Blok Zinciri Fiyat Mekanizması Keşfi

Blok Zinciri gelişim sürecinde, merkeziyetsiz fiyat oyun mekanizması her zaman göz ardı edilen önemli bir mesele olmuştur. Son yıllarda DeFi'nin patlak vermesiyle, sektör içindeki ve dışındaki kişiler zincir üzerindeki fiyat mekanizmasına dair ilk anlayış ve araştırmaları yapmaya başlamıştır. Zincir üzerinde fiyatı, Blok Zinciri'nin özüne daha uygun bir şekilde oluşturmanın yolları, derinlemesine araştırılması gereken bir yön olarak değerlendirilmektedir.

Blok Zinciri İşlemlerinin Evrimi

Bitcoin, dünyanın ilk Blok Zinciri projesi olarak, "Blok Zinciri" kavramının kaynağı olarak kabul edilebilir. Herkesin bildiği ilk Bitcoin OTC işlemi, ABD'nin Florida eyaletinde gerçekleşti; bir programcı 10,000 BTC karşılığında iki adet pizza kuponu aldı ve böylece Bitcoin'in 0.003 cent'lik bir başlangıç fiyatı oldu.

Fiyat, birim mal veya hizmetin değerini yansıtır ve seviyesi piyasa arz ve talep ilişkisi tarafından belirlenir. O zaman Bitcoin'in fiyatı, alıcı ve satıcıların ulaştığı bir dengeydi; bu, sadece iki kişinin küçük bir piyasası olmasına rağmen genel denge özelliğine sahip değildi, ancak bu, Bitcoin'in para ticareti niteliğinin filizlenmesini simgeliyordu.

BTC meraklılarının ticaret ihtiyaçlarını karşılamak için dijital para borsaları ortaya çıktı ve her kesim "fiyat" talebi de ortaya çıktı. Madenciler, inananlar, kapitalistler, sıradan yatırımcılar, vadeli işlem oyuncuları gibi farklı grupların mücadelesi, Bitcoin'in genel denge özelliklerini giderek geliştirdi. Borsalar insanlara serbest ticaret alanı sağladı, ancak Bitcoin'in popülaritesinin artması ve geleneksel finansmanın kripto varlıklara kaymasıyla birlikte merkeziyetsizlik ve şeffaflık gibi sorunlar da giderek belirginleşti.

Merkezi borsa ile tamamen zincir üstü etkileşim arasında hesaplama birimi farkı vardır, borsa milisaniye cinsinden, blok zinciri ise "Blok" birimi ile ölçülmektedir. Bu ayrım, borsa tarafından sağlanan fiyat verilerini doğru bir şekilde değerlendirmemizi zorlaştırmaktadır. Bazı zincir üstü etkileşim verilerini izlemek mümkün olsa da, borsa içindeki işlemler hala bir kara kutudur. Etkili bir denetim eksikliğinde kripto alanında veri sahteciliği kaçınılmaz hale gelmektedir. Bu da sıcak paranın ve kaldıraçların daha kolay bir şekilde hareket etmesine neden olmakta, kripto varlıkların hızlı bir şekilde kamuoyunun dikkatini çekmesine ve yüksek risk iştahına sahip yatırımcılar ile finansal kurumların alana girmesine yol açmaktadır.

Blok Zinciri'nin Güven Mekanizması

2008 yılında küresel finans krizi, ABD'nin düzenlemeleri gevşetmesinin ardından finansal yenilik araçlarının kötüye kullanımı ile başladı; spekülatif çılgınlık, altı ayak krizine yol açarak kredi çöküşünü tetikledi. Lehman Brothers'ın iflası, krizin tam anlamıyla patlak vermesini simgeliyor; güzel finansal raporların arkasında iç yolsuzluklar yatıyor. "Güven" ve "emniyet", sonrasında en önemli konulardan biri haline geldi.

Aynı yıl, Bitcoin beyaz kitabı yayınlandı ve "güven"e dayanmayan bir protokol tasarımı önerdi. 2009'un başlarında Bitcoin'in ilk bloğu doğdu ve ilk Bitcoin madencilikle elde edildi. Bitcoin'in tasarımı kriptografi, hash algoritmaları, iş kanıtı gibi birçok disiplinin bilgisini içeriyor ve açıkça uzun bir düşünmenin sonucudur.

Bitcoin'in en önemli özelliği "merkeziyetsizlik"tir; herhangi bir varlık tarafından kontrol edilmeyen bir şekilde ihraç edilmesi ve transfer edilmesidir. "Güvenilir varlık" kavramını çözmek için, Bitcoin işlemlerinin tüm ağ düğümleri tarafından onaylanması gerekmektedir; bu, düşük verimlilikte olsa da yüksek güvenlik sağlamaktadır; merkeziyetsizlik düzeyi ne kadar yüksekse güvenlik o kadar yüksektir.

On yılı aşkın bir gelişim sürecinin ardından, Bitcoin'in piyasa değeri trilyon dolar seviyesine ulaşmıştır. Artık yüz milyon dolar değerinde Bitcoin transferi yapmak son derece kolay hale gelmiştir, herhangi bir üçüncü tarafa güvenmeye gerek yoktur. Buna karşın, geleneksel finans sisteminde büyük varlık transferleri karmaşık süreçler içerir ve verimlilik düşüktür. Ancak geleneksel alanda insanların kurumlara olan güveni, kendi seçimlerini belirlemektedir.

Geleneksel alanlarda güven inşa etmek uzun bir birikim gerektirir ve maliyetlidir. Ancak bir organizasyon dengelerden yoksun olduğunda, insan doğası büyük çıkarların önünde genellikle cazibeye dayanamaz. 150 yılı aşkın bir süredir var olan Lehman Brothers bile iflas etti, güven aniden çöktü. Merkezileşmiş unsurları ortadan kaldırarak, merkezi riskleri olmayan Bitcoin protokolü insan toplumu için yeni bir umut haline geldi.

Blok Zinciri'nin Fiyat Mekanizması

Kripto varlıklar için, fiyat mekanizması fiyatlandırma sürecidir. Bitcoin'in fiyatı, madenciler, token sahipleri, sözleşme oyuncuları gibi oyuna katılan taraflara bağlıdır. Bu piyasa oyun süreci, transferler gibi merkeziyetsiz bir şekilde zincir üzerinde üretilebilir mi? Ayrıca, merkeziyetsizlik arttıkça ve katılımcı sayısı çoğaldıkça, güvenliği ve taşıma kapasitesi de artacak mı?

Ethereum'un programlanabilirliği, kripto alanındaki yenilikler için iyi fırsatlar sunmaktadır. DeFi piyasa değeri ve kilitlenen miktar sürekli artmakta, bu da fiyat değişkenleri sorununu göz ardı etmememiz gerektiğini ortaya koymaktadır. DeFi, daha yüksek bir seviyeye ulaştığında, hala belirli bir üçüncü taraf veya organizasyona mı güvenmeliyiz?

Mevcut DeFi Seçenekleri

Şu anda DeFi protokolleri esasen aşağıdaki yönlere sahiptir:

1. Merkeziyetsiz Teminatlı Kredi
2. Merkeziyetsiz Ticaret, Anlık Değişim
3. Algoritma Stabil Coin
4. BTC Tokenizasyonu
5. Sentetik Varlık
6. Merkeziyetsiz Finans Türevleri

Çoğu DeFi protokolü, teminatlı kredi gibi, tasfiye fiyatları, ticaret arbitrage'ı için anlık fiyatlar, finansal türevler için likidasyon fiyatları vb. gibi zincir üzerindeki fiyatlara ihtiyaç duyar. Mevcut ana akım uygulama, fiyatları sağlamak için oracle düğümlerinin kullanılması veya proje sahiplerinin kendilerinin fiyatları sağlamasıdır.

Bu yöntem genellikle merkezi borsa API'lerine bağlanarak, doğrudan fiyat verilerini yüklemek veya çoklu düğümlerden medyan değer almak şeklinde uygulanır. Açıkça, fiyat oyunları esasen merkezi borsalarda tamamlanır ve merkezi faktörlerin etkisi oldukça büyüktür. Bu fiyatları kullanan DeFi protokolleri ve kullanıcıları etkin bir şekilde doğrulamakta zorlanmaktadır; bu durum, blok zincirinin "merkeziyetsiz" ve "güven makinesi" olma özelliğiyle çelişmektedir.

İkincisi, Token'lar protokol değerini daha iyi yakalamakta zorlanıyor. DeFi'nin varlığı fiyat dalgalanmalarına bağlıdır ve merkezi ile merkeziyetsiz iletişim hesaplama seviyeleri arasındaki farklılıklarda arbitraj alanları oluşturur. Mevcut oracle'lar yalnızca talep standartlarına ulaşıldığında fiyatı çıkarmakta ve tutarlı bir fiyat bilgi akışından yoksundur. Bu, Bitcoin sisteminin yalnızca transfer gerçekleştiğinde hesap gücünü sürdürdüğü anlamına gelir ki bu da blok zincirinin doğasıyla uyumlu değildir ve daha büyük bir piyasa ölçeğini taşıması da zordur.

NEST Protokolünün Fiyat Mekanizması Seçimi

Bitcoin ve Ethereum'un merkeziyetsizliği, iç sistem tasarımından kaynaklanmaktadır. Ancak fiyat değişkenleri blok zinciri içinde etkin bir şekilde üretilmez, dışarıdan yüklenmesi gerekmektedir. Anahtar, tüm ağa yayın yapılıp yapılmadığıdır; bu, herkesin izin almadan doğrulamaya katılmasına izin verir.

NEST, Bitcoin'in merkeziyetsiz yolunu sürdürmeyi seçiyor ve üretim aşamasını iş birliği yapmayan bir oyun yöntemiyle tamamlayarak zincir üzerinde fiyat bilgi akışını senkronize olarak üretiyor. NEST Protokolü'nün temeli oracle'dır ve açık olan herhangi bir ERC20 Token/ETH için izin gerektirmeyen fiyat teklifleri ve doğrulama yapılmasına olanak tanır.

Teklif verenin kimliği önemli değil, önemli olan herkesin fiyatı arbitraj yoluyla doğrulayabilmesidir. 25 Ethereum blokundaki arbitraj yapılmamış fiyatlar gerçek fiyat olarak kabul edilir ve sistem tarafından kaydedilir. Bu, Bitcoin transferinin kaydedilmesi için tüm ağın onayını alması gerektiğine benzer.

NEST Protokolü'ne katılan oyuncu sayısı arttıkça, sistem daha güvenli hale gelir ve yönetebileceği fon büyüklüğü de artar. Bu mekanizma, sistemin kendisine olan güveni sağlar, herhangi bir tarafa olan güven yerine, Bitcoin ile benzerlik gösterir.

NEST, kripto dünyasının fiyat oyununu toplayacak, merkeziyetsiz borsa üzerinden NEST Protokolü'nü getirecek, bu kalıcı bir fikir birliği savaşı olacak. Zincir üstü dünya ile gerçek dünya paraleldir, tahmin mekanizmasındaki eksikliklerin giderilmesi geleneksel varlıkları daha iyi bağlamak için gereklidir. Merkeziyetsiz bir şekilde zincir üstü yerel varlıkların fiyat bilgi akışını sağlamak, geleneksel alana adım atmanın ilk yoludur.

Sonuç

"Merkeziyetsizlik" insanlığın eşsiz bir medeni yaratımıdır. Blok Zinciri bir bilimdir, sürekli hipotezler öne sürmeyi, çıkarım yapmayı, kanıtlamayı ve yalanlamayı gerektirir. Fiyat Mekanizması'nın blok zincirinin merkeziyetsizlik ruhunu sürdüren hipotez yönü doğrudur, ancak başarılı örnekler henüz pek fazla değildir. Bu yol hala daha fazla keşif ve pratik gerektirmektedir.