解密链上股票投资:XStocks 与 MSTRX 购买全指南

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2025 年 6 月,瑞士合规平台 Backed Finance 推出 xStocks ——一种将传统上市公司股票转化为区块链代币的创新产品。短短两个月内,其日交易量突破 20 亿美元,覆盖 25,500 名全球投资者。

这种模式通过 1:1 实物资产抵押机制,由瑞士 InCore Bank 等受监管机构持有底层股票,并在 Solana 等公链发行对应代币。用户持有的每个代币(如 MSTRx)代表真实股票的价值,却不受传统证券交易时间、地域或最低门槛的限制。

代币化股票 VS 传统股票的核心差异:

| 特性 | 传统股票 | xStocks 代币化股票 | | ------------ | ---------------- | ----------------------- | | 交易时间 | 交易所开盘时段 | 24/7 全天候交易 | | 最小投资单位 | 1 整股 | 碎片化(10 美元起) | | 结算速度 | T+2 日 | 链上秒级结算 | | 股东权益 | 含投票权与现金分红 | 仅价格波动收益 | | 合规地域 | 依赖本地券商资质 | 仅限非美国用户 |

MSTRX 背后的巨头:从 MicroStrategy 到比特币帝国

MSTRx 是追踪 MicroStrategy(纳斯达克:MSTR)股价的链上代币。这家公司堪称加密世界的现象级企业:

  • 2020 年 8 月 11 日,MicroStrategy 首次购入 21,454 枚 BTC,均价 11,654 美元,开启“上市公司囤币”浪潮
  • 2025 年 8 月 11 日,公司更名为 Strategy,持有 628,946 枚 BTC(占总量 3.16 %),价值 760 亿美元,未实现收益超 300 亿美元
  • 其股价 5 年涨幅超 3,000 %,远高于比特币同期的 1,000 %,被市场视为“比特币杠杆替代品”

由于 MSTR 股价与比特币高度联动,持有 MSTRx 成为加密投资者间接配置 BTC 的合规途径——无需直接买入股票,即可获得价格敞口。

实战指南:在 Gate xStocks 专区购买 MSTRX

Gate 交易所于 2025 年 7 月 3 日全球首发 xStocks 专区,支持 MSTRx/USDT 交易对。以下是购买流程:

###步骤一:账户注册与准备

  • 访问 Gate.com 注册账户,完成身份认证
  • 进入【资产】页面,选择 USDT 充值(推荐 Solana 或 TRC-20 网络降低手续费)

###步骤二:定位交易对

  • 点击顶部【交易】→ 选择【xStocks 专区】
  • 搜索 “MSTRX/USDT”
  • 可选 现货交易(直接持有代币)或 合约交易(1 - 10 倍杠杆做多/做空)

###步骤三:下单购买

  • 市价单:即时以最优价格成交(适合快速入场)
  • 限价单:设定目标价格(如 170 USDT),待行情触发
  • 大额交易建议使用 Alpha 专区 降低滑点

提示:股息处理与传统股票不同——MSTRx 不发放现金,但代币价值会随除息调整

##优势与风险:你必须了解的链上证券真相

###代币化股票的四大优势

  • 全球准入:非洲、中东用户无需本地券商即可投资美股
  • DeFi 整合:可将 MSTRx 转入 Kamino Finance 等协议质押借贷
  • 透明性:托管银行每月公布 储备证明,确保 1:1 资产背书
  • 策略灵活:支持 做空机制 突破传统股市单边限制

###不可忽视的三大风险

  • 流动性陷阱:除 TSLAx、MSTRx 等热门标的,多数代币日均交易笔数不足 20,滑点高达 1 %
  • 监管灰色地带:SEC 未认可代币化股票合法性,部分国家政策仍在演变
  • 技术隐患:2025 年 Solana 网络中断 曾导致多家交易所暂停提现

##结语:链上证券的未来路径

xStocks 代表了传统金融与 Web3 融合的关键实验。尽管当前受限于流动性与合规框架,其创新方向已指明未来:

  • 衍生品扩展:股票永续合约(Stonk Perps)可能成为下一个爆发点,满足加密用户高杠杆需求
  • 资产多元化:从上市公司延伸至 OpenAI、SpaceX 等非上市股权代币化
  • 跨链互操作:已从 Solana 扩展至 BNB Chain,加速多链生态整合
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