Sắp xếp logic đầu tư DePIN: Cơ hội Alpha vẫn còn

DePIN như một trong những hướng đầu tư tiền điện tử mới, luôn nhận được sự quan tâm. Mặc dù hiện tại chưa có dự án biểu tượng nào xuất hiện, nhưng lĩnh vực này vẫn có cơ hội alpha tiềm năng trong 1-3 năm tới. Bài viết này cố gắng hệ thống hóa logic đầu tư DePIN từ con số không, khám phá giá trị đầu tư và khung phân tích của nó.

Giá trị đầu tư của DePIN

DePIN không phải là một khái niệm trống rỗng, mà là một hướng có khả năng thực tế. Trong một số tình huống, việc phi tập trung thực sự có thể tối ưu hóa hoặc thực hiện những điều mà phương thức truyền thống khó có thể làm được.

Lấy lĩnh vực viễn thông làm ví dụ, các nhà khai thác truyền thống cần đầu tư một khoản tiền lớn cho giấy phép tần số và triển khai trạm phát sóng. Tuy nhiên, thông qua phương thức cộng đồng crowdsourcing, có thể phân bổ những chi phí này cho từng người dùng, giảm đáng kể tổng chi phí đầu tư. Ví dụ, một dự án DePIN có thể đạt được phạm vi phủ sóng gần giống với trạm phát sóng macro truyền thống chỉ bằng cách triển khai khoảng 100 thiết bị điểm phát sóng, mức giảm chi phí khoảng 75%.

Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty truyền thống phải đối mặt với chi phí cao và nhiều hạn chế khi thu thập dữ liệu huấn luyện. Một dự án DePIN nào đó đã giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu thông qua cách thu thập dữ liệu phân tán trên web, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu.

Là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và ứng dụng tiêu dùng, DePIN có thể cân bằng tốt lợi thế và bất lợi của cả hai.

1. Được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế, khó bị bác bỏ, dễ dàng được thị trường hiểu.
2. Trực tiếp hướng đến người dùng cuối, có khả năng thu hút hiệu quả mindshare.

Khung đầu tư DePIN

Khi đánh giá các dự án DePIN, có thể bắt đầu từ một số khía cạnh sau:

1. Hướng: Xem xét quy mô thị trường, cường độ nhu cầu và các yếu tố khác.

2. Sản phẩm:
   • Cung cấp: Có ưu thế rõ rệt hơn so với giải pháp hiện có không
   • Nhu cầu: Có tồn tại ý định chi trả thực sự và mạnh mẽ hay không?

3. Phần cứng:
   • Sản xuất: tự chế hay sử dụng phần cứng hiện có
   • Bán hàng: Chiến lược định giá
   • Phân phối: Làm thế nào để hiệu quả gửi phần cứng đến tay người dùng
   • Bảo trì: Độ khó khi sử dụng của người dùng như thế nào

4. Kinh tế token: Cần thiết kế cơ chế khuyến khích hợp lý ngay từ giai đoạn đầu của dự án.

5. Nhóm: Ít nhất cần có thành viên có kinh nghiệm trong ngành và nền tảng gốc về tiền mã hóa.

6. Khác: như vấn đề quy định v.v.

Kết luận

DePIN có tiềm năng để đạt được sự chấp nhận quy mô lớn và mang lại giá trị cho cuộc sống thực và các ngành khác. Những lợi thế độc đáo của nó bao gồm:

1. So với các doanh nghiệp độc quyền truyền thống, có cách triển khai và cơ chế khuyến khích linh hoạt hơn.
2. Có thể mang lại tác động tích cực, tạo ra giá trị cho toàn bộ hệ sinh thái.

Tuy nhiên, DePIN cũng đối mặt với những thách thức như sự không chắc chắn về chu kỳ thời gian, rủi ro pháp lý, v.v. Nói chung, DePIN vẫn là một hướng đầu tư đáng chú ý.