この指標のため、アルトコインの下落の季節への期待

アルトコインが熱くなってきています。イーサリアム(ETH)、ソラナ(SOL)、XRP、さらにはいくつかのミームコインも天に昇る勢いです。それに伴い、暗号業界は再び賑わい始めました。多くの人が「アルトコインの季節」がついに到来したと信じています。しかし、数字はまだその時ではないことを示しています。

実際のデータを分析して、なぜこれがまだ「スタートアップ」段階であり、主要なイベントではない可能性があるのかを見てみましょう。

資金が回り始めたが、 ETH はまだ先頭に立っていない

アルトコインの季節指数は51に達し、数週間前の40未満から上昇しました。この数字は非常に重要です。これは、過去90日間において50の主要なアルトコインのうち何がビットコインよりも良好なパフォーマンスを示しているかを測定します。この指標が75を超えると、本当にアルトコインの季節が到来していることを意味します。

出典:Magsレベル51では、中央のしきい値を超えましたが、確認信号にはまだかなり遠いです。

さらに、ビットコインのドミナンス指数は先月の65％から58.9％に減少しました。これは、トレーダーがBTCからアルトコインに資金を移していることを意味します。これは、アルトコインシーズンが始まる可能性があることを示す最初の兆候の一つです。

ビットコインの支配率 | 出典: Xしかし問題は、ETHがこの移動のリード通貨ではないということです。ETHの支配率指標は15%未満で、2024年の22.5%のピークからはるかに低いです。実際、ETHのチャートをBTCと比較すると、このペアはまだ横ばいで、ブレイクアウトしていません。また、この記事を書いている時点で、BTCは新しい史上最高値に達しましたが、ETHとSOLはまだ遅れをとっています。

ETHの支配率 | 出典: TradingViewこれは重要です。なぜなら、アルトコインのシーズンは通常、ETHがBTCに対して強くなると始まるからです。現在、ETHはなんとか追いついているだけです。ETHの支配率が上昇するまで、この上昇はまだ説得力がありません。

アルトコインの時価総額はETHを含まない | 出典: ベンジャミン・コーウェン## OI は増加しているが、リスクも同様である

アルトコインのオープンポジション総額(OI)は、現在470.1億ドルに達しており、2021年11月以来の最高値です。

OIは未決済の先物契約の数量です。この指標が急速に上昇するとき、それはますます多くのトレーダーが価格が上昇することに賭けていることを示しています。

しかし、絵を異なるものにする詳細があります。

OI altcoin | 出典: GlassnodeこのOIのほぼ半分は、ETHから来ており、236億ドルを超えています。これはポジティブなシグナルですが、見ての通り、ETHの価格動向はまだ本当に魅力的ではありません。したがって、この関心の大部分は受動的な接触または早期にオープンされたポジションに過ぎない可能性があります。

ソラナ (SOL)は74億ドルで2位、次にXRPが39億ドルです。他の通貨であるAVAX、DOGE、LINK、BNBが残りを占めています。

これは私たちに二つのことを示しています：トレーダーは大規模通貨に集中しており、小規模資本グループはまだ「パーティーに参加していない」です。

OIの高騰は、レバレッジが多く使われていることを意味します。価格が急落した場合、大規模な清算が発生する可能性が非常に高いです。これは明確なリスクです。ETHがブレイクスルーするまで、このレバレッジは迅速に味方ではなく敵になる可能性があります。

アルトコインシーズンの心理が形成されているが、まだピークには達していない

もう一つの重要なシグナルはGoogleトレンドです。「アルトコインシーズン」というフレーズの検索数が再び増加しており、特に過去7日間で顕著です。しかし、この関心の度合いは2021年のピークよりも依然として低く、少なくとも検索数の観点からはそうです。

2025年にはアルトコインの数が天に昇ることに注意が必要です。そのため、以前と同じ興奮を示すためには、この関心指数ははるかに高くなる必要があります。

ユーザーのアルトコインへの関心の度合い | 出典: Gordon暗号コミュニティは非常に興奮しています。Xでは「アルトシーズンが来た」という投稿で溢れています。トップトレーダーたちは継続的にチャートや、急増したOIデータ、支配率指標の反転を共有しています。

しかし、市場の本当の興奮はまだ現れていません。これは、小口投資家からの関心の低迷とETH/BTCペアの鈍い動きによって明らかに示されています。

さらに、アルトコインシーズンのインデックスはまだ75の閾値からかなり遠いです — これは、75%の主要アルトコインがビットコインを上回る性能を示しています。この閾値に達するまでは、市場は「プレシーズン」段階にあります。

それがトレーダーが慎重である理由であり、特に高いレバレッジを使用するポジションが多すぎるときです。

データはアルトコインが徐々に地位を取り戻していることを示しています、遅いけれど確実に。ビットコインのドミナンス指標は減少しています。アルトコインのOIは天に昇る。トレーダーたちは再び盛り上がっています。

しかし、ETHは先導する通貨ではありません。ETH/BTCはまだレンジにあります。そして、アルトコインの季節指数は51のレベルにあり—実際のアルトコインシーズンを確認するには十分ではありません。

ディンディン