香港成为全球 Web3 中心的机遇与挑战

近期，香港金融管理局发布了关于稳定币相关活动监管的文件，这符合香港将新一代数字资产与其完善的传统金融生态系统相连接的战略。香港在建立清晰全面的框架方面已经取得稳步进展，对稳定币的监管也在意料之中。

然而，仅仅拥有完善的监管还不足以让香港在全球 Web3 中心的竞争中脱颖而出。要想在与其他潜在中心相比获得可持续的优势，香港还需要成为支持数字资产创建和交易的数字基础设施的领导者，从而吸引业内最优秀的人才。

香港曾是许多知名加密货币交易所的所在地，现在仍然拥有亚洲城市中最多的比特币 ATM 机。但是，从2019年开始，由于疫情和谨慎的政策，香港在全球加密货币行业的地位有所下降。

错过加密货币行业的疯狂繁荣和萧条，也许并不是坏事。一些曾经在香港创立的加密货币公司最终引发了巨额金融灾难，拖垮了整个行业。选择在海外上市的加密货币矿业公司，现在大多陷入财务困境，并因其对环境的负面影响而受到严厉批评。

加密货币行业已经进入重置模式，这给了香港一个绝佳的机会来重新定义 Web3 中心应该如何运作。今年，我们看到更多迹象表明中国政府将区块链和数字资产视为经济增长的潜在来源。香港获得了支持来探索一条不受内地政策限制的创新和全球融合之路。与此同时，在一些大型加密货币公司崩溃之后，美国和欧洲正在收紧其加密货币监管。这可能会让更多围绕数字资产的活动向东转移，为香港重获其影响力创造了良好时机。

作为全球最强大的资本市场之一，香港完善的金融监管框架和顶尖金融与技术人才是其显著优势。凭借其成熟的资本市场，香港的数字资产行业也是科技与金融的独特结合。这使其成为创建现实世界区块链应用的理想之地，尤其是在资产代币化方面。

香港政府的目标是为公共与私营部门合作创造有利环境。当政府机构、金融机构、科技巨头和加密货币原生建设者共同合作时，数字资产就有可能更好地融入现实世界的经济，并产生超越虚拟世界的影响。

香港还可以利用中国大陆的科技创业者资源。创造了与西方领先公司相当的 Web2 产品的中国互联网公司，依然拥有许多与数字资产和 Web3 相关的专业知识。在香港上市的中国 Web2 巨头已经在试水数字资产。香港可能正是他们所需要的发展温床。

然而，香港在成为 Web3 中心的过程中也面临挑战。首先，针对传统资产设计的现有监管框架，可能不适用于快速发展的数字资产和尖端科技。香港数字资产监管的"相同业务、相同风险、相同规则"原则，意味着传统的金融监管也适用于数字资产。仅仅是获得牌照的高难度门槛，已让其成为更有利于成熟机构的赛场。创新往往来自不可预知的"草根"阶层，因此，如何为自下而上的创新创造空间是一个亟待解决的问题。

此外，从根本上说 Web3 是一场科技运动，但香港并不是拥有与其他科技中心相同资源的地方。因此，香港也需要有差异化的面向数字资产的技术基础设施。

数字资产的安全性不同于传统资产。它们的链上特性意味着，数字资产不能像传统金融那样依赖一个封闭的安全系统。牌照或者定期审计，无法确保中心化平台上客户资金的安全。需要像多方计算这样的先进技术，让资产所有者对其资产拥有完全的控制权或共同管理权。

香港需要发展什么样的 Web3 基础设施？鉴于去年散户投资者损失惨重，2023 年对机构业务来说将更有希望。数字资产主要由交易所、矿池、投资基金和其他机构持有。为降低中心化平台的风险，这些资产中很大一部分最终将转移到采用最新技术解决方案的托管平台。

更重要的是，为了符合新的监管，机构也需要能实现分布式私钥管理和资金隔离的解决方案。托管、机构钱包和数字安全只是数字资产生态系统所需基础设施的一些例子。

加密货币行业过去三年的繁荣和萧条周期向我们展示了可能出现的问题。香港正处于有利地位，可以吸取所有的经验教训，用于建立一个具有适当监管环境和技术基础设施的 Web3 中心，促进创新同时又管理好风险。