CEX ve DEX'in Varlık Ölçek Farklılıkları ve Hyperliquid'in Gelişim Stratejisi
Merkezi borsa (CEX), varlık birikimi ve işlem hacmi açısından merkeziyetsiz borsa (DEX)'yi çok geride bırakıyor. Ancak, Hyperliquid, merkeziyetsiz yapısı ve yenilikçi algoritmaları ile bağımsız bir gelişim arayışında olan yeni bir DEX olarak öne çıkıyor.
Merkeziyetsiz borsa, varlık, eşleştirme, fiyatlandırma ve likidasyon gibi temel süreçlerin merkeziyetsizleşmesinde yatmaktadır. Hyperliquid, büyük CEX'lerden etkilenmemesini sağlamak için bu alanlarda yenilikçi bir tasarım gerçekleştirmiştir.
JELLYJELLY sözleşme olaylarının getirdiği düşünceler
Mart 2025'te, JELLYJELLY sözleşmesi Hyperliquid platformunda bir piyasa sarsıntısına neden oldu. Sözleşme fiyatı kısa bir süre içinde %429 oranında fırladı ve neredeyse büyük bir tasfiyeyi tetikleyecekti. Eğer tasfiye gerçekleşirse, kısa pozisyonlar zincir üzerindeki likidite kasası HLP'ye aktarılacak ve devasa dalgalı kayıplara yol açacaktı.
Bu kriz anında, Hyperliquid'in doğrulayıcıları acil oylama ile müdahale ederek sözleşmeyi zorla kaldırdı ve işlemleri dondurdu, böylece daha fazla piyasa karmaşasını önledi. Bu olay, merkeziyetsiz borsaların doğası üzerine derin düşüncelere yol açtı.
Sürekli Sözleşme Ticaretinin Temel Mekanizması
Sürekli sözleşme ticareti esasen üç ana unsurdan oluşur:
Endeks Fiyatı: Spot piyasa fiyat değişimlerini takip eder, teorik bir referans olarak kullanılır.
İşaret fiyatı: gerçekleşmemiş kazanç ve kayıpları ile tasfiyeyi hesaplamak için belirleyici fiyat.
Fonlama Oranı: Spot ve vadeli piyasa arasındaki ekonomik mekanizma, vadeli fiyatların spot fiyatlara geri dönmesini yönlendirir.
Farklı platformlar bu mekanizmaların somut uygulanmasında farklılıklar gösterir, bu da kendi piyasa anlayışlarını ve risk yönetim stratejilerini yansıtır.
Hyperliquid'in temel avantajları
Hyperliquid'in merkeziyetsiz avantajları esas olarak referans fiyat tasarımında ortaya çıkmaktadır. Çoklu doğrulama ve algoritmik kısıtlamalar aracılığıyla, platform referans fiyatın tek bir tarafça manipüle edilmemesini sağlar, bu da fiyatın güvenilirliğini ve istikrarını artırır.
Ayrıca, Hyperliquid, Binance algoritması temelinde iyileştirmeler yaparak fiyatların aşırı piyasa koşullarında hızlı bir şekilde makul seviyelere geri dönmesini sağladı. Platform, olağandışı fiyat dalgalanmalarının etkisinden kaçınmak için bir dizi önlem de aldı.
algoritma detayları karşılaştırması
Endeks Fiyatı:
Hyperliquid, kendi pazarından bağımsız olarak oracle fiyatları kullanır, doğrulayıcı düğümler tarafından oluşturulur, aşırı dalgalanmaları önlemek için ağırlıklı medyan yöntemi kullanır ve güncellenme sıklığı 3 saniyede bir gerçekleşir.
İşaretleme Fiyatı:
Hyperliquid, oracle fiyatları, platform içi fiyatlar ve birçok CEX'in ağırlıklı medyanı dahil olmak üzere birden fazla fiyat kaynağını birleştirir. Doğrulayıcılar, fiyatların bütünlüğünü ve makullüğünü düzenli olarak güncellemaktan ve doğrulamaktan sorumludur.
Fonlama Ücreti:
Hyperliquid, geleneksel modelin temelinde prim endeksini tanıtarak, fiyat geri dönüşünü hızlandırmak için yüksek frekanslı sıralama ve aşırı durumlarda yüksek sermaye maliyetleri kullanmaktadır.
Farklı platformlar için ticaret stratejileri uyumlu
Büyük bir CEX: Stabil gelir, kontrol edilebilir risk arayan kurumsal yatırımcılar ve orta-uzun vadeli traderlar için uygundur.
Bir ticaret platformu: Yüksek frekanslı ticaret yapanlar ve kısa vadeli yatırımcılar için uygundur, volatilitesi daha yüksektir.
Hyperliquid: Şeffaflık ve merkeziyetsiz yönetişim arayan traderlar için uygundur, algoritma ve konsensüs mekanizmalarında benzersiz avantajlara sahiptir.
Sonuç
Kripto para ticaretinde, farklı platformların algoritma tasarımları kendi piyasa felsefelerini ve risk yönetimi stratejilerini yansıtır. İster istikrar peşinde koşsun, ister dalgalanmayı kucaklasın, isterse merkeziyetsiz olmaya odaklansın, her çözümün kendine özgü bir değeri vardır.
Sonunda, yatırımcılar kendi ihtiyaçlarına ve risk tercihlerine göre uygun platformu seçmelidir. Bu hızlı gelişen sektörde, piyasa dinamiklerini sürekli takip etmek ve saygılı bir tutum sergilemek çok önemlidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
5
Repost
Share
Comment
0/400
Anon4461
· 08-01 10:41
DEX yine bir grup enayiyi mi insanları enayi yerine koymak?
View OriginalReply0
Ser_Liquidated
· 08-01 08:28
Tüh tüh, bu tasfiye baskısı biraz fazla.
View OriginalReply0
AirdropHunterWang
· 07-29 21:02
dex büyük bir eğilimdir.
View OriginalReply0
PumpAnalyst
· 07-29 21:01
Bu, ayı trader'larının kaybetmesinin sonucudur. Piyasa yapıcı çoktan planını yaptı.
Hyperliquid'in merkeziyetsizlik stratejisi: vadeli işlemler ticaret mekanizması yeniliği ve risk yönetimi
CEX ve DEX'in Varlık Ölçek Farklılıkları ve Hyperliquid'in Gelişim Stratejisi
Merkezi borsa (CEX), varlık birikimi ve işlem hacmi açısından merkeziyetsiz borsa (DEX)'yi çok geride bırakıyor. Ancak, Hyperliquid, merkeziyetsiz yapısı ve yenilikçi algoritmaları ile bağımsız bir gelişim arayışında olan yeni bir DEX olarak öne çıkıyor.
Merkeziyetsiz borsa, varlık, eşleştirme, fiyatlandırma ve likidasyon gibi temel süreçlerin merkeziyetsizleşmesinde yatmaktadır. Hyperliquid, büyük CEX'lerden etkilenmemesini sağlamak için bu alanlarda yenilikçi bir tasarım gerçekleştirmiştir.
JELLYJELLY sözleşme olaylarının getirdiği düşünceler
Mart 2025'te, JELLYJELLY sözleşmesi Hyperliquid platformunda bir piyasa sarsıntısına neden oldu. Sözleşme fiyatı kısa bir süre içinde %429 oranında fırladı ve neredeyse büyük bir tasfiyeyi tetikleyecekti. Eğer tasfiye gerçekleşirse, kısa pozisyonlar zincir üzerindeki likidite kasası HLP'ye aktarılacak ve devasa dalgalı kayıplara yol açacaktı.
Bu kriz anında, Hyperliquid'in doğrulayıcıları acil oylama ile müdahale ederek sözleşmeyi zorla kaldırdı ve işlemleri dondurdu, böylece daha fazla piyasa karmaşasını önledi. Bu olay, merkeziyetsiz borsaların doğası üzerine derin düşüncelere yol açtı.
Sürekli Sözleşme Ticaretinin Temel Mekanizması
Sürekli sözleşme ticareti esasen üç ana unsurdan oluşur:
Endeks Fiyatı: Spot piyasa fiyat değişimlerini takip eder, teorik bir referans olarak kullanılır.
İşaret fiyatı: gerçekleşmemiş kazanç ve kayıpları ile tasfiyeyi hesaplamak için belirleyici fiyat.
Fonlama Oranı: Spot ve vadeli piyasa arasındaki ekonomik mekanizma, vadeli fiyatların spot fiyatlara geri dönmesini yönlendirir.
Farklı platformlar bu mekanizmaların somut uygulanmasında farklılıklar gösterir, bu da kendi piyasa anlayışlarını ve risk yönetim stratejilerini yansıtır.
Hyperliquid'in temel avantajları
Hyperliquid'in merkeziyetsiz avantajları esas olarak referans fiyat tasarımında ortaya çıkmaktadır. Çoklu doğrulama ve algoritmik kısıtlamalar aracılığıyla, platform referans fiyatın tek bir tarafça manipüle edilmemesini sağlar, bu da fiyatın güvenilirliğini ve istikrarını artırır.
Ayrıca, Hyperliquid, Binance algoritması temelinde iyileştirmeler yaparak fiyatların aşırı piyasa koşullarında hızlı bir şekilde makul seviyelere geri dönmesini sağladı. Platform, olağandışı fiyat dalgalanmalarının etkisinden kaçınmak için bir dizi önlem de aldı.
algoritma detayları karşılaştırması
Endeks Fiyatı: Hyperliquid, kendi pazarından bağımsız olarak oracle fiyatları kullanır, doğrulayıcı düğümler tarafından oluşturulur, aşırı dalgalanmaları önlemek için ağırlıklı medyan yöntemi kullanır ve güncellenme sıklığı 3 saniyede bir gerçekleşir.
İşaretleme Fiyatı: Hyperliquid, oracle fiyatları, platform içi fiyatlar ve birçok CEX'in ağırlıklı medyanı dahil olmak üzere birden fazla fiyat kaynağını birleştirir. Doğrulayıcılar, fiyatların bütünlüğünü ve makullüğünü düzenli olarak güncellemaktan ve doğrulamaktan sorumludur.
Fonlama Ücreti: Hyperliquid, geleneksel modelin temelinde prim endeksini tanıtarak, fiyat geri dönüşünü hızlandırmak için yüksek frekanslı sıralama ve aşırı durumlarda yüksek sermaye maliyetleri kullanmaktadır.
Farklı platformlar için ticaret stratejileri uyumlu
Büyük bir CEX: Stabil gelir, kontrol edilebilir risk arayan kurumsal yatırımcılar ve orta-uzun vadeli traderlar için uygundur.
Bir ticaret platformu: Yüksek frekanslı ticaret yapanlar ve kısa vadeli yatırımcılar için uygundur, volatilitesi daha yüksektir.
Hyperliquid: Şeffaflık ve merkeziyetsiz yönetişim arayan traderlar için uygundur, algoritma ve konsensüs mekanizmalarında benzersiz avantajlara sahiptir.
Sonuç
Kripto para ticaretinde, farklı platformların algoritma tasarımları kendi piyasa felsefelerini ve risk yönetimi stratejilerini yansıtır. İster istikrar peşinde koşsun, ister dalgalanmayı kucaklasın, isterse merkeziyetsiz olmaya odaklansın, her çözümün kendine özgü bir değeri vardır.
Sonunda, yatırımcılar kendi ihtiyaçlarına ve risk tercihlerine göre uygun platformu seçmelidir. Bu hızlı gelişen sektörde, piyasa dinamiklerini sürekli takip etmek ve saygılı bir tutum sergilemek çok önemlidir.