BTCFiエコシステム上昇の背後にある成功戦略

ビットコイン金融(BTCFi)エコシステムは2024年に顕著な成長を遂げました。BTCの拡張プランとBTC流動的ステーキングトークン(LST)の台頭に伴い、ビットコインは静的な価値保存から、より多くのオンチェーン収益シーンに参加できる資産へと変わっています。全体のDeFiエコシステムにおける応用可能性が大幅に向上しました。

Core、BOB、Cornは下半期のBTCFi分野における代表的な上昇ケースです。これらのエコシステムは「生息」に関する一連の活動を通じて、BTC資産の流動性を大いに活性化しました。BTC流動性の徐々に解放される中で、BTCFiエコシステム内の資産のチェーン上の沈殿規模には依然として巨大な成長の潜在性があります。

1. バックグラウンド

1.1 BTCアセットのオンチェーンフローパス

BTC及びその担保資産のブロックチェーン上での流動方向は三つの層に分けられます:

• レイヤー1:ネイティブBTC
• 2階:
  1. 中央集権的な保管に基づいて発行されたラップドBTC
  2. BTC L2およびサイドチェーンで運用されるマッピング資産
  3. 流動的なステーキングBTC
• レイヤー3:さまざまなダウンストリームDeFiシナリオにおけるBTCデリバティブ

! BeWater Research:BTCFiエコシステムの成長の背後で何をすべきか?

1.2 BTC資産市場の現状

BTCの担保資産がイーサリアム、Arbitrum、BNBの3つのネットワークで発行されている状況を見ると、中央集権型の管理による発行のパッケージBTCは依然として市場の大多数のシェアを占めており、WBTCとBTCBを合わせると全体のBTC担保資産の流通量の75%以上を占めています。

LBTCとSolvBTC.BBNなどのBTC LSTは、ここ数ヶ月BTC (re)ステーキングの物語によって急速に上昇し、BTC担保資産市場の新たな力となっています。現在、BTC LST市場の総量は約25.1K枚のBTCであり、その中でLombardとSolv Protocolの二大プロトコルが70%以上の市場シェアを占めています。

! BeWater Research:BTCFiエコシステムの成長の背後で何をすべきか?

! BeWater Research:BTCFiエコシステムの成長の背後で何をすべきか?

2. BTCFiエコシステムの資産蓄積戦略

2.1 Core:増加資産とトークンインセンティブの二重駆動エコシステム上昇

CoreはBTCによって駆動されるL1拡張ソリューションであり、ユーザーが非管理型ビットコインステーキングを通じてパッシブ収益を得ることを可能にします。現在、CoreのTVLは$591.5Mに達しており、半年で上昇4757.9%です。

コアTVLの成長は、主に以下の要因によって推進されています。

1. BTCの担保資産に焦点を当てた増分市場でエコシステムの流動性を向上させ、急速に成長しているSolv派生資産を取り込む

2. ネイティブプロトコルを構築し、BTCFiプロジェクトと迅速に統合し、完全なエコシステムアプリケーションを確立する

3. 原生トークン$COREのエアドロップと市場パフォーマンスを利用してインセンティブ構造を支え、多次元のエコシステムの相乗効果を形成する

! BeWater Research:BTCFiエコシステムの成長の背後で何をすべきか?

! BeWater Research:BTCFiエコシステムの成長の背後で何をすべきか?

! BeWater Research:BTCFiエコシステムの成長の背後で何をすべきか?

2.2 コーン:ポイント派生プレイが効率的にBTC LST市場の流動性を引き付ける

Cornは最近ローンチされたETH L2ネットワークで、混合トークン化されたビットコイン(BTCN)をガス料金と経済的インセンティブツールとして採用しています。現在、Cornはメインネットをまだ起動していませんが、共同で複数の関係者が実施した預金キャンペーンを通じて$425.8Mの資金を効果的に吸収しました。

Cornの主要な上昇戦略には次のものが含まれます:

1. Pendleと協力してBTC LSTポイント派生プレイを導き、BTC LST保有者に多様な戦略プレイを提供します。

2. TVL BootStrapキャンペーンで初期流動性を引き付ける

! BeWater Research:BTCFiエコシステムの成長の背後で何をすべきか?

! BeWater Research:BTCFiエコシステムの成長の背後で何をすべきか?

2.3 BOB:安全ブリッジと強力なエコシステムが資産を集めるのを助ける

BOBは、ビットコインとイーサリアムの利点を組み合わせた革新的なハイブリッドLayer2ネットワークです。現在、BOBの総TVLは$65.7Mに達しており、資産構成は主にWBTCから来ています。

BOBの主な上昇戦略には次のものが含まれます:

1. は、複数の流動質押サービスプロバイダーおよびDeFiプラットフォームを統合した一括流動質押サービスBOB Stakeを提供します。

2. BOB Fusionインセンティブプログラムを通じてユーザーのエコシステム構築への参加を促す

! BeWater Research:BTCFiエコシステムの成長の背後で何をすべきか?

3. まとめ

Core、BOBとCornは資産の蓄積戦略において差別化されたアプローチを採用しています。エコシステム資金の蓄積を効果的に実現する鍵は、大規模な増量を固定した資産をつなげ、インセンティブを与えることであり、多様なDeFiアプリケーションを通じて組み合わせ可能な収益戦略を形成し、複数のインセンティブ期待を提供することです。

現在、BTCに連動した資産はL2およびサイドチェーンの拡張ネットワークにおいて約16億ドルのTVLを持ち、BTCの総時価総額に対する比率はわずか0.14%です。将来的にBTCの流動性が徐々に解放されるにつれて、各チェーン上のBTC資産の蓄積規模やBTCFiエコシステムの応用シーンには依然として大きな上昇の可能性があります。

! BeWater Research:BTCFiエコシステムの成長の背後で何をすべきか?