Báo cáo triển vọng ngành Tài sản tiền điện tử năm 2025
Nhìn về năm 2025, ngành Tài sản tiền điện tử sẽ phải đối mặt với bảy lĩnh vực ảnh hưởng chính. Những lĩnh vực này sẽ có vai trò quan trọng đối với thị trường trong ngắn hạn hoặc dài hạn. Báo cáo này sẽ phân tích chi tiết các xu hướng phát triển của những lĩnh vực này, khám phá các lĩnh vực và khu vực có thể bị ảnh hưởng, cũng như lý do đứng sau.
1. Bitcoin vào lĩnh vực tài chính chính thống
Năm 2024 là một năm then chốt trong quá trình phát triển của Bitcoin. Sự ra mắt chính thức của quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) tại Mỹ đánh dấu một mốc quan trọng trong quá trình hòa nhập của Bitcoin vào hệ thống tài chính truyền thống. Sự kiện này không chỉ thể hiện sự trỗi dậy của Bitcoin như một tài sản trưởng thành mà còn đưa cuộc thảo luận về nó như một tài sản dự trữ toàn cầu vào tầm nhìn chính thống, mở ra một chương mới trong lĩnh vực tài chính.
Năm 2024, Bitcoin lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 100.000 USD. Điều này nhờ vào cơn sốt mua sắm của nhiều công ty niêm yết, trong đó có một công ty đã tích lũy 257.250 đồng Bitcoin trong năm 2024. Đồng thời, quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới được phê duyệt ở Mỹ đã tích lũy được hơn 500.000 đồng Bitcoin trong năm 2024. Cộng với 619.000 đồng Bitcoin mà một quỹ tín thác Bitcoin đã nắm giữ trước đó, tổng số Bitcoin mà các sản phẩm ETF hiện nắm giữ đã vượt qua 1 triệu đồng.
Ngoài ra, kể từ khi Trump phát biểu tại hội nghị Bitcoin Nashville vào tháng 7, cuộc thảo luận về chiến lược Bitcoin quốc gia đã nhanh chóng gia tăng trên toàn cầu.
Dưới sự kích thích của chính sách, Bitcoin tiếp tục mạnh lên. Hầu hết các nhà phân tích dự đoán rằng đợt tăng giá hiện tại sẽ kéo dài đến năm 2025 và đạt đỉnh vào quý 3. Tuy nhiên, nền kinh tế toàn cầu vẫn tồn tại sự không chắc chắn, nếu xảy ra suy thoái, Bitcoin có thể đã gần chạm đỉnh chu kỳ của nó. Những tín hiệu cảnh báo cho sự suy thoái như sự tăng giá của đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu giảm và dữ liệu việc làm của Mỹ xấu đi.
phân tích
Trong nhiều năm, Bitcoin thường được coi là một tài sản tương đối trì trệ và thiếu sức hấp dẫn, trong khi đó, các đồng coin mới nổi gần đây lại tỏ ra năng động hơn. Tuy nhiên, vào năm 2024, Bitcoin lại trở thành tâm điểm của ngành, sự chuyển biến này chủ yếu thể hiện qua ba xu hướng thu hút sự chú ý rộng rãi.
Đầu tiên, sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin đã đạt đến một cao trào mới. Các sidechain mới đã được ra mắt, công nghệ staking Bitcoin cũng đã được đưa vào sử dụng. Hơn nữa, ZK-proof lần đầu tiên được xác minh trên mạng chính của Bitcoin.
Thứ hai, với việc ra mắt và giao dịch ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ cùng với các tùy chọn liên quan, Bitcoin đã thu hút sự chú ý của thị trường vốn truyền thống, quy mô quản lý tài sản (AUM) của nó đã vượt quá 110 triệu đồng Bitcoin, tương đương khoảng 1000 tỷ USD. Điều này sẽ tích hợp Bitcoin với các quỹ vốn có tính thanh khoản cao nhất toàn cầu.
Cuối cùng, khi cuộc thảo luận về dự trữ Bitcoin chiến lược của Mỹ nóng lên, câu chuyện "Bitcoin tối thượng" đã bước vào lĩnh vực chính trị chủ đạo. Bitcoin như một lớp nền của một hệ thống tiền tệ mới vững chắc đang dần được xem trọng.
Trong suốt chu kỳ phát triển, sự thống trị của Bitcoin đã duy trì xu hướng tăng dài hạn bắt đầu từ cuối năm 2022. Ngoài việc sự quan tâm của nhà đầu tư đối với Bitcoin được phục hồi, xu hướng này còn được cho là do chu kỳ thắt chặt toàn cầu bắt đầu từ tháng 1 năm 2022, đã đẩy lãi suất chính sách của Mỹ lên 5.5%.
Tính đến thời điểm bài viết này được viết, dường như không gian tăng trưởng của Bitcoin đã đạt đến giới hạn. Hiện tại, chỉ riêng stablecoin đã chiếm 17,5% tổng giá trị thị trường tài sản tiền điện tử, trong khi thị phần của Bitcoin đã gần 60%. Tuy nhiên, nếu lạm phát tiếp tục cao khiến lãi suất duy trì ở mức cao, hoặc kinh tế toàn cầu gặp phải tình trạng hạ cánh cứng, vị thế thống trị của Bitcoin sẽ duy trì ở mức cao, trong khi sự luân chuyển của các đồng coin thay thế mà thị trường đã chờ đợi từ lâu sẽ khó xảy ra. Trước đó, vào nửa đầu tháng 12, thị trường đã mạnh mẽ kỳ vọng sẽ có một mùa đồng coin thay thế toàn diện, nhưng với việc thị phần của Bitcoin phục hồi từ 55% lên 58%, kỳ vọng này đã dần phai nhạt.
2. Tài sản tiền điện tử giả: Sự bùng nổ toàn diện vẫn cần thời gian
Năm 2024, thị trường Tài sản tiền điện tử đã trải qua nhiều thách thức. Bitcoin trong năm này đã thu hút phần lớn vốn từ các tổ chức, trong khi các đồng meme thì thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Dù vậy, sau một thời gian dài bảy tháng thống trị của Bitcoin, thị trường đã tạm thời bước vào mùa của các đồng altcoin vào đầu tháng 12. Tuy nhiên, tỷ lệ thống trị của Bitcoin trên thị trường chỉ giảm nhẹ sau khi đạt đỉnh 61% vào giữa tháng 11. Điều này cho thấy thị trường vẫn chưa hoàn toàn chuyển sang tình trạng thống trị bởi các đồng altcoin.
Dựa trên dữ liệu, tổng giá trị thị trường của các Tài sản tiền điện tử năm 2024 (không bao gồm stablecoin) đã tăng 76% và vượt qua mức cao nhất lịch sử năm 2021. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ của các coin lớn, trong khi các coin meme có mức tăng cao nhất trong tất cả các loại Tài sản tiền điện tử. Theo dữ liệu từ nền tảng theo dõi 900 loại coin meme, tỷ suất lợi nhuận trung bình có trọng số vượt quá 1600%, cho thấy sự nổi bật của các coin meme trong năm 2024. Mặc dù vị thế thống trị của Bitcoin trên thị trường đã có sự lơi lỏng, nhưng cấu trúc tổng thể của thị trường vẫn chưa thay đổi căn bản, sự bùng nổ toàn diện của các Tài sản tiền điện tử vẫn cần thời gian.
phân tích
Sự xuất hiện của mùa altcoin nhỏ lần này chủ yếu nhờ vào hiệu suất mạnh mẽ của các đồng coin lớn, đặc biệt là một số đồng tiền chính. Những đồng tiền này đã thu hút sự quan tâm lớn từ các nhà giao dịch meme coin và nhà đầu tư nhỏ lẻ, khiến cho hoạt động trên chuỗi tăng lên đáng kể. Trong khi đó, một đồng tiền đã tăng 300% sau khi Trump được bầu.
Dưới sự thúc đẩy của hiệu suất mạnh mẽ này, các tài sản tiền điện tử này đã đạt được mức tăng giá đáng kể và củng cố vị thế thống trị của mình so với thị trường coin lớn hơn. Một số tài sản tiền điện tử mới cũng xuất hiện với mức định giá hàng tỷ đô la, dẫn đến tỷ lệ thống trị của Bitcoin giảm nhẹ vào cuối năm 2024.
Từ phân tích lĩnh vực, mã thông báo meme là loại tiền điện tử thay thế có hiệu suất tốt nhất vào năm 2024. Theo tính toán theo trọng số theo vốn hóa thị trường, 900 loại mã thông báo meme có hiệu suất giá trong năm vượt quá 1600%. Tuy nhiên, con số này không bao gồm nhiều dự án thất bại trên một số nền tảng. Trong số 5,2 triệu loại mã thông báo được phát hành trên một nền tảng, 98% thất bại và giảm về 0.
Mặc dù vậy, tỷ lệ của những đồng coin meme trong tổng giá trị thị trường tài sản tiền điện tử đã tăng lên gần 3%. Mặc dù tỷ lệ này vẫn còn tương đối nhỏ, nhưng những đồng coin meme đã thu hút sự chú ý của một lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ tập trung vào các đồng tiền meme, trong khi Bitcoin thu hút phần lớn vốn từ các tổ chức, các dự án được hỗ trợ bởi công nghệ và vốn đầu tư mạo hiểm lại thể hiện rõ sự chậm trễ. Dù cho tài sản tiền điện tử phi tập trung (DeFi) hay nền tảng hợp đồng thông minh, hiệu suất tổng thể đều không bằng Bitcoin. Ethereum, như một biểu tượng truyền thống cho các đồng coin thay thế, mặc dù đã ra mắt ETF giao ngay, nhưng hiệu suất của nó vẫn kém xa so với Bitcoin. Những lý do cho sự kém hiệu quả của các dự án này bao gồm: hiệu suất thị trường yếu kém của Ethereum, thiếu hoạt động trên chuỗi, và môi trường kinh tế vĩ mô đang thắt chặt. Hơn nữa, các dự án được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm cũng không có động lực tốt do các nhà đầu tư nhỏ lẻ thất vọng với các sắp xếp khóa dài hạn và việc mở khóa lớn.
3. Tăng trưởng token hóa RWA năm 2024 đạt 85%, trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và blockchain
Năm 2024, thị trường token hóa tài sản thế giới thực (RWA) đã trải qua sự tăng trưởng bùng nổ, chủ yếu nhờ vào sự tiến bộ không ngừng của cơ sở hạ tầng blockchain và tỷ lệ áp dụng của các tổ chức ngày càng tăng. Tổng giá trị của các tài sản đã được token hóa trong năm nay đã tăng 85%, vượt mốc 19 tỷ USD. Sự tăng trưởng mang tính cột mốc này đánh dấu sự kết hợp sâu sắc giữa tài chính truyền thống và công nghệ phi tập trung bước vào một giai đoạn mới. Đặc biệt trong các lĩnh vực như tín dụng token hóa, bất động sản và token hóa trái phiếu chính phủ, nhiều dự án phát hành mới đã xuất hiện, trở thành lực lượng chính thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường.
Năm 2024, thị trường mã hóa RWA đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể, tổng giá trị vượt qua 19 tỷ USD (không bao gồm stablecoin). Trong đó, tín dụng tư nhân chiếm tỷ lệ lớn nhất, tiếp theo là mã hóa trái phiếu chính phủ và bất động sản. Hai nền tảng blockchain cụ thể chiếm hơn 80% thị phần của thị trường mã hóa RWA.
Năm 2024, một ngân hàng đầu tư ở Châu Âu đã phát hành trái phiếu số hóa trị giá 100 triệu USD trên một nền tảng blockchain. Dự án này thể hiện tính khả thi của công nghệ blockchain trong các công cụ tài chính có giá trị cao tuân thủ quy định.
Theo dự đoán thị trường mới nhất, thị trường mã hóa RWA dự kiến sẽ đạt được sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2025. Một tổ chức dự kiến rằng đến năm 2025, quy mô thị trường mã hóa RWA sẽ đạt 50 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào sự mở rộng của trái phiếu mã hóa và lĩnh vực bất động sản.
Đến năm 2030, nếu thị trường mã hóa RWA duy trì tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) hiện tại, quy mô của nó có thể đạt 1,3 nghìn tỷ đô la. Xu hướng này không chỉ phản ánh sự hội nhập gia tăng giữa tài chính truyền thống và thị trường mã hóa, mà còn cho thấy sự công nhận rộng rãi của các nhà đầu tư tổ chức đối với việc mã hóa RWA.
phân tích
Năm 2024, thị trường token hóa RWA đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ, với tổng giá trị gần 20 tỷ USD. Trong đó, giá trị thị trường của trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ token hóa đã vượt qua 3,9 tỷ USD, tăng gần 400% so với cùng kỳ năm ngoái, trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng của thị trường. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào môi trường lợi suất cao, khi Cục Dự trữ Liên bang đã giữ lãi suất quỹ liên bang ở mức khoảng 4,4% trong phần lớn thời gian năm 2024, khiến cho lợi suất trái phiếu chính phủ ngắn hạn duy trì ở mức cao, thu hút nhiều nhà đầu tư.
Do đó, chứng khoán trái phiếu quốc gia được token hóa rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ, đặc biệt trong bối cảnh tìm kiếm lợi suất ổn định và điều chỉnh rủi ro. Việc token hóa và phân mảnh tài sản đã giảm đáng kể ngưỡng đầu tư, đưa yêu cầu mua tối thiểu trái phiếu quốc gia truyền thống từ 100 đến 10000 đô la xuống còn khoảng 10 đô la sau khi được token hóa. Thiết kế ngưỡng thấp này cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia hơn, từ đó thúc đẩy sự sôi động của thị trường.
Vào năm 2024, bất động sản được mã hóa đang nhận được sự chú ý cao ở Châu Á và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, chủ yếu nhờ vào sự tiến bộ trong chính sách quản lý và sự quan tâm gia tăng từ các nhà đầu tư tổ chức. Tại Nhật Bản, một công ty đã hoàn thành thành công lần phát hành mã hóa bất động sản thứ 12 (STO), nhằm vào 484 căn hộ cho thuê ở khu vực Tokyo. Trong khi đó, một công ty quản lý tài sản đã tiến hành mã hóa ba tài sản nhà ở trị giá 1,7 tỷ yên. Tại Dubai, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, một công ty bất động sản đã hợp tác với một công ty khác để mã hóa bất động sản sang trọng trị giá 500 triệu đô la. Những dự án này đã thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể trong tổng giá trị thị trường bất động sản được mã hóa, đạt tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 50%, vượt qua 4 tỷ đô la.
Công nghệ tiên tiến cũng đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho việc mã hóa tài sản thực (RWA). Việc nâng cấp của một nền tảng blockchain và tối ưu hóa thêm của mạng Layer-2 đã làm giảm chi phí giao dịch trên chuỗi hơn 50% so với năm 2023. Điều này làm cho việc phát hành và giao dịch tài sản mã hóa trở nên thuận lợi hơn, và độ hoạt động của thị trường thứ cấp RWA tăng rõ rệt. Các nền tảng tập trung vào tín dụng cá nhân đã báo cáo rằng vào năm 2024, họ đã tạo ra hơn 1 tỷ USD khối lượng giao dịch trên thị trường thứ cấp.
4. DePIN và AI đạt được sự tăng trưởng bùng nổ, trong khi DeSci lại thể hiện sự chậm chạp
Năm 2024, doanh thu của các dự án DePIN (mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung) tăng trưởng hơn 100 lần, đạt 500 triệu USD mỗi năm. Tổng số thiết bị DePIN vượt qua 13 triệu chiếc. Trong khi đó, giá trị thị trường của các đại lý AI tăng 222% trong quý IV, từ 4.8 tỷ USD vào tháng 10 lên 15.5 tỷ USD vào tháng 12. Trong ba lĩnh vực công nghệ mới nổi, DeSci (khoa học phi tập trung) tăng trưởng chậm nhất. Hai dự án hàng đầu hiện tại chiếm 50% giá trị thị trường của lĩnh vực này.
Nếu các tình huống ứng dụng trở nên rõ ràng hơn, các công nghệ mới nổi sẽ đạt được sự hòa hợp sâu sắc hơn với các ngành công nghiệp chính vào năm 2025. Sự đổi mới liên ngành, như sự kết hợp giữa AI và DePIN, có thể chiếm ưu thế vì chúng cung cấp cơ hội tăng trưởng tốt nhất. Các đại lý AI sẽ đóng vai trò then chốt trong việc tạo nội dung, trong khi mạng DePIN sẽ mở rộng sang thị trường RWA, nhưng DeSci có thể gặp phải sự phản kháng từ giới học thuật truyền thống.
phân tích
Năm 2024, lĩnh vực DeSci tiếp tục mở rộng ảnh hưởng của mình, trong đó hai dự án chính lần lượt đạt giá trị thị trường 440 triệu USD và 320 triệu USD. Cả hai chiếm hơn 50% thị phần trong lĩnh vực DeSci, trong khi tổng giá trị thị trường của lĩnh vực này khoảng 1,43 tỷ USD. Để thúc đẩy sự hoạt động của cộng đồng, một trong những dự án này đã áp dụng một hệ thống tuyển chọn, trong đó các thành viên trong cộng đồng bỏ phiếu để quyết định các dự án nào sẽ được ưu tiên hỗ trợ, từ đó đảm bảo
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MrDecoder
· 07-24 04:11
Chúng ta đã nói về việc chính thống hóa rồi, là chuyện sớm muộn!
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainUndercover
· 07-23 18:42
Thông tin tốt咯 Just see how much the institution dares to throw.
Xem bản gốcTrả lời0
BitcoinDaddy
· 07-21 11:07
bán lẻ sau lưng đã lên xe chưa?
Xem bản gốcTrả lời0
TokenSleuth
· 07-21 11:04
thị trường tăng cuối cùng cũng sắp tới!
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-afe07a92
· 07-21 10:55
Chỉ 10w đã thổi lên trời? Giữ vững máy khai thác của tôi.
Bảy xu hướng tài sản tiền điện tử năm 2025: Bitcoin trở nên phổ biến, alts chờ phát hành, RWA và sự trỗi dậy của công nghệ mới.
Báo cáo triển vọng ngành Tài sản tiền điện tử năm 2025
Nhìn về năm 2025, ngành Tài sản tiền điện tử sẽ phải đối mặt với bảy lĩnh vực ảnh hưởng chính. Những lĩnh vực này sẽ có vai trò quan trọng đối với thị trường trong ngắn hạn hoặc dài hạn. Báo cáo này sẽ phân tích chi tiết các xu hướng phát triển của những lĩnh vực này, khám phá các lĩnh vực và khu vực có thể bị ảnh hưởng, cũng như lý do đứng sau.
1. Bitcoin vào lĩnh vực tài chính chính thống
Năm 2024 là một năm then chốt trong quá trình phát triển của Bitcoin. Sự ra mắt chính thức của quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) tại Mỹ đánh dấu một mốc quan trọng trong quá trình hòa nhập của Bitcoin vào hệ thống tài chính truyền thống. Sự kiện này không chỉ thể hiện sự trỗi dậy của Bitcoin như một tài sản trưởng thành mà còn đưa cuộc thảo luận về nó như một tài sản dự trữ toàn cầu vào tầm nhìn chính thống, mở ra một chương mới trong lĩnh vực tài chính.
Năm 2024, Bitcoin lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 100.000 USD. Điều này nhờ vào cơn sốt mua sắm của nhiều công ty niêm yết, trong đó có một công ty đã tích lũy 257.250 đồng Bitcoin trong năm 2024. Đồng thời, quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới được phê duyệt ở Mỹ đã tích lũy được hơn 500.000 đồng Bitcoin trong năm 2024. Cộng với 619.000 đồng Bitcoin mà một quỹ tín thác Bitcoin đã nắm giữ trước đó, tổng số Bitcoin mà các sản phẩm ETF hiện nắm giữ đã vượt qua 1 triệu đồng.
Ngoài ra, kể từ khi Trump phát biểu tại hội nghị Bitcoin Nashville vào tháng 7, cuộc thảo luận về chiến lược Bitcoin quốc gia đã nhanh chóng gia tăng trên toàn cầu.
Dưới sự kích thích của chính sách, Bitcoin tiếp tục mạnh lên. Hầu hết các nhà phân tích dự đoán rằng đợt tăng giá hiện tại sẽ kéo dài đến năm 2025 và đạt đỉnh vào quý 3. Tuy nhiên, nền kinh tế toàn cầu vẫn tồn tại sự không chắc chắn, nếu xảy ra suy thoái, Bitcoin có thể đã gần chạm đỉnh chu kỳ của nó. Những tín hiệu cảnh báo cho sự suy thoái như sự tăng giá của đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu giảm và dữ liệu việc làm của Mỹ xấu đi.
phân tích
Trong nhiều năm, Bitcoin thường được coi là một tài sản tương đối trì trệ và thiếu sức hấp dẫn, trong khi đó, các đồng coin mới nổi gần đây lại tỏ ra năng động hơn. Tuy nhiên, vào năm 2024, Bitcoin lại trở thành tâm điểm của ngành, sự chuyển biến này chủ yếu thể hiện qua ba xu hướng thu hút sự chú ý rộng rãi.
Đầu tiên, sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin đã đạt đến một cao trào mới. Các sidechain mới đã được ra mắt, công nghệ staking Bitcoin cũng đã được đưa vào sử dụng. Hơn nữa, ZK-proof lần đầu tiên được xác minh trên mạng chính của Bitcoin.
Thứ hai, với việc ra mắt và giao dịch ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ cùng với các tùy chọn liên quan, Bitcoin đã thu hút sự chú ý của thị trường vốn truyền thống, quy mô quản lý tài sản (AUM) của nó đã vượt quá 110 triệu đồng Bitcoin, tương đương khoảng 1000 tỷ USD. Điều này sẽ tích hợp Bitcoin với các quỹ vốn có tính thanh khoản cao nhất toàn cầu.
Cuối cùng, khi cuộc thảo luận về dự trữ Bitcoin chiến lược của Mỹ nóng lên, câu chuyện "Bitcoin tối thượng" đã bước vào lĩnh vực chính trị chủ đạo. Bitcoin như một lớp nền của một hệ thống tiền tệ mới vững chắc đang dần được xem trọng.
Trong suốt chu kỳ phát triển, sự thống trị của Bitcoin đã duy trì xu hướng tăng dài hạn bắt đầu từ cuối năm 2022. Ngoài việc sự quan tâm của nhà đầu tư đối với Bitcoin được phục hồi, xu hướng này còn được cho là do chu kỳ thắt chặt toàn cầu bắt đầu từ tháng 1 năm 2022, đã đẩy lãi suất chính sách của Mỹ lên 5.5%.
Tính đến thời điểm bài viết này được viết, dường như không gian tăng trưởng của Bitcoin đã đạt đến giới hạn. Hiện tại, chỉ riêng stablecoin đã chiếm 17,5% tổng giá trị thị trường tài sản tiền điện tử, trong khi thị phần của Bitcoin đã gần 60%. Tuy nhiên, nếu lạm phát tiếp tục cao khiến lãi suất duy trì ở mức cao, hoặc kinh tế toàn cầu gặp phải tình trạng hạ cánh cứng, vị thế thống trị của Bitcoin sẽ duy trì ở mức cao, trong khi sự luân chuyển của các đồng coin thay thế mà thị trường đã chờ đợi từ lâu sẽ khó xảy ra. Trước đó, vào nửa đầu tháng 12, thị trường đã mạnh mẽ kỳ vọng sẽ có một mùa đồng coin thay thế toàn diện, nhưng với việc thị phần của Bitcoin phục hồi từ 55% lên 58%, kỳ vọng này đã dần phai nhạt.
2. Tài sản tiền điện tử giả: Sự bùng nổ toàn diện vẫn cần thời gian
Năm 2024, thị trường Tài sản tiền điện tử đã trải qua nhiều thách thức. Bitcoin trong năm này đã thu hút phần lớn vốn từ các tổ chức, trong khi các đồng meme thì thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Dù vậy, sau một thời gian dài bảy tháng thống trị của Bitcoin, thị trường đã tạm thời bước vào mùa của các đồng altcoin vào đầu tháng 12. Tuy nhiên, tỷ lệ thống trị của Bitcoin trên thị trường chỉ giảm nhẹ sau khi đạt đỉnh 61% vào giữa tháng 11. Điều này cho thấy thị trường vẫn chưa hoàn toàn chuyển sang tình trạng thống trị bởi các đồng altcoin.
Dựa trên dữ liệu, tổng giá trị thị trường của các Tài sản tiền điện tử năm 2024 (không bao gồm stablecoin) đã tăng 76% và vượt qua mức cao nhất lịch sử năm 2021. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ của các coin lớn, trong khi các coin meme có mức tăng cao nhất trong tất cả các loại Tài sản tiền điện tử. Theo dữ liệu từ nền tảng theo dõi 900 loại coin meme, tỷ suất lợi nhuận trung bình có trọng số vượt quá 1600%, cho thấy sự nổi bật của các coin meme trong năm 2024. Mặc dù vị thế thống trị của Bitcoin trên thị trường đã có sự lơi lỏng, nhưng cấu trúc tổng thể của thị trường vẫn chưa thay đổi căn bản, sự bùng nổ toàn diện của các Tài sản tiền điện tử vẫn cần thời gian.
phân tích
Sự xuất hiện của mùa altcoin nhỏ lần này chủ yếu nhờ vào hiệu suất mạnh mẽ của các đồng coin lớn, đặc biệt là một số đồng tiền chính. Những đồng tiền này đã thu hút sự quan tâm lớn từ các nhà giao dịch meme coin và nhà đầu tư nhỏ lẻ, khiến cho hoạt động trên chuỗi tăng lên đáng kể. Trong khi đó, một đồng tiền đã tăng 300% sau khi Trump được bầu.
Dưới sự thúc đẩy của hiệu suất mạnh mẽ này, các tài sản tiền điện tử này đã đạt được mức tăng giá đáng kể và củng cố vị thế thống trị của mình so với thị trường coin lớn hơn. Một số tài sản tiền điện tử mới cũng xuất hiện với mức định giá hàng tỷ đô la, dẫn đến tỷ lệ thống trị của Bitcoin giảm nhẹ vào cuối năm 2024.
Từ phân tích lĩnh vực, mã thông báo meme là loại tiền điện tử thay thế có hiệu suất tốt nhất vào năm 2024. Theo tính toán theo trọng số theo vốn hóa thị trường, 900 loại mã thông báo meme có hiệu suất giá trong năm vượt quá 1600%. Tuy nhiên, con số này không bao gồm nhiều dự án thất bại trên một số nền tảng. Trong số 5,2 triệu loại mã thông báo được phát hành trên một nền tảng, 98% thất bại và giảm về 0.
Mặc dù vậy, tỷ lệ của những đồng coin meme trong tổng giá trị thị trường tài sản tiền điện tử đã tăng lên gần 3%. Mặc dù tỷ lệ này vẫn còn tương đối nhỏ, nhưng những đồng coin meme đã thu hút sự chú ý của một lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ tập trung vào các đồng tiền meme, trong khi Bitcoin thu hút phần lớn vốn từ các tổ chức, các dự án được hỗ trợ bởi công nghệ và vốn đầu tư mạo hiểm lại thể hiện rõ sự chậm trễ. Dù cho tài sản tiền điện tử phi tập trung (DeFi) hay nền tảng hợp đồng thông minh, hiệu suất tổng thể đều không bằng Bitcoin. Ethereum, như một biểu tượng truyền thống cho các đồng coin thay thế, mặc dù đã ra mắt ETF giao ngay, nhưng hiệu suất của nó vẫn kém xa so với Bitcoin. Những lý do cho sự kém hiệu quả của các dự án này bao gồm: hiệu suất thị trường yếu kém của Ethereum, thiếu hoạt động trên chuỗi, và môi trường kinh tế vĩ mô đang thắt chặt. Hơn nữa, các dự án được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm cũng không có động lực tốt do các nhà đầu tư nhỏ lẻ thất vọng với các sắp xếp khóa dài hạn và việc mở khóa lớn.
3. Tăng trưởng token hóa RWA năm 2024 đạt 85%, trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và blockchain
Năm 2024, thị trường token hóa tài sản thế giới thực (RWA) đã trải qua sự tăng trưởng bùng nổ, chủ yếu nhờ vào sự tiến bộ không ngừng của cơ sở hạ tầng blockchain và tỷ lệ áp dụng của các tổ chức ngày càng tăng. Tổng giá trị của các tài sản đã được token hóa trong năm nay đã tăng 85%, vượt mốc 19 tỷ USD. Sự tăng trưởng mang tính cột mốc này đánh dấu sự kết hợp sâu sắc giữa tài chính truyền thống và công nghệ phi tập trung bước vào một giai đoạn mới. Đặc biệt trong các lĩnh vực như tín dụng token hóa, bất động sản và token hóa trái phiếu chính phủ, nhiều dự án phát hành mới đã xuất hiện, trở thành lực lượng chính thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường.
Năm 2024, thị trường mã hóa RWA đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể, tổng giá trị vượt qua 19 tỷ USD (không bao gồm stablecoin). Trong đó, tín dụng tư nhân chiếm tỷ lệ lớn nhất, tiếp theo là mã hóa trái phiếu chính phủ và bất động sản. Hai nền tảng blockchain cụ thể chiếm hơn 80% thị phần của thị trường mã hóa RWA.
Năm 2024, một ngân hàng đầu tư ở Châu Âu đã phát hành trái phiếu số hóa trị giá 100 triệu USD trên một nền tảng blockchain. Dự án này thể hiện tính khả thi của công nghệ blockchain trong các công cụ tài chính có giá trị cao tuân thủ quy định.
Theo dự đoán thị trường mới nhất, thị trường mã hóa RWA dự kiến sẽ đạt được sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2025. Một tổ chức dự kiến rằng đến năm 2025, quy mô thị trường mã hóa RWA sẽ đạt 50 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào sự mở rộng của trái phiếu mã hóa và lĩnh vực bất động sản.
Đến năm 2030, nếu thị trường mã hóa RWA duy trì tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) hiện tại, quy mô của nó có thể đạt 1,3 nghìn tỷ đô la. Xu hướng này không chỉ phản ánh sự hội nhập gia tăng giữa tài chính truyền thống và thị trường mã hóa, mà còn cho thấy sự công nhận rộng rãi của các nhà đầu tư tổ chức đối với việc mã hóa RWA.
phân tích
Năm 2024, thị trường token hóa RWA đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ, với tổng giá trị gần 20 tỷ USD. Trong đó, giá trị thị trường của trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ token hóa đã vượt qua 3,9 tỷ USD, tăng gần 400% so với cùng kỳ năm ngoái, trở thành động lực chính cho sự tăng trưởng của thị trường. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào môi trường lợi suất cao, khi Cục Dự trữ Liên bang đã giữ lãi suất quỹ liên bang ở mức khoảng 4,4% trong phần lớn thời gian năm 2024, khiến cho lợi suất trái phiếu chính phủ ngắn hạn duy trì ở mức cao, thu hút nhiều nhà đầu tư.
Do đó, chứng khoán trái phiếu quốc gia được token hóa rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ, đặc biệt trong bối cảnh tìm kiếm lợi suất ổn định và điều chỉnh rủi ro. Việc token hóa và phân mảnh tài sản đã giảm đáng kể ngưỡng đầu tư, đưa yêu cầu mua tối thiểu trái phiếu quốc gia truyền thống từ 100 đến 10000 đô la xuống còn khoảng 10 đô la sau khi được token hóa. Thiết kế ngưỡng thấp này cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia hơn, từ đó thúc đẩy sự sôi động của thị trường.
Vào năm 2024, bất động sản được mã hóa đang nhận được sự chú ý cao ở Châu Á và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, chủ yếu nhờ vào sự tiến bộ trong chính sách quản lý và sự quan tâm gia tăng từ các nhà đầu tư tổ chức. Tại Nhật Bản, một công ty đã hoàn thành thành công lần phát hành mã hóa bất động sản thứ 12 (STO), nhằm vào 484 căn hộ cho thuê ở khu vực Tokyo. Trong khi đó, một công ty quản lý tài sản đã tiến hành mã hóa ba tài sản nhà ở trị giá 1,7 tỷ yên. Tại Dubai, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, một công ty bất động sản đã hợp tác với một công ty khác để mã hóa bất động sản sang trọng trị giá 500 triệu đô la. Những dự án này đã thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể trong tổng giá trị thị trường bất động sản được mã hóa, đạt tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 50%, vượt qua 4 tỷ đô la.
Công nghệ tiên tiến cũng đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho việc mã hóa tài sản thực (RWA). Việc nâng cấp của một nền tảng blockchain và tối ưu hóa thêm của mạng Layer-2 đã làm giảm chi phí giao dịch trên chuỗi hơn 50% so với năm 2023. Điều này làm cho việc phát hành và giao dịch tài sản mã hóa trở nên thuận lợi hơn, và độ hoạt động của thị trường thứ cấp RWA tăng rõ rệt. Các nền tảng tập trung vào tín dụng cá nhân đã báo cáo rằng vào năm 2024, họ đã tạo ra hơn 1 tỷ USD khối lượng giao dịch trên thị trường thứ cấp.
4. DePIN và AI đạt được sự tăng trưởng bùng nổ, trong khi DeSci lại thể hiện sự chậm chạp
Năm 2024, doanh thu của các dự án DePIN (mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung) tăng trưởng hơn 100 lần, đạt 500 triệu USD mỗi năm. Tổng số thiết bị DePIN vượt qua 13 triệu chiếc. Trong khi đó, giá trị thị trường của các đại lý AI tăng 222% trong quý IV, từ 4.8 tỷ USD vào tháng 10 lên 15.5 tỷ USD vào tháng 12. Trong ba lĩnh vực công nghệ mới nổi, DeSci (khoa học phi tập trung) tăng trưởng chậm nhất. Hai dự án hàng đầu hiện tại chiếm 50% giá trị thị trường của lĩnh vực này.
Nếu các tình huống ứng dụng trở nên rõ ràng hơn, các công nghệ mới nổi sẽ đạt được sự hòa hợp sâu sắc hơn với các ngành công nghiệp chính vào năm 2025. Sự đổi mới liên ngành, như sự kết hợp giữa AI và DePIN, có thể chiếm ưu thế vì chúng cung cấp cơ hội tăng trưởng tốt nhất. Các đại lý AI sẽ đóng vai trò then chốt trong việc tạo nội dung, trong khi mạng DePIN sẽ mở rộng sang thị trường RWA, nhưng DeSci có thể gặp phải sự phản kháng từ giới học thuật truyền thống.
phân tích
Năm 2024, lĩnh vực DeSci tiếp tục mở rộng ảnh hưởng của mình, trong đó hai dự án chính lần lượt đạt giá trị thị trường 440 triệu USD và 320 triệu USD. Cả hai chiếm hơn 50% thị phần trong lĩnh vực DeSci, trong khi tổng giá trị thị trường của lĩnh vực này khoảng 1,43 tỷ USD. Để thúc đẩy sự hoạt động của cộng đồng, một trong những dự án này đã áp dụng một hệ thống tuyển chọn, trong đó các thành viên trong cộng đồng bỏ phiếu để quyết định các dự án nào sẽ được ưu tiên hỗ trợ, từ đó đảm bảo