Gần đây, tâm điểm của thị trường tài chính tập trung vào chính sách giảm lãi suất có thể xảy ra. Một chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng việc hạ lãi suất sẽ có tác động đáng kể đến những doanh nghiệp phụ thuộc vào lợi nhuận từ lãi suất, lấy Circle làm ví dụ, ảnh hưởng này có thể rất nghiêm trọng.

Phân tích cho thấy, nếu Lãi suất giảm 100 điểm cơ bản, tình hình tài chính của Circle sẽ bị tổn hại nặng nề. Dự kiến tổng doanh thu có thể giảm 618 triệu USD, giảm 23%; lợi nhuận gộp có thể giảm 303 triệu USD, giảm tới 30%; tỷ suất lợi nhuận tổng thể dự kiến sẽ giảm 3,3 điểm phần trăm. Áp lực tài chính này sẽ buộc thị trường phải đánh giá lại giá trị của Circle. Hiện tại, giá trị của Circle dựa trên 42 lần EV/lợi nhuận gộp, nhưng dưới tác động của việc giảm lãi suất, số lần này có thể cần được điều chỉnh lên 60,4 lần, tương đương với mức phí bảo hiểm 50%.

Để bù đắp cho cú sốc này, Circle cần tăng đáng kể lượng cung thị trường của stablecoin USDC. Theo ước tính, lượng cung USDC cần tăng khoảng 28 tỷ USD, gần tương đương với 44% lượng cung hiện tại là 64 tỷ USD. Mục tiêu tăng trưởng khổng lồ này nhấn mạnh những thách thức mà Circle phải đối mặt.

Đối mặt với triển vọng này, Circle dường như đã bắt đầu hành động. Gần đây, công ty đã thực hiện một đợt bán cổ phiếu quy mô lớn trị giá khoảng 1,5 tỷ đô la, có thể nhằm tăng cường sức mạnh vốn để đối phó với những biến động thị trường có thể xảy ra. Đồng thời, Circle đang tích cực thúc đẩy các dòng sản phẩm mới, bao gồm CPN và Circle Chain, nhằm chuyển đổi lưu lượng giao dịch thành các nguồn thu nhập mới.

Chuỗi các biện pháp này phản ánh chiến lược tìm kiếm sự phát triển đa dạng của Circle trong môi trường thị trường không chắc chắn. Tuy nhiên, khả năng thành công trong việc chống lại tác động của việc giảm lãi suất vẫn là một thách thức lớn mà Circle và các nhà đầu tư của họ phải đối mặt. Với sự tiến triển liên tục của thị trường tài chính, các biện pháp ứng phó của Circle và hiệu quả của chúng sẽ đáng được theo dõi chặt chẽ.