Memeプロジェクトは、そのシンプルさと理解しやすさ、参入障壁の低さから、暗号新ユーザーを惹きつける重要なツールとなっています。ある取引プラットフォームの導入により、ユーザーは法定通貨を使用してMeme資産を購入できるようになり、大選後の政治に関連するMemeの熱潮は新しいプレイヤーに強い参加感を提供しました。未来を展望すると、トランプ政権の暗号政策および関連する政治動向は市場に潜在的なニュース影響をもたらすでしょう、または新しいMemeのホットスポットを生むかもしれません。例えば、イーロン・マスクが率いる"政府効率部門"(Department of Government Efficiency、略して"DOGE")が注目を集めると、再びドージコインの暴騰を引き起こす可能性があります。
HTX Ventures:五大競技場が2025暗号資産市場をリード ビットコインエコシステムとインフラが注目の的
HTX Ventures 2024 Crypto Market Review and 2025 Outlook: 5 Tracks with Bright Development (HTX Ventures 2024 暗号市場レビューと 2025 年の見通し: 明るい展開の 5 つのトラック)
2024年は暗号業界にとって画期的な年となるでしょう。年初にビットコインとイーサリアムのETFが承認され、牛市が盛況を呈し、さらにアメリカの選挙が推進力となり、ビットコインなどの暗号通貨が記録的な評価に達し、社会や政治の構図にますます影響を与えています。
未来を見据えると、2024年に5つの主要なトラックが興奮する進展を示し、2025年に注目すべきである。これらのトラックには、ビットコインエコシステム、インフラ(Infra)、ミーム、人工知能(AI)、そしてTONエコシステムが含まれる。
! HTX Ventures 2024 Crypto Market Review & 2025 Outlook: Top 5 Tracks
ビットコインエコシステム
市場主導型
過去一年、ビットコインの市場支配率は45.27%から56.81%に上昇しました。これは現在の暗号資産市場の大部分の流動性がビットコインのエコシステムに主に集中しており、さらに増加していることを意味します。
ビットコイン現物ETFは、既存のビットコイン総量の5.3%を累計保有しており、保有数量は年初の629,900枚から1,243,608枚に増加し、613,708枚増加しました。12ヶ月間で、ETFの保有比率は3.15%から6.25%に上昇しました。
ビットコインをコア資産とし、ETFや米国株式を資金流入チャネルとして、MSTRを代表とする米国上場企業を通じて無限に米ドル流動性を吸収する新しい市場が正式に開かれました。そのため、ビットコインがさらなるエコシステムを発展させ、資金利用効率を向上させる必要性がますます明白になっています。これもBTCの需要を増加させ、価格を引き上げることで実現されるでしょう。
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レイヤー2
過去3年間で、77のビットコインLayer 2プロジェクトが開始または資金調達を完了しました。2024年上半期には、ビットコインETFの概念の熱潮により、以前のサイクルのビットコインLayer 2プロジェクト(であるライトニングネットワーク、Stacks、Liquid Network)の取引量とトークン価格が大幅に上昇しました。これらの古いLayer 2プロジェクトは、技術のさらなる発展も目撃しました。ビットコイン上には、Spiderchain、ZKRollup、EVM互換チェーン、サイドチェーンなど、さまざまなLayer 2ソリューションが登場しています。現在、ビットコインLayer 2の総ロック価値(TVL)は30億ドルに達し、19のプロジェクトが共同で貢献しています。すべてのビットコインLayer 2プロジェクトが今後数年以内に展開されると仮定すると、総TVLは少なくとも2倍から4倍の成長が期待され、60億ドルから120億ドルに達する見込みです。
レイヤー1/実行層
BRC-20、Ordinals、Runesは2023年末に登場した主要な新しい実行基準です。第2四半期全体の市場は下降しましたが、BTC Layer 1の活動は着実に増加しています。しかし、ビットコイン市場は第3四半期に回復が見られたものの、この成長の勢いは持続しませんでした。
他のビットコインインフラ
ビットコインの利用率が高まるにつれて、相互運用性ソリューションやセキュリティレイヤーを含む他のインフラも出現し始めました。
ブリッジとWBTCは現在もビットコイン上の相互運用性ソリューションの主流です。ビットコインネットワークはアプリケーションを構築するためのコンポーザビリティを直接提供しないため、人々はこれらのブリッジ/WBTCに依存して他のブロックチェーンでDeFiの利益を解放する必要があります。Xlink、Atomiq、Auranを含むより多くの相互運用性ソリューションが来年登場することが予想されています。
しかし、これらの相互運用性ソリューションは、基盤となる資産のセキュリティに脅威をもたらす可能性がある。というのも、ハッキング事件が頻繁に発生しているからだ。そのため、ビットコインに関連するセキュリティソリューションが次々と登場し始めた。
Babylonは典型的な例です。それはビットコインのために安全な共有プロトコルのセットを開発しました、含む:
さらに、新しい技術の出現に伴い、データ可用性レイヤー(DAレイヤー)などによって、ビットコインの潜在的な使用価値がさらに引き出されています。NubitはビットコインDA分野の重要なプレーヤーです。ビットコインを通じてデータ容量を拡張し、アプリケーション、Layer 2、オラクルの発展をサポートしています。
2025年のアップグレードはOP_CATを通過するかが鍵です
Taprootアップグレードにより、ビットコインメインネットは資産を発行する能力を持つようになりました。2023年のBRC-20インスクリプションやOrdinals NFT市場の出現から、次にARC-20、SRC-20などの資産発行プロトコルの導入、さらにビットコインLayer 2、ビットコインRestakingとLST、ビットコインクロスチェーンブリッジなどのインフラの急増に至るまで、全体のエコシステムは急速に発展しています。その後、2024年7月のビットコイン会議の後、市場は安定した通貨のような、分散型で非パッケージモードを実現できるネイティブBTCFiに再び注目を向けることになります。
現在、慎重なログ契約(DLC)とアダプタ署名(Adaptor Signature)の暗号化技術を通じて、開発者はビットコインスクリプトで外部イベントに依存する金融契約をプログラムし、ステーブルコインや貸付プロジェクトの清算時に無許可性を確保し、部分署名ビットコイン取引(PSBT)を通じて多者取引操作の無許可性を保証できます。しかし、これはある程度、ゲーム理論的論理に関連しており、悪事のコストを上げることでプロジェクトサイドの悪意ある行為を防ぐことを目的としており、スマートコントラクトのレベルで完全な分散化を実現するものではありません。もうすぐメインネットに登場するステーブルコインプロジェクトShell Financeは、このようなソリューションを採用しています。
本当に現状を変えられるのはOP_CATです。OP_CATが通過すれば、開発者はsCryptなどのビットコインネイティブな高級プログラミング言語を使用して、ビットコインメインネットで完全に分散化された透明なスマートコントラクト開発を実現できます。sCryptはビットコイン上でスマートコントラクトを書くためのTypeScriptフレームワークで、開発者はこの人気の高い高級プログラミング言語TypeScriptを直接使用してスマートコントラクトを書くことができます。現在のビットコインLayer 2もZK Rollupに移行でき、BTCFiの総規模は大幅に向上する見込みです。
マクロ市場とインフラの二重サポートの下で、ビットコインは今後2年間で市場需要のさらなる急増を迎えるでしょう。
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インフラ(Infra)
2024年、インフラは暗号業界で最も魅力的なトラックの1つであり続けます。資本と技術の融合が、Layer 1、Layer 2、およびミドルウェアなどのプロジェクトの急速な発展を促進しました。イーサリアムエコシステムの継続的なアップグレードと構築、Layer 2の手数料と性能の向上；ソラナを先頭とする他の高性能Layer 1の急速な発展；マルチチェーンの状況の深まり；EigenLayerを代表とするプロジェクトがRestakingメカニズムを通じてネットワークの安全性と資本効率を向上させる；複数のビットコインLayer 2プロジェクトがビットコインの安全性と高性能なスケーリングソリューションを組み合わせようと試みており、これらはすべてインフラ分野の活況を促進しています。
レイヤー1
Layer 1プロジェクトは、そのコンセンサスメカニズムとパフォーマンスを最適化し続け、オンチェーンアプリケーションに堅実な基盤を提供しています。
レイヤー 2
Layer 2は引き続き拡張性の鍵となる道であり、ZK RollupとOptimistic Rollupはそれぞれ発展しています。
Layer 0とクロスチェーンミドルウェア
Layer 0とクロスチェーンミドルウェアは相互運用性の面で新たな突破口を開きました。
モジュール化ブロックチェーン
モジュール化されたパブリックチェーンは高性能と柔軟性を提供し、多様なアプリケーションを引き付けています。
ビットコインLayer 2
ビットコインLayer 2は今年のプライマリーマーケットの新たなホットスポットとなり、Babylon、Taro、BounceBit、Cornなどの関連プロジェクトが今年資金調達を完了し、主にビットコインネットワークにスマートコントラクトと拡張機能をもたらしました。
リステーキング
Restakingは資本の使用効率を向上させ、今年は良好な発展と市場の注目を集めました。EigenLayerやSatoriなどのプロジェクトは、今年、トップキャピタルから千万レベルの投資を受けています。
投資と融資のイベント
インフラは本年度の投資と融資において依然として重要な地位を占めています。Layer 1、モジュラーブロックチェーン、ビットコインエコシステムに関連するインフラは資本の好意を得ています。Layer 1は現在、暗号化分野で最も集中した技術開発と探索を代表しており、この分野は今後も開発資源と資本が集中する領域であり続けるでしょう。
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ミーム
仮想通貨緩和政策実施後の個人投資家にとって重要なエントリーポイント
2024年、Memeレースは再び暗号資産市場のホットトピックとなります。エコシステムの橋頭堡として、コミュニティの合意を推進するだけでなく、DeFi、GameFiなどの分野と結びつき、新しい使用シーンを創出しました。例えば、SolanaはMemeプロジェクトの革新と発展を強力に推進することで、エコシステムの活性化と活力を成功裏に引き出しました。年初のBomeやSlerfから、年中のPump.funまで、これらのプロジェクトはBonding Curve価格曲線と低時価総額のオープニングモデルを駆使し、非常に強い「宝くじ属性」を示し、広く注目を集めました。さらに、Pump.funの「誰でもデプロイ可能なMeme」の非中央集権的特徴は、より大きなエコシステムの繁栄を促進し、現在、SolanaのMemeプロジェクトの半分以上がPump.funに由来しており、その中の数十のプロジェクトは時価総額が10億ドルを超えています。SUI、TRONなどの公衆ブロックチェーンもMeme戦略を迅速に追随し、それぞれのエコシステムをさらに活性化させています。
Memeプロジェクトは、そのシンプルさと理解しやすさ、参入障壁の低さから、暗号新ユーザーを惹きつける重要なツールとなっています。ある取引プラットフォームの導入により、ユーザーは法定通貨を使用してMeme資産を購入できるようになり、大選後の政治に関連するMemeの熱潮は新しいプレイヤーに強い参加感を提供しました。未来を展望すると、トランプ政権の暗号政策および関連する政治動向は市場に潜在的なニュース影響をもたらすでしょう、または新しいMemeのホットスポットを生むかもしれません。例えば、イーロン・マスクが率いる"政府効率部門"(Department of Government Efficiency、略して"DOGE")が注目を集めると、再びドージコインの暴騰を引き起こす可能性があります。
暗号資産市場環境がより緩和されるにつれて、より多くの個人投資家が参入することが予想され、Memeプロジェクトが資金流入の重要なチャネルとなるでしょう。ある取引プラットフォームでMemeコインが上場された後の巨大な上昇幅は、この傾向を十分に示しています。今後もこの分野の発展を促進する可能性があります。
###ミームインフラストラクチャ 市場ユーザーの公平な発行に対する需要がさらに高まる中、今年度はMemeの公平なスタートアップトラックで非常に高い市場の注目度と参加度を実現しました。Pump.funやSunPumpなどのインフラプロジェクトは、今年度の主要なキャッシュフロープロジェクトとなり、Memeの発展に新たな活力を注入しました。
####Pump.fun Pump.funはSolana上に構築されたMemeプロジェクトの発行プラットフォームです。シンプルで直感的な作成ツールと強力なコミュニティサポートを提供し、公平発行の配分モデルを採用し、DEXに自動的に流動性を追加するメカニズムを設計しました。さらにSolana自体の成功したマーケット運営、コミュニティ運営、低コストの取引により、Pump.funは一