ピーター・ティールのイーサリアム戦略：暗号化金融の新帝国を築く

2025-08-12 19:37:47

シリコンバレーの投資プロがイーサリアムに賭ける、金融を覆す夢は実現できるのか？

2025年7月、暗号通貨界はSECの文書によって揺れ動いた：ピーター・ティールが支配する企業がBitMine Immersion Technologiesの9.1%の株式を静かに取得し、このイーサリアム保有会社の最大の投資家となった。ニュース発表後、BitMineの株価は急騰し、取引中の最高上昇率は29.3%に達した。

市場はこれに強く反応したのには理由がある。ちょうど1年前、ピーター・ティールはビットコインの見通しに公然と疑問を呈し、ETFの導入に伴い新しい買い手を惹きつけることが難しいかもしれないと考えていた。ビットコインに対する疑問からエーテルに大規模に投資するまで、このシリコンバレーの億万長者は一体何を企んでいるのか？

! シリコンバレーのベンチャーキャピタルのゴッドファーザーであるピーター・ティールは、未完成のPayPal通貨の夢を実現するためにイーサリアムに賭けますか?

巨額のイーサリアムを保有する背後の戦略的意図

BitMineの目標は明確です：イーサリアム版のMicroStrategyになることです。2025年7月14日、BitMineは163,142枚のETHを保有しており、価値は5億ドルです。たった3日後、この数字は300,657枚のETHに倍増し、価値は10億ドルに達しました。瞬時に変化する暗号の世界においても、この蓄積速度は驚くべきものです。

しかし、ピーター・ティールの目は明らかにそれだけではありません。2023年には、彼のファウンダーズ・ファンドが2億ドルを投資してビットコインとエーテルを半分ずつ購入しました。この配置自体が一つのシグナルを伝えています：エーテルはビットコインと肩を並べています。

BitMineという重要な取り組みに加えて、ピーター・ティールはイーサリアムエコシステムにおける布石をすでに静かに展開しています：

取引インフラ：2021年にある取引所に投資し、シニアアドバイザーを務めました。
コンプライアンスインフラ：2024年には規制されたステーブルコイン発行者への投資を行い、2025年にはさらに強化し、ステーブルコイン分野の支払いの巨人を目指すプロジェクトへの投資に参加します。
DeFiインフラストラクチャー：2025年6月にオンチェーンデリバティブに特化したプロジェクトへのリード投資。
レイヤー2拡張：関連技術企業への投資。メインネットの取引手数料が高騰しているとき、レイヤー2ソリューションはDeFiを実際に利用可能にするための鍵となります。

ビットコインはデジタルゴールドと見なされ、イーサリアムは新しい金融市場の基盤と見なされています。Founders Fundを理解している投資家は、単に価値を保存するためであればビットコインを購入するだけで十分だと明らかにしました。しかし、未来の金融インフラを掌握するには、エーテルが必要です。

この判断には根拠があります。ビットコインが保存価値と支払い機能について議論している間に、イーサリアムはすでに次のようになっています：

DeFiの主戦場、ロックされた価値は1000億ドルを超えています
ステーブルコインの首選プラットフォーム、主なステーブルコインはイーサリアム上で流通しています。
トークン化の基本レイヤー (RWA)現実世界の資産

より重要なのは、イーサリアムが収益を生み出すことができることであり、これはビットコインにはない特性です。BitMineのイーサリアム金庫戦略はまさにこの点を目指しており、資産がキャッシュフローを生み出せるようにしています。

ピーター・ティールの野心は明らかにこれだけではない。彼は暗号企業に特化した銀行の設立を支持し、大量のステーブルコインを保有する計画を立てている。業界メディアを掌握することで、彼は業界の発言権にも影響を与えている。これらの行動は明確な図を描いている：彼は単に資産を保有することに満足せず、資産の流動経路を掌握しようとしている。

Founders Fundのブロックチェーン投資ポートフォリオにおいて、イーサリアムエコシステムプロジェクトの比重が徐々に増加しています。もし2014年から2022年までがPeter Thielのビットコイン時代で、価値保存とイデオロギーの物語に焦点を当てていたとすれば、2023年以降、彼は正式にイーサリアム時代に入り、実際に利用可能な金融インフラの構築に着手しています。

ビットコインは思想的な戦争に勝ったかもしれませんが、イーサリアムは実際のアプリケーションで勝つ可能性が高いです。中央銀行デジタル通貨、企業ステーブルコイン、トークン化された証券が現実になると、それらはおそらくイーサリアム上で運用されるでしょう。

ピーター・ティールは様々な実体を通じてBitMineの株式を分散して保有しており、これは単なる投資行為ではなく、未来の支配権の準備をしているようなものです。もしBitMineが最大の企業イーサリアム保有者になると、ピーター・ティールは実際にイーサリアムエコシステムの影の中央銀行になる可能性があります。PayPalからビットコイン、そしてイーサリアムへと、ピーター・ティールの金融帝国の夢は一貫しており、実現の手段が進化し続けています。

Founders Fundはビットコインが1000ドルの時に投資を始めました

ビットコインの価格が1000ドルをうろうろしていた時、Founders Fundはすでにポジションを築き始めていました。内部者によると、最初の投資額は数千万ドルに達し、その当時の機関投資家の中ではかなり攻撃的でした。

しかし、ピーター・ティールの野心はそれだけではありません。2013年、彼は後にEOSを開発する会社に投資しました。EOSは最終的にイーサリアムの地位を揺るがすことができませんでしたが、この投資は彼の本当の意図を明らかにしました：彼が求めているのはビットコインそのものではなく、次のビットコインです。

彼のレイアウトパスはより興味深い。

マイニング端：2025年にBitMineに投資するのは最新の動きです。2018年には、あるマイニング会社の資金調達に参加しました。
取引所：ある取引所に投資する前に、別の取引プラットフォームの初期投資者です。いくつかの取引所のコンプライアンス路線と比べて、このプラットフォームはよりサイファーパンクのスタイルを維持しており、ピーター・ティールの理念と一致しています。
インフラ：2021年、市場がDeFiトークンを追い求めていた時、Founders Fundはビットコインのライトニングネットワークにインフラを提供するプロジェクトに静かに投資しました。

ピーター・ティールのビットコインに対する理解は、明らかにデジタルゴールドの概念にとどまらない。2021年4月、彼は前国務長官ポンペオとの対話の中で、ビットコインがいくつかの国がドルを弱体化させるために使用する金融兵器である可能性についての見解を示した。

この発言は暗号通貨界で大きな波紋を呼んでいる。支持者は彼を裏切り者と非難し、反対者は彼を陰謀論者と批判している。しかし、この言葉をピーター・ティールの全体的な思想体系に置いてみると、論理が明確になる。彼にとって、ビットコインは単なる投資商品ではなく、新しい金融戦争において主導権を握ることができる地政学的ツールである。

興味深いことに、わずか1年後、彼はビットコイン会議で論調を変え、従来の金融勢力に対抗する革命的な武器としてそれを説明しました。彼は「敵リスト」を挙げ、バフェット、ある大手資産運用会社のCEO、ある大銀行のCEOを含めました。

保守派に対して、彼は国家安全について語る。暗号コミュニティに対しては、自由革命について語る。しかし変わらないのは、核心的な目標：従来の金融システムとは独立した新しい秩序を推進することだ。これこそがピーター・ティールの核心的な特質を示している：物語を武器として利用することに長けている。

その成果は顕著です：2022年の暗号冬前にタイムリーに清算し、18億ドルの利益を得ました；2023年にビットコインが3万ドルに下落した際に再び手を出し、1億ドルを購入しました。これは教科書級の高値売り低値買いの操作といえます。

注目すべきは、2024年7月にビットコインETFが導入され、機関資金が大規模に流入する際、ピーター・ティールがここから大幅な上昇があるかどうか不確かだと公言したことです。彼にとって、本当の武器は、誰もが簡単に手に入れられるETFではありません。

すべてのレイアウトの背後には未完成の通貨の夢がある

Founders Fundの投資ポートフォリオを振り返ると、明確なパターンが見えてくる：具体的なアプリ(DApp)にはほとんど投資せず、ゲームファイ(GameFi)にも関与せず、非同質化トークン(NFT)にも浅くしか触れない。彼らが本当に興味を持っているのは、Layer2拡張ソリューション、コンプライアンスインフラ、デリバティブプロトコル、ステーブルコインネットワークである。ピーター・ティールにとって、プロトコルの重要性は具体的な製品よりも高い。

時間は1998年に遡ります。23歳のピーター・ティールとマックス・レヴチンがPayPalを設立したとき、彼らの最初のビジョンは何だったのでしょうか？単なる支払いツールを作るのではなく、新しい通貨の形を創造することでした。

ビットコインが誕生する10年前、ピーター・ティールは既存の通貨システムをどのように覆すかを考えていました。PayPalは初期に赤外線を通じてデジタルキャッシュを送信できるアプリケーションを開発しました。最終的には規制の圧力のため、従来の決済会社に転換せざるを得ませんでした。

2002年、PayPalは15億ドルで買収されました。Peter Thielがキャッシュアウトした後、最初に行ったことはClarium Capitalを設立し、次の通貨革命の機会を体系的に探すことでした。彼は12年間待ちました。

2014年、ピーター・ティールが初めてビットコインを真剣に研究したとき、彼が見たのは単なる電子現金ではなく、PayPalが未完成の夢でした。2015年、ピーター・ティールは次のようにまとめました："私たちは、ビットが規制されていない世界と原子が規制されている世界に住んでいます。" 潜在的な意味は、デジタル世界では、全く新しい金融システムを含め、何でも構築できるということです。

彼の著作『ゼロからイチへ』の中で、ピーター・ティールは繰り返し強調しています：競争は敗者のゲームであり、独占のみが超過利益をもたらすことができると。PayPalの経験から彼は、従来の世界で金融独占を築くことはほぼ不可能であることを理解しました。規制は革新を抑え込み、大銀行は新規参入者を排除します。しかし、暗号通貨の登場はこのゲームのルールを変えました。

分散型の世界でどのように独占を築くのか？答えは：最下層のインフラを制御することだ。誰もがイーサリアム上で構築しているとき、イーサリアムを所有することは家賃を受け取ることと同じだ。すべての取引がステーブルコインを必要とする場合、ステーブルコインプロトコルを制御することは印刷を意味する。規制が最終的に到来したとき、コンプライアンスライセンスを所有することは入場券を掌握することを意味する。

ピーター・ティールはこの革命の重要人物に資金を提供しました。2014年、彼の奨学金プログラムは19歳のイーサリアム創始者に10万ドルを提供し、彼は大学を中退してイーサリアムの開発に専念することを決定しました。ある意味で、ピーター・ティールはインフラに投資しただけでなく、インフラを構築する人材にも投資しました。

これは、ピーター・ティールが従来の銀行と分散型金融プロトコルの両方に投資している理由を説明しています。彼が未来にどの道を選んでも、勝者になれるのです。より深い理由は、彼にとって暗号通貨はPayPalのアップグレード版ではなく、PayPalが本来あるべき姿、つまり本当に自由で、どの政府の支配も受けないグローバルな金融システムだと考えているからかもしれません。