pasar kripto变幻莫测，投资者该如何应对?

Setelah persetujuan ETF Bitcoin, pasar kripto mengalami fluktuasi yang dramatis. Setelah Bitcoin melampaui rekor tertinggi, para investor justru menghadapi penurunan terbesar sejak 2020. Total kapitalisasi pasar kripto menyusut dari 2,44 triliun dolar AS pada 2 Agustus menjadi 1,99 triliun dolar AS pada 6 Agustus, dengan penurunan terbesar dalam satu hari mencapai 8,4%.

Alasan penarikan kali ini kompleks dan beragam. Gejolak ekonomi global, data pekerjaan AS yang lemah, penjualan besar-besaran oleh suatu kelompok perdagangan, serta ketegangan dalam situasi geopolitik semuanya mempengaruhi pergerakan pasar. Ini sekali lagi membuktikan satu fakta: harga Bitcoin telah terkait erat dengan faktor ekonomi makro dan politik, dan mungkin tidak lagi menjadi "tempat berlindung" finansial dalam pengertian tradisional.

Arah pasar di masa depan akan dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk kebijakan moneter Federal Reserve, pemilihan presiden AS, lingkungan pasar global, dan situasi geopolitik. Bagi investor biasa, pasar masih menunggu inovasi orisinal untuk membawa dorongan pertumbuhan baru. Dalam situasi ini, volatilitas pasar mungkin akan berlangsung untuk sementara waktu.

Dampak Harapan Penurunan Suku Bunga terhadap Pasar

Meskipun ekspektasi penurunan suku bunga terus merangsang pasar kripto, situasinya mungkin berbeda ketika penurunan suku bunga benar-benar terjadi. Saat ini, pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan September telah mencapai 100%. Dari sudut pandang makro, penurunan suku bunga akan mengurangi suku bunga simpanan dan pinjaman, mendorong dana mengalir keluar dari bank, dan para investor mungkin lebih cenderung memilih aset kripto dan investasi berisiko tinggi lainnya.

Namun, sejak paruh kedua tahun 2022, ekspektasi pemangkasan suku bunga telah menjadi salah satu faktor kunci yang mendominasi sentimen pasar. Oleh karena itu, pemangkasan suku bunga yang sebenarnya mungkin hanya akan memicu reaksi pasar yang moderat. Data historis menunjukkan bahwa ketika Federal Reserve menangguhkan kenaikan suku bunga, kenaikan harga Bitcoin sering kali paling besar, tetapi reaksi pasar terhadap pemangkasan suku bunga pertama biasanya datar. Jika pemangkasan suku bunga disebabkan oleh ketidakpastian ekonomi, itu bahkan dapat memberikan dampak negatif terhadap harga Bitcoin.

Latar belakang penurunan suku bunga sangat penting. Jika terjadi pada saat inflasi rendah dan ekonomi berkembang, efek stimulasi terhadap harga aset mungkin lebih jelas. Namun, jika suku bunga diturunkan saat ekonomi lemah, itu dapat mengirimkan sinyal negatif, menyebabkan dana beralih dari aset berisiko tinggi ke aset yang lebih aman.

Saat ini, prospek ekonomi Amerika Serikat tidak optimis. Data pekerjaan terbaru menunjukkan bahwa tingkat pengangguran mencapai level tertinggi dalam hampir dua tahun, dan pertumbuhan pekerjaan di bawah ekspektasi. Diperkirakan ekonomi Amerika Serikat akan terus lemah, dan pengaruh penurunan suku bunga terhadap pasar kripto mungkin akan berkurang seiring melemahnya latar belakang ekonomi, potensi volatilitas pasar dalam jangka pendek mungkin akan terus berlanjut.

Dalam jangka panjang, selama modal masih dapat bergerak bebas, beralih dari mata uang fiat ke bitcoin dan enkripsi lainnya tetap akan menjadi salah satu pilihan penting untuk menjaga nilai kekayaan.

Sikap Dua Partai di Amerika Terhadap Enkripsi

Seiring dengan semakin menjadi fokus politik di Amerika Serikat, sikap kedua partai terhadap enkripsi juga menjadi faktor penting yang mempengaruhi pasar. Baru-baru ini, seorang tokoh politik menyatakan di konferensi Bitcoin bahwa setelah terpilih, ia akan mempertahankan "cadangan Bitcoin strategis nasional" dan merumuskan kebijakan enkripsi yang komprehensif, yang mencakup pengawasan stablecoin hingga hak penyimpanan mandiri Bitcoin.

Sebaliknya, sikap partai politik utama lainnya terhadap enkripsi mata uang kripto cukup kabur. Para pelaku industri menyerukan kepada partai tersebut untuk menjelaskan niat kebijakan ekonomi dan posisinya terhadap enkripsi.

Meskipun dukungan untuk kandidat tertentu meningkat dan mendorong harga Bitcoin naik, pasar kripto yang semakin terlibat dalam pertempuran politik antar dua partai dapat memperburuk volatilitas.

Dalam hasil putusan kasus yang diajukan oleh lembaga pengatur tertentu terhadap perusahaan enkripsi tertentu baru-baru ini, menunjukkan bahwa sikap pihak Amerika secara bertahap membaik. Terlepas dari partai mana yang berkuasa, terdapat keinginan yang lebih kuat untuk membangun kerangka regulasi yang jelas, guna melindungi konsumen dan mendorong inovasi, yang akan meningkatkan antusiasme perusahaan.

Kedua partai memiliki perbedaan pendapat mengenai kebijakan mata uang kripto. Satu pihak mendorong penguatan regulasi, sementara pihak lainnya memiliki sikap yang lebih terbuka. Jika pihak yang mendukung regulasi menang, pasar kripto mungkin menghadapi tekanan dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang, lingkungan regulasi yang sehat akan mendukung perkembangan industri dan memasukkannya ke dalam pasar keuangan mainstream. Jika pihak yang terbuka menang, pasar mungkin mengalami keuntungan dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang, regulasi yang moderat tetap tidak dapat diabaikan.

Emas dan Bitcoin: Siapa yang lebih bernilai?

Kryptocurrency pertama kali muncul pada krisis ekonomi Siprus tahun 2008, ketika masyarakat membeli Bitcoin dalam jumlah besar untuk melindungi nilai terhadap penurunan mata uang. Namun, saat ini pasar kripto semakin terkait erat dengan situasi politik dan ekonomi global.

Diperkirakan ketegangan situasi di Timur Tengah dan data ekonomi AS yang lemah akan membawa lebih banyak ketidakpastian bagi pasar, dan volatilitas mungkin akan berlanjut. Selain itu, dana yang telah terkumpul sebelumnya untuk ETF Bitcoin telah sepenuhnya masuk pasar, sehingga sulit untuk mendorong pertumbuhan besar dalam jangka pendek.

Perlu dicatat bahwa, "RUU Cadangan Strategis Bitcoin" telah diajukan untuk diperiksa oleh Kongres AS. Para ahli industri memperingatkan bahwa jika Departemen Keuangan AS mengontrol 19% dari pasokan bitcoin, itu dapat menimbulkan risiko sentralisasi yang signifikan bagi bitcoin.

Di tengah situasi yang tidak stabil, modal tampaknya lebih menyukai emas. Baru-baru ini, emas berkinerja lebih baik daripada Bitcoin, dan tidak berkorelasi dengan pergerakan indeks pasar saham. Namun, data jangka panjang menunjukkan bahwa dalam sepuluh tahun terakhir, Bitcoin menjadi aset dengan kinerja terbaik selama 8 tahun, dengan imbal hasil sepuluh tahun mencapai 18.719%.

Sebenarnya, kinerja emas jangka pendek yang mengesankan hanya mencerminkan volatilitas pasar baru-baru ini, sulit untuk mengubah hukum ekonomi global. Fundamental pasar kripto yang bullish dalam jangka panjang tetap kokoh. Pertama, ekonomi global sedang berada di awal periode pelonggaran moneter, peningkatan likuiditas selalu menjadi katalisator untuk kenaikan Bitcoin. Kedua, ETF Bitcoin spot telah menarik arus dana yang besar, partisipasi investor institusi terus meningkat.

Titik tertinggi dan terendah di pasar kripto biasanya dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk lingkungan suku bunga, kemajuan teknologi, dan psikologi investor, bukan hanya oleh satu peristiwa. Saat ini, faktor-faktor positif jangka panjang masih ada, dan pasar sedang berkembang secara stabil.

Bagaimana Investor Memanfaatkan Kesempatan

Sebagai bidang yang muncul di pasar keuangan global, pasar kripto meskipun semakin dipengaruhi oleh faktor makro, kemungkinan volatilitas jangka pendek akan berlanjut, tetapi sebagai teknologi yang baru muncul masih penuh dengan peluang.

Putaran bull market ini terutama didorong oleh ETF Bitcoin AS dan ekspektasi penurunan suku bunga dolar, dengan korelasi yang rendah terhadap blockchain publik dan altcoin. Saat ini, pasar kekurangan proyek atau token yang benar-benar memiliki nilai inovatif, sehingga sulit untuk menarik konsensus pengguna global, hanya dapat bergantung pada komunitas untuk mendorong konsensus lokal, membentuk fenomena "tidak ada yang saling mengambil alih" yang tampak.

Pasar yang kurang inovatif dalam hal orisinalitas mudah dipengaruhi oleh peristiwa mendadak yang menyebabkan fluktuasi jangka pendek, tetapi di bawah pengaruh kebijakan pelonggaran moneter, ETF Bitcoin dan Ethereum, serta perubahan sikap kedua partai di AS, prospek jangka panjang pasar tetap positif.

Bagi investor biasa yang memahami pasar kripto dan sedang menunggu momen untuk masuk, investasi berkala jangka panjang adalah pilihan yang baik. Beberapa platform perdagangan menawarkan strategi investasi berkala yang memungkinkan investor untuk menginvestasikan jumlah tetap pada kombinasi koin yang dipilih dalam periode waktu tetap. Strategi ini sangat efektif saat pasar bergejolak, karena dapat membeli lebih banyak token pada titik terendah dengan jumlah investasi yang sama, menghasilkan keuntungan yang lebih signifikan.

Saat ini, enkripsi telah menjadi bagian yang tak terpisahkan dari portofolio investasi. Penelitian menunjukkan bahwa pengalokasian Bitcoin secara moderat dapat secara signifikan meningkatkan tingkat pengembalian keseluruhan portofolio.

Dalam konteks volatilitas jangka pendek dan prospek bullish jangka panjang, investor harus mengelola risiko dengan bijak, meningkatkan efisiensi penggunaan modal, dan sabar menunggu kesempatan. Metode untuk meningkatkan efisiensi modal termasuk menggunakan alat penyimpanan koin untuk mendapatkan bunga, memperhatikan strategi perdagangan bunga majemuk, secara bertahap membangun posisi dan memilih strategi pembelian yang tepat, serta memilih platform perdagangan yang dapat diandalkan.

Baik pasar kripto maupun pasar keuangan tradisional, kunci untuk mendapatkan keuntungan terletak pada analisis ilmiah terhadap tren pasar dan kesadaran risiko oleh investor. Alat perdagangan hanya sebagai pendukung, keunggulan utamanya adalah menghemat biaya waktu. Meskipun alat perdagangan di pasar semakin beragam, investor tetap perlu merencanakan jangka panjang berdasarkan kebutuhan mereka sendiri agar dapat secara efektif meningkatkan efisiensi modal dan mencapai keuntungan.