Mã hóa quy định bản đồ thế giới: Chính sách nới lỏng đang diễn ra
Trong những năm gần đây, khi thị trường mã hóa ngày càng thu hút sự chú ý, nhu cầu về quản lý cũng trở nên cấp thiết hơn. Các quốc gia dựa trên nền tảng kinh tế, hệ thống tài chính và những cân nhắc chiến lược của riêng mình, đã lần lượt ban hành những chính sách quản lý đặc trưng. Từ cuộc chiến liên tục giữa các cơ quan quản lý của Mỹ và các công ty mã hóa, đến việc Liên minh Châu Âu triển khai toàn diện đạo luật MiCA, và đến việc các nền kinh tế mới nổi cân nhắc giữa đổi mới và rủi ro, bức tranh quản lý mã hóa toàn cầu hiện nay thể hiện sự phức tạp và đa dạng chưa từng có. Hãy cùng chúng tôi mở bản đồ thế giới về quản lý mã hóa, khám phá những mạch ngầm bí ẩn dưới làn sóng quản lý toàn cầu này.
Trong bài viết này, chúng tôi phân loại các quốc gia thành bốn loại: khu vực tập trung kinh doanh, hoàn toàn tuân thủ, một phần tuân thủ và không tuân thủ. Tiêu chí đánh giá bao gồm tình trạng pháp lý của tài sản mã hóa (50%), khung pháp lý và tình hình thực thi các dự án (30%) và tình hình các sàn giao dịch (20%).
Châu Á
Đại Trung Hoa Khu
Hồng Kông, Trung Quốc
Tại Hồng Kông, tài sản mã hóa được coi là "tài sản ảo", không phải là tiền tệ, và được quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC). Một hệ thống cấp phép được áp dụng đối với stablecoin, và "Quy định về Stablecoin" hạn chế các tổ chức có giấy phép phát hành stablecoin bằng đô la Hồng Kông. NFT được coi là tài sản ảo; token quản trị được quản lý theo quy định của "kế hoạch đầu tư tập thể".
Năm 2023, sửa đổi "Quy định chống rửa tiền", yêu cầu các sàn giao dịch mã hóa phải có giấy phép. SFC công bố quy tắc về quỹ ETF tài sản ảo, chịu trách nhiệm cấp phép. Hiện tại, HashKey và OSL là hai đơn vị đầu tiên nhận được giấy phép, hơn 20 tổ chức khác đang trong quá trình xin cấp phép. Các sàn giao dịch có giấy phép có thể phục vụ cho nhà đầu tư cá nhân. Quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đã được niêm yết tại Hồng Kông vào năm 2024.
Hồng Kông thông qua việc tích cực nắm bắt Web3 và tài sản ảo, đặc biệt là cho phép nhà đầu tư nhỏ lẻ giao dịch và ra mắt ETF tài sản ảo, nhằm củng cố vị thế trung tâm tài chính quốc tế của mình. Điều này tạo thành sự tương phản rõ rệt với lệnh cấm nghiêm ngặt ở Trung Quốc đại lục, Hồng Kông đã chọn một con đường hoàn toàn khác, tích cực xây dựng một thị trường tài sản ảo rõ ràng và được quản lý. Việc cho phép nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia và ra mắt ETF là những biện pháp quan trọng để thu hút vốn và nhân tài mã hóa toàn cầu, nâng cao tính thanh khoản và khả năng cạnh tranh quốc tế của thị trường.
Đài Loan, Trung Quốc
Khu vực Đài Loan, Trung Quốc có thái độ thận trọng đối với mã hóa, không công nhận vị trí tiền tệ của nó, nhưng quản lý nó như một hàng hóa số mang tính đầu cơ, và dần dần hoàn thiện khung pháp lý cho việc chống rửa tiền và phát hành mã thông báo chứng khoán (STO).
Hiện tại không công nhận mã hóa tiền tệ là tiền, kể từ năm 2013, Ngân hàng Trung ương Đài Loan và Ủy ban Giám sát Tài chính (FSC) đã có lập trường rằng, Bitcoin không nên được coi là tiền, mà là một "hàng hóa ảo số có tính đầu cơ cao". Tình trạng pháp lý của NFT và token quản trị vẫn chưa rõ ràng, nhưng trên thực tế, giao dịch NFT cần khai báo thuế lợi tức. Token chứng khoán được FSC công nhận là chứng khoán, chịu sự quản lý của "Luật Chứng khoán".
"Luật phòng chống rửa tiền" quy định về tài sản ảo. FSA đã ra lệnh rằng, kể từ năm 2014, các ngân hàng địa phương không được chấp nhận Bitcoin và cũng không được cung cấp bất kỳ dịch vụ liên quan nào. Đối với STO, Đài Loan có quy định cụ thể, phân loại theo số tiền phát hành để phân định lộ trình quản lý. FSC cũng đã thông báo vào tháng 3 năm 2025 rằng sẽ soạn thảo pháp luật đối với nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), nhằm chuyển từ khung đăng ký cơ bản sang hệ thống cấp phép toàn diện.
FSC sẽ đưa ra quy định mới vào năm 2024 theo "Luật Phòng Chống Rửa Tiền", yêu cầu VASP phải đăng ký với FSC trước khi cung cấp bất kỳ dịch vụ nào liên quan đến tài sản ảo. Việc không đăng ký có thể phải đối mặt với hình phạt hình sự. Đối với STO, người phát hành phải là công ty cổ phần được đăng ký tại Đài Loan, và nhà điều hành nền tảng STO cần phải có giấy phép kinh doanh chứng khoán, đồng thời có ít nhất 100 triệu Đài tệ vốn thực.
Trung Quốc đại lục
Trung Quốc đại lục hoàn toàn cấm giao dịch mã hóa tài sản và tất cả các hoạt động tài chính liên quan. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cho rằng tiền mã hóa làm rối loạn hệ thống tài chính và tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động tội phạm như rửa tiền, lừa đảo, đa cấp và cờ bạc.
Trong thực tiễn tư pháp, tiền ảo có thuộc tính tài sản tương ứng, và đã cơ bản hình thành sự đồng thuận trong thực tiễn tư pháp. Các án lệ trong lĩnh vực dân sự thường cho rằng tiền ảo có các đặc điểm như tính loại trừ, khả năng kiểm soát và tính lưu thông, tương tự như hàng hóa ảo, thừa nhận tiền ảo có thuộc tính tài sản. Một số án lệ đã viện dẫn Điều 127 của Bộ luật Dân sự "Luật quy định việc bảo vệ dữ liệu, tài sản ảo trên mạng thì thực hiện theo quy định đó", tham khảo Điều 83 của "Biên bản hội nghị công tác xét xử tài chính toàn quốc" "Tiền ảo có một số thuộc tính của tài sản ảo trên mạng", xác định tiền ảo là một loại tài sản ảo đặc biệt, nên được luật pháp bảo vệ. Trong lĩnh vực hình sự, gần đây, các án lệ trong cơ sở dữ liệu của Tòa án Nhân dân Tối cao cũng đã rõ ràng xác định tiền ảo thuộc về tài sản theo nghĩa hình sự, có thuộc tính tài sản theo nghĩa hình sự.
Nhưng kể từ năm 2013, các ngân hàng ở Trung Quốc đại lục đã bị cấm tham gia vào các hoạt động mã hóa. Vào tháng 9 năm 2017, Trung Quốc đã quyết định lần lượt đóng cửa tất cả các sàn giao dịch tiền ảo trong nước trong một khoảng thời gian giới hạn. Vào tháng 9 năm 2021, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã ban hành thông báo, cấm hoàn toàn các dịch vụ liên quan đến thanh toán bằng tiền ảo và cung cấp thông tin cho các nhà giao dịch, đồng thời khẳng định rằng các hoạt động tài chính bất hợp pháp sẽ bị truy cứu trách nhiệm hình sự. Hơn nữa, các mỏ mã hóa cũng đã bị đóng cửa và không được phép mở mỏ mới. Các sàn giao dịch tiền ảo ở nước ngoài cung cấp dịch vụ cho cư dân trong nước qua Internet cũng được coi là hoạt động tài chính bất hợp pháp.
Singapore
Singapore coi tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán/hàng hóa", điều này chủ yếu dựa trên quy định của Đạo luật Dịch vụ Thanh toán. Đối với stablecoin, áp dụng chế độ cấp phép phát hành, Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) yêu cầu bên phát hành phải có dự trữ 1:1 và thực hiện kiểm toán hàng tháng. Đối với các mã thông báo khác, như NFT và mã thông báo quản trị, áp dụng nguyên tắc đánh giá từng trường hợp: NFT thường không được coi là chứng khoán, trong khi mã thông báo quản trị nếu có quyền chia cổ tức thì có thể được coi là chứng khoán.
Luật Dịch vụ và Thị trường Tài chính được ban hành vào năm 2022 đã quy định về việc quản lý các sàn giao dịch và stablecoin. Tuy nhiên, quy định DTSP mới có hiệu lực gần đây đã giảm đáng kể phạm vi tuân thủ giấy phép, điều này có thể ảnh hưởng đến các dự án mã hóa và hoạt động offshore của các sàn giao dịch. MAS thường cấp ba loại giấy phép cho các doanh nghiệp mã hóa: đổi tiền tệ, thanh toán tiêu chuẩn và tổ chức thanh toán lớn, hiện đã có hơn 20 tổ chức nhận được giấy phép, trong đó có Coinbase. Nhiều sàn giao dịch quốc tế chọn đặt trụ sở khu vực tại Singapore, nhưng các tổ chức này sẽ chịu ảnh hưởng của quy định DTSP mới.
Hàn Quốc
Tại Hàn Quốc, tài sản mã hóa được coi là "tài sản hợp pháp", nhưng không phải là tiền tệ hợp pháp, điều này chủ yếu dựa trên các quy định của Luật Báo cáo và Sử dụng Thông tin Tài chính Đặc biệt (Luật TFF). Hiện tại, dự thảo Luật Cơ bản về Tài sản Kỹ thuật số (DABA) đang được thúc đẩy tích cực, hứa hẹn sẽ cung cấp khung pháp lý toàn diện hơn cho tài sản mã hóa. Luật TFF hiện hành chủ yếu tập trung vào việc giám sát chống rửa tiền. Đối với stablecoin, dự thảo DABA dự kiến yêu cầu minh bạch hóa dự trữ của chúng. Còn đối với các loại token khác, như NFT và token quản trị, tình trạng pháp lý của chúng vẫn chưa rõ ràng: NFT hiện được quản lý theo quy định về tài sản ảo, trong khi token quản trị có thể được đưa vào phạm vi chứng khoán.
Hàn Quốc thực hiện chế độ cấp phép sàn giao dịch theo danh tính, hiện đã có Upbit, Bithumb và 3 sàn giao dịch chính khác nhận được giấy phép. Về việc triển khai sàn giao dịch, thị trường Hàn Quốc chủ yếu do các sàn giao dịch nội địa dẫn đầu và cấm các sàn giao dịch nước ngoài phục vụ trực tiếp cư dân Hàn Quốc. Đồng thời, dự thảo Luật Cơ bản về Tài sản Kỹ thuật số Hàn Quốc (DABA) đang được thúc đẩy, dự kiến yêu cầu tính minh bạch trong dự trữ stablecoin. Chiến lược này không chỉ bảo vệ các tổ chức tài chính và thị phần nội địa mà còn thuận lợi cho các cơ quan quản lý trong việc giám sát hiệu quả các hoạt động giao dịch trong nước.
Ấn Độ Dương
Indonesia đang trải qua sự chuyển giao quyền quản lý tài sản mã hóa từ Cơ quan Quản lý Giao dịch Hàng hóa (Bappebti) sang Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (OJK), báo hiệu sự giám sát tài chính toàn diện hơn.
Tình trạng pháp lý của tài sản mã hóa vẫn chưa được xác định rõ ràng. Với sự chuyển giao quyền quản lý gần đây, tài sản mã hóa được phân loại là "tài sản tài chính số".
Trước đây, Luật Hàng hóa Indonesia đã quản lý các sàn giao dịch. Tuy nhiên, Nghị định OJK số 27/2024 mới được ban hành gần đây (POJK 27/2024) đã chuyển quyền quản lý giao dịch tài sản mã hóa từ Bappebti sang OJK, và quy định này sẽ có hiệu lực từ ngày 10 tháng 1 năm 2025. Khung pháp lý mới này đặt ra các yêu cầu nghiêm ngặt về vốn tối thiểu, quyền sở hữu và quản trị cho các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số, tổ chức thanh toán, bên lưu ký và các nhà giao dịch. Tất cả các giấy phép, phê duyệt và đăng ký sản phẩm trước đây do Bappebti cấp vẫn có hiệu lực miễn là không trái với các luật và quy định hiện hành.
Cơ quan cấp phép đã chuyển từ Bappebti sang OJK. Vốn thực góp tối thiểu của các nhà giao dịch tài sản mã hóa là 1000 tỷ rupiah Indonesia, và phải duy trì ít nhất 500 tỷ rupiah Indonesia vốn chủ sở hữu. Nguồn vốn dùng cho vốn thực góp không được xuất phát từ các hoạt động bất hợp pháp như rửa tiền, tài trợ khủng bố hoặc tài trợ cho vũ khí hủy diệt hàng loạt. Tất cả các nhà cung cấp giao dịch tài sản tài chính số phải hoàn toàn tuân thủ các nghĩa vụ và yêu cầu mới của POJK 27/2024 trước tháng 7 năm 2025.
Các sàn giao dịch địa phương như Indodax hoạt động tích cực tại địa phương. Indodax là một sàn giao dịch tập trung được quản lý, cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay, phái sinh và giao dịch OTC(, đồng thời yêu cầu người dùng tuân thủ KYC.
) Thái Lan
Thái Lan đang tích cực định hình thị trường mã hóa của mình, thông qua các ưu đãi thuế và hệ thống cấp giấy phép nghiêm ngặt, khuyến khích giao dịch tuân thủ và củng cố vị thế của mình như một trung tâm tài chính toàn cầu.
Tại Thái Lan, việc sở hữu, giao dịch và khai thác mã hóa hoàn toàn hợp pháp, và lợi nhuận cần phải nộp thuế theo luật pháp Thái Lan.
Thái Lan đã ban hành "Luật Tài sản số". Đáng chú ý là Thái Lan đã phê duyệt việc miễn thuế thu nhập vốn trong 5 năm cho doanh thu từ việc bán tiền điện tử thông qua các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa có giấy phép, chính sách này sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 đến ngày 31 tháng 12 năm 2029. Biện pháp này nhằm định vị Thái Lan là trung tâm tài chính toàn cầu và khuyến khích cư dân giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý. Ủy ban Chứng khoán Thái Lan ###SEC( chịu trách nhiệm quản lý thị trường mã hóa.
SEC Thái Lan chịu trách nhiệm cấp giấy phép. Sàn giao dịch phải có giấy phép chính thức và cần đăng ký là công ty TNHH hoặc công ty cổ phần tại Thái Lan. Các yêu cầu về giấy phép bao gồm vốn tối thiểu (sàn giao dịch tập trung 50 triệu baht, sàn giao dịch phi tập trung 10 triệu baht) cũng như các giám đốc, quản lý và cổ đông chính phải đáp ứng tiêu chí "ứng viên phù hợp".
Các sàn giao dịch nội địa như Bitkub hoạt động tích cực và có khối lượng giao dịch mã hóa cao nhất Thái Lan. Các sàn giao dịch chính thức khác bao gồm Orbix, Upbit Thailand, Gulf Binance và KuCoin TH. Ủy ban Chứng khoán Thái Lan đã có hành động đối với năm sàn giao dịch mã hóa toàn cầu như Bybit, OKX để ngăn chặn hoạt động của họ tại Thái Lan do chưa có giấy phép địa phương. Tether cũng đã ra mắt tài sản số hóa vàng của mình tại Thái Lan.
) Nhật Bản
Nhật Bản là một trong những quốc gia đầu tiên trên thế giới công nhận rõ ràng vị thế pháp lý của mã hóa, với khung pháp lý trưởng thành và thận trọng.
Trong "Luật Dịch vụ Thanh toán", tài sản mã hóa được công nhận là "phương tiện thanh toán hợp pháp". Đối với stablecoin, Nhật Bản áp dụng chế độ độc quyền ngân hàng/tín thác nghiêm ngặt, yêu cầu chúng phải gắn liền với yen và có thể đổi lại, đồng thời rõ ràng cấm stablecoin thuật toán. Còn đối với các token khác, như NFT, chúng được coi là hàng hóa số; trong khi token quản trị có thể được coi là "quyền lợi của kế hoạch đầu tư tập hợp".
Nhật Bản thông qua việc sửa đổi "Luật Dịch vụ thanh toán" và "Luật Giao dịch công cụ tài chính" ###2020 năm (, chính thức công nhận mã hóa tài sản là phương tiện thanh toán hợp pháp. Cơ quan Tài chính )FSA( chịu trách nhiệm giám sát thị trường mã hóa. Luật Dịch vụ thanh toán đã sửa đổi cũng bổ sung điều khoản "lệnh giữ tài sản trong nước", cho phép chính phủ yêu cầu các nền tảng giữ một phần tài sản của người dùng ở Nhật Bản khi cần thiết, nhằm ngăn chặn rủi ro rút vốn ra nước ngoài. Trong việc cấp phép, FSA chịu trách nhiệm cấp giấy phép cho sàn giao dịch, hiện đã có 45 tổ chức được cấp phép. Các yêu cầu chính để có được giấy phép mã hóa ở Nhật Bản bao gồm: có thực thể pháp lý và văn phòng tại địa phương, đáp ứng yêu cầu vốn tối thiểu (trên 10 triệu yên Nhật và có quy định cụ thể về việc nắm giữ vốn), tuân thủ các quy tắc AML và KYC, nộp kế hoạch kinh doanh chi tiết và thực hiện báo cáo và kiểm toán liên tục.
Thị trường Nhật Bản chủ yếu được dẫn dắt bởi các sàn giao dịch nội địa như Bitflyer. Các nền tảng quốc tế nếu muốn vào thị trường Nhật Bản thường cần thông qua hình thức liên doanh (như Coincheck).
Châu Âu
) Liên minh Châu Âu
Được coi là một trong những lĩnh vực mã hóa toàn cầu hiện nay có sự quản lý và giám sát tư pháp khá hoàn thiện.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasFeeVictim
· 07-09 09:01
Vẫn phải là Hồng Kông cứng quá.
Xem bản gốcTrả lời0
FloorSweeper
· 07-07 14:57
ngmi... các nhà quản lý chỉ đang tạo ra thanh khoản để thoát cho cá voi thật lòng mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
FrontRunFighter
· 07-07 14:57
cánh rừng tối tăm quy định ngày càng phát triển... hãy cẩn thận với những cuộc khai thác mev khi các khu vực pháp lý xung đột
Xem bản gốcTrả lời0
ForkMonger
· 07-07 14:48
kịch cảnh quản trị tuyệt vời nhất thật đáng thất vọng
Cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu: Phân tích chính sách và cơ hội của các quốc gia
Mã hóa quy định bản đồ thế giới: Chính sách nới lỏng đang diễn ra
Trong những năm gần đây, khi thị trường mã hóa ngày càng thu hút sự chú ý, nhu cầu về quản lý cũng trở nên cấp thiết hơn. Các quốc gia dựa trên nền tảng kinh tế, hệ thống tài chính và những cân nhắc chiến lược của riêng mình, đã lần lượt ban hành những chính sách quản lý đặc trưng. Từ cuộc chiến liên tục giữa các cơ quan quản lý của Mỹ và các công ty mã hóa, đến việc Liên minh Châu Âu triển khai toàn diện đạo luật MiCA, và đến việc các nền kinh tế mới nổi cân nhắc giữa đổi mới và rủi ro, bức tranh quản lý mã hóa toàn cầu hiện nay thể hiện sự phức tạp và đa dạng chưa từng có. Hãy cùng chúng tôi mở bản đồ thế giới về quản lý mã hóa, khám phá những mạch ngầm bí ẩn dưới làn sóng quản lý toàn cầu này.
Trong bài viết này, chúng tôi phân loại các quốc gia thành bốn loại: khu vực tập trung kinh doanh, hoàn toàn tuân thủ, một phần tuân thủ và không tuân thủ. Tiêu chí đánh giá bao gồm tình trạng pháp lý của tài sản mã hóa (50%), khung pháp lý và tình hình thực thi các dự án (30%) và tình hình các sàn giao dịch (20%).
Châu Á
Đại Trung Hoa Khu
Hồng Kông, Trung Quốc
Tại Hồng Kông, tài sản mã hóa được coi là "tài sản ảo", không phải là tiền tệ, và được quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC). Một hệ thống cấp phép được áp dụng đối với stablecoin, và "Quy định về Stablecoin" hạn chế các tổ chức có giấy phép phát hành stablecoin bằng đô la Hồng Kông. NFT được coi là tài sản ảo; token quản trị được quản lý theo quy định của "kế hoạch đầu tư tập thể".
Năm 2023, sửa đổi "Quy định chống rửa tiền", yêu cầu các sàn giao dịch mã hóa phải có giấy phép. SFC công bố quy tắc về quỹ ETF tài sản ảo, chịu trách nhiệm cấp phép. Hiện tại, HashKey và OSL là hai đơn vị đầu tiên nhận được giấy phép, hơn 20 tổ chức khác đang trong quá trình xin cấp phép. Các sàn giao dịch có giấy phép có thể phục vụ cho nhà đầu tư cá nhân. Quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đã được niêm yết tại Hồng Kông vào năm 2024.
Hồng Kông thông qua việc tích cực nắm bắt Web3 và tài sản ảo, đặc biệt là cho phép nhà đầu tư nhỏ lẻ giao dịch và ra mắt ETF tài sản ảo, nhằm củng cố vị thế trung tâm tài chính quốc tế của mình. Điều này tạo thành sự tương phản rõ rệt với lệnh cấm nghiêm ngặt ở Trung Quốc đại lục, Hồng Kông đã chọn một con đường hoàn toàn khác, tích cực xây dựng một thị trường tài sản ảo rõ ràng và được quản lý. Việc cho phép nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia và ra mắt ETF là những biện pháp quan trọng để thu hút vốn và nhân tài mã hóa toàn cầu, nâng cao tính thanh khoản và khả năng cạnh tranh quốc tế của thị trường.
Đài Loan, Trung Quốc
Khu vực Đài Loan, Trung Quốc có thái độ thận trọng đối với mã hóa, không công nhận vị trí tiền tệ của nó, nhưng quản lý nó như một hàng hóa số mang tính đầu cơ, và dần dần hoàn thiện khung pháp lý cho việc chống rửa tiền và phát hành mã thông báo chứng khoán (STO).
Hiện tại không công nhận mã hóa tiền tệ là tiền, kể từ năm 2013, Ngân hàng Trung ương Đài Loan và Ủy ban Giám sát Tài chính (FSC) đã có lập trường rằng, Bitcoin không nên được coi là tiền, mà là một "hàng hóa ảo số có tính đầu cơ cao". Tình trạng pháp lý của NFT và token quản trị vẫn chưa rõ ràng, nhưng trên thực tế, giao dịch NFT cần khai báo thuế lợi tức. Token chứng khoán được FSC công nhận là chứng khoán, chịu sự quản lý của "Luật Chứng khoán".
"Luật phòng chống rửa tiền" quy định về tài sản ảo. FSA đã ra lệnh rằng, kể từ năm 2014, các ngân hàng địa phương không được chấp nhận Bitcoin và cũng không được cung cấp bất kỳ dịch vụ liên quan nào. Đối với STO, Đài Loan có quy định cụ thể, phân loại theo số tiền phát hành để phân định lộ trình quản lý. FSC cũng đã thông báo vào tháng 3 năm 2025 rằng sẽ soạn thảo pháp luật đối với nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), nhằm chuyển từ khung đăng ký cơ bản sang hệ thống cấp phép toàn diện.
FSC sẽ đưa ra quy định mới vào năm 2024 theo "Luật Phòng Chống Rửa Tiền", yêu cầu VASP phải đăng ký với FSC trước khi cung cấp bất kỳ dịch vụ nào liên quan đến tài sản ảo. Việc không đăng ký có thể phải đối mặt với hình phạt hình sự. Đối với STO, người phát hành phải là công ty cổ phần được đăng ký tại Đài Loan, và nhà điều hành nền tảng STO cần phải có giấy phép kinh doanh chứng khoán, đồng thời có ít nhất 100 triệu Đài tệ vốn thực.
Trung Quốc đại lục
Trung Quốc đại lục hoàn toàn cấm giao dịch mã hóa tài sản và tất cả các hoạt động tài chính liên quan. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cho rằng tiền mã hóa làm rối loạn hệ thống tài chính và tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động tội phạm như rửa tiền, lừa đảo, đa cấp và cờ bạc.
Trong thực tiễn tư pháp, tiền ảo có thuộc tính tài sản tương ứng, và đã cơ bản hình thành sự đồng thuận trong thực tiễn tư pháp. Các án lệ trong lĩnh vực dân sự thường cho rằng tiền ảo có các đặc điểm như tính loại trừ, khả năng kiểm soát và tính lưu thông, tương tự như hàng hóa ảo, thừa nhận tiền ảo có thuộc tính tài sản. Một số án lệ đã viện dẫn Điều 127 của Bộ luật Dân sự "Luật quy định việc bảo vệ dữ liệu, tài sản ảo trên mạng thì thực hiện theo quy định đó", tham khảo Điều 83 của "Biên bản hội nghị công tác xét xử tài chính toàn quốc" "Tiền ảo có một số thuộc tính của tài sản ảo trên mạng", xác định tiền ảo là một loại tài sản ảo đặc biệt, nên được luật pháp bảo vệ. Trong lĩnh vực hình sự, gần đây, các án lệ trong cơ sở dữ liệu của Tòa án Nhân dân Tối cao cũng đã rõ ràng xác định tiền ảo thuộc về tài sản theo nghĩa hình sự, có thuộc tính tài sản theo nghĩa hình sự.
Nhưng kể từ năm 2013, các ngân hàng ở Trung Quốc đại lục đã bị cấm tham gia vào các hoạt động mã hóa. Vào tháng 9 năm 2017, Trung Quốc đã quyết định lần lượt đóng cửa tất cả các sàn giao dịch tiền ảo trong nước trong một khoảng thời gian giới hạn. Vào tháng 9 năm 2021, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã ban hành thông báo, cấm hoàn toàn các dịch vụ liên quan đến thanh toán bằng tiền ảo và cung cấp thông tin cho các nhà giao dịch, đồng thời khẳng định rằng các hoạt động tài chính bất hợp pháp sẽ bị truy cứu trách nhiệm hình sự. Hơn nữa, các mỏ mã hóa cũng đã bị đóng cửa và không được phép mở mỏ mới. Các sàn giao dịch tiền ảo ở nước ngoài cung cấp dịch vụ cho cư dân trong nước qua Internet cũng được coi là hoạt động tài chính bất hợp pháp.
Singapore
Singapore coi tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán/hàng hóa", điều này chủ yếu dựa trên quy định của Đạo luật Dịch vụ Thanh toán. Đối với stablecoin, áp dụng chế độ cấp phép phát hành, Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) yêu cầu bên phát hành phải có dự trữ 1:1 và thực hiện kiểm toán hàng tháng. Đối với các mã thông báo khác, như NFT và mã thông báo quản trị, áp dụng nguyên tắc đánh giá từng trường hợp: NFT thường không được coi là chứng khoán, trong khi mã thông báo quản trị nếu có quyền chia cổ tức thì có thể được coi là chứng khoán.
Luật Dịch vụ và Thị trường Tài chính được ban hành vào năm 2022 đã quy định về việc quản lý các sàn giao dịch và stablecoin. Tuy nhiên, quy định DTSP mới có hiệu lực gần đây đã giảm đáng kể phạm vi tuân thủ giấy phép, điều này có thể ảnh hưởng đến các dự án mã hóa và hoạt động offshore của các sàn giao dịch. MAS thường cấp ba loại giấy phép cho các doanh nghiệp mã hóa: đổi tiền tệ, thanh toán tiêu chuẩn và tổ chức thanh toán lớn, hiện đã có hơn 20 tổ chức nhận được giấy phép, trong đó có Coinbase. Nhiều sàn giao dịch quốc tế chọn đặt trụ sở khu vực tại Singapore, nhưng các tổ chức này sẽ chịu ảnh hưởng của quy định DTSP mới.
Hàn Quốc
Tại Hàn Quốc, tài sản mã hóa được coi là "tài sản hợp pháp", nhưng không phải là tiền tệ hợp pháp, điều này chủ yếu dựa trên các quy định của Luật Báo cáo và Sử dụng Thông tin Tài chính Đặc biệt (Luật TFF). Hiện tại, dự thảo Luật Cơ bản về Tài sản Kỹ thuật số (DABA) đang được thúc đẩy tích cực, hứa hẹn sẽ cung cấp khung pháp lý toàn diện hơn cho tài sản mã hóa. Luật TFF hiện hành chủ yếu tập trung vào việc giám sát chống rửa tiền. Đối với stablecoin, dự thảo DABA dự kiến yêu cầu minh bạch hóa dự trữ của chúng. Còn đối với các loại token khác, như NFT và token quản trị, tình trạng pháp lý của chúng vẫn chưa rõ ràng: NFT hiện được quản lý theo quy định về tài sản ảo, trong khi token quản trị có thể được đưa vào phạm vi chứng khoán.
Hàn Quốc thực hiện chế độ cấp phép sàn giao dịch theo danh tính, hiện đã có Upbit, Bithumb và 3 sàn giao dịch chính khác nhận được giấy phép. Về việc triển khai sàn giao dịch, thị trường Hàn Quốc chủ yếu do các sàn giao dịch nội địa dẫn đầu và cấm các sàn giao dịch nước ngoài phục vụ trực tiếp cư dân Hàn Quốc. Đồng thời, dự thảo Luật Cơ bản về Tài sản Kỹ thuật số Hàn Quốc (DABA) đang được thúc đẩy, dự kiến yêu cầu tính minh bạch trong dự trữ stablecoin. Chiến lược này không chỉ bảo vệ các tổ chức tài chính và thị phần nội địa mà còn thuận lợi cho các cơ quan quản lý trong việc giám sát hiệu quả các hoạt động giao dịch trong nước.
Ấn Độ Dương
Indonesia đang trải qua sự chuyển giao quyền quản lý tài sản mã hóa từ Cơ quan Quản lý Giao dịch Hàng hóa (Bappebti) sang Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (OJK), báo hiệu sự giám sát tài chính toàn diện hơn.
Tình trạng pháp lý của tài sản mã hóa vẫn chưa được xác định rõ ràng. Với sự chuyển giao quyền quản lý gần đây, tài sản mã hóa được phân loại là "tài sản tài chính số".
Trước đây, Luật Hàng hóa Indonesia đã quản lý các sàn giao dịch. Tuy nhiên, Nghị định OJK số 27/2024 mới được ban hành gần đây (POJK 27/2024) đã chuyển quyền quản lý giao dịch tài sản mã hóa từ Bappebti sang OJK, và quy định này sẽ có hiệu lực từ ngày 10 tháng 1 năm 2025. Khung pháp lý mới này đặt ra các yêu cầu nghiêm ngặt về vốn tối thiểu, quyền sở hữu và quản trị cho các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số, tổ chức thanh toán, bên lưu ký và các nhà giao dịch. Tất cả các giấy phép, phê duyệt và đăng ký sản phẩm trước đây do Bappebti cấp vẫn có hiệu lực miễn là không trái với các luật và quy định hiện hành.
Cơ quan cấp phép đã chuyển từ Bappebti sang OJK. Vốn thực góp tối thiểu của các nhà giao dịch tài sản mã hóa là 1000 tỷ rupiah Indonesia, và phải duy trì ít nhất 500 tỷ rupiah Indonesia vốn chủ sở hữu. Nguồn vốn dùng cho vốn thực góp không được xuất phát từ các hoạt động bất hợp pháp như rửa tiền, tài trợ khủng bố hoặc tài trợ cho vũ khí hủy diệt hàng loạt. Tất cả các nhà cung cấp giao dịch tài sản tài chính số phải hoàn toàn tuân thủ các nghĩa vụ và yêu cầu mới của POJK 27/2024 trước tháng 7 năm 2025.
Các sàn giao dịch địa phương như Indodax hoạt động tích cực tại địa phương. Indodax là một sàn giao dịch tập trung được quản lý, cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay, phái sinh và giao dịch OTC(, đồng thời yêu cầu người dùng tuân thủ KYC.
) Thái Lan
Thái Lan đang tích cực định hình thị trường mã hóa của mình, thông qua các ưu đãi thuế và hệ thống cấp giấy phép nghiêm ngặt, khuyến khích giao dịch tuân thủ và củng cố vị thế của mình như một trung tâm tài chính toàn cầu.
Tại Thái Lan, việc sở hữu, giao dịch và khai thác mã hóa hoàn toàn hợp pháp, và lợi nhuận cần phải nộp thuế theo luật pháp Thái Lan.
Thái Lan đã ban hành "Luật Tài sản số". Đáng chú ý là Thái Lan đã phê duyệt việc miễn thuế thu nhập vốn trong 5 năm cho doanh thu từ việc bán tiền điện tử thông qua các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa có giấy phép, chính sách này sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 đến ngày 31 tháng 12 năm 2029. Biện pháp này nhằm định vị Thái Lan là trung tâm tài chính toàn cầu và khuyến khích cư dân giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý. Ủy ban Chứng khoán Thái Lan ###SEC( chịu trách nhiệm quản lý thị trường mã hóa.
SEC Thái Lan chịu trách nhiệm cấp giấy phép. Sàn giao dịch phải có giấy phép chính thức và cần đăng ký là công ty TNHH hoặc công ty cổ phần tại Thái Lan. Các yêu cầu về giấy phép bao gồm vốn tối thiểu (sàn giao dịch tập trung 50 triệu baht, sàn giao dịch phi tập trung 10 triệu baht) cũng như các giám đốc, quản lý và cổ đông chính phải đáp ứng tiêu chí "ứng viên phù hợp".
Các sàn giao dịch nội địa như Bitkub hoạt động tích cực và có khối lượng giao dịch mã hóa cao nhất Thái Lan. Các sàn giao dịch chính thức khác bao gồm Orbix, Upbit Thailand, Gulf Binance và KuCoin TH. Ủy ban Chứng khoán Thái Lan đã có hành động đối với năm sàn giao dịch mã hóa toàn cầu như Bybit, OKX để ngăn chặn hoạt động của họ tại Thái Lan do chưa có giấy phép địa phương. Tether cũng đã ra mắt tài sản số hóa vàng của mình tại Thái Lan.
) Nhật Bản
Nhật Bản là một trong những quốc gia đầu tiên trên thế giới công nhận rõ ràng vị thế pháp lý của mã hóa, với khung pháp lý trưởng thành và thận trọng.
Trong "Luật Dịch vụ Thanh toán", tài sản mã hóa được công nhận là "phương tiện thanh toán hợp pháp". Đối với stablecoin, Nhật Bản áp dụng chế độ độc quyền ngân hàng/tín thác nghiêm ngặt, yêu cầu chúng phải gắn liền với yen và có thể đổi lại, đồng thời rõ ràng cấm stablecoin thuật toán. Còn đối với các token khác, như NFT, chúng được coi là hàng hóa số; trong khi token quản trị có thể được coi là "quyền lợi của kế hoạch đầu tư tập hợp".
Nhật Bản thông qua việc sửa đổi "Luật Dịch vụ thanh toán" và "Luật Giao dịch công cụ tài chính" ###2020 năm (, chính thức công nhận mã hóa tài sản là phương tiện thanh toán hợp pháp. Cơ quan Tài chính )FSA( chịu trách nhiệm giám sát thị trường mã hóa. Luật Dịch vụ thanh toán đã sửa đổi cũng bổ sung điều khoản "lệnh giữ tài sản trong nước", cho phép chính phủ yêu cầu các nền tảng giữ một phần tài sản của người dùng ở Nhật Bản khi cần thiết, nhằm ngăn chặn rủi ro rút vốn ra nước ngoài. Trong việc cấp phép, FSA chịu trách nhiệm cấp giấy phép cho sàn giao dịch, hiện đã có 45 tổ chức được cấp phép. Các yêu cầu chính để có được giấy phép mã hóa ở Nhật Bản bao gồm: có thực thể pháp lý và văn phòng tại địa phương, đáp ứng yêu cầu vốn tối thiểu (trên 10 triệu yên Nhật và có quy định cụ thể về việc nắm giữ vốn), tuân thủ các quy tắc AML và KYC, nộp kế hoạch kinh doanh chi tiết và thực hiện báo cáo và kiểm toán liên tục.
Thị trường Nhật Bản chủ yếu được dẫn dắt bởi các sàn giao dịch nội địa như Bitflyer. Các nền tảng quốc tế nếu muốn vào thị trường Nhật Bản thường cần thông qua hình thức liên doanh (như Coincheck).
Châu Âu
) Liên minh Châu Âu
Được coi là một trong những lĩnh vực mã hóa toàn cầu hiện nay có sự quản lý và giám sát tư pháp khá hoàn thiện.