Quy mô nợ công Mỹ vượt 36.4 triệu tỷ đô la, Bitcoin có triển vọng trở thành đồng tiền thanh toán quốc tế trong tương lai.
Quy mô nợ công của chính phủ Mỹ tiếp tục gia tăng, đã vượt qua ngưỡng 36,4 triệu tỷ USD. Làm thế nào để giải quyết khoản nợ khổng lồ này, vị thế bá chủ của đồng USD có thể duy trì hay không, và Bitcoin sẽ đóng vai trò gì trong quá trình này, đều là những chủ đề đang được quan tâm. Bài viết này sẽ bắt đầu từ mô hình kinh tế nợ của Mỹ, khám phá các rủi ro mà sự quốc tế hóa của đồng USD đang phải đối mặt, phân tích tính khả thi của các phương án trả nợ trái phiếu Mỹ, và dự đoán hướng phát triển của đồng tiền thanh toán quốc tế trong tương lai.
Sự hình thành mô hình kinh tế nợ của Mỹ
Sau khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, quyền lực của đô la Mỹ được củng cố thêm trong mô hình kinh tế nợ. Vào năm 1971, đô la đã tách rời khỏi vàng, chuyển từ tiền tệ bản vị sang tiền tệ tín dụng, giá trị của nó không còn phụ thuộc vào bảo đảm bằng vàng, mà dựa vào tín dụng quốc gia của Hoa Kỳ làm bảo lãnh. Trên cơ sở này, Hoa Kỳ đã thiết lập các mô hình kinh tế nợ sau đây:
Thương mại toàn cầu được thanh toán bằng đô la Mỹ, Hoa Kỳ duy trì thâm hụt thương mại lớn, xuất khẩu đô la.
Các quốc gia khác mua trái phiếu Chính phủ Mỹ và các sản phẩm tài chính, thực hiện việc thanh toán đô la Mỹ trở lại.
Mỹ có quyền phát hành tiền tệ, có thể điều chỉnh giá trị đô la Mỹ theo lợi ích của mình.
Mô hình này cho phép sự thống trị của đồng đô la Mỹ tiếp tục, nhưng cũng đặt ra những rủi ro tiềm ẩn.
Rủi ro đối mặt với sự quốc tế hóa của đô la
Mâu thuẫn giữa quốc tế hóa đô la và việc phục hồi ngành sản xuất
Việc quốc tế hóa đồng đô la Mỹ cần duy trì thâm hụt thương mại lâu dài, trong khi Mỹ lại mong muốn thúc đẩy sự quay trở lại của ngành sản xuất, hai mục tiêu này tồn tại mâu thuẫn nội tại. Nếu thâm hụt thương mại giảm, có thể dẫn đến tình trạng cầu đồng đô la vượt cung, làm tăng giá trị đồng đô la lâu dài, điều này không có lợi cho vị thế của nó như một đồng tiền thanh toán quốc tế.
Khủng hoảng nợ bất động sản thương mại
Sau đại dịch, thị trường bất động sản thương mại của Mỹ tiếp tục ảm đạm, dự kiến đến năm 2026, tỷ lệ trống văn phòng sẽ tăng lên 24%. Hiện tại, 1,5 triệu tỷ đô la nợ bất động sản thương mại của Mỹ sắp đến hạn, nếu gây ra sự sụp đổ của các ngân hàng nhỏ và vừa, có thể kích hoạt một vòng khủng hoảng tài chính mới.
Phân tích phương án hoàn trả nợ trái phiếu Mỹ
Bán vàng để trả nợ không khả thi
Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ một lượng lớn tài sản vàng, nhưng việc bán vàng để trả nợ sẽ làm suy yếu nghiêm trọng ảnh hưởng của Mỹ trên thị trường tài chính quốc tế, có thể gây ra khủng hoảng thanh khoản trái phiếu Mỹ, không đáng.
Giấy kiểm tra Bitcoin không thể giải quyết vấn đề
Trump đã đề xuất sử dụng Bitcoin để thanh toán nợ công Mỹ, nhưng có nhiều trở ngại:
Giá Bitcoin dao động lớn, người cho vay không nhất thiết công nhận giá trị của nó.
Một số quốc gia chủ nợ có thể không chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin
Quy mô Bitcoin do Mỹ nắm giữ vẫn không đủ để thanh toán số nợ khổng lồ của Mỹ.
Việc gắn kết đồng đô la với Bitcoin là không thực tế
Có ý kiến cho rằng có thể liên kết đô la với Bitcoin, tương tự như việc liên kết đô la với vàng dưới hệ thống Bretton Woods. Tuy nhiên, phương pháp này gặp nhiều vấn đề:
Đe dọa vị thế quốc tế của đô la Mỹ, bất kỳ ai cũng có thể phát hành tiền tệ gắn với Bitcoin.
Bitcoin có sự biến động lớn, không có lợi cho việc duy trì sự ổn định của đô la.
Dự trữ Bitcoin của Mỹ không đủ, khó có thể đáp ứng nhu cầu gắn kết
Tác động của khủng hoảng nợ đến đơn vị thanh toán quốc tế
Nếu khủng hoảng trái phiếu Mỹ bùng nổ, Bitcoin có thể giảm giá trong ngắn hạn cùng với thị trường tài chính, nhưng trong dài hạn có triển vọng trở thành tài sản trú ẩn, thậm chí trở thành trụ cột quan trọng trong hệ thống thanh toán quốc tế trong tương lai.
Bitcoin具备成为下一代国际Thanh toán货币的潜质:
Lưu thông toàn cầu, không bị kiểm soát bởi các quốc gia chủ quyền
Tính khan hiếm mạnh, có chức năng lưu trữ giá trị lâu dài
Trong tiền điện tử, độ đồng thuận cao nhất, được công nhận rộng rãi
Có thể đo lường hiệu quả giá trị của hàng hóa và dịch vụ
Giao dịch 24/7, nắm bắt khả năng thanh khoản toàn cầu mạnh mẽ
Khi hệ thống đô la sụp đổ, Bitcoin rất có thể sẽ tiếp nhận vai trò, trở thành đồng tiền thanh toán quốc tế mới. Xu hướng phát triển trong tương lai đáng được theo dõi liên tục.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketBard
· 07-06 04:56
Làn sóng trái phiếu Mỹ này đã nằm im.
Xem bản gốcTrả lời0
ContractTester
· 07-04 02:20
Đô la sẽ sụp đổ đó.
Xem bản gốcTrả lời0
TideReceder
· 07-03 06:29
Đô la chỉ cứng một lúc thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
LidoStakeAddict
· 07-03 06:29
Đô la sắp hết, thị trường tăng làm thì xong.
Xem bản gốcTrả lời0
StableNomad
· 07-03 06:23
nói một cách thống kê... quay lại cảm giác năm 2008 rn
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainFoodie
· 07-03 06:11
có vị như nấu món soufflé giảm phát hoàn hảo... trong khi bếp của ông Sam đang cháy
Trái phiếu Mỹ vượt qua 36,4 triệu tỷ USD, Bitcoin có khả năng trở thành đồng tiền thanh toán quốc tế trong tương lai.
Quy mô nợ công Mỹ vượt 36.4 triệu tỷ đô la, Bitcoin có triển vọng trở thành đồng tiền thanh toán quốc tế trong tương lai.
Quy mô nợ công của chính phủ Mỹ tiếp tục gia tăng, đã vượt qua ngưỡng 36,4 triệu tỷ USD. Làm thế nào để giải quyết khoản nợ khổng lồ này, vị thế bá chủ của đồng USD có thể duy trì hay không, và Bitcoin sẽ đóng vai trò gì trong quá trình này, đều là những chủ đề đang được quan tâm. Bài viết này sẽ bắt đầu từ mô hình kinh tế nợ của Mỹ, khám phá các rủi ro mà sự quốc tế hóa của đồng USD đang phải đối mặt, phân tích tính khả thi của các phương án trả nợ trái phiếu Mỹ, và dự đoán hướng phát triển của đồng tiền thanh toán quốc tế trong tương lai.
Sự hình thành mô hình kinh tế nợ của Mỹ
Sau khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, quyền lực của đô la Mỹ được củng cố thêm trong mô hình kinh tế nợ. Vào năm 1971, đô la đã tách rời khỏi vàng, chuyển từ tiền tệ bản vị sang tiền tệ tín dụng, giá trị của nó không còn phụ thuộc vào bảo đảm bằng vàng, mà dựa vào tín dụng quốc gia của Hoa Kỳ làm bảo lãnh. Trên cơ sở này, Hoa Kỳ đã thiết lập các mô hình kinh tế nợ sau đây:
Thương mại toàn cầu được thanh toán bằng đô la Mỹ, Hoa Kỳ duy trì thâm hụt thương mại lớn, xuất khẩu đô la.
Các quốc gia khác mua trái phiếu Chính phủ Mỹ và các sản phẩm tài chính, thực hiện việc thanh toán đô la Mỹ trở lại.
Mỹ có quyền phát hành tiền tệ, có thể điều chỉnh giá trị đô la Mỹ theo lợi ích của mình.
Mô hình này cho phép sự thống trị của đồng đô la Mỹ tiếp tục, nhưng cũng đặt ra những rủi ro tiềm ẩn.
Rủi ro đối mặt với sự quốc tế hóa của đô la
Mâu thuẫn giữa quốc tế hóa đô la và việc phục hồi ngành sản xuất
Việc quốc tế hóa đồng đô la Mỹ cần duy trì thâm hụt thương mại lâu dài, trong khi Mỹ lại mong muốn thúc đẩy sự quay trở lại của ngành sản xuất, hai mục tiêu này tồn tại mâu thuẫn nội tại. Nếu thâm hụt thương mại giảm, có thể dẫn đến tình trạng cầu đồng đô la vượt cung, làm tăng giá trị đồng đô la lâu dài, điều này không có lợi cho vị thế của nó như một đồng tiền thanh toán quốc tế.
Khủng hoảng nợ bất động sản thương mại
Sau đại dịch, thị trường bất động sản thương mại của Mỹ tiếp tục ảm đạm, dự kiến đến năm 2026, tỷ lệ trống văn phòng sẽ tăng lên 24%. Hiện tại, 1,5 triệu tỷ đô la nợ bất động sản thương mại của Mỹ sắp đến hạn, nếu gây ra sự sụp đổ của các ngân hàng nhỏ và vừa, có thể kích hoạt một vòng khủng hoảng tài chính mới.
Phân tích phương án hoàn trả nợ trái phiếu Mỹ
Bán vàng để trả nợ không khả thi
Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang nắm giữ một lượng lớn tài sản vàng, nhưng việc bán vàng để trả nợ sẽ làm suy yếu nghiêm trọng ảnh hưởng của Mỹ trên thị trường tài chính quốc tế, có thể gây ra khủng hoảng thanh khoản trái phiếu Mỹ, không đáng.
Giấy kiểm tra Bitcoin không thể giải quyết vấn đề
Trump đã đề xuất sử dụng Bitcoin để thanh toán nợ công Mỹ, nhưng có nhiều trở ngại:
Giá Bitcoin dao động lớn, người cho vay không nhất thiết công nhận giá trị của nó.
Một số quốc gia chủ nợ có thể không chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin
Quy mô Bitcoin do Mỹ nắm giữ vẫn không đủ để thanh toán số nợ khổng lồ của Mỹ.
Việc gắn kết đồng đô la với Bitcoin là không thực tế
Có ý kiến cho rằng có thể liên kết đô la với Bitcoin, tương tự như việc liên kết đô la với vàng dưới hệ thống Bretton Woods. Tuy nhiên, phương pháp này gặp nhiều vấn đề:
Đe dọa vị thế quốc tế của đô la Mỹ, bất kỳ ai cũng có thể phát hành tiền tệ gắn với Bitcoin.
Bitcoin có sự biến động lớn, không có lợi cho việc duy trì sự ổn định của đô la.
Dự trữ Bitcoin của Mỹ không đủ, khó có thể đáp ứng nhu cầu gắn kết
Tác động của khủng hoảng nợ đến đơn vị thanh toán quốc tế
Nếu khủng hoảng trái phiếu Mỹ bùng nổ, Bitcoin có thể giảm giá trong ngắn hạn cùng với thị trường tài chính, nhưng trong dài hạn có triển vọng trở thành tài sản trú ẩn, thậm chí trở thành trụ cột quan trọng trong hệ thống thanh toán quốc tế trong tương lai.
Bitcoin具备成为下一代国际Thanh toán货币的潜质:
Lưu thông toàn cầu, không bị kiểm soát bởi các quốc gia chủ quyền
Tính khan hiếm mạnh, có chức năng lưu trữ giá trị lâu dài
Trong tiền điện tử, độ đồng thuận cao nhất, được công nhận rộng rãi
Có thể đo lường hiệu quả giá trị của hàng hóa và dịch vụ
Giao dịch 24/7, nắm bắt khả năng thanh khoản toàn cầu mạnh mẽ
Khi hệ thống đô la sụp đổ, Bitcoin rất có thể sẽ tiếp nhận vai trò, trở thành đồng tiền thanh toán quốc tế mới. Xu hướng phát triển trong tương lai đáng được theo dõi liên tục.