Para, piyasanın temelidir, ticareti ve ekonomik hesaplamayı teşvik eder. Değeri, yani satın alma gücü, enflasyon nedeniyle zarar görebilir; bu durum, zenginleri faydalandırırken, tasarruf edenlerin çıkarlarını feda eder.
Serbest piyasanın işleyişi için, para kadar önemli bir şey yoktur. Para, her bir işlemin temelini oluşturur ve mal ile hizmetlerin değişimi sırasında tüm değerin bir yansımasını temsil eder. Peki, paranın fiyatı tam olarak nedir?
Piyasa likiditesi en yüksek olan ürünler genellikle toplumun tercih ettiği değişim aracı yani para haline gelir. Bu evrensel aracın fiyatlandırması ekonomik hesaplamaları kolaylaştırır, dolayısıyla girişimciler fırsatları keşfeder, kar elde eder ve medeniyetin ilerlemesini sağlar.
Talep ve arzın mal fiyatlarını nasıl belirlediğini anladık, ancak para fiyatını belirlemek daha karmaşıktır. Dilemmamız şudur: Fiyatlar kendileri para cinsinden ifade edildiğinden, para fiyatlarını ölçmek için muhasebe birimimiz yok. Paranın satın alma gücünü ifade etmek için para terimleri kullanarak açıklayamıyorsak, başka yollar aramak zorundayız.
İnsanların para alım satımının (mallar ve hizmetler karşılığında para alma) temeli, o paranın gelecekteki satın alma gücüne dair beklentileridir. Bildiğimiz gibi, bireyler her zaman marjinal olarak seçimini yapar, bu nedenle marjinal fayda azalma yasası ortaya çıkar. Başka bir deyişle, her eylem bir değer yargısından kaynaklanır ve eylemciler en acil hedef ile ikinci en iyi arzu arasında seçim yaparlar. Marjinal fayda azalma yasası burada da geçerlidir: Bir kişinin sahip olduğu bir maldan ne kadar fazla varsa, her ek birimin getirdiği tatmin duygusu o kadar zayıf olur.
Para da bir istisna değildir. Değeri, sağladığı ek tatmin ile ilgilidir; ister yiyecek almak, ister güvenlik sağlamak, isterse gelecekteki seçenekler olsun. İnsanlar emek karşılığında para aldıklarında, tek nedenleri paranın satın alma gücünü, anlık zaman kullanımına kıyasla daha çok önemsemeleridir. Bu nedenle, paranın değişim maliyeti, bireyin nakit bırakmanın sağlayabileceği en yüksek faydadır. Eğer birisi bir saat çalışıp bir ribeeye steak alıyorsa, bu kişi o yemeğin değerini bir saat boş zamanın değerinden daha yüksek buluyordur.
Marjinal faydanın azalma yasası şunu gösterir: Homojen malların her bir ek birimi, tatmin ettiği istekler giderek azalır, bu nedenle bireylerin ek birimlere olan değerlemesi de azalır. Ancak "homojen malların" tanımı tamamen bireye bağlıdır. Değer öznel olduğu için, her bir ek paranın faydası bireyin hedeflerine bağlıdır. Sadece parayla hotdog almak isteyen biri için, "bir para birimi" bir hotdog'un fiyatına eşittir. Sadece bir sonraki hotdog'u almak için yeterli nakit biriktirdiğinde, "hotdog almak için kullanılan para birimi" adlı homojen malın birimini artırmış olur.
Bu, Robinson Crusoe'nun bir yığın altına rağmen onu görmezden gelmesinin nedenidir; altın, yiyecek, alet veya barınak ile değiştirilemez. İzolasyondaki para anlamsızdır. Tıpkı tüm diller gibi, en az iki kişinin katılımını gerektirir, para esasen bir iletişim aracıdır.
Enflasyon ve atıl para yanılsaması
İnsanlar zaman tercihlerine ve para biriminin gelecekteki değerine ilişkin beklentilerine göre tasarruf, tüketim veya yatırım yapmayı seçerler. Eğer satın alma gücünün artacağına inanıyorlarsa tasarruf yaparlar; eğer düşeceğini düşünüyorlarsa tüketirler. Yatırımcılar da aynı şekilde değerlendirme yapar ve genellikle paralarını enflasyonu aşacağına inandıkları varlıklara yönlendirirler. Ancak tasarruf veya yatırım olsun, para her zaman sahiplerine hizmet eder. Hatta "bekleme fonu" bile belirgin bir misyona sahiptir: belirsizliği azaltmak. Para biriktirip harcamayanlar, esneklik ve güvenlik ihtiyacını karşılamaktadır.
Bu nedenle "dolaşımdaki para" kavramı yanıltıcıdır. Para, bir nehir gibi akmaz; her zaman birisi tarafından tutulur, sahip olunur ve işlev görür. Değişim bir eylemdir ve eylem belirli bir zaman noktasında gerçekleşir. Dolayısıyla dünyada sözde "boşta duran para" yoktur.
Eğer tarihsel fiyatlarla bağlantı koparsa, para sabitliğini kaybedecek ve bireysel ekonomik hesaplamalar yapılamayacaktır. Geçen yıl 1 dolara satılan bir ekmek bu yıl 1.1 dolara çıkarsa, alım gücündeki değişim yönünü çıkarabiliriz. Bu tür gözlemlerin uzun vadeli birikimi, ekonomik beklentilerin temelini oluşturur. Hükümet tarafından sağlanan CPI (Tüketici Fiyat Endeksi) tam da bu tür analizlerin resmi versiyonudur.
Bu endeks, belirli bir ürün bileşimi aracılığıyla "enflasyon oranını" yansıtmayı amaçlarken, gayrimenkul, hisse senetleri ve sanat eserleri gibi yüksek değerli varlıkları kasıtlı olarak göz ardı etmektedir. Bunun sebebi nedir? Çünkü bunları dahil etmek, iktidardakilerin gizlemeye çalıştığı gerçeği ortaya çıkaracaktır: Enflasyonun sızma oranı, kabul ettiklerinden çok daha yüksektir. Enflasyonu CPI ile ölçmek, açık bir gerçeği gizlemenin özüdür: Fiyat artışları nihayetinde para arzındaki genişlemeyle doğru orantılı olacaktır. Yeni para yaratımı, her zaman, alım gücünün aslında olabileceği seviyeye kıyasla düşmesine yol açar.
Fiyat artışları, açgözlü üreticiler veya tedarik zinciri aksaklıklarından kaynaklanmamaktadır; kökeni nihayetinde para genişlemesine dayanır. Para arzındaki artış, alım gücünün düşmesine yol açar. Para kaynaklarına en yakın olan gruplar (banka, varlık sahipleri ve siyasetle bağlantılı işletmeler) kazanç sağlarken, yoksul kesim ve ücretli çalışanlar fiyat artışlarının etkisini taşımaktadır.
Bu etkilerin gecikmeli bir niteliği vardır ve doğrudan izlenmesi zordur, bu nedenle enflasyon genellikle en sinsi hırsızlık biçimi olarak adlandırılır. Tasarrufları yok eder, eşitsizliği artırır ve finansal kargaşayı büyütür. Ironik bir şekilde, zenginler bile sağlam bir para sistemi altında daha iyi bir yaşam sürerler. Uzun vadede enflasyon herkesin zarar görmesine neden olur, kısa vadede fayda sağlıyormuş gibi görünen gruplar dahil.
Paranın kökeni
Eğer para değerinin kaynağı alım gücü ise ve bu değer her zaman tarihi fiyatlara göre değerlendirilirse, para başlangıçta nasıl değer kazandı? Bu soruya yanıt vermek için, mal takası ekonomisine geri dönmemiz gerekiyor.
Paraya dönüşen bir ürün, paraya dönüşmeden önce mutlaka bir para olmayan değer taşır. Onun satın alma gücü başlangıçta diğer kullanımların talebi tarafından belirlenir. İkinci bir işlevi (değişim aracı) üstlenmeye başladığında, talep ve fiyat senkronize bir şekilde artar. Bu ürün, o zamandan itibaren sahibine iki kat değer sunar: pratik değer ve değişim aracı işlevi. Zamanla, ikincil talep genellikle birincil talebi aşar.
Bu, Mises'in Geri Dönüş Teoremi'nin özüdür; para piyasada nasıl ortaya çıktığını ve her zaman tarihsel değerlemelerle nasıl bağlantılı kaldığını açıklar. Para, devletin icadı değildir; gönüllü ticaretin kendiliğinden bir ürünüdür.
Altın, dayanıklılık, bölünebilirlik, tanınabilirlik, taşınabilirlik ve nadirlik gibi iyi para standartlarına uyması nedeniyle para haline gelmiştir. Mücevherat ve sanayideki kullanımları, günümüzde hala ona bir kullanım değeri kazandırmaktadır. Yüzyıllar boyunca kağıt paralar yalnızca altının değiştirme belgesi olmuştur. Hafif kağıt paralar, altının taşınma sorununu mükemmel bir şekilde çözmüştür. Ne yazık ki, belgeyi çıkaranlar kısa sürede kağıt paraları aşırı basabileceklerini fark ettiler ve bu uygulama günümüze kadar devam etmiştir.
Kağıt paranın altın ile bağlantısı tamamen kesildiğinde, hükümetler ve merkez bankaları tamamen yeni para yaratabilir ve günümüzün sabit değere bağlı olmayan fiat para sistemi oluşur. Fiat para sisteminde, siyasi bağlantılı bankalar iflas etseler bile kurtarılabilir, bu da ahlaki risk, sinyal bozulması riski ve sistemik istikrarsızlık yaratır; tüm bunlar enflasyon yoluyla tasarrufların sessiz bir şekilde yağmalanması ile gerçekleşir.
Para ve tarih fiyatlarının zaman ilişkisi piyasa süreci için hayati öneme sahiptir. Olmadan, bireysel ekonomik hesaplama mümkün olmayacaktır. Önceki metinde bahsedilen para geri dönüş teoremi, para tartışmalarında sıkça göz ardı edilen davranışsal bir içgörü olarak ortaya çıkmaktadır. Bu, paranın bürokratik bir yanılsamanın kurgusal bir ürünü olmadığını, aksine serbest piyasada "belirli amaçlar için değişim aracı" olan temel arzu ile gerçek bir bağlantısı olduğunu kanıtlar.
Para, gönüllü değişimin bir ürünüdür; politik bir icat, kolektif bir hayal veya sosyal bir sözleşme değildir. Sınırlı arzı olan herhangi bir mal, değişim aracı olarak temel gereksinimleri karşıladığı sürece para olabilir. Dayanıklılık, taşınabilirlik, bölünebilirlik, birlik ve evrensel kabul gibi özelliklere sahip nesneler para olabilir.
Varsayalım ki Mona Lisa sonsuz şekilde bölünebilir, parçaları para haline gelebilir, bunun için de gerçekliğini doğrulamanın kolay bir yolu olmalıdır. Mona Lisa'dan bahsederken, yirminci yüzyılın ünlü ressamlarının anekdotları, para ürün arzının artışının algılanan değerini nasıl etkilediğini mükemmel bir şekilde açıklıyor. Bu ressamlar, ünlü kimliklerini kullanarak imzalarıyla zengin olabileceklerini fark ettiler. İmzaların kendisinin bir değeri olduğunu ve hatta yemek masrafını imzayla ödeyebileceklerini keşfettiler. Söylentilere göre Salvador Dali, bir kaza geçirmiş bir aracın üzerine imza atmış ve anında onu değerli bir sanat eserine dönüştürmüştür. Ancak, imzalı faturaların, posterlerin ve araç enkazlarının artmasıyla birlikte yeni imzaların değeri sürekli olarak azalmaktadır; bu da marjinal fayda azalma ilkesinin mükemmel bir örneğidir. Miktarın artması, kalitenin düşmesine yol açar.
Dünyanın en büyük Ponzi şeması
Fiat para aynı mantığı izler. Para arzındaki artış, mevcut birimlerin değerini seyreltir. Yeni paranın erken alıcıları kazanç sağlar, diğerleri ise zarar görür. Enflasyon sadece teknik bir sorun değil, aynı zamanda ahlaki bir meseledir. Ekonomik hesaplamaları çarpıtarak, borcu tasarruf yerine ödüllendirir ve en savunmasız grupları sömürür. Bu anlamda, fiat para, en alttaki maliyetle en üsttekini besleyen dünyanın en büyük Ponzi şemasını temsil eder.
Sadece miras yoluyla gelen kusurlu para kabul ediyoruz, en iyi olduğu için değil. Ancak yeterince insan sağlam paranın (sahte olamayacak para) piyasa ve insanlık için daha faydalı olduğunu fark ettiğinde, belki de karnımızı doyurmayan sahte altın sertifikalarını kabul etmeyi bırakacağız ve gerçek, dürüst, güçle elde edilen değeri inşa ettiğimiz bir dünyaya geçeceğiz.
Sağlam para, siyasi emirlerden değil, gönüllü seçimlerden kaynaklanır. Para ile ilgili temel gereksinimleri karşılayan her şey para olarak işlev görebilir, ancak yalnızca sağlam para, medeniyetin uzun vadeli refahını sağlayabilir. Para sadece ekonomik bir araç değil, aynı zamanda bir ahlaki sistemdir. Para aşındığında, onun altındaki her şey, tasarruflar, fiyat sinyalleri, teşvik mekanizmaları ve güven bozulur. Ancak para dürüst ve güvenilir olduğunda, piyasa üretimi koordine edebilir, kıtlığı işaret edebilir, tasarrufu ödüllendirebilir ve savunmasız grupları koruyabilir.
Sonuç olarak, para sadece bir değişim aracı değil, aynı zamanda zamanın koruyucusu, güvenin kaydı ve insan işbirliğinin en genel dilidir. Parayı aşındırmak, sadece ekonomiyi değil, aynı zamanda medeniyeti de yok eder.
"İnsanlar kısa görüşlü varlıklardır, sadece önlerindeki dar alanı görebilirler. Tıpkı tutkunun dostu olmaması gibi, belirli duygular genellikle kötü niyetli planlar için kullanılır."
Sahtecilik: Modern Para ve Fiat Para İllüzyonu
Modern paranın çalışma mekanizmalarını derinlemesine inceliyoruz. Negatif faiz oranlarını duymuş olabilirsiniz ve bu durumun "zaman tercihi her zaman pozitif" temel prensibiyle nasıl bir arada var olabileceğini merak ediyor olabilirsiniz. Belki de tüketim mallarının fiyatlarının arttığını ve medyanın paranın genişlemesi dışındaki tüm faktörleri suçladığını fark ettiniz.
Modern para biriminin gerçeği kabul edilmesi zor çünkü sorunların boyutunu anladığınızda, geleceği karanlık görünmektedir. İnsanların başkalarını baskı altında tutma dürtüsünü dizginlemesi zordur. Tek çözüm yolu, insanları bu süreçten dışlamak ya da en azından para ile devlet gücü arasındaki ayrımı sağlamaktır. Nobel Ekonomi Ödülü sahibi Friedrich Hayek, bunun ancak "bir tür dolaylı ve kurnaz bir şekilde" mümkün olabileceğini düşünmektedir.
İngiltere, ulusal parasının altın ile bağlantısını zayıflatan ilk ülke oldu. I. Dünya Savaşı'ndan önce neredeyse tüm para birimleri altın ile değiştirilebiliyordu; bu, binlerce yıl süren bir süreçte, altının dünyadaki en yüksek likiditeye sahip mal haline gelmesiyle oluşmuştu. Ancak 1971'de, ABD Başkanı Richard Nixon, "doların altınla değiştirilmesini geçici olarak durdurma" kararını açıkladığında ve iki taraf arasındaki son bağı tek taraflı olarak kopardığında, bu değiştirme olanağı tamamen ortadan kalktı. Bu adım, Vietnam Savaşı için fon sağlamak ve siyasi gücü korumak amacıyla atıldı.
Fiat paranın tüm detaylarını açıklamaya gerek yok, ancak ana nokta şudur: Günümüzde devletler tarafından ihraç edilen para, fiziksel bir destek olmaksızın tamamen borç olarak yaratılmaktadır. Fiat para, para gibi görünse de, gerçek paradan (gönüllü değişimden kaynaklanan) farklı olarak, bir borç ve kontrol aracıdır.
Her yeni ABD doları, euro veya yuanın doğuşu, büyük bankaların kredi vermesinden kaynaklanır. Bu paranın ana para ve faizle geri ödenmesi gerekir. Faiz hiçbir zaman ana parayla senkronize bir şekilde yaratılmadığı için, piyasada dolaşan para her zaman tüm borçları ödemek için yetersizdir. Aslında, sistemin hayatta kalması daha fazla borç gerektirir. Modern merkez bankaları, kurtarma (verimsiz bankaların iflasını önlemek) ve niceliksel genişleme (ateşe benzin dökmek) gibi yöntemlerle para arzını manipüle eder.
Nicel genişleme, merkez bankasının yeni para yaratıp devlet tahvilleri satın almasıdır; bu, esasen beyaz bir kağıdı yeni basılmış banknotlarla takas etmektir. Tahviller, devletin borçları ana para ve faizle geri ödeme taahhüdüdür; bunun arkasında, devletin mevcut ve gelecekteki vatandaşlardan vergi alma hakkı vardır. Sonuç olarak, enflasyon ve borç köleliği yoluyla üreticilerden sürekli ve gizli bir şekilde zenginlik elde edilmektedir.
Para basımı, Keynesçi ekonominin şemsiyesi altında devam etmektedir ve bu doktrin, çoğu modern hükümet politikalarını desteklemektedir. Keynesçiler, harcamanın ekonomiyi ileriye taşıdığını iddia ederler; eğer özel sektör harcamayı durdurursa, hükümet devralmalıdır. Her bir dolar harcandığında ekonomiye bir dolar değer yarattıklarını savunuyorlar, ancak enflasyonun yarattığı değer seyreltme gerçeğini göz ardı ediyorlar. Bu, Bastiat'nın "kırık pencere yanılgısı"nın yeniden sahnelenmesinden başka bir şey değildir. Sıfırların sayısını artırmak, hiçbir değer yaratmaz.
Eğer para basmak gerçekten zenginliği artırıyorsa, çoktan herkesin bir süper yatı olmalıydı. Zenginlik, üretim, planlama ve gönüllü takasla gelir; merkez bankası bilançolarındaki rakam oyunlarıyla değil. Gerçek ilerleme, insanların sermaye biriktirmesi, tatmin ertelemesi, geleceğe yatırım yapması ve başkalarıyla ve gelecekteki kendileriyle takas yapmasıyla gelir.
Fiat paranın nihai varışı
Para arzının artırılması piyasa sürecini hızlandırmayacak, aksine onu çarpıtacak ve engelleyecektir. Kelime anlamıyla "yavaş ve aptalca" bir süreç ortaya çıkmaktadır. Satın alma gücünün sürekli düşmesi ekonomik hesaplamaları daha zor hale getiriyor ve uzun vadeli planlamayı daha da yavaşlatıyor.
Tüm fiat para birimleri sonunda yok olacaktır. Bazıları kötü enflasyondan, bazıları ise terkedilerek veya daha büyük sistemlere (örneğin, küçük ülkelerin para birimlerinin euro ile değiştirilmesi) dahil edilerek yok edilir. Ancak ölmeden önce, fiat para her zaman gizli bir amaca hizmet eder; serveti değer yaratanlardan alıp siyasi yakınlara aktarır.
Bu, 18. yüzyıl ekonomisti Richard Cantillon tarafından ortaya atılan "Cantillon Etkisi"nin özüdür. Yeni para ekonomiye girdiğinde, en önce alanlar en büyük kazancı elde ederler; çünkü fiyatlar yükselmeden alışveriş yapabilirler. Paranın kaynağından en uzak olan gruplar (ortalama işçiler ve tasarruf sahipleri) maliyetleri üstlenirler. Fiat para sistemi içinde, yoksulluğun bedeli son derece yüksektir.
Buna rağmen, politikacılar, merkez bankası başkanları ve ana akım ekonomistler "ılımlı" enflasyonun gerekli olduğunu ısrarla savunuyorlar. Daha uyanık olmaları gerekirdi. Enflasyon refah yaratmaz, en fazla satın alma gücünü yeniden dağıtır; en kötü senaryoda ise para, tasarruf ve işbirliğine olan güveni zayıflatarak medeniyetin temellerini aşındırır. Günümüz dünyasında ucuz ürünlerin bolluğu, vergi, sınır, enflasyon ve bürokrasi engellerini aşarak gerçekleşmiştir, bu engellerin varlığından dolayı değil.
Davranış bilimi
Müdahale edilmediğinde, piyasa süreci doğal olarak daha düşük fiyatlarla daha fazla insana daha kaliteli ürünler sunmaya yönelir; bu gerçek bir ilerlemedir. İlginçtir ki, davranış bilimi yalnızca eleştirel bir araç değil, aynı zamanda bir bilişsel çerçevedir. Birçok insan sistemin derin kusurlarını fark ettiğinde alaycı hale gelir, ancak davranış bilimi net bir bakış açısı sunar: Bu, üreticilerin insanlığın refahının gerçek itici gücü olduğunu anlamanızı sağlar, hükümet değil. Bunu anladığınızda, en sıradan iş bile daha derin bir anlam kazanır. Süpermarket kasiyerleri, temizlik personeli ve taksi şoförleri, gönüllü iş birliği ve değer yaratma yoluyla insan ihtiyaçlarını karşılama sistemine katılırlar. Onlar medeniyetin kendisidir.
Pazar mal üretir, ancak hükümet genellikle "kötü mal" üretir. Şirketler arasında müşteri hizmetleri rekabeti, yenilik motorudur; oysa siyasi partilerin ülke kontrolü için verdikleri mücadele, yetenek yerine iktidar oyunlarını ödüllendirir. Pazar da en uygun olan hayatta kalır, ancak siyaset arenasında kötü paralar iyi paraları kovar.
Davranış bilimi, insan doğasının motivasyonlarını anlamanıza yardımcı olur. Size sözlerden ziyade eylemleri görmeyi öğretir ve ayrıca müdahalelerle silinmiş, görülmemiş olabilecek paralel gerçeklikleri düşünmenizi sağlar.
Korku, belirsizlik ve şüphe
İnsan psikolojisi doğası gereği korkuya eğilimlidir. Hayatta kalma tehditleri için evrim geçirdik, çiçekleri sevmek için değil. Bu nedenle, felaket senaryoları her zaman iyimserlikten daha hızlı yayılır. Herhangi bir "kriz" (ister terörizm, ister pandemi, isterse iklim değişikliği olsun) için çözümler birbirine benzer: siyasi kontrolü artırmak.
İnsan davranışlarını araştırmak, nedenlerini derinlemesine anlamayı gerektirir. Her bir eylem bireyi için amaç, her zaman araçları haklı çıkarır. Sorun, güç peşinde koşanların da aynı şekilde hareket etmesidir. Güvenlik için özgürlüğü değiş tokuş ederler, ancak tarih, korku temelli alışverişlerin nadiren iyi sonuçlar doğurduğunu göstermektedir. Bu dinamikleri anladıktan sonra, dünya daha net hale gelir ve gürültü yavaşça azalır.
Televizyonu kapatıyorsun, zamanı yeniden ele geçiriyorsun, sermaye biriktirmenin ve zamanı özgürleştirmenin bencil bir eylem olmadığını, aksine başkalarına yardım etmenin temeli olduğunu fark ediyorsun. Kendi becerilerine yatırım yapmak, tasarruf etmek ve insan ilişkileri kurmak, herkesin refahını artırabilir. İş bölümüne katılıyor, değer yaratıyorsun ve tamamen gönüllü olarak bunu yapıyorsun. Kırık sistemde, en radikal eylem daha iyi alternatifler inşa etmektir.
Her fiat para kullandığında, her seferinde ihraççılara zaman için ödeme yapıyorsun. Eğer bunları tamamen kullanmaktan kaçınabilirsen, daha az hırsızlık ve dolandırıcılık olan bir dünyayı inşa etmeye yardımcı olursun. Bu belki kolay değil, ama peşinden koşmaya değer bir iş her zaman böyle olmuştur.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Yoksulluğun orijinal günahı
Yazan: Knut Svanholm
Derleyen: AididiaoJP, Foresight News
Para, piyasanın temelidir, ticareti ve ekonomik hesaplamayı teşvik eder. Değeri, yani satın alma gücü, enflasyon nedeniyle zarar görebilir; bu durum, zenginleri faydalandırırken, tasarruf edenlerin çıkarlarını feda eder.
Serbest piyasanın işleyişi için, para kadar önemli bir şey yoktur. Para, her bir işlemin temelini oluşturur ve mal ile hizmetlerin değişimi sırasında tüm değerin bir yansımasını temsil eder. Peki, paranın fiyatı tam olarak nedir?
Piyasa likiditesi en yüksek olan ürünler genellikle toplumun tercih ettiği değişim aracı yani para haline gelir. Bu evrensel aracın fiyatlandırması ekonomik hesaplamaları kolaylaştırır, dolayısıyla girişimciler fırsatları keşfeder, kar elde eder ve medeniyetin ilerlemesini sağlar.
Talep ve arzın mal fiyatlarını nasıl belirlediğini anladık, ancak para fiyatını belirlemek daha karmaşıktır. Dilemmamız şudur: Fiyatlar kendileri para cinsinden ifade edildiğinden, para fiyatlarını ölçmek için muhasebe birimimiz yok. Paranın satın alma gücünü ifade etmek için para terimleri kullanarak açıklayamıyorsak, başka yollar aramak zorundayız.
İnsanların para alım satımının (mallar ve hizmetler karşılığında para alma) temeli, o paranın gelecekteki satın alma gücüne dair beklentileridir. Bildiğimiz gibi, bireyler her zaman marjinal olarak seçimini yapar, bu nedenle marjinal fayda azalma yasası ortaya çıkar. Başka bir deyişle, her eylem bir değer yargısından kaynaklanır ve eylemciler en acil hedef ile ikinci en iyi arzu arasında seçim yaparlar. Marjinal fayda azalma yasası burada da geçerlidir: Bir kişinin sahip olduğu bir maldan ne kadar fazla varsa, her ek birimin getirdiği tatmin duygusu o kadar zayıf olur.
Para da bir istisna değildir. Değeri, sağladığı ek tatmin ile ilgilidir; ister yiyecek almak, ister güvenlik sağlamak, isterse gelecekteki seçenekler olsun. İnsanlar emek karşılığında para aldıklarında, tek nedenleri paranın satın alma gücünü, anlık zaman kullanımına kıyasla daha çok önemsemeleridir. Bu nedenle, paranın değişim maliyeti, bireyin nakit bırakmanın sağlayabileceği en yüksek faydadır. Eğer birisi bir saat çalışıp bir ribeeye steak alıyorsa, bu kişi o yemeğin değerini bir saat boş zamanın değerinden daha yüksek buluyordur.
Marjinal faydanın azalma yasası şunu gösterir: Homojen malların her bir ek birimi, tatmin ettiği istekler giderek azalır, bu nedenle bireylerin ek birimlere olan değerlemesi de azalır. Ancak "homojen malların" tanımı tamamen bireye bağlıdır. Değer öznel olduğu için, her bir ek paranın faydası bireyin hedeflerine bağlıdır. Sadece parayla hotdog almak isteyen biri için, "bir para birimi" bir hotdog'un fiyatına eşittir. Sadece bir sonraki hotdog'u almak için yeterli nakit biriktirdiğinde, "hotdog almak için kullanılan para birimi" adlı homojen malın birimini artırmış olur.
Bu, Robinson Crusoe'nun bir yığın altına rağmen onu görmezden gelmesinin nedenidir; altın, yiyecek, alet veya barınak ile değiştirilemez. İzolasyondaki para anlamsızdır. Tıpkı tüm diller gibi, en az iki kişinin katılımını gerektirir, para esasen bir iletişim aracıdır.
Enflasyon ve atıl para yanılsaması
İnsanlar zaman tercihlerine ve para biriminin gelecekteki değerine ilişkin beklentilerine göre tasarruf, tüketim veya yatırım yapmayı seçerler. Eğer satın alma gücünün artacağına inanıyorlarsa tasarruf yaparlar; eğer düşeceğini düşünüyorlarsa tüketirler. Yatırımcılar da aynı şekilde değerlendirme yapar ve genellikle paralarını enflasyonu aşacağına inandıkları varlıklara yönlendirirler. Ancak tasarruf veya yatırım olsun, para her zaman sahiplerine hizmet eder. Hatta "bekleme fonu" bile belirgin bir misyona sahiptir: belirsizliği azaltmak. Para biriktirip harcamayanlar, esneklik ve güvenlik ihtiyacını karşılamaktadır.
Bu nedenle "dolaşımdaki para" kavramı yanıltıcıdır. Para, bir nehir gibi akmaz; her zaman birisi tarafından tutulur, sahip olunur ve işlev görür. Değişim bir eylemdir ve eylem belirli bir zaman noktasında gerçekleşir. Dolayısıyla dünyada sözde "boşta duran para" yoktur.
Eğer tarihsel fiyatlarla bağlantı koparsa, para sabitliğini kaybedecek ve bireysel ekonomik hesaplamalar yapılamayacaktır. Geçen yıl 1 dolara satılan bir ekmek bu yıl 1.1 dolara çıkarsa, alım gücündeki değişim yönünü çıkarabiliriz. Bu tür gözlemlerin uzun vadeli birikimi, ekonomik beklentilerin temelini oluşturur. Hükümet tarafından sağlanan CPI (Tüketici Fiyat Endeksi) tam da bu tür analizlerin resmi versiyonudur.
Bu endeks, belirli bir ürün bileşimi aracılığıyla "enflasyon oranını" yansıtmayı amaçlarken, gayrimenkul, hisse senetleri ve sanat eserleri gibi yüksek değerli varlıkları kasıtlı olarak göz ardı etmektedir. Bunun sebebi nedir? Çünkü bunları dahil etmek, iktidardakilerin gizlemeye çalıştığı gerçeği ortaya çıkaracaktır: Enflasyonun sızma oranı, kabul ettiklerinden çok daha yüksektir. Enflasyonu CPI ile ölçmek, açık bir gerçeği gizlemenin özüdür: Fiyat artışları nihayetinde para arzındaki genişlemeyle doğru orantılı olacaktır. Yeni para yaratımı, her zaman, alım gücünün aslında olabileceği seviyeye kıyasla düşmesine yol açar.
Fiyat artışları, açgözlü üreticiler veya tedarik zinciri aksaklıklarından kaynaklanmamaktadır; kökeni nihayetinde para genişlemesine dayanır. Para arzındaki artış, alım gücünün düşmesine yol açar. Para kaynaklarına en yakın olan gruplar (banka, varlık sahipleri ve siyasetle bağlantılı işletmeler) kazanç sağlarken, yoksul kesim ve ücretli çalışanlar fiyat artışlarının etkisini taşımaktadır.
Bu etkilerin gecikmeli bir niteliği vardır ve doğrudan izlenmesi zordur, bu nedenle enflasyon genellikle en sinsi hırsızlık biçimi olarak adlandırılır. Tasarrufları yok eder, eşitsizliği artırır ve finansal kargaşayı büyütür. Ironik bir şekilde, zenginler bile sağlam bir para sistemi altında daha iyi bir yaşam sürerler. Uzun vadede enflasyon herkesin zarar görmesine neden olur, kısa vadede fayda sağlıyormuş gibi görünen gruplar dahil.
Paranın kökeni
Eğer para değerinin kaynağı alım gücü ise ve bu değer her zaman tarihi fiyatlara göre değerlendirilirse, para başlangıçta nasıl değer kazandı? Bu soruya yanıt vermek için, mal takası ekonomisine geri dönmemiz gerekiyor.
Paraya dönüşen bir ürün, paraya dönüşmeden önce mutlaka bir para olmayan değer taşır. Onun satın alma gücü başlangıçta diğer kullanımların talebi tarafından belirlenir. İkinci bir işlevi (değişim aracı) üstlenmeye başladığında, talep ve fiyat senkronize bir şekilde artar. Bu ürün, o zamandan itibaren sahibine iki kat değer sunar: pratik değer ve değişim aracı işlevi. Zamanla, ikincil talep genellikle birincil talebi aşar.
Bu, Mises'in Geri Dönüş Teoremi'nin özüdür; para piyasada nasıl ortaya çıktığını ve her zaman tarihsel değerlemelerle nasıl bağlantılı kaldığını açıklar. Para, devletin icadı değildir; gönüllü ticaretin kendiliğinden bir ürünüdür.
Altın, dayanıklılık, bölünebilirlik, tanınabilirlik, taşınabilirlik ve nadirlik gibi iyi para standartlarına uyması nedeniyle para haline gelmiştir. Mücevherat ve sanayideki kullanımları, günümüzde hala ona bir kullanım değeri kazandırmaktadır. Yüzyıllar boyunca kağıt paralar yalnızca altının değiştirme belgesi olmuştur. Hafif kağıt paralar, altının taşınma sorununu mükemmel bir şekilde çözmüştür. Ne yazık ki, belgeyi çıkaranlar kısa sürede kağıt paraları aşırı basabileceklerini fark ettiler ve bu uygulama günümüze kadar devam etmiştir.
Kağıt paranın altın ile bağlantısı tamamen kesildiğinde, hükümetler ve merkez bankaları tamamen yeni para yaratabilir ve günümüzün sabit değere bağlı olmayan fiat para sistemi oluşur. Fiat para sisteminde, siyasi bağlantılı bankalar iflas etseler bile kurtarılabilir, bu da ahlaki risk, sinyal bozulması riski ve sistemik istikrarsızlık yaratır; tüm bunlar enflasyon yoluyla tasarrufların sessiz bir şekilde yağmalanması ile gerçekleşir.
Para ve tarih fiyatlarının zaman ilişkisi piyasa süreci için hayati öneme sahiptir. Olmadan, bireysel ekonomik hesaplama mümkün olmayacaktır. Önceki metinde bahsedilen para geri dönüş teoremi, para tartışmalarında sıkça göz ardı edilen davranışsal bir içgörü olarak ortaya çıkmaktadır. Bu, paranın bürokratik bir yanılsamanın kurgusal bir ürünü olmadığını, aksine serbest piyasada "belirli amaçlar için değişim aracı" olan temel arzu ile gerçek bir bağlantısı olduğunu kanıtlar.
Para, gönüllü değişimin bir ürünüdür; politik bir icat, kolektif bir hayal veya sosyal bir sözleşme değildir. Sınırlı arzı olan herhangi bir mal, değişim aracı olarak temel gereksinimleri karşıladığı sürece para olabilir. Dayanıklılık, taşınabilirlik, bölünebilirlik, birlik ve evrensel kabul gibi özelliklere sahip nesneler para olabilir.
Varsayalım ki Mona Lisa sonsuz şekilde bölünebilir, parçaları para haline gelebilir, bunun için de gerçekliğini doğrulamanın kolay bir yolu olmalıdır. Mona Lisa'dan bahsederken, yirminci yüzyılın ünlü ressamlarının anekdotları, para ürün arzının artışının algılanan değerini nasıl etkilediğini mükemmel bir şekilde açıklıyor. Bu ressamlar, ünlü kimliklerini kullanarak imzalarıyla zengin olabileceklerini fark ettiler. İmzaların kendisinin bir değeri olduğunu ve hatta yemek masrafını imzayla ödeyebileceklerini keşfettiler. Söylentilere göre Salvador Dali, bir kaza geçirmiş bir aracın üzerine imza atmış ve anında onu değerli bir sanat eserine dönüştürmüştür. Ancak, imzalı faturaların, posterlerin ve araç enkazlarının artmasıyla birlikte yeni imzaların değeri sürekli olarak azalmaktadır; bu da marjinal fayda azalma ilkesinin mükemmel bir örneğidir. Miktarın artması, kalitenin düşmesine yol açar.
Dünyanın en büyük Ponzi şeması
Fiat para aynı mantığı izler. Para arzındaki artış, mevcut birimlerin değerini seyreltir. Yeni paranın erken alıcıları kazanç sağlar, diğerleri ise zarar görür. Enflasyon sadece teknik bir sorun değil, aynı zamanda ahlaki bir meseledir. Ekonomik hesaplamaları çarpıtarak, borcu tasarruf yerine ödüllendirir ve en savunmasız grupları sömürür. Bu anlamda, fiat para, en alttaki maliyetle en üsttekini besleyen dünyanın en büyük Ponzi şemasını temsil eder.
Sadece miras yoluyla gelen kusurlu para kabul ediyoruz, en iyi olduğu için değil. Ancak yeterince insan sağlam paranın (sahte olamayacak para) piyasa ve insanlık için daha faydalı olduğunu fark ettiğinde, belki de karnımızı doyurmayan sahte altın sertifikalarını kabul etmeyi bırakacağız ve gerçek, dürüst, güçle elde edilen değeri inşa ettiğimiz bir dünyaya geçeceğiz.
Sağlam para, siyasi emirlerden değil, gönüllü seçimlerden kaynaklanır. Para ile ilgili temel gereksinimleri karşılayan her şey para olarak işlev görebilir, ancak yalnızca sağlam para, medeniyetin uzun vadeli refahını sağlayabilir. Para sadece ekonomik bir araç değil, aynı zamanda bir ahlaki sistemdir. Para aşındığında, onun altındaki her şey, tasarruflar, fiyat sinyalleri, teşvik mekanizmaları ve güven bozulur. Ancak para dürüst ve güvenilir olduğunda, piyasa üretimi koordine edebilir, kıtlığı işaret edebilir, tasarrufu ödüllendirebilir ve savunmasız grupları koruyabilir.
Sonuç olarak, para sadece bir değişim aracı değil, aynı zamanda zamanın koruyucusu, güvenin kaydı ve insan işbirliğinin en genel dilidir. Parayı aşındırmak, sadece ekonomiyi değil, aynı zamanda medeniyeti de yok eder.
"İnsanlar kısa görüşlü varlıklardır, sadece önlerindeki dar alanı görebilirler. Tıpkı tutkunun dostu olmaması gibi, belirli duygular genellikle kötü niyetli planlar için kullanılır."
Sahtecilik: Modern Para ve Fiat Para İllüzyonu
Modern paranın çalışma mekanizmalarını derinlemesine inceliyoruz. Negatif faiz oranlarını duymuş olabilirsiniz ve bu durumun "zaman tercihi her zaman pozitif" temel prensibiyle nasıl bir arada var olabileceğini merak ediyor olabilirsiniz. Belki de tüketim mallarının fiyatlarının arttığını ve medyanın paranın genişlemesi dışındaki tüm faktörleri suçladığını fark ettiniz.
Modern para biriminin gerçeği kabul edilmesi zor çünkü sorunların boyutunu anladığınızda, geleceği karanlık görünmektedir. İnsanların başkalarını baskı altında tutma dürtüsünü dizginlemesi zordur. Tek çözüm yolu, insanları bu süreçten dışlamak ya da en azından para ile devlet gücü arasındaki ayrımı sağlamaktır. Nobel Ekonomi Ödülü sahibi Friedrich Hayek, bunun ancak "bir tür dolaylı ve kurnaz bir şekilde" mümkün olabileceğini düşünmektedir.
İngiltere, ulusal parasının altın ile bağlantısını zayıflatan ilk ülke oldu. I. Dünya Savaşı'ndan önce neredeyse tüm para birimleri altın ile değiştirilebiliyordu; bu, binlerce yıl süren bir süreçte, altının dünyadaki en yüksek likiditeye sahip mal haline gelmesiyle oluşmuştu. Ancak 1971'de, ABD Başkanı Richard Nixon, "doların altınla değiştirilmesini geçici olarak durdurma" kararını açıkladığında ve iki taraf arasındaki son bağı tek taraflı olarak kopardığında, bu değiştirme olanağı tamamen ortadan kalktı. Bu adım, Vietnam Savaşı için fon sağlamak ve siyasi gücü korumak amacıyla atıldı.
Fiat paranın tüm detaylarını açıklamaya gerek yok, ancak ana nokta şudur: Günümüzde devletler tarafından ihraç edilen para, fiziksel bir destek olmaksızın tamamen borç olarak yaratılmaktadır. Fiat para, para gibi görünse de, gerçek paradan (gönüllü değişimden kaynaklanan) farklı olarak, bir borç ve kontrol aracıdır.
Her yeni ABD doları, euro veya yuanın doğuşu, büyük bankaların kredi vermesinden kaynaklanır. Bu paranın ana para ve faizle geri ödenmesi gerekir. Faiz hiçbir zaman ana parayla senkronize bir şekilde yaratılmadığı için, piyasada dolaşan para her zaman tüm borçları ödemek için yetersizdir. Aslında, sistemin hayatta kalması daha fazla borç gerektirir. Modern merkez bankaları, kurtarma (verimsiz bankaların iflasını önlemek) ve niceliksel genişleme (ateşe benzin dökmek) gibi yöntemlerle para arzını manipüle eder.
Nicel genişleme, merkez bankasının yeni para yaratıp devlet tahvilleri satın almasıdır; bu, esasen beyaz bir kağıdı yeni basılmış banknotlarla takas etmektir. Tahviller, devletin borçları ana para ve faizle geri ödeme taahhüdüdür; bunun arkasında, devletin mevcut ve gelecekteki vatandaşlardan vergi alma hakkı vardır. Sonuç olarak, enflasyon ve borç köleliği yoluyla üreticilerden sürekli ve gizli bir şekilde zenginlik elde edilmektedir.
Para basımı, Keynesçi ekonominin şemsiyesi altında devam etmektedir ve bu doktrin, çoğu modern hükümet politikalarını desteklemektedir. Keynesçiler, harcamanın ekonomiyi ileriye taşıdığını iddia ederler; eğer özel sektör harcamayı durdurursa, hükümet devralmalıdır. Her bir dolar harcandığında ekonomiye bir dolar değer yarattıklarını savunuyorlar, ancak enflasyonun yarattığı değer seyreltme gerçeğini göz ardı ediyorlar. Bu, Bastiat'nın "kırık pencere yanılgısı"nın yeniden sahnelenmesinden başka bir şey değildir. Sıfırların sayısını artırmak, hiçbir değer yaratmaz.
Eğer para basmak gerçekten zenginliği artırıyorsa, çoktan herkesin bir süper yatı olmalıydı. Zenginlik, üretim, planlama ve gönüllü takasla gelir; merkez bankası bilançolarındaki rakam oyunlarıyla değil. Gerçek ilerleme, insanların sermaye biriktirmesi, tatmin ertelemesi, geleceğe yatırım yapması ve başkalarıyla ve gelecekteki kendileriyle takas yapmasıyla gelir.
Fiat paranın nihai varışı
Para arzının artırılması piyasa sürecini hızlandırmayacak, aksine onu çarpıtacak ve engelleyecektir. Kelime anlamıyla "yavaş ve aptalca" bir süreç ortaya çıkmaktadır. Satın alma gücünün sürekli düşmesi ekonomik hesaplamaları daha zor hale getiriyor ve uzun vadeli planlamayı daha da yavaşlatıyor.
Tüm fiat para birimleri sonunda yok olacaktır. Bazıları kötü enflasyondan, bazıları ise terkedilerek veya daha büyük sistemlere (örneğin, küçük ülkelerin para birimlerinin euro ile değiştirilmesi) dahil edilerek yok edilir. Ancak ölmeden önce, fiat para her zaman gizli bir amaca hizmet eder; serveti değer yaratanlardan alıp siyasi yakınlara aktarır.
Bu, 18. yüzyıl ekonomisti Richard Cantillon tarafından ortaya atılan "Cantillon Etkisi"nin özüdür. Yeni para ekonomiye girdiğinde, en önce alanlar en büyük kazancı elde ederler; çünkü fiyatlar yükselmeden alışveriş yapabilirler. Paranın kaynağından en uzak olan gruplar (ortalama işçiler ve tasarruf sahipleri) maliyetleri üstlenirler. Fiat para sistemi içinde, yoksulluğun bedeli son derece yüksektir.
Buna rağmen, politikacılar, merkez bankası başkanları ve ana akım ekonomistler "ılımlı" enflasyonun gerekli olduğunu ısrarla savunuyorlar. Daha uyanık olmaları gerekirdi. Enflasyon refah yaratmaz, en fazla satın alma gücünü yeniden dağıtır; en kötü senaryoda ise para, tasarruf ve işbirliğine olan güveni zayıflatarak medeniyetin temellerini aşındırır. Günümüz dünyasında ucuz ürünlerin bolluğu, vergi, sınır, enflasyon ve bürokrasi engellerini aşarak gerçekleşmiştir, bu engellerin varlığından dolayı değil.
Davranış bilimi
Müdahale edilmediğinde, piyasa süreci doğal olarak daha düşük fiyatlarla daha fazla insana daha kaliteli ürünler sunmaya yönelir; bu gerçek bir ilerlemedir. İlginçtir ki, davranış bilimi yalnızca eleştirel bir araç değil, aynı zamanda bir bilişsel çerçevedir. Birçok insan sistemin derin kusurlarını fark ettiğinde alaycı hale gelir, ancak davranış bilimi net bir bakış açısı sunar: Bu, üreticilerin insanlığın refahının gerçek itici gücü olduğunu anlamanızı sağlar, hükümet değil. Bunu anladığınızda, en sıradan iş bile daha derin bir anlam kazanır. Süpermarket kasiyerleri, temizlik personeli ve taksi şoförleri, gönüllü iş birliği ve değer yaratma yoluyla insan ihtiyaçlarını karşılama sistemine katılırlar. Onlar medeniyetin kendisidir.
Pazar mal üretir, ancak hükümet genellikle "kötü mal" üretir. Şirketler arasında müşteri hizmetleri rekabeti, yenilik motorudur; oysa siyasi partilerin ülke kontrolü için verdikleri mücadele, yetenek yerine iktidar oyunlarını ödüllendirir. Pazar da en uygun olan hayatta kalır, ancak siyaset arenasında kötü paralar iyi paraları kovar.
Davranış bilimi, insan doğasının motivasyonlarını anlamanıza yardımcı olur. Size sözlerden ziyade eylemleri görmeyi öğretir ve ayrıca müdahalelerle silinmiş, görülmemiş olabilecek paralel gerçeklikleri düşünmenizi sağlar.
Korku, belirsizlik ve şüphe
İnsan psikolojisi doğası gereği korkuya eğilimlidir. Hayatta kalma tehditleri için evrim geçirdik, çiçekleri sevmek için değil. Bu nedenle, felaket senaryoları her zaman iyimserlikten daha hızlı yayılır. Herhangi bir "kriz" (ister terörizm, ister pandemi, isterse iklim değişikliği olsun) için çözümler birbirine benzer: siyasi kontrolü artırmak.
İnsan davranışlarını araştırmak, nedenlerini derinlemesine anlamayı gerektirir. Her bir eylem bireyi için amaç, her zaman araçları haklı çıkarır. Sorun, güç peşinde koşanların da aynı şekilde hareket etmesidir. Güvenlik için özgürlüğü değiş tokuş ederler, ancak tarih, korku temelli alışverişlerin nadiren iyi sonuçlar doğurduğunu göstermektedir. Bu dinamikleri anladıktan sonra, dünya daha net hale gelir ve gürültü yavaşça azalır.
Televizyonu kapatıyorsun, zamanı yeniden ele geçiriyorsun, sermaye biriktirmenin ve zamanı özgürleştirmenin bencil bir eylem olmadığını, aksine başkalarına yardım etmenin temeli olduğunu fark ediyorsun. Kendi becerilerine yatırım yapmak, tasarruf etmek ve insan ilişkileri kurmak, herkesin refahını artırabilir. İş bölümüne katılıyor, değer yaratıyorsun ve tamamen gönüllü olarak bunu yapıyorsun. Kırık sistemde, en radikal eylem daha iyi alternatifler inşa etmektir.
Her fiat para kullandığında, her seferinde ihraççılara zaman için ödeme yapıyorsun. Eğer bunları tamamen kullanmaktan kaçınabilirsen, daha az hırsızlık ve dolandırıcılık olan bir dünyayı inşa etmeye yardımcı olursun. Bu belki kolay değil, ama peşinden koşmaya değer bir iş her zaman böyle olmuştur.