亚太首支面向零售市场的代币化基金在香港诞生

2025年2月13日，一家基金公司宣布其港元数字货币基金获香港证监会批准，成为亚太地区首支面向零售投资者的代币化基金。该基金于2月28日正式发行，标志着代币化资产从机构专属迈向大众市场的重要突破。

代币化基金概述

代币化基金是将基金份额转化为区块链上的数字代币。与传统基金相比，代币化基金在所有权归属、信息透明度及交易模式上有所创新:

• 所有权归属：通过区块链技术实现实时、透明的所有权记录
• 信息透明度：基金运作信息可在链上实时查询
• 交易模式：支持7*24小时交易，提高流动性

港元数字货币基金特点

该基金主要投资于港元短期存款和优质货币市场工具，辅以其他货币市场工具和基金。其核心特征是采用托管型代币化模式，由某银行担任代币化代理、数字平台运营商及代币托管人。

值得注意的是，零售投资者只能通过合资格分销商以代币形式认购或赎回份额。目前仅有一家持牌加密货币交易平台被指定为合资格分销商。此外，该基金仅面向香港地区投资者发行。

代币化基金申赎机制

相比传统基金，代币化基金的申赎机制有所不同:

申购流程：

1. 投资者通过分销商认购基金代币并支付法币
2. 分销商通知基金经理并转付认购款
3. 基金经理发行代币化股份并指示铸造代币
4. 代币托管至分销商钱包，再分配给投资者

赎回流程：

1. 投资者向分销商申请赎回代币
2. 分销商通知基金经理
3. 基金经理赎回份额并销毁对应代币
4. 分销商向投资者支付赎回款并扣除代币

行业展望

作为亚太首支面向零售的代币化基金，此次发行标志着区块链技术在资产管理领域的重要突破。虽然目前仅限于低风险货币基金，但未来有望扩展至更多资产类别，推出收益更高的产品。

随着合规区块链货币体系的成熟，资产代币化凭借链上交易和全球流动性优势，可能成为重塑全球资管格局的关键因素。业界期待未来能出现更多创新策略，如通过数字货币实现全天候即时交易等。

总的来说，这一里程碑式的尝试为Web3.0时代的金融创新开辟了新的道路，值得持续关注其发展前景。