Kurumsal Fon Akışları Yeni Bir Piyasa Trendini Belirliyor

Bitcoin 120.000 dolarlık eşiği aştı, Ethereum 3.400 dolara geri döndü, piyasa alternatif sezonun geri dönüşü üzerine tartışmalar daha da sıcaklaştı. Bu makale, öznel bir bakış açısıyla, varlık rezervleri, ETF potansiyel hedefleri, fiziksel varlık tokenizasyonu, merkeziyetsiz finans ve stabilcoin olmak üzere beş büyük alandaki yatırım fırsatlarını ele almaktadır.

Bu tur "Klon Sezonu"nun yeni özellikleri

Geçmiş yıllardan farklı olarak, bu döngüdeki piyasa durumu belirgin bir kurumsal özellik göstermektedir:

1. Düzenleyici ortam giderek netleşiyor, geleneksel finansal kuruluşların giriş engelleri azalıyor.
2. Kurumsal fon büyüklüğü çok büyük, yatırım mantığı daha rasyonel hale geliyor, uyum ve temele daha fazla önem veriliyor.
3. Bitcoin spot ETF'leri ve halka açık şirketlerin kripto para biriktirmesi, fon emme etkisi yaratıyor.
4. Ethereum, varlık rezervi olarak yeni bir anlatı oluşturmaktadır.

Bu eğilimler, kurumsal fonların akışının piyasa odaklarını belirleyeceğini, büyük miktarda fon taşıyabilen alanların veya kurumsal fonların dışa akışından etkilenen sektörlerin daha çekici olabileceğini göstermektedir.

Beş Büyük Potansiyel Yarış Alanı Analizi

Varlık Rezerv Yolu

Halka açık şirketler, BNB, SOL, TRX ve HYPE dahil olmak üzere bazı önde gelen alternatif kripto para birimlerini varlık rezervlerine dahil etmiştir. Fiyat esnekliği açısından, SOL bu fiyat düzeltme sürecinde daha zayıf bir performans sergilemekte, pozisyon yapısı görece gevşek kalmaktadır; piyasa fonları geri döndüğünde, fiyat esnekliği daha belirgin hale gelebilir. HYPE, yeni bir proje olarak, yeni döngüde "büyüme avantajı" taşıyabilir.

ETF aday yol

Potansiyel ETF adayları arasında SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL ve APT bulunmaktadır. Bunlar arasında SOL'un spot staking ETF'si onaylanmış durumda, XRP'nin karşılaştığı düzenleyici ihtilafların sona ermesi bekleniyor ve SEC'in spot ETF'sini onaylama olasılığı oldukça yüksek. LTC ve HBAR menkul kıymet olarak işaretlenmemiştir, uyum özellikleri nettir ve onaylanma olasılıkları da oldukça yüksektir.

RWA yarışı

Regülasyon ortamının iyileşmesiyle, RWA alanı politika desteği aldı. Şu anda ölçeklenmiş ve token ihraç eden protokoller arasında başlıcaları Ondo(ONDO) ve Centrifuge(CFG) bulunmaktadır. RWA alanının teknik temeli olarak, Chainlink(LINK) da dikkate değer.

DeFi alanı

ABD SEC, DeFi projelerinin uyumlu gelişimini kolaylaştırmak için "yenilik muafiyeti" politikası başlatmayı planlıyor. DEX spot ve türev işlem hacimleri güçlü bir performans sergiliyor, borç verme ve likidite stake protokollerinin kilitli değer oranı oldukça yüksek. Ethereum ekosistemindeki DeFi projeleri, sermaye dışa akış etkisinden en çok faydalanma potansiyeline sahip olup, borç verme lideri AAVE ve DEX lideri UNI dikkat çekiyor. Yeni projelerden HYPE, türev işlem alanında hızla büyüyor ve belirli bir yatırım cazibesi gösteriyor.

stabilcoin alanı

Genius yasası ile birlikte, stabilcoinlerin düzenleme çerçevesi giderek netleşiyor. Merkeziyetsiz stabilcoin alanında, Sky(, MakerDAO)'ın sağlıklı mali durumu ile, marka yeniden oluşturma yoluyla ekosistem anlatısı yaratıyor. Ethena'nın piyasaya sürülmesiyle birlikte, kilitli fon büyüklüğü hızla artıyor ve Securitize ile iş birliği yaparak RWA'ya odaklanan Converge adlı bir kamu blok zinciri başlatıyor.

Genel olarak, temel verilere sahip, hikayesini açıkça anlatabilen ve kurumsal yatırımcılar tarafından kabul edilen projelerin, gelecekteki piyasa döngülerinde öne çıkma olasılığı daha yüksektir. Yatırımcıların mantıklı kalması ve bağımsız bir şekilde değerlendirme yaparak yatırım kararları alması gerekir.