Web3 Pazar Dinamikleri ve Trend Analizi

1. Pazar Noktaları

1. Makro çevre

ABD'nin Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verileri açıklandı, enflasyon devam eden bir şekilde yavaşlıyor. 2024 yılı Aralık ayında tüketici fiyat endeksi, bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,9 artarken, temel CPI %3,2 artış gösterdi. Genel CPI'nin bir önceki aya göre %0,4 artması son 10 ayın en yüksek seviyesini oluşturdu, ancak temel CPI yalnızca %0,2 arttı. Veriler, yemek ve konaklama fiyatlarının düşmesi, sağlık hizmetleri artışının yavaşlaması ve kira artışlarının ılımlı seyretmesi gibi faktörlerin enflasyon baskısını etkili bir şekilde azalttığını yansıtıyor. Bu durum, tahvil piyasasındaki satışları hafifletti ve piyasalarda ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimine yönelik beklentileri yeniden canlandırdı. ABD borsa endeksi de yükseliş gösterdi, S&P 500 endeksi %2'ye yakın bir artışla, Dow Jones endeksi 700 puandan fazla bir sıçrama yaşadı. Kripto para piyasası da güçlü bir performans sergiledi, Bitcoin yüz bin dolar seviyesine geri döndü ve makroekonomik trendlere duyarlılığını gösterdi.

Küresel emeklilik fonları, yeni bir varlık sınıfı olarak Bitcoin'e yönelmeye başladı. Birçok emeklilik fonu Bitcoin satın almayı deniyor. ABD'nin Wisconsin ve Michigan eyaletlerindeki emeklilik fonları, kripto para birimlerine odaklanan ABD borsa fonlarının en büyük hissedarlarından biri haline geldi. Birleşik Krallık ve Avustralya'daki bazı emeklilik fonu yönetim kurumları da fonlar veya türev ürünler aracılığıyla Bitcoin'e küçük yatırımlar yaptı. Kripto para yatırımları emeklilik sektörü içinde hâlâ azınlıkta olsa da, çoğu danışman müşterilerinin bu alana girmesi konusunda temkinli bir yaklaşım sergilemekte, ancak giderek daha fazla emeklilik fonu bu yeni varlık sınıfına ilgi göstermeye başlamaktadır.

2. Web3 alanı

ABD'de kripto ticareti, 2025 yılından itibaren üçüncü taraf raporlama gerekliliklerini uygulamaya alacak. Merkezi ticaret platformlarında gerçekleştirilen tüm ticaret bilgileri doğrudan ABD Gelir İdaresi'ne (IRS) sunulacak. Varlık saklama hizmeti sunan ticaret platformları, dijital varlık cüzdanı sağlayıcıları, kripto para ATM işletmecileri ve dijital varlık ödeme işleme şirketleri gibi kuruluşlar, yıl boyunca kullanıcıların alım satım işlemlerini takip etmekle yükümlü olacak ve 2026 yılının başında ilgili raporları hem kullanıcılara hem de vergi otoritelerine sunacaklar. Merkeziyetsiz platformlardaki eşler arası ticaret raporları ise 2027 yılına ertelenecek ve yalnızca toplam ticaret hacminin raporlanması gerekecek. Ayrıca, yeni listelenen Bitcoin spot ETF işlemleri de belirli formlar aracılığıyla bildirilecektir; bu, hisse senedi işlemlerini ve fon içinde meydana gelen vergilendirilebilir olayları içerecektir.

Güney Kore Finansal Hizmetler Komisyonu, ilk kez "Sanal Varlık Kullanıcı Koruma Yasası" kapsamında adaletsiz ticaret vakalarını raporladı. Bu yasa, 2024 yılının Temmuz ayında yürürlüğe girecek ve yerel sanal varlık hizmet sağlayıcılarının anormal işlemleri raporlamasını ve adaletsiz ticaret modellerini araştırmasını gerektirecek. Açıklamalara göre, şüpheliler "fiyatı artırıp satma" yöntemiyle piyasayı manipüle etti, belirli bir kripto para biriminin fiyatını artırmak için birden fazla alım emri vererek, ardından önceden satın alınmış büyük miktarda varlığı hızla satıyorlar. Tüm manipülasyon süreci genellikle 10 dakika içinde tamamlanıyor, bu da hedef varlığın fiyatında sert dalgalanmalara yol açıyor ve bir ay içinde yasadışı olarak yüz milyonlarca Kore Wonu kazanç sağlıyor. Bu vaka, Güney Kore'nin kripto para piyasasındaki uygunsuz davranışlarla mücadelede önemli bir adım attığını göstermektedir.

İki, Sıcak Hikaye

XRP piyasa değeri 170 milyar dolara ulaştı ve varlık yönetim devini geride bıraktı. XRP fiyatı ilk kez 3 doları aştı ve 2018'den bu yana en yüksek seviyeyi gördü, 15 günde %40'lık bir artış kaydedildi. Şu anda XRP, tarihsel zirvesi olan 3.84 dolardan yalnızca %17 uzakta ve piyasa değeri 170 milyar doları aşmış durumda. Bu yükseliş, kripto para birimlerine dostça politikaların beklentisi ve ABD dijital varlık düzenleme reformlarının etkisiyle, özellikle de ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ile olan hukuki mücadele nedeniyle gerçekleşti. Sektör uzmanları, XRP'nin yükselişinin yeni iş birlikleri, stablecoin'lerin piyasaya sürülmesi ve olası spot ETF'ler hakkındaki spekülasyonlardan kaynaklandığını belirtiyor. Büyük miktarda token’a sahip olan "balinaların" sürekli olarak XRP alımı yapması, bu yükselişe destek sağladı. Kasım ayından bu yana, bu adresler 1.4 milyar XRP alımı yaptı ve bu da yaklaşık 3.8 milyar dolara tekabül ediyor. Ayrıca, Google Trend verileri, XRP arama hacminin Bitcoin'i geçtiğini gösteriyor.

Üç, sıcak projeler

Sora Labs, Solana ekosistemine odaklanan bir yapay zeka organizasyonudur. Ana geliştirme projeleri şunlardır:

1. Zen: Go dili kullanılarak oluşturulmuş açık kaynaklı bir AI diyalog çerçevesidir ve ajans sohbet sistemlerinin geliştirilmesini basitleştirmek ve esnek hale getirmek amacıyla tasarlanmıştır.
2. Hana: Zen framework'üne dayalı Twitter AI ajansı, Zen'in işlevselliğini gösteriyor.
3. Araç Seti: Go ve Rust ile geliştirilmiş, AI modelleriyle sorunsuz işbirliğini yönetmeye yardımcı olan araç.
4. Solana Araç Seti: Solana için özel işlevler sunan genişletilebilir bir araç seti.

Tüm projeler açık kaynak olarak yayımlanmıştır. Token ekonomisi açısından, geliştirme ekibi toplamda 100 milyon token satın aldı, bunların 99.2 milyonu 12 Mart'a kadar kilitli kalacak, her iki haftada bir 24.75 milyon token lineer olarak serbest bırakılacak, bir sonraki serbest bırakma tarihi 29 Ocak'tır. Ayrıca, 829.6K token sözleşmeye aktarılmıştır, ancak henüz kilitlenmemiştir. İlk 100 büyük hissenin oranı %61.95'tir, bunlardan en büyük hissenin %9.92'si kilitli kısmı temsil etmektedir, ilk 100'ün ortalama alım fiyatı iki katına çıkmıştır.

Dört, Sektör Döngüsü

Mevcut piyasa odak alanları esas olarak yapay zeka, oyun ve altyapı alanlarında yoğunlaşmaktadır. Bu alanlar son 24 saat içinde güçlü bir yükseliş ivmesi göstermiştir ve yatırımcıların bu alanlara olan sürekli ilgisini ve umutlarını ortaya koymaktadır.

Sektör içinde, çeşitli projelerin performansında da farklılıklar bulunmaktadır. Bazı projelerde önemli artışlar görülürken, diğerleri nispeten istikrarlı veya hafif bir düşüş göstermiştir. Bu farklılık, piyasanın farklı projelere yönelik farklı değerlendirmelerini ve yatırımcıların belirli yatırım araçlarını seçerken gösterdikleri temkinli tutumu yansıtmaktadır.

Genel olarak, piyasa belirli yapısal fırsatlar sunuyor, özellikle AI ve oyun gibi yeni teknolojik uygulama alanlarında. Ancak, yatırımcıların her projenin temel verilerine ve gelişim sürecine, ayrıca genel piyasa ortamındaki değişikliklere dikkat etmesi gerekiyor, böylece daha bilinçli yatırım kararları alabilirler.