تقرير تحليل رأس المال الاستثماري للتشفير والبلوكتشين للربع الثاني من عام 2023

الاكتشافات الرئيسية

• لم تصل استثمارات رأس المال المغامر في مجال التشفير إلى القاع بعد. زاد حجم التداول قليلاً في الربع الثاني، لكن إجمالي مبلغ الاستثمار انخفض على أساس شهري.
• تواصل التقييم الانخفاض. انخفضت القيمة المتوسطة للاستثمار في رأس المال المغامر في مجال التشفير قبل الصفقة في الربع الثاني إلى 1793 مليون دولار، وهي الأدنى منذ الربع الأول من عام 2021.
• تهيمن مشاريع Web3 على حجم التداول، حيث أن مشاريع التداول هي الأعلى في جمع الأموال، مما يواصل الاتجاه من الربع السابق.
• الولايات المتحدة تهيمن على مجال الشركات الناشئة في التشفير. تمثل الشركات الناشئة الأمريكية أكثر من 43% من حجم التداول، وتشكل أكثر من 45% من المبالغ المجمعة.
• بيئة تمويل رأس المال الاستثماري صارمة. في الربع الثاني، جمعت 10 صناديق جديدة 7.2 مليون دولار، وهو الأدنى منذ بداية الوباء.

تحليل كمية التداول والمبلغ المستثمر

بلغ إجمالي استثمارات صناعة التشفير والبلوكتشين في الربع الثاني من عام 2023 2.32 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له منذ بداية الدورة، وأدنى مستوى منذ الربع الرابع من عام 2020، مما يعكس اتجاه الانخفاض بعد ذروة بلغت 13 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. كان إجمالي التمويل في الثلاثة أرباع الماضية أقل من الربع الثاني من العام الماضي.

نشاط التداول شهد انتعاشًا طفيفًا، حيث تم إتمام 456 صفقة، وهو ما يزيد عن 439 صفقة في الربع الأول. ارتفعت صفقات الجولة A من 154 صفقة إلى 174 صفقة.

في مرحلة مبكرة، قبل تداول (، كانت نسبة الاستثمار في البذور والجولة A 73%، بينما كانت نسبة التداول في المراحل المتأخرة 27%.

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-11e2f8e1390dd9c9d68f3cb7812aee83.webp(

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تسيطر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9fc3a1281fbc6bf6d76c747e44e9cb90.webp(

تحليل حسب سنة الشركة

حققت الشركات التي تأسست في عام 2021 و2022 أكبر عدد من صفقات رأس المال المخاطر في الربع الثاني. كانت أعلى قيمة تمويل للشركات في عام 2022، تلتها الشركات في عام 2021.

![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ce0a92f8dcc9b48c0487d9a46a02d27b.webp(

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تحتل المركز الأول])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff19a0fe7b289edc36deb9434e98a36c.webp(

توزيع المقر الرئيسي

تتربع الشركات الأمريكية على الصدارة. في الربع الثاني، جمعت الشركات الأمريكية 45% من أموال رأس المال الاستثماري، تليها المملكة المتحدة 17.7%، سنغافورة 15.7% وكوريا 15.4%.

أكملت الشركات الأمريكية 43% من المعاملات، تليها سنغافورة ) 7.5% (، المملكة المتحدة ) 7.5% ( وكوريا الجنوبية ) 3.1% (.

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-10cd7fb064703de7c913da1749143536.webp(

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: تراجع إجمالي الاستثمار مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e6a91b8094e2c4115280815a8312777a.webp(

حجم التداول والتقييم

انخفض الوسيط للتقييمات السابقة للصفقات الاستثمارية في التشفير في الربع الثاني إلى 1793万美元، وهو الأدنى منذ الربع الأول من عام 2022. كان الوسيط لحجم الصفقة 300万美元.

![تقرير الاستثمار والتمويل للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض بشكل دوري، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33e8ef757c2a7d7d5a32a6dd1cace777.webp(

تحليل المجالات المتخصصة

جمعت شركات التمويل في مجالات التداول والاستثمار والإقراض أكبر قدر من التمويل، حيث وصلت إلى 473 مليون دولار، ما يمثل 20%. وجمعت مجالات Web3 وNFT والألعاب 442 مليون دولار، ما يمثل 19%.

أقصى صفقة: تمويل الجولة B بقيمة 120 مليون دولار لشبكة LayerZero، 52 مليون دولار لشركة Magic Eden، 81 مليون دولار لشركة Auradine، و35 مليون دولار لشركة River Financial.

أكثر المجالات تداولاً هي ألعاب Web3 وNFT، تليها التداول والبورصات. زادت أحجام التداول لشركات منتجات الأمان والخصوصية بنسبة 275% على أساس شهري، وزادت البنية التحتية بنسبة 114%.

تحتل معاملات التعدين والبلوكتشين المؤسسي نسبة عالية في المراحل المتأخرة، بينما تحتل معاملات البذور المتعلقة بالامتثال نسبة عالية في المراحل المبكرة. غالباً ما يكون التعدين وLayer 1 عبارة عن تمويل متأخر، بينما تكون الحضانة، والتعليم الإعلامي، والامتثال، وDeFi غالباً ما تكون تمويلاً مبكراً.

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4a8f374d10a613f2ced485a337d79f2.webp(

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار ينخفض بشكل دوري، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90fe2e18da98bd9c24c13330e8c8802a.webp(

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c93f145a8bf510fb4777597cfce24c.webp(

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: انخفض إجمالي الاستثمار مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5176662379574736c28c9413eb8fd72.webp(

![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-950e446b5f66bee208c7a3b5034e7cc7.webp(

![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، الولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97b820f9dac58386d9e7fc39c6345953.webp(

جمع الأموال من صناديق رأس المال الاستثماري

عدد الصناديق الجديدة التي تم إصدارها في الربع الثاني ) هو 110 صناديق ( ومبلغ جمع الأموال ) هو 7.2 مليار دولار ( وكلاهما سجلا أدنى مستوى له منذ الربع الثالث من عام 2020.

في النصف الأول من عام 2023، بلغ متوسط حجم الصناديق الجديدة 236 مليون دولار، والوسيط 50 مليون دولار، مما أدى إلى انخفاض كبير مقارنة بالعام الماضي.

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1ef361ea3a3462f38e6f3672071074.webp(

![تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96a571d98a7b53f9ff7cde75fa9a299c.webp(

![تقرير استثمار وتمويل الربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، الولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5249e459e7133edb1a3bbabb1afe7f6e.webp(

التحليل والاستنتاج

• التشفير رأس المال الاستثماري السوق الهابطة تستمر، لكن النشاط لا يزال أعلى من سوق هابطة 2017-2020.
• بيئة جمع رأس المال من استثمارات رأس المال المغامر صعبة، تؤثر على الاستثمار.
• نقص الأموال الجديدة يزيد من ضغط التمويل على المؤسسين.
• كانت التداولات المبكرة نشطة، حيث تمثل التداولات المبكرة 75%.
• الولايات المتحدة تهيمن على بيئة ريادة الأعمال في التشفير، ودعم السياسات يساعد في الحفاظ على الصدارة.
• تتصدر عدد معاملات Web3 ، وأعلى استثمار لمشاريع المعاملات ، والاتجاه مستمر.