区块链发展的两条路径:可用性与可信性

区块链技术的发展呈现出中心化和去中心化两条不同的路径。这两条路径分别对应了可用性和可信性这两个核心概念。

可用性指的是系统易于上手和使用,但可能在全面性和深度上有所欠缺。我们日常接触的互联网产品、电子设备等大多注重解决可用性问题。而可信性则更多地关注于拓展人类知识的边界,比如比特币这类项目就在探索如何建立对事物和数据的普遍信任。

这两种需求的并存导致了区块链技术的分叉发展。以比特币的诞生为起点,以太坊可以看作是延续了比特币的基本理念和精神。以太坊没有向中心化妥协,但在发展过程中也产生了分叉。

目前,包括很多公共系统中的人在内,普通大众对区块链的理解大多停留在这个层面。某些联盟链项目在可用性方面做出了一定妥协,主要是因为以太坊在实际使用中确实存在一些不便。当我们将简单的转账功能扩展到复杂的智能合约时,链上的逻辑变得更加复杂。而联盟链在计算、存储和通信效率方面显然具有优势,因此这种分叉的出现是有其现实需求的。

在整个区块链行业中,验证是最重要也是最具挑战性的环节。目前主要有三种验证方式:担保、可累加博弈(逼近)和内置有效市场假设。比特币采用对账验证,Layer2解决方案使用零知识证明进行验证,而某些项目虽然自称是去中心化系统,但实际上并未真正实现验证。值得注意的是,比特币也未能完全解决验证激励的问题,这个问题一直是区块链技术发展的核心难题之一。

分叉实际上可以视为一种良性发展,代表了不同的技术路线选择。开放式金融在一定程度上消除了国家间的界限,其中最典型的应用就是某些稳定币项目。然而,这类项目中仍然存在一定的中心化风险,因为需要有人来提供担保。

区块链技术向传统金融靠拢的部分通常更容易被普通人理解,而那些脱离传统概念越远的项目往往显得更加晦涩难懂。在研究比特币时,真正吸引并说服人的是去中心化资产这一概念。然而,稍有货币理论知识的人都明白,比特币作为货币是存在问题的。现代货币理论已经脱离了过去的金本位思想,货币需要能够反映经济的所有动态信息,否则很难实现稳定。比特币在信息获取方面相对狭窄,特别是其总量发行完全受制于算法。

如果始终坚持最初的架构,我们会发现比特币项目的深层本质:它不仅仅是在创造一个简单的产品,而是在构建一个非合作博弈系统。回顾社会发展历程,早期的管理模式多采用合作博弈的方式,如宗教和政治制度,都对资源分配问题非常敏感。这种分配机制试图评估每个人的贡献,并通过强有力的契约来约束行为,以确保不偏离整体分配机制。然而,谁来进行分配、如何验证分配与贡献的一致性,这两个问题在传统社会管理体系中一直未能得到圆满解决。

以农耕文明为代表的政治机制inevitably会面临合作博弈的困境,难以达到最优的效果。相比之下,市场机制下的非合作博弈不需要参与者之间建立直接关系或相互信任,明码标价的交换机制就是最典型的例子。从经济学角度来看,《国富论》实际上是在阐述非合作博弈的规则以及它可能带来的变革。

比特币构建了一个全球性的新型非合作博弈系统。在这个系统中,矿工基于自身立场和资源(算力)参与挖矿,他们的决策(是否挖矿、投入多少算力)会影响到每一个参与者。系统通过随机算法方式向矿工支付奖励,当这种信息传播足够广泛,所有人都能自由进出时,系统在某一点上达到稳定就实现了一般均衡。区块链从一开始就将所有信息向全世界开放,这使得它能够达到一般均衡的目标。

相比之下,传统意义上的信用可以看作是局部均衡,类似于两个个体对彼此资质的评估。在区块链世界中,你可以发行一种代币,让市场对其进行定价,这样它就成为了一种资产。链上的借贷通常采用抵押的方式进行。

几种主流的加密货币项目都在尝试构建非合作博弈系统,并通过这个系统沉淀出去中心化的资产。这种去中心化资产并非简单可复制,其风险收益结构与传统大类资产有本质区别。从信息论的角度来看,这种去中心化资产在消除不确定性方面表现出更强的稳定性。

尽管某些加密货币的价格波动较大,但其算力数据、交易数据全部公开,这一点相较于传统的信用资产或上市公司股票,其不确定性要小得多。我们不应用传统的视角来评判它。当引入二级市场后,机构增持等因素可能导致价格剧烈波动,但矿工挖矿分配在博弈内核中仍相对稳定和确定,任何数据变化都能在第一时间被获知。

相比之下,传统权益类资产中,公司内部事件往往不会在市场上公开。关于某些加密货币是否属于证券、是否有分红就构成证券等问题,本质上是关于法律主体确认的讨论。限制证券参与者购买的主要原因在于可能存在利用内幕信息构建优势策略的情况,如果真正实现了分布式,就很难将其认定为证券类资产。

值得注意的是,某些加密货币在交易所上与法币互换的过程,其博弈规模可能比币本身的博弈更大。最初的设想是在链上形成闭环,提供类似传统金融的服务,但在实践过程中发现了诸多问题。核心问题在于如何解决复制问题:仅仅编写一份智能合约,如何将其完全去中心化地提供金融服务,这种方式有什么优势,如何实现价值的支付、实现、捕获和沉淀。最终发现,去中心化交易所的交易难以沉淀价值。

区块链不是一个简单的线性服务系统,它缺乏自动通信等功能。链上服务最终收敛到去中心化金融(DeFi)服务,但关于如何捕获价值和如何进行竞争,这两个问题本应在项目初期就予以考虑。