Con đường giao dịch của nhà giao dịch Painter

Một, về nhà giao dịch Painter

Cốt lõi của giao dịch là "con người", kinh nghiệm, bối cảnh, tính cách và thuộc tính tài chính của một người quyết định sự hình thành chiến lược giao dịch của họ.

1. Chiến lược giao dịch của Painter là gì?

1）Quy mô và cấu trúc vốn:

• Định vị thị trường tiền điện tử là thị trường siêu rủi ro, không phân bổ quá 30% tổng tài sản.
• Vốn đầu tư vào thị trường tiền điện tử chủ yếu được phân bổ vào giao dịch định lượng tần suất trung bình và thấp (chiến lược xu hướng), đảm bảo rằng trong mỗi đợt tăng giá sẽ không bỏ lỡ cơ hội, và trong mỗi đợt giảm giá sẽ không kiên trì một cách mù quáng.

2）Lợi nhuận kỳ vọng & Khả năng chịu đựng sự rút lui:

• Kỳ vọng lợi nhuận đến từ việc kiểm tra dữ liệu định lượng, trong điều kiện lý tưởng, lợi nhuận hàng năm thông thường có thể đạt khoảng 50% mà không sử dụng đòn bẩy, nếu sử dụng đòn bẩy gấp đôi và tính đến lãi suất kép trong thời gian dài, tỷ lệ lợi nhuận sẽ cao hơn.
• Mọi giao dịch vào và ra đều nên lấy cắt lỗ làm cốt lõi, bất kể chiến lược giao dịch có rủi ro thấp đến đâu, cũng đều sẽ thiết lập cắt lỗ. Đề xuất của Painter là, mỗi giao dịch nên thiết lập một giới hạn thua lỗ, chẳng hạn như 2%-5% vốn gốc, kiểm soát giảm giá của từng giao dịch, để có thể duy trì sự ổn định về mặt cảm xúc. Nhiều giao dịch mang tính cảm xúc bắt đầu từ việc cắt lỗ của một giao dịch đơn lẻ quá lớn, và do hiệu ứng neo của con người, họ sẽ luôn muốn kiếm lại số tiền đã cắt lỗ trước đó, từ đó quên đi rủi ro, dần dần mở rộng đòn bẩy, cho đến khi bị cuốn vào, xuất hiện giao dịch thái quá và giao dịch theo kiểu cá cược.

3）Logic giao dịch:

• Trong thị trường tiền điện tử, xu hướng luôn là nguồn gốc của tất cả lợi nhuận.
• Trong thị trường tiền điện tử, bạn nên sử dụng thời gian để làm đòn bẩy, chứ không phải sử dụng vốn.
• Sống lâu dài, chờ đợi chu kỳ lợi tức thanh khoản, là một trong những chiến lược hiệu quả nhất trên thị trường tiền điện tử.

2. Tại sao Painter lại hình thành chiến lược giao dịch như vậy?

1）Về định lượng

• Painter gia nhập thị trường vào năm 2018, ban đầu thực hiện giao dịch chủ quan, kéo dài khoảng hai năm mà hầu như không có lợi nhuận. Sau cuộc khủng hoảng thanh khoản vào ngày 312 năm 2020, đã quyết tâm bắt đầu giao dịch định lượng. Trong quá trình này, đã nhận ra một số quy luật logic trong hoạt động của thị trường, giao dịch bắt đầu đi vào quỹ đạo và đạt được lợi nhuận rất đáng kể trong đợt tăng giá vào năm 2021.

• Hiện tại, phần lớn vốn được phân bổ vào giao dịch định lượng, thực hiện các chiến lược giao dịch định lượng trung và thấp, thiên về loại hình xu hướng. Painter cho rằng, giao dịch định lượng trung và thấp luôn bắt đầu mua khi giá đã tăng rất nhiều, và bắt đầu bán khi giá đã giảm rất nhiều, nghe có vẻ trái ngược với bản năng, nhưng thực tế lại rất phù hợp với xu hướng thị trường. Lợi nhuận lịch sử chứng minh rằng, chỉ cần có xu hướng, chỉ cần có biến động lớn, các chiến lược theo xu hướng đều có thể thu lợi, chỉ cần làm bạn với thời gian.

• Painter gợi ý rằng nếu có một bộ chiến lược định lượng khả thi, hãy cố gắng giao cho robot thực hiện giao dịch, không nên thao tác thủ công. Một khi thao tác thủ công, sẽ bị ảnh hưởng bởi tính người và cảm xúc, dẫn đến việc chiến lược không thể được thực hiện kiên định, trong khi chiến lược định lượng thực hiện việc khớp dữ liệu dài hạn, tức là nếu thị trường duy trì cùng một quy luật và logic trong thời gian dài, chiến lược có dữ liệu quá khứ làm cơ sở, thì trong thời gian dài, với nhiều lần thực hiện giao dịch, nó sẽ tạo ra kỳ vọng dương về lợi nhuận.

2）Về kiểm soát rủi ro

• Painter cho rằng, nếu định nghĩa cổ phiếu trên thị trường truyền thống là tài sản rủi ro, thì tất cả các loại tiền điện tử đều thuộc về tài sản siêu rủi ro. Trong một thị trường như vậy, để đạt được lợi nhuận ổn định lâu dài, việc học cách kiểm soát rủi ro là bước đầu tiên.

• Dù là giao dịch định lượng hay giao dịch chủ quan, điều quan trọng nhất trước khi bắt đầu một giao dịch là xem xét số tiền bạn dự định mất bao nhiêu, sau đó lập kế hoạch giao dịch dựa trên điều đó và thực hiện một cách nghiêm ngặt. Giả sử bạn có 10.000 đô la, kế hoạch thua lỗ của bạn là 500 đô la, khi không sử dụng đòn bẩy, mức dừng lỗ là 5%, nếu sử dụng đòn bẩy 5 lần, mức dừng lỗ chỉ còn 1%, mức dừng lỗ sẽ giới hạn điểm vào của bạn.

3. Chiến lược giao dịch của Painter phù hợp với những ai?

Chiến lược giao dịch của Painter phù hợp với "những người muốn nghiêm túc làm giao dịch". Thị trường này có rất nhiều người tham gia giao dịch với tâm lý chơi đùa, và thường xuyên bị ảnh hưởng bởi cảm xúc chủ quan, không rút ra được kinh nghiệm từ giao dịch. Có thể đã giao dịch nhiều năm nhưng vẫn không có quy luật, cứ mãi dậm chân tại chỗ. Thông qua các phương pháp và con đường mà Painter chia sẻ, bạn có thể hình thành thói quen giao dịch tốt, đây là điểm khởi đầu thực sự cho con đường của một nhà giao dịch.

Hai, câu chuyện giao dịch của Painter

1. Tại sao lại có sự sụt giảm mạnh "805"?

Lần giảm này chủ yếu là do giao dịch Carry Trade của yên Nhật. Logic cụ thể là:

1. Thị trường bò sau khi ETF Bitcoin được thông qua, động lực đến từ giao dịch Carry Trade của yên Nhật.

Trong một năm rưỡi bắt đầu từ năm 2023, trong thị trường tài sản rủi ro toàn cầu, một phần lớn dòng tiền chính trong đó, đương nhiên cũng bao gồm dòng tiền lớn vào Bitcoin ETF, thực tế là đến từ giao dịch Carry Trade bằng yen Nhật. Từ việc vay thế chấp từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, vay yen Nhật, sau đó đổi yen Nhật sang đô la Mỹ, rồi mua Bitcoin thông qua ETF, đồng thời bán khống hợp đồng tương lai trên CME. Thị trường hợp đồng tương lai CME trong đợt sóng này, ngay cả cho đến hiện tại, mỗi tháng các hợp đồng tương lai sẽ tạo ra mức chênh lệch khá cao, những chênh lệch này sẽ dần được làm phẳng khi hợp đồng đến hạn, và quá trình này có thể cung cấp lợi nhuận không rủi ro hàng năm 14% cho các quỹ lớn làm arbitrage thời gian trong thị trường Bitcoin, con số này vượt xa lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và lãi suất gửi tiết kiệm Mỹ. Dòng tiền ròng lớn vào ETF sẽ thúc đẩy tâm lý dòng tiền trong thị trường, stablecoin trên chuỗi bắt đầu được phát hành nhiều, thúc đẩy thị trường bò. Nhưng sự khởi động của đợt sóng này không phải đến từ việc tăng cường thanh khoản toàn cầu, mà là từ việc điều động nguồn vốn có sẵn.

2. Sự tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản kết hợp với dự báo suy thoái của dữ liệu kinh tế Mỹ đã dẫn đến áp lực hoàn trả vốn từ Carry Trade gia tăng, dẫn đến việc bán tháo.

Cảnh báo dữ liệu về sự suy thoái kinh tế Mỹ, thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất khẩn cấp. Nếu lãi suất giảm xảy ra, khoản chênh lệch lãi suất từ giao dịch carry trade yên Nhật sẽ hình thành dòng tiền trở lại. Khi đô la Mỹ được chuyển đổi thành yên Nhật và quay trở lại Nhật Bản, điều này sẽ dẫn đến sự tăng giá của yên Nhật. Trong bối cảnh yên Nhật được tăng lãi suất, các quỹ đòn bẩy đã vay tiền từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trước đó sẽ phải chịu tổn thất lớn khi trả nợ bằng yên Nhật. Do đó, thị trường hình thành một loại tâm lý dự đoán rằng tỷ giá yên Nhật có thể tăng, và có thể xuất hiện khủng hoảng thanh khoản từ góc độ chi phí, dẫn đến việc lựa chọn thanh lý và bán tháo ồ ạt để trả lại yên Nhật đã vay. Sự hoảng loạn này đã góp phần vào đợt giảm mạnh này.

3. Góc nhìn bổ sung, từ thị trường và cung cầu mà nói, cũng "nên có sự giảm này".

Thị trường đã trải qua hơn nửa năm biến động ở vị trí hiện tại, mà không có sự sụt giảm mạnh thực sự nào về khối lượng. Việc tranh chấp trong khoảng thời gian dài đã dẫn đến việc thị trường không có sự thanh lý lớn trong một thời gian dài, trong trường hợp này, xác suất xảy ra tình huống biến động cao sẽ ngày càng lớn. Painter đã từng chia sẻ một chỉ số, khi Bitcoin không có ngày nào giảm hơn 30% giá đóng cửa trong bao nhiêu ngày, thì giá hiện tại vẫn ở mức tương đối cao. Cho đến lần giảm mạnh này, đã khoảng hơn hai năm không xuất hiện mức giảm như vậy, vì vậy việc thị trường thực hiện một đợt rửa lọc, hoặc nói cách khác là thanh lý, là điều tất yếu.

2. Hiện tại đang ở giai đoạn nào của chu kỳ? Nên hành động như thế nào?

1）Về việc đánh giá xu hướng

• Painter cho rằng, hiện tại đang ở giai đoạn rửa tiền của một thị trường bò lớn có tính thanh khoản cao (tham khảo năm 2017 và 2021), hoặc nói cách khác là giai đoạn đầu, quá trình này sẽ loại bỏ một lượng lớn các đồng tiền tiềm năng có thể bán ra trong tương lai, và quá trình này chắc chắn sẽ tàn nhẫn, nhàm chán và đau đớn. Giống như chu kỳ trước đó, nhiều người đã kiếm tiền vào năm 2021 chứ không phải năm 2019, trong chu kỳ này nhiều người cũng sẽ không kiếm được tiền vào năm 2024, phải chờ đến năm 2025 mới thực sự kiếm tiền.

• Hiện tại, thị trường chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự chênh lệch lợi suất từ việc đầu cơ đồng yên, khiến phần thanh khoản này rời khỏi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và chảy vào các tài sản rủi ro trên toàn cầu, nhưng điều này khác với một thị trường giá lên thanh khoản thực sự. Để có thể đi ra theo cùng một mô hình (tham khảo năm 2017 và 2021), cần khoảng 25 tỷ USD thanh khoản bổ sung. Quá trình giá hiện tại dao động giảm ở mức cao chính là chờ đợi sự phục hồi thanh khoản toàn cầu, chờ đợi một đợt "bơm tiền lớn".

• Giảm lãi suất thường không đại diện cho sự bắt đầu của thị trường bò, mà là sự chuẩn bị trước khi thị trường bò bắt đầu. Painter đã rút ra một kết luận từ dữ liệu rằng khi lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm xuống dưới 1% hoặc 1,5%, thì thị trường bò mới thực sự bắt đầu. Với lịch trình giảm lãi suất hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang, dự đoán rằng giai đoạn thị trường bò lớn tiếp theo sẽ đến vào giữa năm 2025, hoặc khoảng vào quý ba. Đồng thời, theo tình hình tăng trưởng giá trị thị trường stablecoin hiện tại, cần 3-4 quý để lấp đầy khoảng trống thanh khoản 25 tỷ đô la, thời gian cũng gần như là vào quý ba năm sau.

2）Về những gợi ý thao tác

• Nếu đồng ý rằng hiện tại đang ở trong giai đoạn dao động của thị trường tăng giá, nên khuyên mỗi khi giá xuất hiện mức thấp mới, hãy mua vào 10% vị thế.

• Về việc lựa chọn đồng tiền, mặc dù trong đợt này nhiều người nắm giữ altcoin rất buồn, nhưng so sánh với thị trường chứng khoán Mỹ, khi thanh khoản dồi dào, chỉ số Russell 2000 và cổ phiếu nhỏ sẽ tăng trưởng vượt bậc so với chỉ số lớn, cũng vậy, trong tình huống thanh khoản dồi dào, hiệu suất của altcoin và đồng tiền có vốn hóa nhỏ chắc chắn sẽ vượt qua Bitcoin, vì vậy nếu chấp nhận kết luận rằng năm 2025 sẽ chứng kiến một mùa thị trường bò lớn với thanh khoản dồi dào, trong thời gian tới khi altcoin giảm về gần mức thấp trước đó, nên xem xét mua vào, không khuyến nghị cụ thể dự án.

3. Giao dịch sẽ hết hạn khi nào? Danh sách dừng làm gì là gì?

1）Tính hiệu quả của chiến lược giao dịch

Bất kỳ chiến lược nào cũng có thời gian lợi nhuận và thời gian rút lui, đối với chiến lược xu hướng của Painter, trong bối cảnh hiện tại của thị trường dao động ở khu vực mở rộng, việc thực hiện rất khó khăn, khu vực dao động từ 5-7 vạn đã khiến cho chiến lược xu hướng bị rút lui toàn bộ lợi nhuận của một đợt tăng giá, rất đau đớn, trong khi đó chiến lược dao động hiện tại đang có hiệu suất tốt hơn.

2）Về danh sách ngừng làm

Đừng bao giờ mắc sai lầm lớn, vì một lần rút lui lớn không chỉ ảnh hưởng đến tổng mức vốn mà còn làm tổn thương tâm lý. Khi bị tổn thương liên tục vài lần, sẽ xuất hiện một suy nghĩ nguy hiểm: cần phải kiếm lại tất cả các khoản lỗ trước đó trong một lần. Dưới sự thúc đẩy của tâm lý "mong muốn lấy lại vốn", sẽ dẫn đến việc sử dụng đòn bẩy cao, sẽ đầu tư nặng tay hơn, làm tăng cường vòng luẩn quẩn xấu.

Những nhà giao dịch thực sự có lợi nhuận lâu dài không bao giờ kiếm được tiền chỉ từ một giao dịch, mà là nhờ vào sự tích lũy của vô số giao dịch có lãi. Hôm nay lỗ nhỏ, ngày mai lãi nhỏ, nhưng lãi luôn nhiều hơn lỗ, tỷ lệ thắng luôn phù hợp với mức kỳ vọng lợi nhuận từ tỷ lệ lãi/lỗ, sau một hai năm với lãi kép từ vốn sẽ có thể kiếm được.

Ba, 【Must Read】 của Painter

1. Nhà giao dịch yêu thích

1）YouTube blogger Lô Thịnh

2. Ngôi nhà béo

Trong chu kỳ thị trường bò từ năm 2019 đến 2021, "nhà giao dịch huyền thoại" đã biến 200.000 đô la thành hơn 30 triệu đô la, lúc đó hoạt động tích cực trên Weibo, và giờ đã biến mất. Logic giao dịch của người béo phì rất đơn giản, anh ta có một hệ thống giao dịch, thậm chí không có nhiều chỉ số, khi giá phá vỡ mức cao mới thì vào lệnh, khi giá quay trở lại và là phá vỡ giả thì cắt lỗ, với một hệ thống như vậy được thực hiện kiên quyết trong thời gian dài, mặc dù tỷ lệ thắng chỉ khoảng hơn 10%, nhưng tỷ suất lợi nhuận thì không ai sánh kịp.

2. Sách được đề xuất

1）Dennis's "Phương pháp giao dịch rùa"

Việc thực thi giao dịch và quy tắc giao dịch rất quan trọng đối với tất cả những người muốn nghiêm túc trong việc giao dịch.

2）Phương pháp giao dịch Wyckoff

Kiến thức về vùng tích lũy và phân phối rất hữu ích cho các đồng tiền ảo và những đồng tiền do các nhà đầu tư lớn kiểm soát.

3）《Phân tích kỹ thuật xu hướng nâng cao》

Hỗ trợ bắt đầu phân tích kỹ thuật