MEV'nin çift taraflı kılıcı: Ethereum PBS mimarisi ve çözüm keşfi analizi

Karanlık Ormanı Aydınlatmak: MEV'in Gizemini Açığa Çıkarmak

Artan zincir üzerindeki faaliyetler ve zincir üzerindeki altyapının evrimi ve zenginleşmesi ile birlikte, zincir üzerindeki MEV her zaman Ethereum'un karanlık ormanındaki en tehlikeli kısım olarak görülmüştür. Bu durum, kullanıcıların zincir üzerindeki finansal faaliyetlerinde doğrudan kâr kaybına ve kullanıcı deneyiminin kötüleşmesine yol açmaktadır. Bu makalenin "Karanlık Ormanı Aydınlatmak" başlığı altında, Ethereum 2.0'ın blok oluşturma mekanizması ve önerici-inşaatçı ayrımı (PBS) üzerindeki teknik evrime dayalı olarak, bu mekanizmanın getirdiği doğal merkeziyetçilik ve güven sorunlarını, Ethereum'un değerleriyle tamamen zıt bir gerçeklik durumu olarak analiz etmeyi amaçlamaktadır.

Karanlık Ormanı Aydınlatmak: MEV'in Gizemini Ortaya Çıkarmak

Zincir üzerindeki MEV'nin artışı gerçekten de çift taraflı bir kılıçtır, hem olumlu hem de olumsuz dışsallıkları vardır. Olumlu yönleri arasında DEX fiyat farklılıklarını azaltmak ve likidite sağlama işlemlerine yardımcı olmak yer alırken; olumsuz yönleri, kullanıcılar için sandwich ticareti zararları içermektedir. Bu nedenle, MEV'nin çözümleri daha çok olumsuz dışsallıkları azaltmaya yönelik olup, köklü bir çözüm sunamamaktadır. MEV'nin olumsuz dışsallıklarını hafifletme ve mevcut üçüncü taraf güvene dayalı ara katman Relayer sorununu çözme mekanizması araştırmamız, esasen üç tür önlemle sınıflandırılabilir: açık artırma mekanizmasının geliştirilmesi, konsensüs katmanının geliştirilmesi ve uygulama katmanının geliştirilmesi. Bu üç tür iyileştirme, MEV'nin modern manzarası üzerinde farklı derecelerde etkili olacaktır; ancak bazı çözümler, kullanıcıların karşılaştığı sandwich saldırısı sorununu esasen çözmemektedir. Kullanıcı işlemleri hala açık havuzda olduğundan, kullanıcı işlemlerinin isteğe bağlı gizliliğini korumak için daha fazla gizlilik havuzu teknolojisinin devreye alınması gerekmektedir. Bu MEV çözümlerinin bir araya getirilerek denenmesi değerlidir.

Bunun yanı sıra, MEV kaçınılmaz bir mekanizma tasarım yan ürünü olarak, gelecekte daha da karmaşık hale gelecektir. Biz de makalemizde Layer2 mimarisi, EIP-4337 hesap soyutlaması gibi yeni işlem türlerinin uygulanmasıyla ortaya çıkabilecek daha fazla MEV teknik zorlukları ve fırsatlarını keşfettik.

Son olarak, bu makale ile MEV'nin olumsuz dışsal etki sorununu hafifletmek için potansiyel çözümleri keşfetmeyi ve mevcut MEV çözümlerinin artılarını ve eksilerini kapsamlı bir şekilde anlamayı umuyoruz. Bu yalnızca gelecekte kullanıcıların bulunduğu karanlık ormanı aydınlatmak için değil, aynı zamanda sektördeki araştırmacıların MEV'yi daha ileri araştırmaları için karanlık ormanı aydınlatmalarına yardımcı olmak içindir.

Ethereum 2.0

The Merge'den bu yana, Ethereum, ağın güvenliğini sağlamak için POS mekanizmasını benimsemiştir. Aynı zamanda blok üretiminde hesaplama yoğun rekabeti bırakmış ve yerine hisse kanıtını (Proof of Stake) almıştır. Birleşmeden sonra, Ethereum, yürütme katmanı ve konsensüs katmanı olarak ikiye ayrılmıştır. Tüm blok üretimi de değişmiştir; her bir Epoch bir POS döngüsüdür ve her Epoch, 32 Slot'a ayrılmıştır. Her bir Slot, bir blok üretim zaman birimine eşdeğerdir ve bu süre 12 saniyedir.

Karanlık Ormanı Aydınlatmak: MEV'in Gizemini Açığa Çıkarmak

Ağ, her Epoch içerisinde doğrulayıcılardan rastgele bir komite seçerek çalışır, blok öneren kişi komite grubundan rastgele seçilir. Bu blok önericisi, işlemleri paketlemek ve sıralamak zorundadır, sonunda bir blok oluşturulur. Diğer komite doğrulayıcıları bu süreci denetler ve ardından bu blok için oy kullanır. Bu komite her Epoch'tan sonra yeniden seçilecektir. Ayrıca, blok oluşturma ve oylama verimliliğini sağlamak için belirli bir işlem süresi sınırlaması uygulanmaktadır. Burada, okuyucular için terimleri standart hale getiriyoruz, Payload, işlem yükünü ifade eder, yani işlemlerin durum değişikliklerini içerir ve blok yürütmesinin bir parçası olarak değerlendirilebilir. Blok önericisi, yürütme yükü (Execution Payload'ı, yani işlem sonuçlarının durum değişikliklerini ) ve blok önerisini uygulayacaktır.

PBS mimarisi

Gerçekten de, doğrulayıcılar blok önericisi olarak seçildiklerinde, genellikle önericinin Payload'u gerçekleştirme motivasyonu yoktur, yani işlemleri sıralamak ve yürütmek, çünkü bu durum durum değişikliklerini gerçekleştirmek için büyük miktarda hesaplama gücü gerektirir. Aslında düşünülen şey, eğer merkeziyetsiz bir komite seçimi ile bunu yaparsak, eğer yürütme yükünü de bunun içine alırsak, o zaman işlem sıralama vb. merkeziyetsiz bir iş haline gelecektir. Ancak doğrulayıcılar, doğal olarak bu kısmı üçüncü taraflara devretmek istiyor gibi görünüyor ve kendileri Proposer olarak blok önerme işine odaklanıyorlar. Bu nedenle PBS'nin konsepti ortaya çıktı; yani blok önerimi ve inşasını ayırmak, düğüm önericisinin yalnızca blokları doğrulamakla sorumlu olduğu ve blok inşasına katılmadığı bir yapı oluşturmak. Önericiler ve inşaatçılar arasındaki ayrım, blok önericilerinin blok inşaatçılarından blok alabileceği açık bir pazar oluşturur. Bu inşaatçılar blokları oluşturmak için birbirleriyle rekabet eder ve önericilere en yüksek ücreti sunar, buna "blok müzayedesi" diyoruz.

Karanlık Ormanı Aydınlatmak: MEV'nin Gizemini Ortaya Çıkarmak

Kısaca PBS( Proposer Builder Seperate) mühürlü ilk ihale modelini tanıtalım. Kullanıcılar işlem gönderdiklerinde, birden fazla Builder en uygun işlemleri bulup en yüksek kârı sağlayacak blokları oluşturmak için sıralar.( Kâr maksimizasyonu, işlem ücreti olan Base + Priority + MEV) ile yapılır. Daha sonra birden fazla Builder, MEV-Boost Relayer aracılığıyla Proposer ile etkileşime girer. Relayer, birden fazla Builder ile Proposer arasında bir köprü işlevi görür. Builder, Relayer'a tekliflerini gönderir ve Relayer, Proposer'a birden fazla blok başlığı ve ilgili teklifleri iletir. Proposer genellikle en yüksek teklifi kabul eder. Relayer, MEVBboost standartlarını uygulayacaktır; bu, Flashbot tarafından Builder ile Proposer arasındaki etkileşimi standartlaştırmak için önerilen bir teknik standarttır. Bu süreçte, tüm bilgiler kapalıdır; Relayer yalnızca blok başlıklarını Proposer'a iletecektir, bu nedenle Proposer'ın sansüre karşı dayanıklılığı vardır.

PBS altındaki çeşitli katılımcılar ve oyun

Ana katılımcıları Builder, Relayer, Proposer, MEVbot(Searcher)'dır.

Yapıcı

Builder, blok içeriğini oluşturmakla sorumludur ve MEV-Boost teknolojisi kullanıldığında, teklif verme sürecinde daha avantajlı bir konumda olmaktadır, çünkü yalnızca Gas Ücretlerini değil, aynı zamanda MEV kazançlarını da desteklemektedir. Builder, kullanıcıların ve Searcher'ların işlemlerini doğrudan inceleyebilir; bu, özellikle ABD hükümeti OFAC'ı açıkladıktan sonra eleştirilen bir nokta olmuştur. Çok sayıda Builder, OFAC Uyumlu olarak katıldı. Başlangıçta olduğu gibi, blokların incelenme oranı son zamanlarda azalmış olsa da, blok inşa sürecinde, Builder'ların işlemler üzerinde doğrudan inceleme konusunda etkili olduğunu görebiliyoruz.

Karanlık Ormanı Aydınlatmak: MEV'in Gizemini Ortaya Çıkarmak

Mevcut Builder pazar payına göre, denetim gerektirmeyen Build, pazar payını kademeli olarak genişletiyor, her şey kar odaklı.

Arayıcı

Temelde, kâr maksimizasyonu çalışması, Searcher ile Builder'ın birlikte çaba göstermesini gerektirir. Searcher genellikle belirli bir Builder ile işbirliği yapar, bu da bir Dark Pool veya Private Pool oluşturur. Bu havuzda, Searcher'ın işlemleri yalnızca belirli Builder'a gösterilir; bazı Builder'lar maksimum kâr elde eden MEV işlemleri alır ve böylece blok alanı için teklif verirler. Teorik olarak, eğer Builder kötü niyetli davranır veya sansür uygularsa, Searcher diğer Builder'ları seçebilir. Bu durumda, Builder'ın pazar payı yavaş yavaş azalır; bu nedenle, Searcher tarafından kısıtlandıkları için, Builder'lar genellikle kötü niyetli davranmanın gizli maliyetlerini dikkate alırlar.

Searcher için, CEX-DEX( zincir dışı) arbitraj ve DEX, ara katman, likidasyon olmak üzere iki ana kategori( saf zincir üstü).

Karanlık Ormanı Aydınlatmak: MEV'nin Gizem Perdesini Aralamak

Şu anda Wintermute, CEX - DEX arbitraj ticaretinde pazar payının birinciliğini elinde bulunduruyor.

Saf zincir üzerindeki MEV fırsatları için, stüdyo tarzı bir yapı oluşma eğilimi var. Bunlar arasında jaredfromsubway.eth'in pazar payı şaşırtıcı bir şekilde %37.2'yi kaplıyor. Bu kullanıcı, Ethereum zincirindeki kullanıcılara sandviç saldırıları yapma konusunda uzmandır ve bir süreliğine zincir üzerindeki en yüksek gaz tüketen kullanıcı haline gelmiştir; toplam gaz tüketimi, bir günün %1.5'ine denk gelmektedir. 2023'ün Şubat ayından 2024'ün Haziran ayına kadar, bu bot toplamda 76,916 ETH harcamıştır; bu işlem değerine göre yaklaşık 175 milyon dolara denk gelmektedir. Seacher ve Builder arasındaki sıkı bağlantılar nedeniyle, pratikte birçok Seacher, kendi sipariş akışlarını ilk üç Builder'a gönderir. Aslında, tüm Builder'lara yayın yapılabilir; ancak bazı küçük Builder'lar Seacher'ın sipariş akışını bölerek, Seacher'ın MEV stratejilerinin etkisiz hale gelmesine ve dolayısıyla zarar riski oluşturmasına neden olabilir. Ayrıca, Builder'ı bağlamak, onun ekosistem içindeki etkisini sürdürmesine yardımcı olabilir.

Relayer

Relayer, birleşik açık artırmayı toplamakla sorumludur ve ardından Proposer'a blok başlıkları ile açık artırma bloklarının fiyatlarını bir ara istasyon olarak sunar; bu aşamada Proposer, bloktaki işlem ayrıntılarını bilmez. Proposer, blok başlığını seçip imzaladıktan sonra, Relayer tüm işlem içeriğini Proposer'a serbest bırakacaktır. Burada, Relayer'ın ekonomik bir teşviki olmayan bir üçüncü taraf olarak büyük bir güven kazandığını göreceğiz; Builder, Proposer'a teklif vermek için güveniyor, Proposer ise Relayer'ın teklifine ve blok içeriğine güveniyor. Tarihte benzer sorunlar yaşandı, potansiyel bir açık bulundu ve bu, Proposer'ın 20 milyon doların üzerinde MEV çekmesine neden oldu. Bu açıklar kapatılabilir, ancak Relayer kendisi hala kötü niyetli davranmayı seçebilir ve MEV'yi çalabilir.

Karanlık Ormanı Aydınlatmak: MEV'in Gizemini Ortaya Çıkarmak

Yukarıdaki resim, Relayer'ın pazar payı durumunu gösteriyor. Merge'den sonra, yalnızca MAX Profit oluşturan Builder'ın pazar payının giderek arttığını göreceğiz. Bu nedenle, serbest piyasada, Builder'ın MEV'yi yapay olarak kontrol etmesi mümkün değildir.

Aynı zamanda Relayer da ekonomik bir teşvik olmaması gibi bir sorunla karşı karşıya. Bu nedenle bazı şirketler Relayer yönündeki Ar-Ge çalışmalarından çekildi. Relayer şu anda Flashbots'un MEVBoost standardını kullanarak inşa edilmektedir, Ethereum üçüncü tarafların PBS sağlamasına bağımlıdır, bu da kalıcı bir çözüm değildir. Bu nedenle, şu anda Ethereum topluluğu PBS'yi protokol seviyesine dahil etme yollarını araştırmaktadır.

Proposer

Proposer için, tüm doğrulayıcılar arasında bir algoritma ile rastgele bir komite grubu seçmek ve her slotta bir blok önericisi seçmek gerekmektedir. Blok önericisi kendisi yükü yerine getirme kapasitesine sahiptir, ancak önericinin bu kısmı dışarıdan temin etme isteği nedeniyle, Builder ile Proposer arasında dikey bir işbirliği oluşması kolaydır. MEV-boost'un Relayer'ı, bu iki taraf arasındaki doğrudan iletişimden kaynaklanan dikey işbirliği anlaşmalarını azaltmak için bu tür bir aracılık yapmayı ummaktadır. Şu anda doğrulayıcı havuzları olarak madencilik havuzları bulunmakta; ancak bu madencilik havuzları ve LSD doğrulayıcı havuzları güçlü bir ölçek etkisine sahiptir. Özellikle LSD'nin ortaya çıkışı, daha önce stake edilmiş tokenlerin potansiyelini serbest bırakmakta ve sermaye verimliliğini artırmakta; ayrıca arkasındaki DEFI yapı taşlarının etkisiyle doğrulayıcı havuzları daha merkezi bir eğilim içinde olmaktadır.

Karanlık Ormanı Aydınlatmak: MEV'nin Gizemini Ortaya Çıkarmak

Bir LSD projesi şu anda yaklaşık %28,7 pazar payına sahip, bir borsa ve bir proje ikinci ve üçüncü sırada yer alıyor. Geçmişte MEV-BOOST PBS çözümünü aktif olarak uygulamadığında, Proposer Builder'ın görevinden sorumlu olmak zorundaydı, yani (Payload) yükünü yerine getirmek zorundaydı, ancak çoğu Proposer, işlem sıralama ve yürütme yeteneklerinden vazgeçti, çünkü bu ağır hesaplama işleri doğrulama performansını ciddi şekilde etkiliyor, bunun yerine yükü dışarıdan alıp üçüncü taraflara blokları ihale ettirmek daha mantıklıdır.

Kullanıcı

Son olarak User'dan bahsedelim, kullanıcılar genellikle tüm mimari tasarımda en zayıf taraf olarak yer alır, çünkü kullanıcıların işlemleri Mempool'a yerleştirilir ve çeşitli MEVbot'lar tarafından MEV karı elde edilir, ancak bu kazançlar kullanıcıya akmaz. Ancak bu her zaman kötü bir durum değildir, örneğin DEX'te, zincir üstü piyasa dalgalanmalarının büyük olduğu veya kullanıcının işlem hacminin DEX'in likiditesinden fazla olduğu durumlarda, MEVbot'lar arbiterlik yaparak kayma etkisini ve çeşitli platformlardaki fiyat farklarını azaltabilir. Bu nedenle, MEV'nin varlığı hem pozitif hem de negatif dışsallıklara sahiptir, ayrı ayrı tartışılması gerekir ve bu da onun karmaşıklığını oluşturur.

Kullanıcıların MEVbot tarafından izlenmesini ve dolayısıyla kullanıcıların zarar görmesini önlemek için, birçok hizmet sağlayıcısı kullanıcıların işlemlerini özel olmayan Mempool'da tutmalarına yardımcı olabilmektedir. Örneğin, Builder'ın hizmeti aracılığıyla doğrudan Builder ile etkileşim kurulabilir. Kullanıcıların MEV kârlarını telafi etmek için yenilikçi bir yöntem, OFA(Order Flow Auction) (Sipariş Akışı Müzayedesi) aracılığıyla gerçekleştirilir. OFA operatörleri, kullanıcıların siparişlerini Searcherlara müzayede ederek, Searcherların maksimum MEV elde etmesini sağlar ve böylece tüm...

ETH-2.59%
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • 5
  • Share
Comment
0/400
Layer2Observervip
· 07-17 08:14
Verilere bakarak konuşmak gerekirse, PBS bu tuzak mekanizması ile köklü bir çözüm bulmak biraz zor gibi...
View OriginalReply0
ApeEscapeArtistvip
· 07-17 06:37
Karanlık orman çok tehlikeli!
View OriginalReply0
LiquidityHuntervip
· 07-14 09:11
Gece yarısı piyasa derinliğine bakınca 80 puan fark var... MEV botları tekrar çılgınca arbitraj yapmaya başlayacak.
View OriginalReply0
NotGonnaMakeItvip
· 07-14 09:09
MEV'nin kurtulması imkansız, bu tamamen karanlık bir orman.
View OriginalReply0
GhostInTheChainvip
· 07-14 09:06
mev gerçekten parlayan bir yılan.
View OriginalReply0
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate app
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)