一位Web3创业者的年终总结和新年展望

纵观2024展望2025，可用四句话来概括：从草莽到普世、从混沌到秩序、从萧条到泡沫、从保守到变革。以下是对一些具有代表性事件的感想与展望。

从草莽到普世：BTC现货ETF通过，开启加密资产普世之路

2024年加密世界经历了从小众亚文化群体产物到具有普世价值资产类别的转变。两个标志性事件推动了这一进程:

1. 2024年1月10日，BTC现货ETF获得批准。
2. 2024年11月6日，加密货币友好的候选人当选美国第47任总统。

这两个事件分别推动BTC价格从$30,000上涨至$60,000,以及从$60,000上涨至$100,000。

与2021年牛市相比,本轮牛市的资金流动性动机有所不同。2021年主要源于加密资产的去监管属性带来更高资金效率,而2024年则是通过政治手段推行加密货币普世价值。这导致加密资产的投机属性减弱,价值支撑更加稳健。

这种转变对行业从业者也带来积极影响。现在可以更自信地向外界介绍自己的工作,人才流入变得更加积极,各类合作的摩擦成本也大大降低。

展望2025年,关于BTC为代表的加密资产价值的讨论将更为积极。需要关注以下几个方面:

• 国家、区域、组织、公司级别的比特币储备相关法案进展
• 具有政治影响力的关键人物的相关发言或观点
• 美国上市公司资产负债表中BTC的配置情况

从混沌到秩序：全球加密监管框架完善,Web3业务场景破圈有据可依

加密行业正经历从混沌到秩序的转变,这与全球主权国家加密监管框架的进一步完善密切相关。2024年,某些监管机构的人事变动备受关注。随着新政府上任,其去监管的政策偏好,加上相关人事变动,一个更具宽松和包容性的、加密友好的监管框架值得期待。

这一变化将使Web3业务场景破圈更加有据可依,无需承担过多潜在法律风险。2025年需要关注以下方面:

• 相关诉讼案的判决结果
• 相关法案的提出和推进情况
• 监管机构人事任命的变化
• 关键决策人的发言和观点

在潜在的破圈业务上,以下两个方向值得关注:

1. Ce-DeFi场景:将传统金融工具与链上工具连接,提高资金效率,降低交易成本。

2. DAO在链下实体业务管理中的应用:更多传统业务组织可能选择通过DAO模式进行内部治理,以获取更廉价的金融服务。

从萧条到泡沫：传统Web3业务发展三大主轴

2024年,传统Web3业务热点经历了较大转变。从上半年以LRT市场为代表的行业萧条期,到年中市场环境改善后应用层的兴起,再到下半年迅速进入泡沫化阶段,资本大量追逐Meme coin等短周期项目。

对2025年的展望,传统Web3业务将按照泡沫周期模式发展:

1. 更新颖的宏大叙事:易于吸引市场交易者和新资本进入,投资者更容易通过二级市场退出。

2. 更稳健的业务营收:一些经历过迭代的赛道将回归合理估值,对真实收入的追求将成为行业主旋律。DeFi或Ce-DeFi赛道中的利率交易市场值得关注。

3. 更均衡的利益博弈模型:需要探索新的模式来平衡项目方、一级市场VC与二级市场投资人之间的利益关系。

从保守到变革：极大不确定性带来风险资产机遇

2025年的主旋律将是政治变革引发的经济、文化领域大变化。这个过程充满了旧有秩序崩塌带来的不确定性,如:

• 中美政府债务危机
• 各国货币政策
• 社会主流价值观变化
• 国际关系

这些不确定性将为风险市场带来巨大波动。某些资产可能在政权交接空窗期出现"逃命坡"行情。

此外,NFT赛道在2025年可能会焕发第二春,结合AI Agent等新兴叙事,值得关注。