Küresel Finans Pazarlarındaki Dalgalanma Sonrası Yeni Denge ve Kripto Varlıklar Görünümü
Bir hafta süren gümrük tarifesi gerilimlerinin yol açtığı piyasa dalgalanmasının ardından, finansal piyasalar hafta sonu biraz nefes aldı. Ancak bu sükunetin ne kadar süreceği hâlâ belirsiz. Gümrük tarifesi sorunu bir ani olay olarak, yatırımların güvenli limanlara yönelmesine ve duygusal dalgalanmalara yol açarak büyük piyasa dalgalanmalarına neden oldu.
Pazar, gümrük tarifelerinin getirdiği temel değişiklikler ve riskten kaçınma duygusunu tam olarak anladıktan sonra, finansal piyasanın yeni bir denge noktası bulması bekleniyor. Bu, neden küresel borsa, özellikle ABD borsası, geçen Cuma günü artışla kapandı ve haftalık dalgalanmayı sonlandırdı, bunu açıklar. Standard & Poor's 500 endeksinin dalgalanma indeksi değişiminden bu eğilimi net bir şekilde görebiliyoruz.
Geçen hafta VIX endeksi son dönemdeki en yüksek seviyesine ulaştı ve bu seviye 2020 yılındaki pandeminin yol açtığı finansal çalkantılarla karşılaştırılabilir. Bu durum, piyasanın nadir görülen büyük dalgalanmalara maruz kaldığını yansıtıyor.
Bu dalgalanmanın sona ermesiyle birlikte, kripto varlıklar piyasasının yönü enflasyon ve faiz indirimleri gibi faktörlere yeniden odaklanacak. Faiz indirimleri beklentisi, bitcoin'in temsil ettiği riskli varlıklara büyüme ivmesi kazandıracaktır.
Geçmiş 10 yılda küresel geniş para arzı (M2) ile Bitcoin'in hareketlerini karşılaştırarak, ikisi arasında yüksek bir korelasyon olduğunu açıkça görebiliyoruz. Bitcoin'in son 10 yıldaki önemli artışı, küresel M2'nin büyük bir artış göstermesi üzerine inşa edilmiştir ve bu korelasyon, diğer finansal göstergeleri bile aşmaktadır.
Ancak, mevcut Kripto Varlıklar piyasası katılımcıları, Fed'in faiz indirme yoluna fazla odaklanmış gibi görünüyor ve başka bir dikkate değer önemli göstergeyi, yani Çin Merkez Bankası'nın varlık ölçeğini göz ardı ediyorlar. Bu gösterge, Çin para biriminin likidite durumunu yansıtmaktadır ve Bitcoin'in dalgalanmasıyla aynı derecede yakından ilişkilidir.
Bitcoin'in geçmişteki üç döngüsündeki artış ile Çin Merkez Bankası'nın varlık büyüklüğündeki artışın karşılaştırmalı grafiğini analiz ederek, bu tür bir ilişkililiğin neredeyse her Bitcoin yükselişinde mevcut olduğunu ve her dört yılda bir döngü ile uyumlu olduğunu keşfedebiliriz.
Çin Merkez Bankası'nın likidite değişiklikleri, 2020-2021 yılları arasında kripto varlıklar boğa piyasası, 2022 yılındaki ayı piyasası, 2022-2023 başındaki toparlanma, 2023 yılının dördüncü çeyreğindeki yükseliş ve 2024 yılının ikinci ile üçüncü çeyreğindeki geri çekilmede önemli bir rol oynamıştır. 2024 ABD seçimlerinden birkaç ay önce, Çin Merkez Bankası likiditesi yeniden pozitif değer aldı ve bu, tam olarak bir "seçim boğa piyasası" dalgası getirdi.
Dikkat çekici bir nokta, Çin Merkez Bankası'nın varlık ölçeğinin 2024 Eylül'ünden sonra geri çekilmeye başladığı ve 2024 yıl sonunda dip noktaya ulaşıp tekrar yükseldiği, şu anda ise son bir yılın zirve noktasına ulaştığıdır. Veri ilişkisine göre, Çin Merkez Bankası'nın likiditesindeki değişimler genellikle Bitcoin ve Kripto Varlıklar pazarındaki büyük dalgalanmalardan önce gerçekleşir.
İlginçtir ki, 2017'deki Bitcoin boğa piyasasında, Fed "para bastığı" taraf değildi, aksine yıl boyunca üç kez faiz arttırdı ve niceliksel daralma uyguladı. Ancak Bitcoin'in öncülük ettiği risk varlıkları 2017'de hala oldukça iyimser bir performans sergiledi, bu büyük ölçüde Çin Merkez Bankası'nın varlık büyüklüğünün o yıl rekor seviyeye ulaşmasından kaynaklanıyordu.
Standart & Poor's 500 endeksinin artışı açısından, Çin Merkez Bankası'nın likiditesi ile belirli bir ilişki de vardır. Tarihsel veriler, Çin Merkez Bankası'nın toplam varlık büyüklüğü ile Standart & Poor's 500 endeksinin yıllık korelasyon katsayısının yaklaşık 0.32 olduğunu göstermektedir (2015-2024 verilerine dayanmaktadır).
Elbette, bu tür bir ilişki, Çin Merkez Bankası'nın çeyrek dönem para politikası raporu ile Federal Rezerv'in faiz toplantısının zaman penceresinin örtüşmesi nedeniyle bir dereceye kadar da olsa, kısa vadede ilişkililiğin artmasına neden olmaktadır.
Özetle, yalnızca Amerika'nın para politikası değişikliklerine dikkat etmemekle kalmamalı, aynı zamanda Çin'in finansal verilerindeki değişikliklere de dikkat etmeliyiz. Son zamanlarda, "rezerv oranının düşürülmesi, faiz oranlarının düşürülmesi gibi para politikası araçlarının yeterli ayarlama alanı kaldığı ve her an uygulanabileceği" yönünde haberler geldi, bu değişikliği sürekli takip etmemiz gerekiyor.
Dikkate değer olan, varlık ölçeği açısından 2025 yılı Ocak ayı itibarıyla Çin'in toplam mevduatının 42.3 trilyon ABD doları, ABD'nin toplam mevduatının ise yaklaşık 17.93 trilyon ABD doları olmasıdır. Mevduat ölçeği açısından Çin'de daha fazla finansal olasılık bulunmaktadır; eğer likidite iyileşirse, yeni değişimlere yol açabilir.
Elbette, bir diğer tartışılması gereken konu, fon akışkanlığı iyileşse bile, bunun Kripto Varlıklar pazarına akıp akamayacağıdır; sonuçta bazı kısıtlamalar hala mevcut. Ancak, Hong Kong olumlu sinyaller verdi, politika sıkılığı ve kolaylık açısından durum birkaç yıl öncesine göre farklı.
Genel olarak, piyasa fırsatları her zaman risklerle birlikte vardır. Küresel ekonomik göstergelere dikkat ederken, ayrıca tetikte olmalı, piyasanın nabzını tutmalı ve fırsatlar geldiğinde cesurca değerlendirmeli, yatırım getirilerini maksimize etmeliyiz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
18 Likes
Reward
18
8
Repost
Share
Comment
0/400
GweiWatcher
· 07-08 22:10
Hem yükseliş hem düşüş, Merkez Bankası'nın yüzüne bakmak.
View OriginalReply0
GhostWalletSleuth
· 07-08 06:38
Riskler ve fırsatlar bir arada, hala Merkez Bankası'nın yüzüne bakıyoruz.
View OriginalReply0
LiquidityHunter
· 07-07 13:07
takip et merkez bankası point shaving just finished.
View OriginalReply0
AirdropBlackHole
· 07-06 06:04
Yani bu faiz artışının sona erdiğini mi söylemek istiyorsun?
View OriginalReply0
MonkeySeeMonkeyDo
· 07-06 06:03
Hiçbir şey söyleme, pozisyonu artırın bekle zenginlik şifresi
View OriginalReply0
ConsensusDissenter
· 07-06 06:01
Yine aynı tuzak operasyonu. Enayiler, uyanın.
View OriginalReply0
BlindBoxVictim
· 07-06 05:50
Başlangıçta büyük zarar ettim, işe koyuldum.
View OriginalReply0
DeepRabbitHole
· 07-06 05:47
Faiz artırmak ve azaltmakla uğraşmak yerine, daha iyi bir uyku çekmek~
Küresel likidite dalgası altında kripto varlıklar piyasası: Çin Merkez Bankası'nın varlık büyüklüğü kritik bir gösterge olabilir.
Küresel Finans Pazarlarındaki Dalgalanma Sonrası Yeni Denge ve Kripto Varlıklar Görünümü
Bir hafta süren gümrük tarifesi gerilimlerinin yol açtığı piyasa dalgalanmasının ardından, finansal piyasalar hafta sonu biraz nefes aldı. Ancak bu sükunetin ne kadar süreceği hâlâ belirsiz. Gümrük tarifesi sorunu bir ani olay olarak, yatırımların güvenli limanlara yönelmesine ve duygusal dalgalanmalara yol açarak büyük piyasa dalgalanmalarına neden oldu.
Pazar, gümrük tarifelerinin getirdiği temel değişiklikler ve riskten kaçınma duygusunu tam olarak anladıktan sonra, finansal piyasanın yeni bir denge noktası bulması bekleniyor. Bu, neden küresel borsa, özellikle ABD borsası, geçen Cuma günü artışla kapandı ve haftalık dalgalanmayı sonlandırdı, bunu açıklar. Standard & Poor's 500 endeksinin dalgalanma indeksi değişiminden bu eğilimi net bir şekilde görebiliyoruz.
Geçen hafta VIX endeksi son dönemdeki en yüksek seviyesine ulaştı ve bu seviye 2020 yılındaki pandeminin yol açtığı finansal çalkantılarla karşılaştırılabilir. Bu durum, piyasanın nadir görülen büyük dalgalanmalara maruz kaldığını yansıtıyor.
Bu dalgalanmanın sona ermesiyle birlikte, kripto varlıklar piyasasının yönü enflasyon ve faiz indirimleri gibi faktörlere yeniden odaklanacak. Faiz indirimleri beklentisi, bitcoin'in temsil ettiği riskli varlıklara büyüme ivmesi kazandıracaktır.
Geçmiş 10 yılda küresel geniş para arzı (M2) ile Bitcoin'in hareketlerini karşılaştırarak, ikisi arasında yüksek bir korelasyon olduğunu açıkça görebiliyoruz. Bitcoin'in son 10 yıldaki önemli artışı, küresel M2'nin büyük bir artış göstermesi üzerine inşa edilmiştir ve bu korelasyon, diğer finansal göstergeleri bile aşmaktadır.
Ancak, mevcut Kripto Varlıklar piyasası katılımcıları, Fed'in faiz indirme yoluna fazla odaklanmış gibi görünüyor ve başka bir dikkate değer önemli göstergeyi, yani Çin Merkez Bankası'nın varlık ölçeğini göz ardı ediyorlar. Bu gösterge, Çin para biriminin likidite durumunu yansıtmaktadır ve Bitcoin'in dalgalanmasıyla aynı derecede yakından ilişkilidir.
Bitcoin'in geçmişteki üç döngüsündeki artış ile Çin Merkez Bankası'nın varlık büyüklüğündeki artışın karşılaştırmalı grafiğini analiz ederek, bu tür bir ilişkililiğin neredeyse her Bitcoin yükselişinde mevcut olduğunu ve her dört yılda bir döngü ile uyumlu olduğunu keşfedebiliriz.
Çin Merkez Bankası'nın likidite değişiklikleri, 2020-2021 yılları arasında kripto varlıklar boğa piyasası, 2022 yılındaki ayı piyasası, 2022-2023 başındaki toparlanma, 2023 yılının dördüncü çeyreğindeki yükseliş ve 2024 yılının ikinci ile üçüncü çeyreğindeki geri çekilmede önemli bir rol oynamıştır. 2024 ABD seçimlerinden birkaç ay önce, Çin Merkez Bankası likiditesi yeniden pozitif değer aldı ve bu, tam olarak bir "seçim boğa piyasası" dalgası getirdi.
Dikkat çekici bir nokta, Çin Merkez Bankası'nın varlık ölçeğinin 2024 Eylül'ünden sonra geri çekilmeye başladığı ve 2024 yıl sonunda dip noktaya ulaşıp tekrar yükseldiği, şu anda ise son bir yılın zirve noktasına ulaştığıdır. Veri ilişkisine göre, Çin Merkez Bankası'nın likiditesindeki değişimler genellikle Bitcoin ve Kripto Varlıklar pazarındaki büyük dalgalanmalardan önce gerçekleşir.
İlginçtir ki, 2017'deki Bitcoin boğa piyasasında, Fed "para bastığı" taraf değildi, aksine yıl boyunca üç kez faiz arttırdı ve niceliksel daralma uyguladı. Ancak Bitcoin'in öncülük ettiği risk varlıkları 2017'de hala oldukça iyimser bir performans sergiledi, bu büyük ölçüde Çin Merkez Bankası'nın varlık büyüklüğünün o yıl rekor seviyeye ulaşmasından kaynaklanıyordu.
Standart & Poor's 500 endeksinin artışı açısından, Çin Merkez Bankası'nın likiditesi ile belirli bir ilişki de vardır. Tarihsel veriler, Çin Merkez Bankası'nın toplam varlık büyüklüğü ile Standart & Poor's 500 endeksinin yıllık korelasyon katsayısının yaklaşık 0.32 olduğunu göstermektedir (2015-2024 verilerine dayanmaktadır).
Elbette, bu tür bir ilişki, Çin Merkez Bankası'nın çeyrek dönem para politikası raporu ile Federal Rezerv'in faiz toplantısının zaman penceresinin örtüşmesi nedeniyle bir dereceye kadar da olsa, kısa vadede ilişkililiğin artmasına neden olmaktadır.
Özetle, yalnızca Amerika'nın para politikası değişikliklerine dikkat etmemekle kalmamalı, aynı zamanda Çin'in finansal verilerindeki değişikliklere de dikkat etmeliyiz. Son zamanlarda, "rezerv oranının düşürülmesi, faiz oranlarının düşürülmesi gibi para politikası araçlarının yeterli ayarlama alanı kaldığı ve her an uygulanabileceği" yönünde haberler geldi, bu değişikliği sürekli takip etmemiz gerekiyor.
Dikkate değer olan, varlık ölçeği açısından 2025 yılı Ocak ayı itibarıyla Çin'in toplam mevduatının 42.3 trilyon ABD doları, ABD'nin toplam mevduatının ise yaklaşık 17.93 trilyon ABD doları olmasıdır. Mevduat ölçeği açısından Çin'de daha fazla finansal olasılık bulunmaktadır; eğer likidite iyileşirse, yeni değişimlere yol açabilir.
Elbette, bir diğer tartışılması gereken konu, fon akışkanlığı iyileşse bile, bunun Kripto Varlıklar pazarına akıp akamayacağıdır; sonuçta bazı kısıtlamalar hala mevcut. Ancak, Hong Kong olumlu sinyaller verdi, politika sıkılığı ve kolaylık açısından durum birkaç yıl öncesine göre farklı.
Genel olarak, piyasa fırsatları her zaman risklerle birlikte vardır. Küresel ekonomik göstergelere dikkat ederken, ayrıca tetikte olmalı, piyasanın nabzını tutmalı ve fırsatlar geldiğinde cesurca değerlendirmeli, yatırım getirilerini maksimize etmeliyiz.