Tỷ lệ tăng giảm có phải là dấu hiệu đỉnh điểm trong ngắn hạn? | Cảm xúc thị trường | Manekuri - Thông tin đầu tư và phương tiện hữu ích về tiền bạc từ Monex Securities
Tỷ lệ tăng giảm của thị trường Tokyo Prime (25 ngày) đang có cảm giác quá nóng
Thị trường chứng khoán Tokyo trong tuần này (tuần từ ngày 11 tháng 8) có vẻ sẽ ổn định nhưng cũng sẽ nhận thức được cảm giác nóng lên ngắn hạn. Tại thị trường Mỹ, tâm lý đang được cải thiện do sự gia tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Đối với cổ phiếu Nhật Bản, việc cắt giảm lãi suất của Mỹ có thể dẫn đến sự giảm giá của đô la và tăng giá của yên, điều này sẽ là yếu tố kiềm chế mức tăng. Tuy nhiên, kỳ vọng dòng vốn từ các nhà đầu tư nước ngoài sẽ hỗ trợ cho việc tìm kiếm cổ phiếu chủ lực.
Trong khi đó, tỷ lệ tăng giảm của thị trường chính TSE (25 ngày) đã đạt 146,85% tính đến ngày 8 tháng 8, cho thấy cảm giác quá nóng, và đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2024. Tỷ lệ tăng giảm thường được coi là: trên 120% là quá mua (vùng đỉnh), 100% là trung tính, và dưới 70% là quá bán (vùng đáy).
【Hình 1】Chỉ số Prime và tỷ lệ tăng giảm (25 ngày)
Nguồn: Được tạo bởi DZH Financial Research từ QUICK Astra Manager
Đỉnh của tỷ lệ tăng giảm và đỉnh của chỉ số không nhất thiết phải trùng khớp
Chỉ số tỷ lệ tăng giảm hoạt động hiệu quả trong vùng đáy, nhưng cần có cách nhìn sáng tạo trong vùng đỉnh. Nhìn vào biểu đồ 1, có thể xác nhận rằng đáy của tỷ lệ tăng giảm và đáy của chỉ số thường khớp nhau. Tuy nhiên, đỉnh của tỷ lệ tăng giảm và đỉnh của chỉ số không nhất thiết phải khớp nhau. Ví dụ, đã có một giai đoạn từ ngày 25 tháng 1 năm 2024 đến ngày 5 tháng 2 năm 2024, tỷ lệ tăng giảm đã tăng lên trên 130%, nhưng thực tế chỉ số đạt đỉnh vào ngày 22 tháng 3, hai tháng sau đó. Hơn nữa, vào ngày 15 tháng 5 năm 2025, tỷ lệ đã tăng lên 146,54%, nhưng chỉ số vẫn tiếp tục tăng mà không có sự điều chỉnh lớn nào.
Chỉ vì tỷ lệ tăng giảm đã tăng lên mức quá mua không có nghĩa là bạn nên bán cổ phiếu của mình, vì điều đó có thể dẫn đến việc bỏ lỡ lợi nhuận. Thay vì chỉ dựa vào con số để xác định trạng thái quá mua, tốt hơn hết là nên coi đó như một dấu hiệu xác nhận rằng xu hướng tăng của chỉ số vẫn đang tiếp diễn.
Dựa trên điều trên, chúng ta hãy xem xét một cách phức tạp hơn trong các tình huống có tỷ lệ tăng giảm trên 120%. Trong trường hợp năm 2024, sau khi tăng lên mức 130%, chỉ số đã tiếp tục tăng khoảng 2 tháng, nhưng đã có những lúc tỷ lệ tăng giảm lại tăng lên mức 130% một lần nữa gần thời điểm chỉ số đạt đỉnh tạm thời. Nếu mức 140% vào ngày 15 tháng 5 năm 2025 là một tài liệu xác nhận tiếp tục xu hướng tăng, thì mức 140% vào ngày 8 tháng 8 đã tăng lên mức tương đương với thời điểm đó có thể trở thành một dấu hiệu cảnh báo rằng đỉnh của chỉ số đang gần.
Cổ phiếu Nhật Bản có thể sẽ tạm dừng tăng trong thời gian tới.
【図表2】Tỷ lệ tăng giảm của Nhật-Mỹ (25 ngày)
Nguồn: Được tạo bởi DZH Financial Research từ QUICK Astra Manager
Biểu đồ 2 so sánh sự biến động của tỷ lệ tăng giảm (25 ngày) trên toàn nước Mỹ và tỷ lệ tăng giảm (25 ngày) trên thị trường chính của Nhật Bản chỉ trong năm 2025. Mặc dù số lượng và thời gian của các ngày lễ ở Nhật Bản và Mỹ khác nhau, nhưng ngày tháng đã được điều chỉnh để dễ dàng so sánh.
Khi nhìn vào điều này, có vẻ như tỷ lệ 140% vào tháng 5 đã liên kết với xu hướng tăng của thị trường Mỹ, nhưng hiện tại, trong khi các chỉ số của thị trường Mỹ đang có xu hướng lập đỉnh cao mới, tỷ lệ tăng giảm lại đang có xu hướng giảm, với đỉnh gần nhất vào ngày 25 tháng 7. Nếu điều này cho thấy sự điều chỉnh sắp tới của các chỉ số chính của Mỹ, thì cổ phiếu Nhật Bản cũng có thể sẽ tạm dừng tăng trong thời gian tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tỷ lệ tăng giảm có phải là dấu hiệu đỉnh điểm trong ngắn hạn? | Cảm xúc thị trường | Manekuri - Thông tin đầu tư và phương tiện hữu ích về tiền bạc từ Monex Securities
Tỷ lệ tăng giảm của thị trường Tokyo Prime (25 ngày) đang có cảm giác quá nóng
Thị trường chứng khoán Tokyo trong tuần này (tuần từ ngày 11 tháng 8) có vẻ sẽ ổn định nhưng cũng sẽ nhận thức được cảm giác nóng lên ngắn hạn. Tại thị trường Mỹ, tâm lý đang được cải thiện do sự gia tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Đối với cổ phiếu Nhật Bản, việc cắt giảm lãi suất của Mỹ có thể dẫn đến sự giảm giá của đô la và tăng giá của yên, điều này sẽ là yếu tố kiềm chế mức tăng. Tuy nhiên, kỳ vọng dòng vốn từ các nhà đầu tư nước ngoài sẽ hỗ trợ cho việc tìm kiếm cổ phiếu chủ lực.
Trong khi đó, tỷ lệ tăng giảm của thị trường chính TSE (25 ngày) đã đạt 146,85% tính đến ngày 8 tháng 8, cho thấy cảm giác quá nóng, và đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2024. Tỷ lệ tăng giảm thường được coi là: trên 120% là quá mua (vùng đỉnh), 100% là trung tính, và dưới 70% là quá bán (vùng đáy).
【Hình 1】Chỉ số Prime và tỷ lệ tăng giảm (25 ngày)
Nguồn: Được tạo bởi DZH Financial Research từ QUICK Astra Manager
Đỉnh của tỷ lệ tăng giảm và đỉnh của chỉ số không nhất thiết phải trùng khớp
Chỉ số tỷ lệ tăng giảm hoạt động hiệu quả trong vùng đáy, nhưng cần có cách nhìn sáng tạo trong vùng đỉnh. Nhìn vào biểu đồ 1, có thể xác nhận rằng đáy của tỷ lệ tăng giảm và đáy của chỉ số thường khớp nhau. Tuy nhiên, đỉnh của tỷ lệ tăng giảm và đỉnh của chỉ số không nhất thiết phải khớp nhau. Ví dụ, đã có một giai đoạn từ ngày 25 tháng 1 năm 2024 đến ngày 5 tháng 2 năm 2024, tỷ lệ tăng giảm đã tăng lên trên 130%, nhưng thực tế chỉ số đạt đỉnh vào ngày 22 tháng 3, hai tháng sau đó. Hơn nữa, vào ngày 15 tháng 5 năm 2025, tỷ lệ đã tăng lên 146,54%, nhưng chỉ số vẫn tiếp tục tăng mà không có sự điều chỉnh lớn nào.
Chỉ vì tỷ lệ tăng giảm đã tăng lên mức quá mua không có nghĩa là bạn nên bán cổ phiếu của mình, vì điều đó có thể dẫn đến việc bỏ lỡ lợi nhuận. Thay vì chỉ dựa vào con số để xác định trạng thái quá mua, tốt hơn hết là nên coi đó như một dấu hiệu xác nhận rằng xu hướng tăng của chỉ số vẫn đang tiếp diễn.
Dựa trên điều trên, chúng ta hãy xem xét một cách phức tạp hơn trong các tình huống có tỷ lệ tăng giảm trên 120%. Trong trường hợp năm 2024, sau khi tăng lên mức 130%, chỉ số đã tiếp tục tăng khoảng 2 tháng, nhưng đã có những lúc tỷ lệ tăng giảm lại tăng lên mức 130% một lần nữa gần thời điểm chỉ số đạt đỉnh tạm thời. Nếu mức 140% vào ngày 15 tháng 5 năm 2025 là một tài liệu xác nhận tiếp tục xu hướng tăng, thì mức 140% vào ngày 8 tháng 8 đã tăng lên mức tương đương với thời điểm đó có thể trở thành một dấu hiệu cảnh báo rằng đỉnh của chỉ số đang gần.
Cổ phiếu Nhật Bản có thể sẽ tạm dừng tăng trong thời gian tới.
【図表2】Tỷ lệ tăng giảm của Nhật-Mỹ (25 ngày)
Nguồn: Được tạo bởi DZH Financial Research từ QUICK Astra Manager
Biểu đồ 2 so sánh sự biến động của tỷ lệ tăng giảm (25 ngày) trên toàn nước Mỹ và tỷ lệ tăng giảm (25 ngày) trên thị trường chính của Nhật Bản chỉ trong năm 2025. Mặc dù số lượng và thời gian của các ngày lễ ở Nhật Bản và Mỹ khác nhau, nhưng ngày tháng đã được điều chỉnh để dễ dàng so sánh.
Khi nhìn vào điều này, có vẻ như tỷ lệ 140% vào tháng 5 đã liên kết với xu hướng tăng của thị trường Mỹ, nhưng hiện tại, trong khi các chỉ số của thị trường Mỹ đang có xu hướng lập đỉnh cao mới, tỷ lệ tăng giảm lại đang có xu hướng giảm, với đỉnh gần nhất vào ngày 25 tháng 7. Nếu điều này cho thấy sự điều chỉnh sắp tới của các chỉ số chính của Mỹ, thì cổ phiếu Nhật Bản cũng có thể sẽ tạm dừng tăng trong thời gian tới.