Hindistan Şifreleme Varlıkları Düzenleme Çerçevesinin Evrimi: 2025 Mali Bütçe Tasarısında Daha Sıkı Gereksinimlerin Getirilmesi

Hindistan'ın kripto varlıklar düzenleme çerçevesi sürekli olarak evrim geçiriyor. 2025 mali bütçesi, 2022'de uygulamaya konulan %30 vergi temelinin üzerine daha katı raporlama gereklilikleri ve güçlendirilmiş düzenleyici mekanizmalar getirdi. 2022 Gelir Vergisi Kanunu'nun 115BBH maddesi, kripto varlıkları (VDA) vergi sistemine ilk kez resmi olarak dahil etti, ancak tüccarların kayıplarını diğer gelirlerle dengelemesine izin vermedi. 2025 mali bütçesinde Gelir Vergisi Kanunu'na eklenen 285BAA maddesi, düzenleyici kapsamı daha da genişleterek belirli kuruluşların kripto işlemleri hakkında belirli süreler içinde raporlama yapmasını gerektirdi. Aynı zamanda, hükümet VDA tanımını genişleterek, sektördeki gelişmelere uyum sağlamak için dağıtık defter teknolojisine dayanan tüm kripto varlıkları kapsayacak şekilde güncelledi. Bu değişiklikler, Bitcoin'in olumlu haberlerle yükselmesiyle örtüşüyor, ancak piyasa hala düzenleyici belirsizlikler ve dalgalanma riskleriyle karşı karşıya.

Son yıllarda, dünya genelindeki ülkelerin Kripto Varlıklar üzerindeki düzenleyici tutumu, panik ve aşırı düzenlemeden esnek, ihtiyatlı ve uyumlu bir yaklaşım yönüne doğru yavaş yavaş değişmektedir. Bu değişim, Kripto Varlıkların dünya çapında hızlı bir şekilde yayılmasından kaynaklanmaktadır. Ancak, Hindistan, dünya genelinde kripto ticareti ve işlem hacminin en aktif ülkelerinden biri olmasına rağmen, hala sıkı düzenlemeler ve sert vergi politikaları sürdürmektedir, bu da uluslararası piyasanın Kripto Varlıklar üzerindeki dostane düzenleme eğilimlerinin oldukça gerisindedir.

Hindistan'ın kripto vergi düzenlemeleri, dünya genelinde en sert olanlar arasında kabul edilmektedir; bu durum yalnızca yatırımcıların güvenini zedelemekle kalmamış, aynı zamanda blok zinciri teknolojisinin yenilik ve uygulama gelişimini de ciddi şekilde engellemiştir. Piyasa çeşitli kesimlerden vergi politikalarının gevşetilmesi yönünde birçok kez çağrıda bulunmasına rağmen, Hindistan hükümetinin tutumu her zaman değişmeden kalmıştır. Ancak, 2025 mali bütçe taslağı ve Gelir Vergisi Kanunu'ndaki revizyonla birlikte, Hindistan hükümeti mevcut vergi sisteminde belli başlı düzenlemeler yapmıştır. Bu makale, Hindistan'ın en son kripto varlık vergi kurallarını derinlemesine inceleyecek ve bunların piyasa şeffaflığını artıran olumlu bir işaret mi yoksa kripto varlıklar üzerindeki daha fazla baskı mı olduğunu analiz edecektir.

Hindistan Kripto Varlıklar Düzenleme Sisteminin Gelişimi

Hindistan'ın kripto varlıklar düzenleme politikası, katı sınırlamalardan kademeli ayarlara bir evrim süreci geçirdi. Erken dönemde, Hindistan Merkez Bankası kripto paralar konusunda son derece şüpheci bir tutum sergiledi ve hatta 2013 yılında yatırımcılara kripto varlıkların spekülatif riskleri konusunda uyarı yapan bir duyuru yaptı. 2018'de, Hindistan Merkez Bankası bankaların kripto ile ilgili işletmelerle işlemler yapmasını daha da yasakladı ve finansal araçlar aracılığıyla piyasa gelişimini sınırlamaya çalıştı. Ancak bu yasak, sektörel kuruluşlar ve piyasa katılımcıları tarafından şiddetle karşılandı ve 2020'de Hindistan Yüksek Mahkemesi tarafından anayasaya aykırı olduğu karara bağlandı.

2022 mali bütçe tasarısı, kripto varlıklar ve diğer şifreleme varlıklarını yasal düzenleme kapsamına ilk kez almış ve 30% sermaye kazancı vergisi ile işlemlerden %1 kaynak kesintisi vergisi dahil olmak üzere bir dizi vergi politikası belirlemiştir. Bu vergi sisteminin yürürlüğe girmesi, belirli bir ölçüde vergi uyumu için yasal bir dayanak sağlasa da, yüksek vergi yükü ve sıkı düzenleme gereklilikleri hala tartışmalara neden olmaktadır.

2025 yılı bütçe tasarısının çıkışı, mevcut vergi sisteminde köklü bir reform gerçekleştirmemiştir, yalnızca şifreleme vergisi beyanı ve bilgi açıklaması konusunda denetimi güçlendirmiştir, 2026 yılı Nisan ayında resmen yürürlüğe girmesi planlanmaktadır.

Yeni vergi kuralları ne anlama geliyor?

Dünya genelinde birçok yargı bölgesinin düzenleyici politikaları giderek daha esnek hale gelirken, Hindistan hala dünyanın en katı şifreleme vergi sistemini sürdürüyor. 2025 mali bütçe tasarısı ve revize edilmiş Gelir Vergisi Kanunu, vergi kurallarında bazı değişiklikler yapmış olsa da, genel olarak mevcut kripto varlık işlemlerinin kısıtlı olduğu durumu değiştirememiştir. Şu anda Hindistan, kripto varlık kazançları üzerinden %30 vergi almaktadır ve bu oran dünya genelinde aşırı bir seviyededir. Ayrıca, bu vergi sistemi yatırımcıların kayıplarını veya işletme maliyetlerini düşürmesine izin vermediği için birçok kripto şirketi ve yatırımcı daha dostane yargı bölgelerine göç etmektedir. 2025 mali bütçe tasarısı ayrıca "kripto varlıklar" tanımını genişleterek, blok zinciri teknolojisine dayalı tüm kripto varlıkları vergilendirme kapsamına almıştır. Ancak bu tanım, farklı türdeki kripto varlıkları sınıflandırmadığı ve teknik kullanım ile ekonomik özelliklerini ayırt etmediği için düzenleyici uyum belirsizliğini artırmaktadır.

Ayrıca, Gelir Vergisi Kanunu, beyan edilmeyen VDA'lar için daha sıkı ceza tedbirleri uygulamakta ve bunları "beyan edilmemiş gelir" olarak sınıflandırarak %70'e kadar para cezası vermekte, hiçbir muafiyet veya indirim politikası sunmamaktadır. Bu ceza uygulaması, Hindistan hükümetinin şifreleme varlıklarına yönelik sert tutumunu yansıtmaktadır ve daha da önemlisi, daha önce belirtildiği gibi, Hindistan hükümetinin şifreleme varlıklarını tanımlama şeklinin aşırı geniş olması, Hindistan'daki şifreleme kullanıcılarının aşırı vergi yüküyle karşılaşmasına neden olmaktadır.

Böylesine sert bir vergi ortamında, Hindistan yerel şifreleme şirketlerinin büyük ölçekte dışa göçü bir trend haline geldi ve şifreleme piyasasındaki işlem hacminin sürekli artışı, düzenleyici politikalar ile piyasa gerçekleri arasındaki büyük bir ayrımı yansıtıyor. Hükümet, yüksek vergi politikalarıyla şifreleme pazarını bastırmaya çalışsa da, Hindistan'ın genç nesil yatırımcıları şifreleme varlıklarını ana veya yardımcı bir gelir kaynağı olarak görmeye devam ediyor.

Yatırımcılar ve Pazar Üzerindeki Etki

Hindistan'ın sert vergi politikaları, şüphesiz yerel pazarda kripto işletmelerinin faaliyet göstermesini zorlaştırmaktadır. Kripto endüstrisi Hindistan'da hâlâ güçlü bir canlılık sergilese de, diğer yargı bölgelerindeki daha dostane düzenleyici ortamlar işletmelerin dışa göç etmesini çekmektedir. Şu anda, Hindistan kripto pazarı hâlâ kripto varlık fiyatlarının artışından faydalanmaktadır. Bazı araştırmalar, 2035 yılına kadar Hindistan kripto pazarının büyüklüğünün şu anki 2.5 milyar dolardan 15 milyar dolara çıkmasının beklendiğini öngörmektedir. Ancak, aşırı sert düzenlemeler Hindistan kripto endüstrisinin sermayesinin diğer ülkelere akmasına neden olabilir, bu da Hindistan hükümetinin vergi gelirlerinin azalmasına, piyasa inovasyonunun kısıtlanmasına ve Hindistan'ın küresel dijital finans ekosistemindeki rekabetçiliğini etkilemesine yol açabilir.

Hindistan kripto pazarının bir diğer ana zorluğu, uyum karmaşıklığı ve hukuki belirsizliktir. Hindistan hükümeti 2021 yılında kapsamlı bir kripto düzenleme çerçevesi geliştirmeyi önermesine rağmen, bu yasa teklifi daha çok Bitcoin ve altcoin'leri yasaklamaya yönelikti ve Hindistan Merkez Bankası dijital para birimini uygulamaya sokmayı hedefliyordu, bu da yasaların bir türlü yürürlüğe girmemesine yol açtı. Bu düzenleyici ortamda, piyasa aktörleri politik değişiklikler ve uyum riskleri ile karşı karşıya kalmakta, bu da uzun vadeli yatırımları engellemektedir. Şirketler ve yatırımcılar, gelecekte hükümetin ani baskıları veya ek vergi yükleriyle karşılaşma olasılığından endişe duymakta, bu da ticari kararlar ve piyasa canlılığını etkilemektedir.

Sonuç olarak, Hindistan hükümeti finansal istikrar gerekçesiyle düzenlemeleri güçlendirse de, katı vergi sistemi ve belirsiz düzenleyici çerçeve Hindistan'ın Kripto Varlıklar pazarındaki yenilik kapasitesini ciddi şekilde kısıtlamakta ve Hindistan'ın küresel rekabet gücünü etkilemektedir. Hindistan hükümeti yatırımcı koruması ile piyasa gelişimi arasında bir denge bulmalı, vergi oranlarını düşürmeli, varlık sınıflandırmasını netleştirmeli ve hukuki belirsizliği azaltarak piyasa güvenini artırmalı ve daha fazla sermaye çekmelidir. Eğer Hindistan mevcut düzenleyici tutumunu sürdürmeye devam ederse, blockchain ve dijital finans alanındaki ekonomik fırsatları kaçırma riskiyle karşı karşıya kalabilir; aksi takdirde, Hindistan küresel Kripto Varlıklar pazarında önemli bir oyuncu olma potansiyeline sahip olmaya devam edebilir.