Rủi ro và giới hạn của chiến lược bán khống: Nhìn từ sự kiện Luna về hướng đầu tư dài hạn

Rủi ro và lợi nhuận của việc short

Hạn chế của việc short

Từ góc độ lý thuyết, lợi nhuận tối đa từ việc short là 100%, trong khi tổn thất tiềm năng có thể không giới hạn. Ngược lại, tổn thất tối đa từ việc mua dài là 100%, nhưng tiềm năng lợi nhuận lại là vô hạn. Cấu trúc rủi ro-lợi nhuận không đối xứng này khiến việc short gặp bất lợi trong đầu tư dài hạn.

Mặc dù có người cho rằng, do xu hướng giảm giá trị nội tại của nhiều dự án trong thị trường tiền điện tử, việc short có thể không tệ như vẻ bề ngoài. Tuy nhiên, việc short thường xuyên có thể mang lại một số tác động tiêu cực:

  1. Tâm lý bị biến dạng: Việc chú ý lâu dài đến các yếu tố tiêu cực của thị trường có thể khiến nhà đầu tư nghi ngờ và thù địch đối với toàn ngành.

  2. Mất niềm tin: Việc quá chú ý vào sự giảm giá ngắn hạn có thể khiến các nhà đầu tư bỏ qua triển vọng phát triển dài hạn.

  3. Hành vi rủi ro cao: Sự điều khiển của cảm xúc có thể dẫn đến việc các nhà đầu tư đưa ra quyết định không hợp lý, chẳng hạn như cố gắng short các tài sản chính như Bitcoin.

Nhìn lại quá khứ, hướng tới tương lai: Tại sao nói rằng short không có giá trị cao?

Bài học từ sự kiện Luna

Sự kiện sụp đổ của dự án Luna vào năm 2022 đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho việc short, nhưng tình huống này thuộc về số ít. Trong quá trình Luna tăng từ chưa đến 1 đô la lên 120 đô la, những người làm short đã chịu thiệt hại nặng nề. Do đó, không thể chỉ chú ý đến các trường hợp thành công riêng lẻ mà bỏ qua rủi ro tổng thể.

Chiến lược làm ngắn an toàn hơn tương đối là thực hiện trên stablecoin. Ví dụ, trong cuộc khủng hoảng Luna, làm ngắn stablecoin UST, lý thuyết tổn thất tối đa không quá 10%, trong khi lợi nhuận tiềm năng có thể đạt 90%. Tuy nhiên, cơ hội này không thường xuyên xuất hiện trên thị trường.

Nhìn lại quá khứ, hướng tới tương lai: Tại sao nói rằng short không có giá trị cao?

Tránh thói quen short

Thị trường thỉnh thoảng xuất hiện những trường hợp bất thường như TRB, không có nền tảng cơ bản rõ ràng nhưng trong thời gian ngắn lại tăng vọt hàng chục lần. Tình hình cực đoan này có thể lập tức làm sạch vốn của những người làm short.

Nói chung, trừ khi vì mục đích phòng ngừa, không khuyên nên thường xuyên thực hiện các hoạt động short. Trong thị trường gấu, kiên nhẫn và quan sát có thể là lựa chọn khôn ngoan hơn. Một số lợi nhuận tiềm năng, ngay cả khi từ bỏ, cũng không phải là một quyết định thiếu lý trí.

Nhìn lại quá khứ, hướng tới tương lai: Tại sao nói rằng short không có giá trị cao?

Về lâu dài, xu hướng phát hành tiền tệ toàn cầu liên tục và lịch sử tăng giá dài hạn của Bitcoin đều không có lợi cho sự thành công liên tục của chiến lược short. Các nhà đầu tư nên giữ sự tỉnh táo, tránh bị những biến động thị trường ngắn hạn dẫn dắt sai lầm trong phán đoán.

Nhìn lại quá khứ, hướng tới tương lai: Tại sao nói rằng short không có giá trị cao?

Nhìn lại quá khứ, hướng tới tương lai: Tại sao nói short không có giá trị cao?

LUNA3.57%
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 8
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-cff9c776vip
· 07-11 22:52
Cá cược vô hạn giữa dài và ngắn
Xem bản gốcTrả lời0
MerkleDreamervip
· 07-09 23:36
short tổn thương người khác và tổn thương bản thân
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanLarryvip
· 07-09 09:50
lệnh short ăn người không nhả xương
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunterXiaovip
· 07-09 09:49
Long cũng có rủi ro phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeWhisperervip
· 07-09 09:48
short tức là chơi với lửa
Xem bản gốcTrả lời0
CoffeeNFTsvip
· 07-09 09:48
Vị thế Long才是王道
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityHuntervip
· 07-09 09:44
Bài học rủi ro mang lại nhiều lợi ích
Xem bản gốcTrả lời0
UnluckyValidatorvip
· 07-09 09:30
chơi đùa với mọi người một lần không bằng cày một lần
Xem bản gốcTrả lời0
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)