Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025

Năm 2024 là một năm quan trọng trong lịch sử mã hóa tiền tệ. Thị trường xoay quanh hai câu chuyện cốt lõi là ETF và bầu cử Mỹ, với Bitcoin là trung tâm đạt được những bước đột phá. Các công ty niêm yết, các tổ chức tài chính truyền thống và chính phủ các quốc gia đều tham gia, mức độ chính thống và sự công nhận của mã hóa tiền tệ đã tăng lên đáng kể. Môi trường quản lý cũng trở nên rõ ràng và thoải mái hơn với sự lên nắm quyền của chính phủ mới. Sự hòa nhập chính thống, sự phân hóa con đường và sự tiến hóa trong quản lý đã trở thành chủ đề chính của ngành trong năm nay.

Tổng kết năm 2024

Bitcoin chắc chắn là tài sản cốt lõi của năm 2024. Nhờ sự phê duyệt ETF và động lực từ dự trữ quốc gia, giá Bitcoin đã vượt qua 100.000 USD, chính thức vượt ra ngoài phạm vi tiền điện tử, trở thành tài sản chống lạm phát được công nhận toàn cầu. Hệ sinh thái Bitcoin cũng được mở rộng, các ứng dụng như ký hiệu, biểu tượng và L2 phát triển mạnh mẽ. Tổng giá trị khóa của Bitcoin DeFi đã tăng vọt từ 300 triệu USD đầu năm lên 6,755 triệu USD, tăng hơn 20 lần trong cả năm. BTCFI theo nghĩa rộng thể hiện sự xuất sắc, tỷ lệ Bitcoin ETF tăng vọt, chiến lược Bitcoin của các công ty như MicroStrategy được nhiều người noi theo.

Ethereum năm nay không đạt được hiệu suất như các năm trước. Giá trị thu hút và mức độ hoạt động của người dùng giảm, sức hấp dẫn giảm sút. Ngoài sự tăng trưởng TVL từ việc tái thế chấp, khẩu hiệu phục hồi DeFi tuy vang dội nhưng thực tế đầu tư không đủ. Sự xuất hiện của dự án phái sinh Hyperliquid vào cuối năm đã mang lại sức sống mới cho DeFi. Mặt khác, sự cạnh tranh nội bộ trong Layer 2 của Ethereum ngày càng gia tăng, liên tục xâm chiếm thị phần của mạng chính, dẫn đến những cuộc thảo luận lớn về cơ chế của Ethereum.

Solana đã thực hiện sự trỗi dậy mạnh mẽ. Thị phần TVL từ đầu năm gần như bằng không đã tăng lên 6,9%, trở thành chuỗi công cộng lớn thứ hai chỉ sau Ethereum. Giá SOL từ 6 đô la hai năm trước đã tăng lên 200 đô la, chỉ trong năm nay đã tăng hơn 100%. Solana nhờ vào chi phí thấp và hiệu suất cao, trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực MEME và trung tâm của các nhà đầu tư cá nhân. Chi phí trên chuỗi hàng ngày và số lượng nhà phát triển mới tăng nhiều lần so với Ethereum.

TON và SUI cũng đã nổi bật trong năm nay. TON đã thu hút sự chú ý của thị trường trò chơi trên chuỗi nhờ vào 900 triệu người dùng của Telegram, mở ra lối vào mới cho lưu lượng Web3. SUI thì hoàn toàn chiến thắng bằng mức tăng, với việc mở rộng phần cứng, đa dạng hóa giao thức và airdrop cùng lúc. Trong khi đó, chuỗi công cộng Aptos mặc dù có hiệu suất giá yếu hơn, nhưng lại được các nhà đầu tư truyền thống yêu thích hơn, thành công trong việc thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều tổ chức tài chính lớn.

MEME trở thành động lực chính của thị trường năm nay. Sự trỗi dậy của MEME đánh dấu sự chuyển biến trong cấu trúc thị trường, các token VC không còn được yêu thích, và thanh khoản dư thừa đổ vào các lĩnh vực công bằng và có tính đầu cơ cao hơn. Nội hàm của MEME cũng đang mở rộng, từ việc chỉ đơn thuần là đầu cơ trở thành đại diện cho tài chính văn hóa. Mặc dù tỷ lệ vốn hóa thị trường không cao, nhưng tỷ lệ khối lượng giao dịch của MEME vẫn duy trì ở mức 6-7%, có lúc đạt 11%, trở thành lĩnh vực có tính thanh khoản tập trung nhất.

Cơ sở hạ tầng xung quanh MEME ngày càng hoàn thiện, nền tảng phát hành công bằng Pump.fun ra đời. Nền tảng này không chỉ tái định hình bức tranh MEME mà còn trở thành một trong những ứng dụng kiếm tiền nhiều nhất trong năm nay, doanh thu trong tháng 11 đã vượt qua 100 triệu USD. Tuy nhiên, xu hướng thể chế hóa MEME ngày càng rõ rệt, khiến cho việc kiếm lợi nhuận của nhà đầu tư nhỏ lẻ trở nên khó khăn hơn.

Bị ảnh hưởng bởi cuộc bầu cử Mỹ, nền tảng dự đoán thị trường Polymarket nổi lên mạnh mẽ. Lượng truy cập trang web trong tháng Mười đạt 35 triệu lượt, gấp đôi các trang web cá cược chính thống, và khối lượng giao dịch hàng tháng từ 40 triệu USD vào tháng Tư đã tăng vọt lên 2,5 tỷ USD. Mô hình kết hợp mới giữa truyền thông và cá cược đang nổi lên.

Cuối năm, AI một lần nữa bùng nổ trong lĩnh vực Web3 và trở thành ngựa ô. MEME dẫn đầu, Truth Terminal thúc đẩy nhiều đồng tiền điện tử liên quan đến AI tăng mạnh, tạo ra cơn lốc ứng dụng AI Agent. Hiện tại, AI Agent được nhìn nhận một cách tích cực, nhưng cơ sở hạ tầng vẫn chưa hoàn thiện, ứng dụng chủ yếu tập trung ở bề mặt.

PayFi được chú ý như một cầu nối giữa tài chính truyền thống và Web3. Stablecoin và RWA là những đại diện tiêu biểu. Stablecoin chiếm một vị trí trong thị trường thanh toán và chuyển tiền toàn cầu, với tổng giá trị lưu thông vượt quá 2100 tỷ USD. RWA đã được kích thích sau khi BlackRock gia nhập, với giá trị thị trường từ dưới 2 tỷ USD cách đây 3 năm mở rộng lên 14 tỷ USD.

Mặc dù tổng thể có xu hướng tích cực, nhưng ngành mã hóa cũng đã trải qua những thử thách nghiêm trọng. Ứng dụng đổi mới khó thể hiện, tranh chấp nội bộ gia tăng, việc tái cấu trúc và sáp nhập diễn ra liên tục. Tính thanh khoản giảm dẫn đến phân hóa con đường, Bitcoin tiếp tục hút các loại tiền khác. Thị trường tiền điện tử trong một thời gian dài đã ở trạng thái u ám, cho đến cuối năm mới có sự phục hồi khi được sự chú ý từ Phố Wall.

Triển vọng năm 2025

Triển vọng năm 2025, với sự lên nắm quyền của chính phủ mới, một kỷ nguyên mã hóa mới sắp bắt đầu. Nhiều tổ chức có cái nhìn lạc quan về thị trường năm tới:

• Dự đoán giá Bitcoin nhìn chung lạc quan, hầu hết các tổ chức dự đoán sẽ đạt từ 150.000 đến 200.000 USD, một số tổ chức thậm chí dự đoán có thể vượt qua 500.000 USD.
• Giá Ethereum dự kiến sẽ nằm trong khoảng 6000-7000 đô la, Solana có thể đạt 500-750 đô la.
• Giá trị tổng thị trường mã hóa dự kiến sẽ đạt 7.5-8 triệu tỷ đô la.
• Kinh tế vĩ mô có khả năng hạ cánh mềm, môi trường quản lý mã hóa dự kiến sẽ được nới lỏng.
• Bitcoin có thể được nhiều quốc gia và doanh nghiệp đưa vào dự trữ.
• Dòng vốn ETF sẽ tiếp tục tăng.

Lĩnh vực trọng tâm:

1. Stablecoin: khối lượng thanh toán dự kiến đạt 3000-4500 tỷ USD, tỷ lệ áp dụng của doanh nghiệp tăng lên.

2. Tài sản mã hóa: Mã hóa tài sản không truyền thống trở thành nguồn thu nhập mới, giá trị chứng khoán mã hóa hoặc hơn 50 tỷ USD.

3. AI: AI đại lý sẽ sở hữu ví tự chủ, trở thành thực thể mạng có giá trị cao. Tổng giá trị thị trường của token kết hợp giữa AI và mã hóa có thể tăng hơn 5 lần.

4. DeFi: có khả năng phục hưng, trở thành chủ đề chính của năm 2025.

5. Cơ sở hạ tầng: Chuỗi ứng dụng và L2 sẽ trải qua làn sóng hợp nhất, công nghệ ZK sẽ được áp dụng rộng rãi.

6. DEPIN: Dự kiến đạt doanh thu từ 8-9 chữ số.

7. NFT: có thể quay trở lại điểm nóng.

Nói chung, thị trường tiền điện tử vào năm 2025 được kỳ vọng sẽ tiếp tục đạt những đỉnh cao mới, bất kể là giá cả, hệ sinh thái hay mức độ áp dụng chính thống đều sẽ được nâng cao hơn nữa. Các nhà đầu tư nên nắm bắt cơ hội của chu kỳ mới, nghiên cứu sâu và tích cực tham gia vào thị trường.