Phân tích tác động của ETF Giao ngay Bitcoin đến thị trường
Mỹ SEC đã phê duyệt 11 đơn xin Giao ngay Bitcoin ETF, đánh dấu việc tài sản tiền điện tử chính thức bước vào lõi của danh mục tài sản của các tổ chức chính thống trên toàn cầu. Tuy nhiên, sau khi ETF ra mắt, giá Bitcoin đã giảm mạnh, từ 49000 USD giảm xuống mức thấp 41500 USD, xóa bỏ gần một tháng tăng trưởng. Bài viết này sẽ phân tích cơ chế giao dịch đằng sau ETF, khám phá nguyên nhân giảm giá và tác động lâu dài của ETF đối với thị trường tiền điện tử.
1. Quá trình chuyển động vốn phía sau ETF
Trong hệ thống ETF giao ngay Bitcoin có bốn bên tham gia quan trọng: bên phát hành, bên tham gia ủy quyền, nhà tạo lập thị trường và nhà đầu tư. Lấy ví dụ về việc đầu tư 1000 đô la, quá trình luân chuyển vốn như sau:
Nhà đầu tư mua ETF thông qua nền tảng trực tuyến, vốn chảy vào thị trường nhà tạo lập.
Các nhà tạo lập thị trường nộp đơn xin mua các phần của ETF cho các bên tham gia được ủy quyền.
Người tham gia được ủy quyền gửi yêu cầu mua cổ phần ETF đến nhà phát hành.
Nhà phát hành sử dụng vốn để mua Bitcoin trên sàn giao dịch tiền điện tử.
2. Giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp ETF và dòng tiền vào thị trường Bitcoin
Khối lượng giao dịch mua bán trên thị trường thứ cấp của ETF không tương đương với dòng tiền ròng vào và ra của thị trường Bitcoin. Để đánh giá tác động của ETF đến giá Bitcoin, điều quan trọng là phải chú ý đến khối lượng tiền ròng chảy từ thị trường tài chính truyền thống vào thị trường Bitcoin thông qua ETF.
Theo dữ liệu, mặc dù doanh thu giao dịch trong hai ngày giao dịch đầu tiên sau khi ETF ra mắt lần lượt đạt 4.67 tỷ USD và 3.19 tỷ USD, nhưng do việc hoàn trả lớn của ETF Grayscale, dòng vốn ròng vào thị trường Bitcoin tổng thể thấp hơn mong đợi, dẫn đến sự điều chỉnh giá của Bitcoin.
3. Phân tích dòng tiền ra của ETF Bitcoin Grayscale
Quỹ ETF Bitcoin của Grayscale đã liên tục xuất hiện việc hoàn trả lớn trong ba ngày giao dịch, tổng cộng rút ra 1.174 triệu USD, gây ra áp lực bán khoảng 26.000 đến 28.000 coin trên thị trường. Hai nguyên nhân chính gây ra tình trạng này là:
Phí quản lý của Grayscale gấp 5-6 lần so với đối thủ, khiến một số nhà đầu tư chuyển sang ETF khác.
Các quỹ đầu tư tín thác đã từng tồn tại với việc chênh lệch giá bắt đầu đóng vị thế.
Dự kiến, ảnh hưởng của dòng chảy ròng từ ETF của Grayscale đến giá Bitcoin có thể kéo dài từ 1-2 tháng.
4. ETF đối với tác động lâu dài của thị trường tiền điện tử
Mặc dù trong ngắn hạn, việc phát hành ETF của Grayscale đã mang lại một áp lực bán nhất định, nhưng nhìn chung, Bitcoin Giao ngay ETF đã mang lại 740 triệu USD dòng mua ròng cho thị trường trong ba ngày giao dịch đầu tiên. Về lâu dài, việc ra mắt ETF sẽ thu hút một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn tham gia vào việc đầu tư tài sản tiền điện tử, đây là lợi ích chính của thời đại ETF.
Các nhà phát hành ETF được phê duyệt bao gồm BlackRock, Fidelity, Invesco và các công ty quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu khác, họ có kinh nghiệm quản lý phong phú, quy trình tuân thủ nghiêm ngặt và mạng lưới bán hàng mạnh mẽ, điều này giúp nâng cao niềm tin của nhà đầu tư vào Bitcoin.
5. Các nút quan trọng của thị trường tiền điện tử trong ba tháng tới
Bitcoin halving: dự kiến sẽ xảy ra vào tháng 4 năm 2024, sẽ dẫn đến việc cung cấp mới giảm mạnh, trong khi nhu cầu tăng lên do ETF.
ETF Giao ngay Ethereum được phê duyệt: dự kiến vào tháng 5 năm 2024, thị trường đã bắt đầu kỳ vọng vào điều này.
Nâng cấp Ethereum Cancun: Dự kiến vào tháng 2-3 năm 2024, sẽ giảm đáng kể chi phí giao dịch trên mạng Layer2.
Việc ra mắt ETF giao ngay Bitcoin là một sự kiện mang tính bước ngoặt, về lâu dài sẽ mang lại lợi ích bền vững cho thị trường tài sản tiền điện tử. Mặc dù có thể có sự biến động trong ngắn hạn, nhưng điều này đánh dấu sự chính thức của tài sản tiền điện tử trong hệ thống tài chính chính thống toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoDouble-O-Seven
· 07-05 04:22
Đặt cược nhỏ rằng giá BTC sẽ đạt đỉnh mới vào năm sau.
Xem bản gốcTrả lời0
SilentAlpha
· 07-04 05:34
mua đáy không lỗ, đơn giản là vậy
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingersPaper
· 07-02 06:03
Đã đi nấu mì rồi, Cắt lỗ sẽ nói sau.
Xem bản gốcTrả lời0
RektDetective
· 07-02 06:03
Chủ giảm rồi thì làm sao đây? Sắp xếp một đợt.
Xem bản gốcTrả lời0
SundayDegen
· 07-02 05:55
giảm到底都是机会
Xem bản gốcTrả lời0
consensus_whisperer
· 07-02 05:53
Thị trường đã nhìn thấu rồi, chỉ chờ chơi đùa với mọi người một đợt.
Bitcoin Giao ngay ETF được phê duyệt: Phân tích Biến động ngắn hạn và ảnh hưởng dài hạn
Phân tích tác động của ETF Giao ngay Bitcoin đến thị trường
Mỹ SEC đã phê duyệt 11 đơn xin Giao ngay Bitcoin ETF, đánh dấu việc tài sản tiền điện tử chính thức bước vào lõi của danh mục tài sản của các tổ chức chính thống trên toàn cầu. Tuy nhiên, sau khi ETF ra mắt, giá Bitcoin đã giảm mạnh, từ 49000 USD giảm xuống mức thấp 41500 USD, xóa bỏ gần một tháng tăng trưởng. Bài viết này sẽ phân tích cơ chế giao dịch đằng sau ETF, khám phá nguyên nhân giảm giá và tác động lâu dài của ETF đối với thị trường tiền điện tử.
1. Quá trình chuyển động vốn phía sau ETF
Trong hệ thống ETF giao ngay Bitcoin có bốn bên tham gia quan trọng: bên phát hành, bên tham gia ủy quyền, nhà tạo lập thị trường và nhà đầu tư. Lấy ví dụ về việc đầu tư 1000 đô la, quá trình luân chuyển vốn như sau:
Nhà đầu tư mua ETF thông qua nền tảng trực tuyến, vốn chảy vào thị trường nhà tạo lập.
Các nhà tạo lập thị trường nộp đơn xin mua các phần của ETF cho các bên tham gia được ủy quyền.
Người tham gia được ủy quyền gửi yêu cầu mua cổ phần ETF đến nhà phát hành.
Nhà phát hành sử dụng vốn để mua Bitcoin trên sàn giao dịch tiền điện tử.
2. Giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp ETF và dòng tiền vào thị trường Bitcoin
Khối lượng giao dịch mua bán trên thị trường thứ cấp của ETF không tương đương với dòng tiền ròng vào và ra của thị trường Bitcoin. Để đánh giá tác động của ETF đến giá Bitcoin, điều quan trọng là phải chú ý đến khối lượng tiền ròng chảy từ thị trường tài chính truyền thống vào thị trường Bitcoin thông qua ETF.
Theo dữ liệu, mặc dù doanh thu giao dịch trong hai ngày giao dịch đầu tiên sau khi ETF ra mắt lần lượt đạt 4.67 tỷ USD và 3.19 tỷ USD, nhưng do việc hoàn trả lớn của ETF Grayscale, dòng vốn ròng vào thị trường Bitcoin tổng thể thấp hơn mong đợi, dẫn đến sự điều chỉnh giá của Bitcoin.
3. Phân tích dòng tiền ra của ETF Bitcoin Grayscale
Quỹ ETF Bitcoin của Grayscale đã liên tục xuất hiện việc hoàn trả lớn trong ba ngày giao dịch, tổng cộng rút ra 1.174 triệu USD, gây ra áp lực bán khoảng 26.000 đến 28.000 coin trên thị trường. Hai nguyên nhân chính gây ra tình trạng này là:
Phí quản lý của Grayscale gấp 5-6 lần so với đối thủ, khiến một số nhà đầu tư chuyển sang ETF khác.
Các quỹ đầu tư tín thác đã từng tồn tại với việc chênh lệch giá bắt đầu đóng vị thế.
Dự kiến, ảnh hưởng của dòng chảy ròng từ ETF của Grayscale đến giá Bitcoin có thể kéo dài từ 1-2 tháng.
4. ETF đối với tác động lâu dài của thị trường tiền điện tử
Mặc dù trong ngắn hạn, việc phát hành ETF của Grayscale đã mang lại một áp lực bán nhất định, nhưng nhìn chung, Bitcoin Giao ngay ETF đã mang lại 740 triệu USD dòng mua ròng cho thị trường trong ba ngày giao dịch đầu tiên. Về lâu dài, việc ra mắt ETF sẽ thu hút một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn tham gia vào việc đầu tư tài sản tiền điện tử, đây là lợi ích chính của thời đại ETF.
Các nhà phát hành ETF được phê duyệt bao gồm BlackRock, Fidelity, Invesco và các công ty quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu khác, họ có kinh nghiệm quản lý phong phú, quy trình tuân thủ nghiêm ngặt và mạng lưới bán hàng mạnh mẽ, điều này giúp nâng cao niềm tin của nhà đầu tư vào Bitcoin.
5. Các nút quan trọng của thị trường tiền điện tử trong ba tháng tới
Bitcoin halving: dự kiến sẽ xảy ra vào tháng 4 năm 2024, sẽ dẫn đến việc cung cấp mới giảm mạnh, trong khi nhu cầu tăng lên do ETF.
ETF Giao ngay Ethereum được phê duyệt: dự kiến vào tháng 5 năm 2024, thị trường đã bắt đầu kỳ vọng vào điều này.
Nâng cấp Ethereum Cancun: Dự kiến vào tháng 2-3 năm 2024, sẽ giảm đáng kể chi phí giao dịch trên mạng Layer2.
Việc ra mắt ETF giao ngay Bitcoin là một sự kiện mang tính bước ngoặt, về lâu dài sẽ mang lại lợi ích bền vững cho thị trường tài sản tiền điện tử. Mặc dù có thể có sự biến động trong ngắn hạn, nhưng điều này đánh dấu sự chính thức của tài sản tiền điện tử trong hệ thống tài chính chính thống toàn cầu.