنة الصغيرة أساسًا في التنافس على موارد الانتباه. لكن غالبًا ما توجد علاقة تقنية وتقدم مفاهيمي بين النقاط الساخنة. على سبيل المثال، بروتوكولات سياق النموذج ومعايير التفاعل بين الوكلاء في بنية الذكاء الاصطناعي هي في الواقع إعادة بناء تقنية أساسية لسرد الوكلاء الذكاء الاصطناعي. إذا استطاعت السرد اللاحقة أن تستمر في النقاط الساخنة السابقة، مما يؤدي إلى ارتباط ترقية نظامي، وفي هذه العملية تبني حقًا حلقة قيمة مستدامة، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى نشوء ضجة كبيرة مشابهة لصيف DeFi.
من خلال نمط النقاط الساخنة الحالية، من المرجح أن يحقق مستوى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي اختراقاً أولاً. إذا كانت التقنيات الأساسية مثل بروتوكولات سياق النموذج، معايير الاتصال بين الوكلاء، قوة الحوسبة الموزعة، الاستدلال، وشبكات البيانات يمكن أن تتكامل بشكل عضوي، فهناك بالفعل إمكانية لبناء موجة كبيرة تشبه "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، يتطلب الفهم العميق لخصائص الدورات الأربع التي تعمل بالتوازي إيجاد الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. لا شك أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد مناسبًا لتعقيدات السوق الحالية. قد يكون التكيف مع "الأنماط المتعددة المتوازية" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق الربح في هذه الدورة من السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoTarotReader
· 07-14 09:36
أستطيع أن أرى أنكم جميعًا ستخسرون المال في المستقبل
سوق العملات الرقمية يدخل عصر متعدد الدورات، نظرية الأربع سنوات التقليدية لم تعد صالحة.
دورة التنويع في سوق الأصول الرقمية
بعد التواصل مع محترفين مخضرمين في الصناعة مؤخرًا، ظهر رأي مشترك: نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية لم تعد مناسبة لسوق الأصول الرقمية الحالي. إذا استمر المستثمرون في التمسك بالتفكير القديم، متوقعين تحقيق أرباح طائلة من خلال الاحتفاظ طويل الأمد، فمن المرجح أنهم قد تخلفوا عن إيقاع السوق.
لقد تطور النظام البيئي للأصول الرقمية اليوم إلى أربعة دورات فريدة تعمل بشكل متوازي، حيث تتمتع كل دورة بإيقاعها واستراتيجياتها ومنطق الربح الخاص بها:
دورة النمو الطويلة للبيتكوين
تحولت البيتكوين من كونها موضوعًا للمضاربة إلى أصول مخصصة للمؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال والمنطق التخصيصي التي جلبتها وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق المؤشرات المتداولة نمط الصعود والهبوط التقليدي بشكل جذري.
التغيير الرئيسي هو أن كمية العملات التي يحتفظ بها المستثمرون الأفراد قد انخفضت بشكل كبير، بينما تقوم المؤسسات الاستثمارية، التي تمثلها بعض شركات التكنولوجيا، بالدخول بقوة في السوق. هذا التغيير الجذري في هيكل الاحتفاظ بالعملات يعيد تشكيل آلية اكتشاف أسعار البيتكوين وخصائص تقلباتها.
يواجه المستثمرون الأفراد ضغوطًا مزدوجة من حيث الوقت وتكاليف الفرص. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل فترة احتفاظ تتراوح بين 3-5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل للبيتكوين، بينما غالبًا ما يصعب على المستثمرين الأفراد الحفاظ على مثل هذه الصبر وقدرة التخطيط المالي.
قد يظهر في المستقبل فترة نمو بطيء لبيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر العائدات السنوية في نطاق 20-30%، لكن التقلبات اليومية ستنخفض بشكل كبير، لتكون أكثر تشابهًا مع سهم تكنولوجيا ينمو بثبات.
دورة الانتباه قصيرة المدى لعملة الميم
غالباً ما تملأ عملة الميم "الفراغ الممل" في السوق عندما تفتقر السرد الفني إلى الجاذبية، وذلك بالتوافق مع تغيرات مشاعر السوق، وتدفقات الأموال، ومستوى الاهتمام.
جوهر عملة الميم هو توفير وسيلة مضاربة "للإشباع الفوري". لا تحتاج إلى تخطيط مشروع مفصل، يكفي رمز يثير الاستجابة. من الموضوعات الحيوانية إلى القضايا السياسية، ومن مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى حقوق الملكية الفكرية المجتمعية، تطورت عملة الميم لتصبح سلسلة صناعية كاملة لـ"تحقيق العواطف".
من المهم أن نلاحظ أن خاصية "الدوران السريع" للعملات الميم تجعلها مؤشراً على مشاعر السوق ومخزناً للأموال. عندما تكون الأموال متاحة بكثرة، تكون ساحة اختبار الأموال الساخنة المفضلة؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تصبح ملاذاً أخيراً للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق عملات الميم يتطور من "احتفال القاعدة الشعبية" إلى "منافسة احترافية". إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذه الدورة السريعة تتزايد بشكل حاد. مع دخول الفرق الاحترافية والأموال الكبيرة، أصبح هذا "الجنة الشعبية" السابقة يتسم بالتنافسية.
دورة التنمية طويلة الأمد للابتكار التكنولوجي
الابتكارات التي تتطلب حقًا عتبة تقنية، مثل توسيع Layer2، وتقنية إثبات المعرفة صفر، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، عادة ما تحتاج إلى 2-3 سنوات أو حتى أكثر لرؤية النتائج الفعلية. تتبع هذه المشاريع منحنى نضج التكنولوجيا، وليس دورة مشاعر السوق المالية، وهناك فرق زمني واضح بين الاثنين.
تُعتبر المشاريع التقنية مُنتقدة في كثير من الأحيان من قبل السوق، ويرجع ذلك أساسًا إلى تقديم تقييمات مبالغ فيها في مرحلة المفهوم، بينما يتم تقييمها بشكل منخفض في مرحلة "وادي الموت" عندما يتم تنفيذ التقنية بالفعل. وهذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التقنية يظهر خصائص غير خطية وقفزات.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صبر وقدرة على الحكم الفني، فإن التخطيط لمشاريع تقنية واعدة في مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد فائقة. لكن هذا يتطلب من المستثمرين القدرة على تحمل الانتظار الطويل وتقلبات السوق.
دورة قصيرة الأجل للابتكارات الساخنة
قبل تشكيل السرد التكنولوجي السائد، كانت هناك دورات سريعة من الابتكارات الصغيرة، من توكنينغ الأصول المادية إلى إنترنت الأشياء اللامركزي، ومن الوكلاء الذكاء الاصطناعي إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وقد يكون لكل نقطة صغيرة نافذة زمنية تتراوح بين 1-3 أشهر.
تعكس تجزئة هذه السرد وتدويرها المتكرر القيود المزدوجة على ندرة انتباه السوق وكفاءة البحث عن الأرباح.
تتبع دورات النقاط الساخنة الصغيرة النموذج الستة المراحل المعتاد "إثبات المفهوم → اختبار الأموال → تضخيم الرأي العام → دخول بدافع الذعر → تقييم مفرط → انسحاب الأموال". لتحقيق الربح في هذا النموذج، المفتاح هو الدخول في مرحلة "إثبات المفهوم" إلى "اختبار الأموال"، والخروج في ذروة "دخول بدافع الذعر".
تتمثل المنافسة بين النقاط الساخنة الصغيرة أساسًا في التنافس على موارد الانتباه. لكن غالبًا ما توجد علاقة تقنية وتقدم مفاهيمي بين النقاط الساخنة. على سبيل المثال، بروتوكولات سياق النموذج ومعايير التفاعل بين الوكلاء في بنية الذكاء الاصطناعي هي في الواقع إعادة بناء تقنية أساسية لسرد الوكلاء الذكاء الاصطناعي. إذا استطاعت السرد اللاحقة أن تستمر في النقاط الساخنة السابقة، مما يؤدي إلى ارتباط ترقية نظامي، وفي هذه العملية تبني حقًا حلقة قيمة مستدامة، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى نشوء ضجة كبيرة مشابهة لصيف DeFi.
من خلال نمط النقاط الساخنة الحالية، من المرجح أن يحقق مستوى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي اختراقاً أولاً. إذا كانت التقنيات الأساسية مثل بروتوكولات سياق النموذج، معايير الاتصال بين الوكلاء، قوة الحوسبة الموزعة، الاستدلال، وشبكات البيانات يمكن أن تتكامل بشكل عضوي، فهناك بالفعل إمكانية لبناء موجة كبيرة تشبه "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، يتطلب الفهم العميق لخصائص الدورات الأربع التي تعمل بالتوازي إيجاد الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. لا شك أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد مناسبًا لتعقيدات السوق الحالية. قد يكون التكيف مع "الأنماط المتعددة المتوازية" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق الربح في هذه الدورة من السوق.