暗号資産市場プルバック 機関資金15週ぶりに流出 ETHは突出したパフォーマンスを見せる

1. 全体的な流動性環境

最近、通貨の流動性が改善傾向を示しています。米連邦準備制度理事会の官僚は労働市場の最新の疲弊の兆候について懸念を表明し、9月に利下げが行われる可能性に対する市場の期待を強化しました。8月には米国株が持続的に上昇しましたが、市場を支える個人投資家の買いの力が弱まりつつあり、9月にはリスクの蓄積が懸念されます。暗号通貨市場は米国株の動向とともに弱含みです。

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次に、暗号市場の概要

今週、ビットコインの価格が下落し、小型コインも全般的に下落し、一部のコインは大幅なボラティリティを示しました。市場の焦点は主にイーサリアムエコシステムに集中しています。

時価総額トップ300の暗号通貨の中で：

上昇率上位5社:MYX (1600%)、M (60%)、REKT (30%)、PUMP (20%)、TOSHI (20%) 下落率上位5社:FRAX (20%)、PI (20%)、WEMIX (20%)、SUPER (20%)、MOG (20%)

注目すべき動向：

• イーサリアム：ETH/BTC 為替レートが強化される。ある米国株式上場企業が300億ドルのイーサリアムを保有し、最大の保有者となった。
• PROVE：ゼロ知識証明クラウドコンピューティングプラットフォームとして、韓国取引所上場後に大幅に上昇しました。
• MYX：オンチェーン契約取引所プロジェクトが短期間で価格が数十倍に暴騰。

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三、チェーン上データ分析

ビットコイン価格が新高値を更新した後、躊躇に陥っています。短期保有者の利益率が低下し、ETFの資金流出は、昨年の最大規模となっています。市場の資金調達金利は低下し、短期的な上昇への信頼が弱まっていることを反映しています。

ステーブルコインの供給量が1%わずかに増加しました。

機関資金は15週間ぶりに初めてネット流出が見られ、イーサリアムは引き続き資金流入を引き寄せている。

長期トレンド指標 MVRV-Z スコアは、現在の市場全体の利益状態が中立範囲にあることを示しています。この指標が6より大きいときはトップエリア、2より小さいときはボトムエリアです。

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IV. 先物市場の概要

先物資金レートは今週0.01%前後で推移しており、正常な水準にあります。一般的に、レートが0.05-0.1%の時は強気のレバレッジが高いことを示し、短期的なトップの可能性があります；レートが-0.1-0%の時は弱気のレバレッジが高いことを示し、短期的なボトムの可能性があります。

ビットコイン先物のポジション量が減少し、主要資金が市場から撤退していることを示しています。

先物のロングショート比は1.1で、市場の感情が中立であることを反映しています。通常、この指標が0.7未満であれば恐怖を示し、2.0を超えると貪欲を示します。しかし、データの変動が大きいため、その参考価値は低下しています。

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5. スポット市場分析

今週、ビットコインのパフォーマンスは低迷し、市場シェアは5%減少して61%になりました。7月を振り返ると、暗号通貨の総時価総額は13%増加し、主に機関投資家の需要の増加によるものです。イーサリアムなどの小型コインは特に好調で、イーサリアムの現物ETFは20日間の純流入が記録を更新しました。

注目すべきは、アメリカの立法機関がステーブルコインを規制することを目的とした法案を可決し、正式に法律として署名されたことです。この措置は暗号通貨市場に深遠な影響を与える可能性があります。

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