Piyasa Sinyallerini Analiz Etme: Risk Psikolojisini Anlamak ve Dipleri Tanımak

Bu makale, piyasadaki anahtar sinyalleri nasıl tanımlayacağınızı, riskin arkasındaki psikolojik mekanizmaları anlamayı ve bu içgörüleri potansiyel piyasa diplerini tanımlamak için nasıl kullanacağınızı paylaşmayı amaçlamaktadır.

1. Konsensüs Derecesi ve Piyasa Performansı İlişkisi

Belirsizlik ortaya çıktığında, yatırımcılar genellikle en az umut verdikleri varlıkları ilk olarak satma eğilimindedir. Bu, düşük konsensus seviyesine sahip projelerin genellikle ilk olarak satış baskısıyla karşılaşacağı anlamına gelir.

Bu fenomen, günlük yaşamda yapılan seçimlerle karşılaştırılabilir: Acil nakit ihtiyacı olduğunda, insanlar genellikle değerli eşyalarını satmak yerine, nadiren kullandıkları veya daha düşük değere sahip eşyaları satmayı tercih eder.

Aynı şekilde, yatırımcılar piyasa hareketleri hakkında şüpheye düştüklerinde veya risk maruziyetlerini azaltmak istediklerinde, genellikle duygusal bağları daha düşük olan varlıkları satmayı tercih ederler.

Bu model, her Bitcoin boğa piyasasında gözlemlenebilir. Dikkat çekici olan, düşük piyasa değerine sahip coinlerin yalnızca Bitcoin zirveye ulaştıktan sonra yükselmeye başlamadığı, aksine Bitcoin ile senkronize bir şekilde yükseldiği, ancak genellikle birkaç hafta önce zirveye ulaştığıdır.

Bu fenomen, erken bir uyarı sinyali olarak görülebilir. Keskin içgörülerle donanmış traderlar, çoğu insan pazar dönüşümünü fark etmeden önce harekete geçerek riski azaltabilirler.

2. Riskli Varlıklar ve Mavi Çip Varlıkların Performans Farklılıkları

Önceki metnin mantığını sürdürerek, insanlar genellikle en değerli yüksek kaliteli varlıklarını mümkün olduğunca uzun süre elinde tutmaya çalışır, yalnızca zorunlu durumlarda onlardan vazgeçerler.

Bu nedenle, piyasa tarafından en çok talep gören kripto paralar genellikle uzun süre değerlerini koruyabilirler. Bu, Bitcoin'in piyasa dalgalanmaları sırasında genellikle nispeten istikrarlı davranmasının nedenini açıklar; öyle ki, piyasa çöküşünden birkaç hafta önce sosyal medyada sıkça "Bitcoin hala güçlü" ifadeleri dolaşır.

Genel olarak, piyasa satışının sırası şu şekildedir:

1. Öncelikle yüksek riskli küçük piyasa değerine sahip kripto paralar.
2. İkincisi, daha istikrarlı büyük piyasa değeri olan kripto paralar.
3. Son olarak, piyasanın genel düşüşü.

3. Kendilik Etkisi'nin Etkisi

Piyasa zayıflığı genellikle daha fazla zayıflığa yol açar.

Büyük yatırımcılar talebin zayıfladığı bir durumda satış yapmaya başladıklarında, piyasanın zayıf durumunu daha da şiddetlendirir. Bu, tipik bir hisse dağıtım aşamasıdır ve özellikleri arasında alım gücünün zayıflaması, talebin tükenmesi ve trendin tersine dönmesi gibi durumlar bulunmaktadır.

Riskli varlıkların özelliklerindeki değişiklikler, deneyimli traderların stratejilerini yeniden değerlendirmelerine neden olacaktır.

Onlar şöyle düşünebilir: "Zirvede satmayı başaramadım ama piyasanın doğası değişti, risk açığını azaltma veya pozisyonu kapatma zamanı geldi."

"Eğer bu kadar büyük bir düşüş ciddi bir çöküş olarak görülüyorsa, o zaman yatırım portföyümde ne tür potansiyel riskler var?"

Bu psikoloji, daha fazla pozisyon ayarlamalarına neden olacak ve ardından daha büyük ölçekli satışları tetikleyecek, riskten kaçınma duygusunun sürekli güçlendiği bir pozitif geri bildirim döngüsü oluşturacaktır.

4. Volatilite Değişimi ve Piyasa Dönüşü

Bitcoin'in büyük düşüşünden önce, piyasada genellikle garip bir sükunet ortaya çıkar: volatilite aniden düşer, fiyatlar dar bir aralıkta dalgalanır, yatırımcıların ruh hali tatmin edici bir hale gelir.

Sonra, piyasa aniden çöktü.

Bu fenomen, piyasa dengesinin ve dengesizliğinin doğasını yansıtmaktadır.

Pazar katılımcıları varlık değerine dair algıları giderek benzeştiğinde, piyasa dengede olacaktır. Bu durumda, bilinen bilgiler tamamen sindirilir, spekülatif faaliyetler azalır ve dalgalanma daralır.

Bu denge durumu, bir taraf sıkılana veya yorgun düşene kadar veya arz-talep dengesi değişene kadar sürecektir. Denge bozulduğunda, piyasa dengesiz bir duruma girecektir.

Dengesizlik döneminde, fiyatlar mevcut seviyelerden şiddetli bir şekilde sapar, varlık değerleri belirsizleşir ve dalgalanma keskin bir şekilde artar. Piyasa, yeni bir denge noktası arayışına kendiliğinden girer.

Fiyatlar genellikle en son dengelenmiş alanlara, yüksek işlem hacmi noktalarına, sipariş yoğunlaşma bölgelerine veya toplam değer alanlarına geri döner. Bu bölgelerde genellikle en güçlü tepki meydana gelir.

"İlk test genellikle en iyi zamandır". Ardından gelen test tepkileri yavaş yavaş azalacak, piyasa yapılandırılacak, fiyat yeni seviyelerde istikrar kazanacak, dalgalanma daralacak ve piyasa yeniden denge durumuna dönecektir.

5. Satış Süreci ve Dip Belirleme

Teslimiyet tarzı satış, piyasa döngüsünün sonu değil, orta dönem aşamasının bitişidir.

a) küçük piyasa değeri olan coinler ile Bitcoin'in ilişkisi

Bu piyasa döngüsünde, küçük piyasa değerine sahip kripto paralar genellikle Bitcoin çökmeden önce ana satış süreçlerini tamamlamış oluyor.

Örneğin, bazı düşük piyasa değerine sahip coinler bu yıl Şubat ayı sonundaki Bitcoin çöküşünden önce, zirve noktalarından %88 geri çekildi. Bu düzen, bize piyasa tabanını bulmak için işlem sinyalleri sağlıyor.

Bitcoin hala şiddetli dalgalanma yaşıyorken ve yeni bir denge noktası ararken, bazı güçlü küçük piyasa değerine sahip coinler, görece güçlü bir istikrar belirti göstermeye öncülük edebilir.

Kısacası, Bitcoin dengesizliğin son dönemine girdiğinde, yatırımcıların dengeli bir portföy oluşturmak için kaliteli alternatif paralara odaklanmaları gerekir.

Pazar katılımcıları olarak, bu sapma fenomenlerini yakalamak hedefimizdir, aşağıdaki konulara dikkat edin:

• Piyasa momentumu değişti mi?
• Volatilite daralmaya mı başladı?
• Satış hızı yavaşlıyor mu?
• Bitcoin dip yaptığında, bazı coinler stabil kalabilir mi?

İkinci çeyrek için dip sinyalleri şunları içerebilir:

1. Momentum zayıflıyor ( bazı küçük piyasa değeri olan coinler )
2. Yanlış kırılma, sapma ( bazı popüler projeler veya yeni kamu zincirleri )
3. Bitcoin'a kıyasla daha yüksek dipler gösteriyor ( bazı meme coinler )

Küçük piyasa değerine sahip coinler genellikle Bitcoin'den önce düşüş gösterir, ancak Bitcoin dip noktasına ulaştığında, düşüşleri yavaşlayabilir.

Kaliteli küçük piyasa değerine sahip coinleri tanımanın anahtarı, bu tür göreli performansı gözlemlemektir.

Zayıf projeler genellikle zayıflamaya devam eder.

Güçlü projeler ise piyasa koşulları iyileşmeden önce sessizce strateji geliştirecekler.

b) Bitcoin ile S&P 500 arasındaki ilişki

Bu metinde tartışılan tüm kavramları bir araya getirdiğimizde, aşağıdaki olguyu anlayabiliriz:

• 2023 Yazı: Bitcoin, S&P 500'den önce zirveye ulaştı ve daha erken dip yaptı.
• 2024 Yaz: Bitcoin, makro faktörlerin neden olduğu S&P 500 düşüşünden önce zirveye ulaştı ve S&P'nin dip seviyelerini sindirdi.
• 2025'ten bugüne: Bitcoin, S&P 500'den önce zirveye ulaştı ve S&P'nin %20'lik çöküşüne karşı aralıkta düşük seviyelerde direnç gösterdi.

Temel Sonuç

Pazar tabanı oluşturma, aniden tamamlanan bir süreç değil, kademeli bir süreçtir: genellikle önce küçük piyasa değerine sahip coinler → Bitcoin devralır → S&P 500 en son gelir.

İşlem Noktaları: Kısa vadeli duygusal dalgalanmaları takip etmek yerine piyasa yapısının evrimine odaklanmak.