Web3各赛道2024年展望

ZK

ZK技术在2023年取得了显著进展，应用场景不断扩展。主要发展包括:

zkEVM

各种类型的zkEVM方案均有进展。Type0完全等同以太坊但面临技术挑战,Type1在EVM基础上做了改进,目前应用体验较好,Type2已上线主网并发展生态。具体项目需根据发展路线单独分析。

zkVM

zkWASM是主要技术路线,可扩展性强,适合开发高性能DEX。RISC V架构由RISC0探索,对前端语言和硬件更友好。zkLLVM可快速将高级语言编译为zkSNARK电路。

ZK Mining

GPU和FPGA效率相当,但ASIC可能逐渐区分出特殊用途。Prover DAO增多,算力是核心竞争力。

ZK Middleware

包括zkBridge、zkPoS、ZK Coprocessor、zkML等场景。ZK Coprocessor已到测试网阶段,zkML项目进度分化。还出现了ZK证明共享的新赛道。

MEV

• 交易供应链早期阶段值得关注
• 新一代DEX设计和基础设施会增多
• 私人拍卖/交易池可改善交易供应链
• 无许可化是赛道终局

OFA

订单流拍卖兴起,高价值交易流向OFA。未来更多ETH交易将通过OFA进行。

Blockbuilder

市场集中在少数builder,部分为高频交易公司。未来套利量减少可能影响高频交易优势。

Relay

市场集中度高,缺乏激励机制。期待乐观中继发展和relay激励提议。

AA

分为智能合约钱包和模块化服务两类。钱包方面wallet factory值得关注。模块化服务中Bundler和Paymaster已成标准。

发展趋势:

• 基础设施已搭建完善,用户增长迅速
• L2的AA发展较好
• DApp支持不足,需新解决方案
• 私有mempool将与MEV、intent结合

Intents

发展迅速但面临一些问题。需考虑order flow和获取用户,适合与MEV、AA结合。Telegram Bot可能向Intent方向演化。

DA

头部效应明显,主要包括Celestia、Eigenlayer和Avail。可从安全性、可定制性、成本等维度考察。大型Rollup项目仍会选择以太坊作为DA层。

Rollup Frameworks & RaaS

市场趋于饱和,新技术如FHE rollup等值得关注。需关注RaaS上成功案例及互操作性解决方案。

Cosmos

Cosmos Hub将加强生态地位,如部分验证人安全、多跳IBC等。生态内应用链开发受L2影响,但仍有定制化优势。

Security

安全工具涵盖各层面,但难以替代完整审核。可从维护更新、漏洞库、载体、实际需求等维度考察项目。

AI

主要结合方向包括算力基础设施、数据训练、聊天工具、数据标签平台等。关注ZKML、crypto垂直数据优势项目及与AI结合紧密的to C产品。

DeFi

投资者需求转向实际收益率产品。DEX机会增加,尤其是L2上的高性能应用。永续DEX、流动性质押等细分赛道表现突出。

Gaming & Entertainment

游戏工作室分为休闲、大型、中度游戏等类型,需关注团队背景和开发能力。游戏UA以用户画像为核心,但面临用户留存挑战。

User/Fan engagement

主要涉及娱乐、体育、影视行业,分为IP直接运营和授权合作两种模式。有社区基础的平台较易成功。

Institutional Service

包括交易服务、资产管理、支付等子赛道。整体趋势包括稳定增长、合规建设、职责专业化等。欧洲及新兴市场有发展潜力。

Bitcoin

比特币生态建设需采用不同思路。值得关注Taproot Assets、Rollup、闪电网络等技术路线。

DePIN

重点关注去中心化机制、市场时机和行业基本面。ToC高频使用硬件和欠发达地区市场机会较大,改善类硬件需谨慎,特有矿机方向仍需观望。