Nền tảng Boros: Cung cấp công cụ đảm bảo rủi ro cho tỷ lệ funding hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên chuỗi
Ngày 6 tháng 8 năm 2025, một giao thức on-chain mới có tên là Boros chính thức ra mắt. Nền tảng này cam kết chuyển đổi tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu thành các công cụ lợi nhuận có thể giao dịch, mang đến một giải pháp đổi mới cho hệ sinh thái DeFi.
Giới thiệu cơ chế tỷ lệ funding hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một loại hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn. Để đảm bảo giá hợp đồng không lệch quá xa so với giá giao ngay, sàn giao dịch đã thiết kế cơ chế tỷ lệ funding. Cơ chế này thông qua việc tăng chi phí nắm giữ của bên có lợi nhuận, khuyến khích bên có lợi nhuận đóng vị thế kịp thời, từ đó làm cho giá hợp đồng dao động xung quanh giá giao ngay.
Theo thống kê, tỷ lệ funding hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh cửu BTC và ETH trung bình dao động từ 7,8% đến 9%. Xét đến khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu hàng ngày lên tới hàng trăm tỷ USD, số tiền lưu động qua tỷ lệ funding mỗi ngày có thể đạt hàng triệu USD.
Thách thức do sự biến động của tỷ lệ funding
Sự biến động cao của tỷ lệ funding đã mang lại sự không chắc chắn lớn cho các nhà giao dịch và giao thức. Lấy đồng ổn định USDe có thu nhập làm ví dụ, thu nhập chính của nó đến từ việc bán khống hợp đồng tương lai vĩnh cửu để thu được tỷ lệ funding. Tuy nhiên, một khi tỷ lệ funding chuyển sang giá trị âm, nguồn thu nhập ban đầu sẽ trở thành chi phí duy trì vị thế.
Để đối phó với rủi ro này, các thỏa thuận liên quan buộc phải thành lập quỹ bảo hiểm lớn và thực hiện các biện pháp khuyến khích phức tạp, làm tăng gánh nặng và độ phức tạp trong hoạt động.
Boros：Chuyển đổi tỷ lệ funding thành tài sản có thể giao dịch
Nền tảng Boros đã giới thiệu khái niệm "Yield Units" ( YU ), gói lợi nhuận tỷ lệ funding trong một khoảng thời gian nhất định thành tài sản có thể giao dịch. Ví dụ, 5 YU-ETHUSDT-某交易平台 đại diện cho quyền lợi tỷ lệ funding của một hợp đồng tương lai vĩnh cửu ETHUSDT có quy mô 5 ETH trên một nền tảng giao dịch cụ thể trong một thời gian xác định.
Giao dịch YU liên quan đến hai khái niệm chính:
Lãi suất hàng năm ngụ ý (Implied APR): Phản ánh kỳ vọng trung bình của thị trường về tỷ lệ funding trong tương lai.
Lãi suất hàng năm thực tế cơ bản (Underlying APR): Lợi nhuận từ tỷ lệ funding phát sinh từ hợp đồng tương lai vĩnh cửu cơ bản.
Nhà giao dịch có thể chọn mua lãi suất (Long Rate) hoặc bán lãi suất (Short Rate) dựa trên dự đoán về xu hướng tỷ lệ funding trong tương lai.
Ứng dụng của Boros
Chi phí tỷ lệ funding đối với lệnh mua: Trong thị trường tăng giá, lệnh mua hợp đồng tương lai vĩnh cửu có thể khóa chi phí tỷ lệ funding bằng cách làm tăng lãi suất, từ đó nâng cao tính chắc chắn của chiến lược.
Doanh thu tỷ lệ funding ổn định: Đối với chiến lược Delta trung lập dựa vào doanh thu tỷ lệ funding, có thể thay thế doanh thu biến động bằng doanh thu cố định bằng cách bán khống lãi suất, giảm biến động doanh thu.
Delta Neutral khóa lợi nhuận: Các nhà đầu tư chênh lệch có thể thông qua sự kết hợp "thị trường giao ngay + Hợp đồng tương lai vĩnh cửu + Boros" để khóa lợi nhuận ngay khi mở vị thế, tương tự như chiến lược chênh lệch "thị trường giao ngay + hợp đồng tương lai" truyền thống.
Boros ảnh hưởng đến hệ sinh thái DeFi
Việc ra mắt Boros đã lấp đầy khoảng trống trong các công cụ giao dịch tỷ lệ funding on-chain, cho phép các nhà giao dịch và giao thức có thể đảm bảo rủi ro tỷ lệ funding giống như trong thị trường tài chính truyền thống. Điều này hứa hẹn sẽ giảm thiểu rủi ro hệ thống trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu DeFi, thu hút nhiều tổ chức và nguồn vốn vững mạnh tham gia vào giao dịch sản phẩm phái sinh on-chain.
Triển vọng tương lai
Hiện tại, Boros có giới hạn vị thế và giới hạn đòn bẩy, chỉ hỗ trợ hợp đồng tương lai vĩnh cửu của hai loại tiền điện tử chính. Khi hệ thống trưởng thành, dự kiến sẽ mở ra nhiều thị trường tài sản hơn và hỗ trợ nhiều nền tảng phái sinh hơn.
Sự đổi mới của Boros đã chuyển đổi tỷ lệ funding, một dòng lợi nhuận quan trọng nhưng biến động, thành sản phẩm lãi suất chuẩn hóa có thể giao dịch và đảm bảo rủi ro. Điều này không chỉ cung cấp cho người dùng DeFi những công cụ chiến lược mới mà còn mở đường cho sự hội nhập giữa tài chính tiền điện tử và tài chính truyền thống. Với sự phổ biến của những đổi mới tương tự, DeFi có khả năng đảm nhận khối lượng giao dịch lớn hơn và các hoạt động tài chính phức tạp hơn, tiến tới tầm nhìn "bất kỳ lợi nhuận nào cũng có thể tiếp cận, giao dịch và đảm bảo rủi ro".
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidationSurvivor
· 13giờ trước
又可以 chơi đùa với mọi người một lần nữa rồi
Xem bản gốcTrả lời0
RektRecorder
· 13giờ trước
Giết chó cắt ghi chép kho, ngay cả PY cũng bị cuốn sạch sẽ.
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanKing
· 14giờ trước
tuyệt vời Đây chính là công cụ mà tôi đã chờ đợi từ trước đến nay
Boros ra mắt công cụ đảm bảo rủi ro tỷ lệ funding hợp đồng tương lai vĩnh cửu, khởi đầu cho sự đổi mới trong Tài chính phi tập trung.
Nền tảng Boros: Cung cấp công cụ đảm bảo rủi ro cho tỷ lệ funding hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên chuỗi
Ngày 6 tháng 8 năm 2025, một giao thức on-chain mới có tên là Boros chính thức ra mắt. Nền tảng này cam kết chuyển đổi tỷ lệ funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu thành các công cụ lợi nhuận có thể giao dịch, mang đến một giải pháp đổi mới cho hệ sinh thái DeFi.
Giới thiệu cơ chế tỷ lệ funding hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một loại hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn. Để đảm bảo giá hợp đồng không lệch quá xa so với giá giao ngay, sàn giao dịch đã thiết kế cơ chế tỷ lệ funding. Cơ chế này thông qua việc tăng chi phí nắm giữ của bên có lợi nhuận, khuyến khích bên có lợi nhuận đóng vị thế kịp thời, từ đó làm cho giá hợp đồng dao động xung quanh giá giao ngay.
Theo thống kê, tỷ lệ funding hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh cửu BTC và ETH trung bình dao động từ 7,8% đến 9%. Xét đến khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu hàng ngày lên tới hàng trăm tỷ USD, số tiền lưu động qua tỷ lệ funding mỗi ngày có thể đạt hàng triệu USD.
Thách thức do sự biến động của tỷ lệ funding
Sự biến động cao của tỷ lệ funding đã mang lại sự không chắc chắn lớn cho các nhà giao dịch và giao thức. Lấy đồng ổn định USDe có thu nhập làm ví dụ, thu nhập chính của nó đến từ việc bán khống hợp đồng tương lai vĩnh cửu để thu được tỷ lệ funding. Tuy nhiên, một khi tỷ lệ funding chuyển sang giá trị âm, nguồn thu nhập ban đầu sẽ trở thành chi phí duy trì vị thế.
Để đối phó với rủi ro này, các thỏa thuận liên quan buộc phải thành lập quỹ bảo hiểm lớn và thực hiện các biện pháp khuyến khích phức tạp, làm tăng gánh nặng và độ phức tạp trong hoạt động.
Boros：Chuyển đổi tỷ lệ funding thành tài sản có thể giao dịch
Nền tảng Boros đã giới thiệu khái niệm "Yield Units" ( YU ), gói lợi nhuận tỷ lệ funding trong một khoảng thời gian nhất định thành tài sản có thể giao dịch. Ví dụ, 5 YU-ETHUSDT-某交易平台 đại diện cho quyền lợi tỷ lệ funding của một hợp đồng tương lai vĩnh cửu ETHUSDT có quy mô 5 ETH trên một nền tảng giao dịch cụ thể trong một thời gian xác định.
Giao dịch YU liên quan đến hai khái niệm chính:
Nhà giao dịch có thể chọn mua lãi suất (Long Rate) hoặc bán lãi suất (Short Rate) dựa trên dự đoán về xu hướng tỷ lệ funding trong tương lai.
Ứng dụng của Boros
Chi phí tỷ lệ funding đối với lệnh mua: Trong thị trường tăng giá, lệnh mua hợp đồng tương lai vĩnh cửu có thể khóa chi phí tỷ lệ funding bằng cách làm tăng lãi suất, từ đó nâng cao tính chắc chắn của chiến lược.
Doanh thu tỷ lệ funding ổn định: Đối với chiến lược Delta trung lập dựa vào doanh thu tỷ lệ funding, có thể thay thế doanh thu biến động bằng doanh thu cố định bằng cách bán khống lãi suất, giảm biến động doanh thu.
Delta Neutral khóa lợi nhuận: Các nhà đầu tư chênh lệch có thể thông qua sự kết hợp "thị trường giao ngay + Hợp đồng tương lai vĩnh cửu + Boros" để khóa lợi nhuận ngay khi mở vị thế, tương tự như chiến lược chênh lệch "thị trường giao ngay + hợp đồng tương lai" truyền thống.
Boros ảnh hưởng đến hệ sinh thái DeFi
Việc ra mắt Boros đã lấp đầy khoảng trống trong các công cụ giao dịch tỷ lệ funding on-chain, cho phép các nhà giao dịch và giao thức có thể đảm bảo rủi ro tỷ lệ funding giống như trong thị trường tài chính truyền thống. Điều này hứa hẹn sẽ giảm thiểu rủi ro hệ thống trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu DeFi, thu hút nhiều tổ chức và nguồn vốn vững mạnh tham gia vào giao dịch sản phẩm phái sinh on-chain.
Triển vọng tương lai
Hiện tại, Boros có giới hạn vị thế và giới hạn đòn bẩy, chỉ hỗ trợ hợp đồng tương lai vĩnh cửu của hai loại tiền điện tử chính. Khi hệ thống trưởng thành, dự kiến sẽ mở ra nhiều thị trường tài sản hơn và hỗ trợ nhiều nền tảng phái sinh hơn.
Sự đổi mới của Boros đã chuyển đổi tỷ lệ funding, một dòng lợi nhuận quan trọng nhưng biến động, thành sản phẩm lãi suất chuẩn hóa có thể giao dịch và đảm bảo rủi ro. Điều này không chỉ cung cấp cho người dùng DeFi những công cụ chiến lược mới mà còn mở đường cho sự hội nhập giữa tài chính tiền điện tử và tài chính truyền thống. Với sự phổ biến của những đổi mới tương tự, DeFi có khả năng đảm nhận khối lượng giao dịch lớn hơn và các hoạt động tài chính phức tạp hơn, tiến tới tầm nhìn "bất kỳ lợi nhuận nào cũng có thể tiếp cận, giao dịch và đảm bảo rủi ro".