Tóm tắt thị trường tài sản mã hóa: Tình hình địa chính trị gia tăng, BTC đối mặt với áp lực ngắn hạn

Thị trường mã hóa trong tuần này đã trải qua một tình huống phức tạp, với sự hỗ trợ từ quỹ tổ chức, rủi ro từ các sản phẩm phái sinh gia tăng và xung đột địa chính trị leo thang.

Bitcoin dao động trong khoảng 102000-109000 USD, cuối tuần xuất hiện sự giảm giá hoảng loạn ngắn hạn do ảnh hưởng của tình hình Trung Đông, sau đó có một số phục hồi. Mặc dù cấu trúc nội bộ của thị trường vẫn ổn định, nhưng sự leo thang rủi ro địa chính trị đã dẫn đến việc các nhà giao dịch ngắn hạn định giá thấp BTC.

Diễn biến tương lai của BTC sẽ phụ thuộc nhiều vào sự phát triển của xung đột giữa Israel và Palestine. Nếu tình hình tiếp tục xấu đi, có thể sẽ gây áp lực hơn nữa lên giá tài sản rủi ro. Ngược lại, nếu xung đột được giảm bớt, BTC có khả năng trở lại gần 105000 đô la.

Môi trường vĩ mô và xu hướng chính sách

Tình hình Trung Đông trong tuần này đang có chiều hướng leo thang theo kiểu xoắn ốc. Israel đã thực hiện các cuộc tấn công chính xác vào các mục tiêu trong lãnh thổ Iran, trong khi Iran đáp trả bằng tên lửa và máy bay không người lái. Thị trường ngay lập tức chuyển sang chế độ phòng thủ, giá dầu thô và vàng tăng đáng kể.

Chính phủ Mỹ lần đầu tiên công khai tuyên bố đang đánh giá các lựa chọn quân sự, đánh dấu một bước ngoặt từ việc phối hợp ngầm sang can thiệp công khai. Sau đó, quân đội Mỹ đã tiến hành một cuộc tấn công vào các cơ sở hạt nhân của Iran, gây ra những chấn động ngoại giao mạnh mẽ. Liên Hợp Quốc kêu gọi các bên giữ bình tĩnh, nhưng Iran tuyên bố sẽ thực hiện hành động trả đũa.

Chuỗi sự kiện này đã đẩy tình hình Trung Đông vào một hướng không chắc chắn hơn. Thị trường đã bước vào chế độ tránh rủi ro điển hình, giá dầu thô tăng, lợi suất trái phiếu giảm, cổ phiếu công nghệ điều chỉnh, kim loại quý được ưa chuộng. Nếu xung đột tiếp tục mở rộng, quy mô và tốc độ định giá lại tài sản toàn cầu có thể sẽ gia tăng đáng kể.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, BTC thường quay lại sớm trong giai đoạn đầu của khủng hoảng địa chính trị, sau đó phục hồi với mối tương quan yếu âm với vàng. Tuy nhiên, nếu xung đột phát triển thành sự siết chặt tính thanh khoản toàn cầu, sự biến động của Bitcoin và Ethereum có thể sẽ tăng rõ rệt.

mã hóa thị trường tổng quan

Thị trường tài sản mã hóa trong tuần này thể hiện sự phân hóa. BTC tiếp tục dao động trong khoảng cao, cuối tuần bị ảnh hưởng bởi tình hình địa chính trị, giảm nhẹ trước khi phục hồi một phần. Dòng vốn từ các tổ chức đã cung cấp hỗ trợ quan trọng cho giá, nhưng quy mô phòng ngừa trên thị trường phái sinh đang gia tăng.

Vào thứ Sáu, ETF ETH đã xuất hiện dòng chảy ròng lớn, gây ra phản ứng dây chuyền, các tài sản rủi ro cao như ETH đã xuất hiện điều chỉnh. Tin tức về việc quân đội Mỹ tấn công các cơ sở hạt nhân của Iran vào cuối tuần càng làm tăng thêm sự biến động của thị trường.

Về mặt kỹ thuật, BTC tạm thời đã giảm xuống dưới đường xu hướng tăng đầu tiên, nhưng vẫn hoạt động trong khoảng 90000-110000 USD. Cấu trúc nội bộ của thị trường và tình hình tài chính cơ bản ổn định, sự giảm giá trong tuần này chủ yếu do tâm lý hoảng loạn gây ra bởi các rủi ro địa chính trị. Nếu tình hình tiếp tục xấu đi, có thể sẽ kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng ở 100000 và 90000 USD.

Phân tích dòng tiền

Gần đây, dòng tiền vào đã xuất hiện tình trạng phân hóa. Dòng tiền vào từ kênh stablecoin giảm mạnh, trong khi BTC ETF giao ngay vẫn duy trì mức độ mạnh mẽ tương đối. Trong tuần này, dòng tiền ròng vào BTC ETF giao ngay đạt 10,22 triệu USD, mặc dù giảm so với tuần trước nhưng vẫn duy trì ở mức cao.

Kênh stablecoin trong tuần này đã rút ròng 132 triệu USD, phù hợp với xu hướng hạ nhiệt quan sát được trên thị trường hợp đồng và cho vay. Dòng vốn ròng vào ETF ETH đạt 40,77 triệu USD, nhưng đã xảy ra dòng rút lớn vào thứ Sáu. Sự giảm sút quy mô dòng vốn vào ETH có thể dẫn đến áp lực lên tài sản rủi ro cao.

Phân tích sự thay đổi vị thế và áp lực bán

Trong bối cảnh vĩ mô phức tạp, giá BTC duy trì hoạt động ở mức cao, chủ yếu nhờ vào việc phân bổ của các tổ chức và sự hỗ trợ cấu trúc trong thị trường. Trong tuần này, vị thế dài hạn tiếp tục tăng 28920 đồng, vị thế ngắn hạn giảm 24650 đồng, lượng BTC trên sàn giao dịch tiếp tục giảm.

Khối lượng rút ròng của sàn giao dịch giảm mạnh xuống còn 1555.9 đồng, phản ánh sự suy yếu kép của việc bán tháo hoảng loạn và sự nhiệt tình đầu cơ. Những dữ liệu này cho thấy, niềm tin của những người nắm giữ dài hạn vào BTC tiếp tục tăng cường, nhưng sự nhiệt tình giao dịch ngắn hạn rõ rệt đã giảm.

Xu hướng ngắn hạn của BTC sẽ chủ yếu phụ thuộc vào động thái của các nhà giao dịch ngắn hạn trong thị trường và dòng vốn từ ETF giao ngay. Nếu tình hình ở Trung Đông nhanh chóng được cải thiện, BTC có khả năng trở lại gần 105000 đô la; nếu tình hình xấu đi, có thể sẽ giảm xuống dưới 100000 đô la, trong trường hợp cực đoan, thậm chí có thể thử nghiệm mức hỗ trợ 90000 đô la.

Tuy nhiên, trừ khi các xung đột khu vực leo thang thành một cuộc chiến tranh quy mô lớn hơn, logic diễn biến giá BTC trung và dài hạn vẫn chưa thay đổi.

Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số chu kỳ EMC BTC hiện tại là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.