2023年第二季度加密与区块链风投分析报告

主要发现

• 加密领域风投未触底。二季度交易量略增，但总投资额环比下降。
• 估值持续下滑。二季度加密风投交易投前估值中位数降至1793万美元，为2021年一季度以来最低。
• Web3类项目交易量占主导，交易类项目筹资额最高,延续上季趋势。
• 美国在加密创业领域占主导地位。美国初创公司占交易量43%以上，筹资额占45%以上。
• 风投融资环境严峻。二季度仅10只新基金筹集7.2亿美元,为疫情以来最低。

交易数量与投资额分析

2023年第二季度加密和区块链行业投资额23.2亿美元,创周期新低,为2020年四季度以来最低,延续2022年一季度130亿美元峰值后的下降趋势。近三季度筹资总额低于去年二季度。

交易活动略有回升,完成456笔,高于一季度439笔。A轮交易从154笔增至174笔。

早期阶段交易(种子前、种子和A轮)占投资73%,后期交易占27%。

按公司年份分析

2021年和2022年成立的公司在二季度完成风投交易最多。2022年公司筹资额最高,2021年公司紧随其后。

公司总部分布

美国公司占主导地位。二季度美国公司筹集45%风投资金,其次是英国(7.7%)、新加坡(5.7%)和韩国(5.4%)。

美国公司完成43%交易,其次是新加坡(7.5%)、英国(7.5%)和韩国(3.1%)。

交易规模与估值

二季度加密风投交易投前估值中位数降至1793万美元,为2022年一季度以来最低。交易规模中位数为300万美元。

细分领域分析

交易、投资和借贷初创公司筹资最多,达4.73亿美元,占20%。Web3、NFT、游戏等领域筹资4.42亿美元,占19%。

最大交易:LayerZero 1.2亿美元B轮融资、Magic Eden 5200万美元、Auradine 8100万美元、River Financial 3500万美元。

Web3游戏、NFT等领域交易数量最多,其次是交易、交易所等。隐私安全产品公司交易量环比增275%,基础设施增114%。

采矿和企业区块链后期交易占比高,合规类种子前交易占比高。采矿和Layer 1多为后期融资,托管、媒体教育、合规和DeFi多为早期融资。

风投基金募资

二季度新基金发行数量(10只)和募资额(7.2亿美元)均创2020年三季度以来新低。

2023上半年新基金平均规模2.36亿美元,中位数5000万美元,较去年大幅下降。

分析与结论

• 加密风投熊市持续,但活跃度仍高于2017-2020年熊市。
• 风投募资环境艰难,影响投资。
• 缺乏新资金使创始人融资压力增大。
• 种子前期交易活跃,早期交易占75%。
• 美国主导加密创业生态,政策支持有助保持领先地位。
• Web3交易数量领先,交易类项目投资额最高,趋势延续。