Merkezi Olmayan Finans Seçenekler Akıllı Havuz: Oyun Kurallarını Değiştiren Yenilik

2021'in ikinci yarısında, Merkezi Olmayan Finans seçenekler Akıllı Havuz (DOV), kripto para alanında büyük bir fenomen haline geldi ve bireysel yatırımcılardan büyük kurumsal yatırımcılara kadar geniş bir ilgi topladı. Lansmanından bu yana, DOV etkileyici bir büyüme ivmesi gösterdi ve Merkezi Olmayan Finans seçenekler toplam kilitli değerinde baskın bir konumda yer aldı, aylık nominal işlem tutarı milyarlarca dolara ulaştı.

DOV'un Temel Avantajları

DOV'un en büyük avantajı, kullanım kolaylığıdır. Yatırımcılar, varlıklarını Akıllı Havuz'a yatırarak bu varlıklar için otomatik olarak Seçenekler stratejisi oluşturabilirler. DOV'dan önce, nitelikli yatırımcılar sadece tezgahüstü işlemler veya geleneksel seçenek borsaları aracılığıyla Seçenekler stratejisini uygulayabiliyorlardı.

Şu anda, DOV'un benimsediği ana strateji, merkezi olmayan finans alanında en yüksek temel getiriyi sağlayan, ortalama %15-50 arasında değişen normal örtülü alım seçenekleri ve nakit örtülü satım seçenekleridir. Bunun yanı sıra, kullanıcılar toplam getiriyi artıran ek token ödülleri de alabilir.

Bazı durumlarda, akıllı havuzdaki teminatlar ayrıca stake veya yönetim geliri elde edebilir, bu da aynı akıllı havuzun üç tür gelir üretebileceği anlamına gelir: seçenekler primleri, token ödülleri ve stake gelirleri. Bu çoklu gelir mekanizması, Merkezi Olmayan Finans alanında eşi benzeri görülmemiş bir sürdürülebilir yüksek gelir modeli yaratmaktadır.

Öte yandan, piyasa yapıcılar akıllı havuzdan bu seçenekleri satın almak için yarışıyorlar ve önceden prim ödeyerek temel getiri oranını yükseltiyorlar.

DOV'un Devrimci Etkisi

1. Merkezi Olmayan Finans için yüksek kaliteli organik getiri sağlamak

   Geleneksel Merkezi Olmayan Finans getirileri esasen token ödüllerine dayanmaktadır ve bu modelin sürdürülebilirlik sorunları vardır. Buna karşılık, DOV'un temel getirisi tamamen token ödüllerine bağlı değildir, bunun yerine varlıkların yüksek volatilitesini nakde çevirerek ve seçenekler primini kullanarak getirileri artırır. Bu mekanizma sadece daha istikrarlı bir gelir kaynağı sağlamakla kalmaz, aynı zamanda LP havuzlarının ölçeklenmesinin getirdiği getirilerin azalması sorununu da çözer.

2. Merkezi Olmayan Finans doğrusal olmayan araçların ölçeklenebilir ticareti

   DOV, yatırım, teminat yönetimi, fiyat keşfi ve uzlaşma işlemlerini zincir üzerinde, doğrusal olmayan risk yönetimini ise zincir dışında gerçekleştiren karma bir Merkezi Olmayan Finans modeli benimsemektedir. Bu model, doğrusal olmayan araçların Merkezi Olmayan Finans içindeki tasfiye sorununu etkili bir şekilde çözmekte, böylece seçenekler sözleşmelerinin tokenleştirilmesine ve Merkezi Olmayan Finans üzerinde ölçeklenebilir bir şekilde aktif ticaretine olanak tanımaktadır.

3. Token Seçenekler Pazarına Temel Likidite Sağlamak

   DOV, token seçeneklerinin ana ticaret yeri ve likidite kaynağı haline gelmektedir ve çeşitli tokenler için önemli bir Akıllı Havuz oluşturmaktadır. Bu likiditenin DeFi'den CeFi'ye genişlemesi beklenmektedir, bu da DeFi'yi ilk kez likiditenin ana başlatıcısı haline getirecektir.

DOV'un Gelecek Gelişim Potansiyeli

1. Strateji Yükseltme: Basit alım satım seçeneklerinden daha karmaşık seçenek yapıları ve egzotik seçeneklere doğru evrilme.

2. İkincil Pazar Gelişimi: Seçenekler sözleşmeleri tokenleştirilebilir, ikincil pazarda işlem görebilir ve potansiyel olarak tam bir merkezi olmayan seçenekler borsası oluşturabilir.

3. Varlık Yönetimi İnovasyonu: Sıradan yatırımcıların karmaşık ticaret stratejilerine katılmasını sağlamak ve kurumsal düzeyde yatırım fırsatlarından yararlanmak.

4. Ücret Modeli İnovasyonu: Geleneksel 2/20 ücret modelinden vazgeçilerek, daha kapsayıcı bir ödül mekanizması benimsenmiştir.

Ana DOV Protokolü Genel Bakış

• Ribbon.Finance: DOV alanında öncü, Ethereum tabanlı, toplam kilitli miktar neredeyse 200 milyon dolar.
• Thetanuts.Finance: Çok zincirli işlemlere odaklanır, birden fazla EVM uyumlu zinciri destekler.
• StakeDAO: Şu anda Ethereum'da faaliyet gösteriyor, Polygon'a genişlemeyi planlıyor.

Diğer dikkat çekici DOV'lar arasında Solana ağı üzerindeki Friktion.Finance ve Katana Finance, Polygon ağı üzerindeki Opium.Finance ve SIREN Markets ile Avalanche ağı üzerindeki Arrow Markets bulunmaktadır.

DOV'un sürekli gelişimi ve yeniliği ile finansal ürünlerin yapısını ve işlem biçimini köklü bir şekilde değiştirmesi, Merkezi Olmayan Finans ekosistemine daha fazla değer ve fırsat getirmesi bekleniyor.