Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Cơ hội và thách thức mới trong thị trường tài chính
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWA) đang trở thành một trong những ứng dụng đầy hứa hẹn nhất của công nghệ blockchain trên toàn cầu. Nó hứa hẹn sẽ mang lại hiệu quả và độ an toàn cao hơn cho thị trường tài chính trong kỷ nguyên số.
Giám đốc phát triển kinh doanh của Matrixport, Benjamin Stani, cho biết, với việc lợi suất trên chuỗi bị nén và lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng, đã xuất hiện sự phân hóa rõ rệt giữa lãi suất trên chuỗi và ngoài chuỗi. RWA có thể là chìa khóa để thu hẹp khoảng cách này.
Thị trường stablecoin, như là nền tảng của hệ sinh thái tiền điện tử, luôn phải đối mặt với vấn đề chưa được khai thác đầy đủ. Sự xuất hiện của RWA đã cung cấp một hướng đi mới để giải quyết vấn đề này, trở thành một sức mạnh mang tính cách mạng vào năm 2023, giải phóng tiềm năng của loại tài sản này, thay đổi cách tạo ra, chuyển nhượng và lưu trữ giá trị một cách căn bản.
Ngành công nghiệp hiện đang chuyển trọng tâm sang việc mã hóa kỹ thuật số các công cụ tài chính được quản lý, trong đó trái phiếu kho bạc, bất động sản, kim loại quý và tác phẩm nghệ thuật được coi là tài sản mã hóa kỹ thuật số khả thi nhất.
Sản phẩm mã hóa kỹ thuật số trái phiếu kho bạc ngắn hạn do một nền tảng nào đó phát hành đã huy động được 123 triệu USD chỉ trong hơn năm tháng. Điều này phản ánh nhu cầu của thị trường đối với lãi suất không rủi ro, đồng thời tránh được sự phức tạp trong việc thực hiện và thanh toán giao dịch trái phiếu truyền thống.
Với sự áp dụng rộng rãi của mã hóa kỹ thuật số trái phiếu quốc gia, ngành công nghiệp đang khám phá việc áp dụng hình thức tương tự cho các chứng khoán niêm yết có tính thanh khoản khác. RWA dự kiến sẽ mở rộng sang các lĩnh vực như bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp và rượu vang nổi tiếng, dự kiến sẽ tăng thêm hàng trăm nghìn tỷ đô la vào quy mô thị trường của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.
RWA sẽ làm phong phú quy mô và loại hình tài sản có sẵn trên chuỗi. Với kỳ vọng lãi suất không rủi ro tiếp tục tăng cao, dự kiến trong tương lai các tổ chức sẽ áp dụng mã hóa kỹ thuật số cho các chứng từ do động lực kinh tế, đồng thời lĩnh vực DeFi cũng sẽ xuất hiện thêm các đổi mới.
Mặc dù RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mã hóa kỹ thuật số, nhưng sự quan tâm từ các đối tác gốc của tiền điện tử cũng như các đối tác tài chính truyền thống ngày càng tăng cao. Dự án Guardian của Ngân hàng Trung ương Singapore đã thành công trong việc áp dụng DeFi vào thị trường tài chính bán buôn, giao dịch ngoại hối và thử nghiệm giao dịch trái phiếu chính phủ. Deutsche Bank cũng đang thử nghiệm quỹ mã hóa kỹ thuật số trên mạng lưới công cộng Ethereum. Những tiến bộ này cho thấy tỷ lệ áp dụng RWA đang tăng nhanh chóng.
Mã hóa kỹ thuật số của Token
Một trong những lợi thế lớn nhất của mã hóa kỹ thuật số là thực hiện sự dân chủ hóa của thị trường tài chính bằng cách loại bỏ các trung gian, tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí, đồng thời mở ra cơ hội đầu tư mà trước đây chỉ dành cho những người có giá trị tài sản ròng cao.
Trước khi RWA xuất hiện, những hạn chế chính của thị trường tập trung vào trải nghiệm người dùng, đặc biệt là về tính thanh khoản. Mã hóa kỹ thuật số được kỳ vọng sẽ thay đổi hoàn toàn bối cảnh tài chính, tạo ra các nguồn thu nhập mới và thậm chí mở rộng ra các thị trường hoàn toàn mới.
So với cho vay truyền thống, cho vay trên chuỗi có một số lợi thế chính, bao gồm khả năng tiếp cận quốc tế lớn hơn, sự sẵn có của các công cụ tài chính mã hóa và quy trình ra quyết định dân chủ hơn. Những yếu tố này giúp làm cho việc cho vay trở nên bao trùm hơn, minh bạch hơn, và tạo điều kiện cho một nhóm rộng rãi hơn các người vay và người cho vay, đồng thời thúc đẩy sự ổn định của hệ sinh thái cho vay và giảm thiểu rủi ro.
Tuy nhiên, một trong những thách thức lớn nhất mà RWA hiện đang đối mặt là sự không chắc chắn về quy định. Khung pháp lý đang cố gắng theo kịp tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ mã hóa kỹ thuật số. Điều này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng RWA tích hợp với DeFi, nơi các cơ quan quản lý phải đối mặt với vấn đề khả năng mở rộng của blockchain để phù hợp với khả năng của thị trường tài chính truyền thống.
Để vượt qua rào cản này, các chuyên gia trong ngành đề xuất áp dụng phương pháp quản lý dần dần, tập trung vào việc xây dựng một khuôn khổ toàn diện hoàn toàn tương thích với các tiêu chuẩn DeFi. Khuôn khổ này phải thực thi nghiêm ngặt các giao thức quản lý rủi ro để tăng cường tính minh bạch và an toàn. Sự thành công của việc quản lý stablecoin tiên phong tại Singapore cho thấy tầm quan trọng của các hướng dẫn rõ ràng và mạnh mẽ.
Những thách thức về mặt kỹ thuật tương đối dễ giải quyết vì đã có các giải pháp khả thi. Các nút thắt chính xuất hiện trong lĩnh vực quản lý và tuân thủ, cần làm rõ định nghĩa về chứng khoán cũng như cách xử lý quyền sở hữu trên chuỗi trong môi trường ngoài chuỗi. Một số khu vực pháp lý tiến bộ hơn về mặt này so với các khu vực khác, dự kiến sẽ thúc đẩy sự phát triển ở cấp độ đổi mới.
Đội ngũ tuân thủ nội bộ có thể muốn áp dụng khung truyền thống cho các loại tài sản mới, nhưng nhiều thực tiễn truyền thống có thể không còn phù hợp hoặc khó thực hiện trong môi trường chuỗi. Những vấn đề này đã dẫn đến sự chậm trễ trong việc áp dụng RWA, nhưng các chuyên gia trong ngành tin rằng những trở ngại này cuối cùng sẽ được vượt qua, cho phép RWA phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu.
Triển vọng tương lai
Nhu cầu về tính thanh khoản sâu trên chuỗi trong tương lai sẽ tiếp tục mạnh mẽ, đặc biệt là đối với các giao thức lớn. Mặc dù token chứng khoán (STO) có một số hạn chế và yêu cầu cấp phép, nhưng việc sử dụng chứng khoán làm tài sản cơ sở cho các sản phẩm khác có thể mang lại sự linh hoạt lớn hơn. Ngành công nghiệp đang tích cực khám phá những khả năng này, nhằm đạt được những đột phá đổi mới.
Một khi RWA đạt đủ quy mô trong ngành, nó có thể dẫn đến việc thế giới tài chính truyền thống và tiền điện tử hòa nhập thành một lĩnh vực tài chính thống nhất. Sự hòa nhập này sẽ mang lại những cơ hội và thách thức chưa từng có, hứa hẹn sẽ thay đổi hoàn toàn bức tranh thị trường tài chính.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PensionDestroyer
· 13giờ trước
Hả, lại có một món mới để chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
rugpull_ptsd
· 18giờ trước
Đợt này đừng có lại trở thành trò lừa bịp báo cáo tài chính nhé
RWA mã hóa kỹ thuật số: Mở ra thị trường ngàn tỷ đô la, đổi mới tài chính và thách thức quản lý song hành.
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Cơ hội và thách thức mới trong thị trường tài chính
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWA) đang trở thành một trong những ứng dụng đầy hứa hẹn nhất của công nghệ blockchain trên toàn cầu. Nó hứa hẹn sẽ mang lại hiệu quả và độ an toàn cao hơn cho thị trường tài chính trong kỷ nguyên số.
Giám đốc phát triển kinh doanh của Matrixport, Benjamin Stani, cho biết, với việc lợi suất trên chuỗi bị nén và lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng, đã xuất hiện sự phân hóa rõ rệt giữa lãi suất trên chuỗi và ngoài chuỗi. RWA có thể là chìa khóa để thu hẹp khoảng cách này.
Thị trường stablecoin, như là nền tảng của hệ sinh thái tiền điện tử, luôn phải đối mặt với vấn đề chưa được khai thác đầy đủ. Sự xuất hiện của RWA đã cung cấp một hướng đi mới để giải quyết vấn đề này, trở thành một sức mạnh mang tính cách mạng vào năm 2023, giải phóng tiềm năng của loại tài sản này, thay đổi cách tạo ra, chuyển nhượng và lưu trữ giá trị một cách căn bản.
Ngành công nghiệp hiện đang chuyển trọng tâm sang việc mã hóa kỹ thuật số các công cụ tài chính được quản lý, trong đó trái phiếu kho bạc, bất động sản, kim loại quý và tác phẩm nghệ thuật được coi là tài sản mã hóa kỹ thuật số khả thi nhất.
Sản phẩm mã hóa kỹ thuật số trái phiếu kho bạc ngắn hạn do một nền tảng nào đó phát hành đã huy động được 123 triệu USD chỉ trong hơn năm tháng. Điều này phản ánh nhu cầu của thị trường đối với lãi suất không rủi ro, đồng thời tránh được sự phức tạp trong việc thực hiện và thanh toán giao dịch trái phiếu truyền thống.
Với sự áp dụng rộng rãi của mã hóa kỹ thuật số trái phiếu quốc gia, ngành công nghiệp đang khám phá việc áp dụng hình thức tương tự cho các chứng khoán niêm yết có tính thanh khoản khác. RWA dự kiến sẽ mở rộng sang các lĩnh vực như bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp và rượu vang nổi tiếng, dự kiến sẽ tăng thêm hàng trăm nghìn tỷ đô la vào quy mô thị trường của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.
RWA sẽ làm phong phú quy mô và loại hình tài sản có sẵn trên chuỗi. Với kỳ vọng lãi suất không rủi ro tiếp tục tăng cao, dự kiến trong tương lai các tổ chức sẽ áp dụng mã hóa kỹ thuật số cho các chứng từ do động lực kinh tế, đồng thời lĩnh vực DeFi cũng sẽ xuất hiện thêm các đổi mới.
Mặc dù RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mã hóa kỹ thuật số, nhưng sự quan tâm từ các đối tác gốc của tiền điện tử cũng như các đối tác tài chính truyền thống ngày càng tăng cao. Dự án Guardian của Ngân hàng Trung ương Singapore đã thành công trong việc áp dụng DeFi vào thị trường tài chính bán buôn, giao dịch ngoại hối và thử nghiệm giao dịch trái phiếu chính phủ. Deutsche Bank cũng đang thử nghiệm quỹ mã hóa kỹ thuật số trên mạng lưới công cộng Ethereum. Những tiến bộ này cho thấy tỷ lệ áp dụng RWA đang tăng nhanh chóng.
Mã hóa kỹ thuật số của Token
Một trong những lợi thế lớn nhất của mã hóa kỹ thuật số là thực hiện sự dân chủ hóa của thị trường tài chính bằng cách loại bỏ các trung gian, tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí, đồng thời mở ra cơ hội đầu tư mà trước đây chỉ dành cho những người có giá trị tài sản ròng cao.
Trước khi RWA xuất hiện, những hạn chế chính của thị trường tập trung vào trải nghiệm người dùng, đặc biệt là về tính thanh khoản. Mã hóa kỹ thuật số được kỳ vọng sẽ thay đổi hoàn toàn bối cảnh tài chính, tạo ra các nguồn thu nhập mới và thậm chí mở rộng ra các thị trường hoàn toàn mới.
So với cho vay truyền thống, cho vay trên chuỗi có một số lợi thế chính, bao gồm khả năng tiếp cận quốc tế lớn hơn, sự sẵn có của các công cụ tài chính mã hóa và quy trình ra quyết định dân chủ hơn. Những yếu tố này giúp làm cho việc cho vay trở nên bao trùm hơn, minh bạch hơn, và tạo điều kiện cho một nhóm rộng rãi hơn các người vay và người cho vay, đồng thời thúc đẩy sự ổn định của hệ sinh thái cho vay và giảm thiểu rủi ro.
Tuy nhiên, một trong những thách thức lớn nhất mà RWA hiện đang đối mặt là sự không chắc chắn về quy định. Khung pháp lý đang cố gắng theo kịp tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ mã hóa kỹ thuật số. Điều này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng RWA tích hợp với DeFi, nơi các cơ quan quản lý phải đối mặt với vấn đề khả năng mở rộng của blockchain để phù hợp với khả năng của thị trường tài chính truyền thống.
Để vượt qua rào cản này, các chuyên gia trong ngành đề xuất áp dụng phương pháp quản lý dần dần, tập trung vào việc xây dựng một khuôn khổ toàn diện hoàn toàn tương thích với các tiêu chuẩn DeFi. Khuôn khổ này phải thực thi nghiêm ngặt các giao thức quản lý rủi ro để tăng cường tính minh bạch và an toàn. Sự thành công của việc quản lý stablecoin tiên phong tại Singapore cho thấy tầm quan trọng của các hướng dẫn rõ ràng và mạnh mẽ.
Những thách thức về mặt kỹ thuật tương đối dễ giải quyết vì đã có các giải pháp khả thi. Các nút thắt chính xuất hiện trong lĩnh vực quản lý và tuân thủ, cần làm rõ định nghĩa về chứng khoán cũng như cách xử lý quyền sở hữu trên chuỗi trong môi trường ngoài chuỗi. Một số khu vực pháp lý tiến bộ hơn về mặt này so với các khu vực khác, dự kiến sẽ thúc đẩy sự phát triển ở cấp độ đổi mới.
Đội ngũ tuân thủ nội bộ có thể muốn áp dụng khung truyền thống cho các loại tài sản mới, nhưng nhiều thực tiễn truyền thống có thể không còn phù hợp hoặc khó thực hiện trong môi trường chuỗi. Những vấn đề này đã dẫn đến sự chậm trễ trong việc áp dụng RWA, nhưng các chuyên gia trong ngành tin rằng những trở ngại này cuối cùng sẽ được vượt qua, cho phép RWA phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu.
Triển vọng tương lai
Nhu cầu về tính thanh khoản sâu trên chuỗi trong tương lai sẽ tiếp tục mạnh mẽ, đặc biệt là đối với các giao thức lớn. Mặc dù token chứng khoán (STO) có một số hạn chế và yêu cầu cấp phép, nhưng việc sử dụng chứng khoán làm tài sản cơ sở cho các sản phẩm khác có thể mang lại sự linh hoạt lớn hơn. Ngành công nghiệp đang tích cực khám phá những khả năng này, nhằm đạt được những đột phá đổi mới.
Một khi RWA đạt đủ quy mô trong ngành, nó có thể dẫn đến việc thế giới tài chính truyền thống và tiền điện tử hòa nhập thành một lĩnh vực tài chính thống nhất. Sự hòa nhập này sẽ mang lại những cơ hội và thách thức chưa từng có, hứa hẹn sẽ thay đổi hoàn toàn bức tranh thị trường tài chính.