DePIN yatırım mantığı analizi: Alpha fırsatları hâlâ mevcut

DePIN, kripto para yatırımı için yeni yönlerden biri olarak, her zaman dikkat çekmiştir. Şu anda belirgin bir proje olmamasına rağmen, bu alanda önümüzdeki 1-3 yıl içinde potansiyel alpha fırsatları bulunmaktadır. Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan ele almayı, yatırım değerini ve analiz çerçevesini tartışmayı amaçlamaktadır.

DePIN'in yatırım değeri

DePIN boş bir kavram değildir, aksine gerçekçi bir şekilde uygulanabilir bir yönelimdir. Belirli senaryolarda, merkeziyetsizlik gerçekten de geleneksel yöntemlerle zor olan şeyleri optimize edebilir veya gerçekleştirebilir.

Telekomünikasyon alanını örnek alırsak, geleneksel operatörler frekans lisansı ve baz istasyonu dağıtımı için büyük yatırımlar yapmak zorundadır. Ancak topluluk temelli bir kalabalık fonlama yöntemiyle, bu maliyetler her bir kullanıcıya dağıtılabilir ve toplam yatırım önemli ölçüde azaltılabilir. Örneğin, belirli bir DePIN projesi yaklaşık 100 adet hotspot cihazı kurarak geleneksel makro baz istasyonlarıyla benzer kapsama alanı sağlayabilir, maliyet azaltma oranı yaklaşık %75'tir.

AI veri alanında, geleneksel şirketlerin eğitim verisi elde etmesi yüksek maliyetler ve çeşitli kısıtlamalarla karşı karşıyadır. Ancak bir DePIN projesi, dağıtık web tarama yöntemiyle veri elde etme maliyetini önemli ölçüde düşürmüş ve aynı zamanda verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını sağlamıştır.

Altyapı ve tüketim uygulamalarının kesişim noktası olarak, DePIN her iki tarafın avantaj ve dezavantajlarını iyi bir şekilde dengeleyebilir:

1. Gerçek ihtiyaçlar temelinde kurulmuş, çürütülmesi zor, piyasa tarafından anlaşılması kolay.
2. Son kullanıcıya doğrudan hitap ederek, zihin payını etkili bir şekilde yakalayabilir.

DePIN yatırım çerçevesi

DePIN projelerini değerlendirirken, aşağıdaki birkaç açıdan başlayabilirsiniz:

1. Yön: Pazar büyüklüğü, talep yoğunluğu gibi faktörleri dikkate alın.

2. Ürün:
   • Tedarik tarafı: Mevcut çözümlerden belirgin bir avantaja sahip mi
   • Talep tarafı: Gerçek ve güçlü bir ödeme isteği var mı?

3. Donanım:
   • Üretim: Kendi başına mı yoksa mevcut donanımı mı kullanarak
   • Satış: Fiyatlandırma Stratejisi
   • Dağıtım: Kullanıcılara donanımı etkili bir şekilde nasıl ulaştırılır
   • Bakım: Kullanıcı kullanım zorluğu nasıl

4. Token ekonomisi: Projenin erken aşamalarında makul bir teşvik mekanizması tasarlamak gerekir.

5. Ekip: En azından sektör deneyimine ve kripto yerel geçmişine sahip üyeler gereklidir.

6. Diğer: Düzenleyici sorunlar vb.

Sonuç

DePIN'in geniş çapta benimsenme potansiyeli var ve gerçek hayata ve diğer sektörlere değer katıyor. Eşsiz avantajları şunlardır:

1. Geleneksel tekel şirketlerine kıyasla daha esnek dağıtım yöntemleri ve teşvik mekanizmaları vardır.
2. Pozitif dışsal etkiler yaratabilir ve tüm ekosisteme değer katabilir.

Ancak, DePIN de zaman döngüsü belirsizliği, düzenleyici riskler gibi zorluklarla karşı karşıya. Genel olarak, DePIN hala dikkat edilmesi gereken bir yatırım yönü.