硅谷投资大佬押注以太坊，能否实现颠覆金融的梦想？

2025年7月，加密货币圈因一份SEC文件而震动：Peter Thiel控制的实体悄然收购了BitMine Immersion Technologies 9.1%的股份，成为这家以太坊持有公司的最大投资者。消息公布后，BitMine股价应声大涨，盘中最高涨幅达29.3%。

市场对此反应强烈并非无因。就在一年前，Peter Thiel还公开质疑比特币的前景，认为随着ETF的推出，可能难以吸引新的买家。从质疑比特币到大举投资以太坊，这位硅谷亿万富翁究竟有何谋划？

持有巨额以太坊背后的战略意图

BitMine的目标明确：要成为以太坊版的MicroStrategy。2025年7月14日，BitMine持有163,142枚ETH，价值5亿美元。仅三天后，这一数字就翻倍至300,657枚ETH，价值10亿美元。即使在瞬息万变的加密世界，这种积累速度也称得上惊人。

然而，Peter Thiel的眼光显然不止于此。早在2023年，他的Founders Fund就投资2亿美元购买了比特币和以太坊，各占一半。这种配置本身就传递了一个信号：以太坊已经与比特币并驾齐驱。

除了BitMine这一重大举措，Peter Thiel在以太坊生态中的布局早已悄然展开：

• 交易基础设施：2021年投资某交易所，并担任高级顾问。
• 合规基础设施：2024年投资受监管的稳定币发行商，2025年继续加码，参与投资致力于成为稳定币领域支付巨头的项目。
• DeFi基础设施：2025年6月领投专注于链上衍生品的项目。
• Layer-2扩容：投资相关技术公司。当主网交易费用高企时，Layer-2解决方案成为让DeFi真正可用的关键。

比特币被视为数字黄金，而以太坊则被视为新型金融市场的基础。一位了解Founders Fund的投资人透露，如果仅仅是为了储值，买比特币就足够了。但要掌控未来金融基础设施，你需要以太坊。

这一判断有其依据。当比特币还在争论储值与支付功能时，以太坊已经成为：

• DeFi的主战场，锁仓价值超过1000亿美元
• 稳定币的首选平台，主要稳定币主要在以太坊上流通
• 现实世界资产(RWA)代币化的基础层

更为关键的是，以太坊能够产生收益，这是比特币所不具备的特性。BitMine的以太坊金库战略正是瞄准了这一点，让资产能够产生现金流。

Peter Thiel的野心显然不止于此。他支持创建专门服务加密企业的银行，计划持有大量稳定币。通过掌控行业媒体，他也在影响行业的话语权。这些举动勾勒出一幅清晰的图景：他不再满足于单纯持有资产，而是要掌控资产流动的渠道。

Founders Fund的区块链投资组合中，以太坊生态项目的比重正在逐步提升。如果说2014-2022年是Peter Thiel的比特币时代，专注于价值储存和意识形态叙事，那么2023年之后，他正式进入以太坊时代，着手构建实际可用的金融基础设施。

比特币或许赢得了思想层面的战争，但以太坊很可能会在实际应用中胜出。当央行数字货币、企业稳定币、代币化证券成为现实时，它们很可能会在以太坊上运行。

Peter Thiel通过各种实体分散持有BitMine股份，不仅仅是一种投资行为，更像是在为未来的控制权做准备。如果BitMine成为最大的企业以太坊持有者，Peter Thiel实际上就可能成为以太坊生态中的影子央行。从PayPal到比特币，再到以太坊，Peter Thiel的金融帝国梦想始终如一，只是实现的工具在不断进化。

Founders Fund在比特币1000美元时就开始布局

当比特币价格还在1000美元徘徊时，Founders Fund就已经开始建仓。据内部人士透露，首批投入就达上千万美元，在当时的机构投资者中可谓相当激进。

但Peter Thiel的野心不止于此。2013年，他投资了后来开发EOS的公司。尽管EOS最终未能撼动以太坊的地位，但这笔投资暴露了他的真实意图：他要的不是比特币本身，而是下一个比特币。

他的布局路径更值得玩味：

• 挖矿端：2025年投资BitMine只是最新动作。早在2018年，就参与了某挖矿公司的融资。
• 交易端：在投资某交易所之前，还是另一家交易平台的早期投资者。相比某些交易所的合规路线，这家平台保持着更接近密码朋克的风格，这与Peter Thiel的理念相符。
• 基础设施：2021年，当市场追捧DeFi代币时，Founders Fund悄悄投资了为比特币闪电网络提供基础设施的项目。

Peter Thiel对比特币的理解，显然不仅限于数字黄金的概念。2021年4月，他在与前国务卿蓬佩奥的对话中提出了一个观点：比特币可能是某些国家用来削弱美元的金融武器。

这番言论在加密货币圈引起轩然大波。支持者指责他背叛，反对者则批评他阴谋论。然而，如果将这段话放在Peter Thiel的整体思想体系中，逻辑就变得清晰了：在他看来，比特币不仅是一种投资品，更是一种地缘政治工具，能在新的金融战争中占据主动。

有趣的是，仅仅一年后，他就在比特币大会上改变了论调，将其描述为对抗传统金融势力的革命武器。他甚至列出了"敌人名单"，包括巴菲特、某大型资产管理公司的CEO、某大银行的CEO。

面对保守派，他谈论国家安全。面对加密社区，他讨论自由革命。但不变的是核心目标：推动一个独立于传统金融体系的新秩序。这恰恰展现了Peter Thiel的核心特质：善于利用叙事作为武器。

其成果显著：2022年加密寒冬前及时清仓，获利18亿美元；2023年比特币跌至3万美元时再次出手，买入1亿美元。这堪称教科书级的高抛低吸操作。

值得注意的是：2024年7月，当比特币ETF推出、机构资金大举进场时，Peter Thiel却公开表示不确定它会从这里出现很大涨幅。在他看来，真正的武器，永远不会是人人都能轻易买到的ETF。

所有布局背后是未完成的货币梦想

纵观Founders Fund的投资组合，一个规律清晰可见：几乎不投资具体应用(DApp)，不涉足游戏金融(GameFi)，对非同质化代币(NFT)也只是浅尝辄止。他们真正感兴趣的是：Layer2扩容方案、合规基础设施、衍生品协议、稳定币网络。在Peter Thiel看来，协议的重要性高于具体产品。

时间回溯到1998年，当23岁的Peter Thiel和Max Levchin创立PayPal时，他们最初的愿景是什么？不是做一个简单的支付工具，而是创造一种全新的货币形式。

早在比特币诞生十年前，Peter Thiel就在思考如何颠覆现有的货币体系。PayPal早期甚至开发了可以通过红外线传输数字现金的应用。最终由于监管压力，不得不转型为传统的支付公司。

2002年，PayPal被以15亿美元的价格收购。Peter Thiel套现后的第一件事就是创立Clarium Capital，系统性地寻找下一个货币革命的机会。他等待了12年。

2014年，当Peter Thiel第一次认真研究比特币时，他看到的不仅仅是一种电子现金，而是PayPal未能完成的梦想。2015年，Peter Thiel总结道："我们生活在一个比特不受监管而原子受监管的世界。"潜台词是：在数字世界里，你可以构建任何东西，包括全新的金融体系。

在其著作《从0到1》中，Peter Thiel反复强调：竞争是失败者的游戏，只有垄断才能带来超额利润。PayPal的经历让他意识到：在传统世界建立金融垄断几乎是不可能的。监管会扼杀创新，大银行会围剿新进入者。而加密货币的出现改变了这个游戏规则。

如何在去中心化的世界里建立垄断？答案是：控制最底层的基础设施。当所有人都在以太坊上构建时，拥有以太坊就等于收租。当所有交易都需要稳定币时，控制稳定币协议就等于印钞。当监管最终到来时，拥有合规牌照就等于掌握了入场券。

Peter Thiel甚至资助了这场革命的关键人物。2014年，他的奖学金项目给了19岁的以太坊创始人十万美元，使其决定从大学退学，全职开发以太坊。从某种意义上说，Peter Thiel不仅投资了基础设施，他还投资了构建基础设施的人才。

这解释了为什么Peter Thiel要同时布局传统银行和去中心化金融协议，无论未来走哪条路，他都能成为赢家。更深层的原因或许是：在他看来，加密货币不是PayPal的升级版，而是PayPal本该成为的样子，一个真正自由的、不受任何政府控制的全球金融系统。

Peter Thiel的加密帝国已初具雏形

2025年的Peter Thiel，已不再满足于做被动的持币者。通过一系列投资和布局，他正在构建一个完整的加密金融帝国。

一个值得思考的问题是：当传统金融巨头还在观望时，为什么Peter Thiel如此积极进取？答案可能藏在他2015年的那句话里："我们生活在一个比特不受监管而原子受监管的世界。"

对Peter Thiel而言，加密货币不仅是金融革命，更是构建不受监管的数字世界的终极工具。现在，正是下注的最佳时机。

正如他的好友、某电动车公司CEO所说："最好的冒险，是经过计算的冒险。"在加密货币这场终极冒险中，Peter Thiel的布局，才刚刚开始。