Крипто Rally 2.0? Грошова маса США на рекордних рівнях - Coinspeaker

Ключові нотатки

• Грошова маса M2 США досягла рекордного рівня в 21,94 трильйона доларів, що становить зростання на 4,5% в річному вимірі.
• BTC залишається всередині спадного каналу з моменту свого піку в $112K, але демонструє стійкість вище ключових рівнів.
• Зростання грошової маси M2 вказує на збільшення ліквідності, яка може підвищити ризикові активи, такі як Біткойн.

Грошова маса M2, широкий показник обігових валют, що включає готівку, поточні депозити та грошові ринкові фонди, щойно перевищила свій попередній пік з березня 2022 року. Річний приріст зараз становить 4,5%, що є найвищим за 3 роки, що свідчить про відновлення ліквідності.

Історично, збільшення M2 передувало інфляції. Зростання M2 у 2020 році сприяло вищій інфляції у 2021 році, що призвело до більш жорсткої монетарної політики.

Тепер, коли зростання M2 знову прискорюється, інвестори готуються до потенційного інфляційного тиску, що ускладнює здатність Федеральної резервної системи знижувати ставки, особливо з урахуванням політичного тиску на зниження їх до 1%, як запропонував президент США Дональд Трамп.

Біткоїн: обмежений каналом, але стійкий

З ростом пропозиції M2, більше ліквідності означає більшу готовність до ризику. З іншого боку, загроза інфляції та більш жорстка політика можуть налякати ринки. Біткойн

BTC $107 556

24-годинна волатильність: 1.0%

Ринкова капіталізація: $2,14 Т

Обсяг за 24 години: $28.28 B

торгувався всередині спадного каналу з моменту досягнення піку в $112,000 у травні.

Відкат був незначним, а нещодавні цінові коливання демонструють стійкість вище $105,000. Ключовий геп на ф'ючерсах CME на рівні $106K нещодавно був закритий, і Біткойн все ще торгується вище своєї одомашненої ціни за місяць, що свідчить про те, що короткострокові утримувачі залишаються в прибутку.

Ф'ючерси демонструють зменшення інституційного попиту

Ф'ючерси на біткойн CME, сильний індикатор інституційного настрою, відкривають додаткове розуміння.

Премія за тримісячні ф'ючерси з безперервним обігом знизилася до 4,3%, найнижчого рівня з жовтня 2023 року, з понад 10% на початку цього року, згідно з дослідженнями 10xResearch. Також ставки фінансування ф'ючерсів на постійній основі стали негативними, що свідчить про зростаючу коротку позицію та падіння спекулятивного інтересу.

Зниження базових ставок зменшило привабливість арбітражу з готівкою та доставкою, зменшивши активність хедж-фондів, які традиційно допомагають залучати капітал під час бульбашкових періодів.

Пов'язана стаття: Bitcoin ETFs бачать перші відтоки за 15 днів, оскільки ціна BTC бореться вище $107K. Як наслідок, стає зрозуміло, що без сильної інституційної підтримки будь-який ріст може залишатися поверхневим, якщо споживчий настрій і обсяги не зростуть dramatically.

Що буде далі?

Криптовий ринок перебуває на роздоріжжі. Рекордно високий обсяг грошової маси M2 може стати позитивним чинником, особливо якщо зрештою будуть здійснені зниження ставок. Але поточний ведмежий канал у Bitcoin, у поєднанні зі зменшенням активності інституційних ф'ючерсів, стримує очікування в короткостроковій перспективі.

Все ж, історичні дані свідчать про те, що сплески M2, як правило, впливають на ціни активів з затримкою. Якщо інфляція залишиться помірною, а політика Федрезерву послабиться, то Крипто Ралі 2.0 може бути питанням "коли", а не "чи".

наступнеЗастереження: Coinspeaker прагне забезпечити неупереджене та прозоре висвітлення. Ця стаття має на меті надати точну та своєчасну інформацію, але не повинна сприйматись як фінансова або інвестиційна порада. Оскільки умовами ринку можуть швидко змінюватись, ми закликаємо вас перевіряти інформацію самостійно та консультуватись з професіоналом перед прийняттям будь-яких рішень на основі цього контенту.