Bitcoin yükseldi ve geri düştü, uzun vadeli holder'ların kar realizasyonu piyasada dikkat çekti

Bitcoin, son zamanlarda 11.18 bin dolarlık tarihi zirveye ulaştıktan sonra bir düzeltme yaşadı, şu anda ana destek seviyeleri 10.37 bin dolar ve 9.56 bin dolar civarında. Veriler, uzun vadeli yatırımcıların satış yapmaya başladığını ve boğaların zorlu bir sınavla karşı karşıya olduğunu gösteriyor.

Önemli Noktalar

• Bitcoin, 11.18 bin dolara yeni bir zirveye ulaştıktan sonra 10.32 bin dolara geriledi. İlk yükseliş, spot piyasa tarafından desteklendi ve ana alım bölgeleri 8.1-8.5 bin dolar, 9.3-9.6 bin dolar ve 10.2-10.4 bin dolar arasında yer alıyor; bu bölgeler potansiyel destek noktaları haline gelebilir.

• Makro açıdan bakıldığında, birçok tarihsel alım bölgesi satış bölgelerine dönüşmüştür. 2.5-3.1 bin dolar, 3.8-4.4 bin dolar ve 6-7.3 bin dolar aralığındaki satıcılar fiyatlar üzerinde baskı yapmaktadır.

• Maliyet temelli yüzdelik dilimler ve kısa vadeli holder aralıkları, yakın zamanda destek seviyelerinin 10.37 bin dolar ve 9.56 bin dolar civarında, direnç seviyelerinin ise 11.48 bin dolar olduğunu gösteriyor. Bu seviyeler piyasa duygularının değişiminin önemli göstergeleridir.

• Gerçekleştirilen kar, günlük 14.7 milyar dolara fırlayarak bu döngüde beşinci büyük kar realizasyonunu işaret ediyor. Satışlar, esas olarak kısa vadeli traderlar değil, uzun vadeli sahipler tarafından yönlendiriliyor.

• 1 yıldan fazla pozisyona sahip gruplar son dönemde satışta baskın durumda, bu da olgun sermaye döngüsünü yansıtıyor. Bu, önceki gözlemlerle tutarlıdır ve deneyimli yatırımcıların mevcut tepe oluşum aşamasını şekillendirdiğini doğrulamaktadır.

Artış Analizi

Son iki hafta içinde Bitcoin, 111.800 $'lık yeni bir zirveye çıkarak yükseliş trendini sürdürdü, ancak ardından 103.200 $'a geri çekildi ve bu, boğa momentumunun durabileceğini gösteriyor.

CBD ısı haritası, farklı fiyat seviyelerindeki alım satım net farkını izlemeyi sağlar. Isı haritası, bu yükselişin esasen nakit ile desteklendiğini gösteriyor ve basamaklı bir artış sergiliyor. 8.1-8.5 bin dolar, 9.3-9.6 bin dolar ve 10.2-10.4 bin dolar aralığında belirgin bir birikim var. Bu bölgeler, piyasa duyarlılığının etkisi altında yoğun arz bölgeleri haline gelebilir ve kısa vadeli destek rolü oynayabilir.

Dikkate değer olan, bu yılın ilk çeyreğinde en üst düzey alıcıların fiyat 80.000 doları aştıktan sonra sürekli olarak elinde tuttuğu, şimdi fiyatların 110.000 doları civarında gezinmesiyle tekrar bir sınavla karşılaştıklarıdır.

Uzun Vadeli Holder Satış Baskısı

2022 Haziran döngü tabanından bu yana sıcak haritadan görülebileceği gibi, geçmişte biriken pozisyon dağılımı modeli netleşmeye başladı. Fiyatların artmasıyla, daha önce birikim temeli olarak hizmet eden yoğun arz bölgeleri, aktif satış bölgelerine dönüştü.

En belirgin satış baskısı, 2.5-3.1 milyon dolar ve 6-7.3 milyon dolar aralığında biriken pozisyonlara sahip gruplardan gelmektedir. Bu çeşitli dalgalanma aşamalarından geçen gruplar, arz fazlalığını artırmakta ve görünüşe göre en azından kısa vadede Bitcoin'in daha fazla yükselmesini sınırlamaktadır.

Fiyat Keşfi

Uzun vadeli sahiplerin satış baskısı uygulamasıyla, kısa vadede düzeltme olasılığı artmaktadır. Zincir üzerindeki fiyatlandırma modeli, potansiyel destek seviyelerini tanımlamak için önemli bir araç haline gelmiştir.

Harcanmış Arz Dağılımı (SSD) yüzdelik dilim analizi belirli bir zaman dilimindeki token maliyet tabanını. Üç ana yüzdelik dilimine dikkat et: 0.95( ilk %5 ), 0.85( ilk %15 ) ve 0.75( ilk %25 ).

Şu anda 0.95 yüzdelik dilim yaklaşık 10.37 bin dolar seviyesindedir ve bu ilk zincir üzerindeki destek seviyesidir. Eğer satım baskısı devam ederse, bir sonraki takip edilecek seviye 0.85 yüzdelik dilim olan 9.56 bin dolardır ve bu, yapısal destek sağlayabilir veya daha geniş bir riskin yeniden ayarlanmasını onaylayabilir.

Kısa vadeli holder (STH) maliyet temeli, 155 günden az süredir tutulan Bitcoin'in ortalama alım fiyatını yansıtmaktadır. Şu anda STH maliyet temeli 97.100 ABD dolarıdır, +1 pozisyonu 114.800 ABD doları, -1 pozisyonu ise 83.200 ABD dolarıdır. Bu üç seviye, kısa vadeli piyasa duygusunun istatistiksel sınırlarını tanımlamaktadır.

Kar Gerçekleştirme

Geçen hafta günlük gerçekleşen kâr 1.47 milyar dolar zirvesine ulaştı ve bu, bu döngünün beşinci kez günlük kârın 1 milyar doları aşması anlamına geliyor. Bu tür olaylar genellikle yerel piyasa zirveleri veya yavaşlamalarla örtüşmektedir.

Dönemsellik açısından, zamanla kar alım heyecanı azalmış, bu da pazarın olgunlaşması, döngüsel yukarı yönlü performansın gerilemesi ve volatilitenin azalmasını yansıtmaktadır. Mevcut döngü net kar alım aşaması 18 aydır sürmekte olup, %0.1'e yakın iki belirgin zirve oluşturmuştur.

Kar Sağlayan Grupların Analizi

2015'ten 2018'e kadar olan döngüde, piyasa tepe uzun vadeli yatırımcılar (LTHs) tarafından elde edilen kar payı istikrarlı bir şekilde arttı. Son dönemdeki zirve döneminde, LTHs'nin 30 günlük hareketli ortalaması günde yaklaşık 1 milyar dolar kar elde etti, oysa kısa vadeli yatırımcılar (STHs) yalnızca 320 milyon dolar elde etti.

1 yıldan fazla süredir yatırım yapan sahiplerin elde ettiği karları ayrı ayrı analiz ettiğimizde, mevcut piyasanın önemi daha belirgin hale geliyor. Bu grup, genellikle boğa piyasası trendinin olgunlaştığını veya sona ermek üzere olduğunu gösteren büyük ölçüde kar realizasyonu yapıyor.

Sonuç

Bitcoin, yakın zamanda 11.18 bin dolar ile tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı, ancak direnç artıyor. İlk alıcılar yavaşlamaya başladı, uzun vadeli holderlar karlarını realize ediyor. Daha önceki birçok güçlü birikim bölgesi, özellikle 2.5-7.3 bin dolar aralığında satın alan yatırımcılar için aktif satış bölgesine döndü.

Talep zayıflarsa, 10.37 bin dolar ve 9.56 bin dolar kritik destek seviyeleri çok önemlidir, 11.48 bin dolar yukarı yönlü direnç aralığı hala piyasanın yeniden canlanma testi.

Kâr elde etme mekanizması giderek daha yoğun hale geliyor, günlük kâr zirvesi 1.47 milyar dolar, bu da çoğunlukla uzun vadeli holder'lar tarafından yönlendiriliyor. 1 yıldan fazla süredir elinde bulunduran grubun kâr realizasyonu oranı artıyor, bu da dağıtım aşamasını gözlemliyor olabileceğimizi gösteriyor.

Pazar bir kavşakta, artan satış baskısı, yükseliş ivmesinin azalması ve talep dayanıklılığının test edilmesi gibi çoklu etkilere maruz kalıyor. Önümüzdeki birkaç hafta, orta vadeli bir konsolidasyon mu yoksa daha geniş bir tepe oluşumunun başlangıcı mı olduğu konusunda belirleyici olacak.