暗号化ヘッジファンド調査:ファミリーオフィスと高純資産者が主要投資者

最近の調査報告は、ファミリーオフィスと高純資産者による暗号市場への投資状況を明らかにしました。報告によれば、暗号通貨を中心としたヘッジファンドの資産管理規模(AUM)は、2019年に大幅に増加し、2018年末の10億ドルから20億ドルに達しました。

2019年全年、全権委託されたロングファンドのパフォーマンスが最も良く、平均収益率は42%に達しました。資金の出所に関しては、ファミリーオフィスがヘッジファンド投資家の48%を占め、高所得個人が42%を占めています。

業界の専門家は言った:"新型コロナウイルスのパンデミック以来、私たちは人々が暗号化通貨に対する興味が広がっているのを観察しています。"

!

ファンド設立日時と戦略

調査によると、約150の活発な暗号ヘッジファンドがあり、そのうちの約三分の二(63%)は2018年または2019年に設立されました。ファンドの設立の活発度はビットコインの価格と高度に相関しています。2018年のビットコイン価格の急騰は、暗号通貨ファンドの設立ブームを促したようです。

報告は暗号化通貨ヘッジファンドを4つのカテゴリに分けています:

1. フルパワー委任ロング: ロングのみ、投資期間が長めで、初期プロジェクトへの投資を好む。

2. フルコントラクトのロング・ショート: 多様な戦略を網羅し、ロング・ショート、相対的価値、イベントドリブンなどが含まれます。

3. クオンタムファンド: クオンタム投資手法を採用し、戦略にはマーケットメイキングやアービトラージなどが含まれます。

4. 多戦略:上述の三つの戦略を組み合わせる。

その中で、クオンツファンドが最も人気があり、市場シェアのほぼ半分を占めています。他の三つの戦略はそれぞれ約17〜19％を占めています。

!

投資家構成

調査によると、家族投資機関(48%)と高純資産個人(42%)が最主要な投資者であり、合計の占有率は90%に達します。意外なことに、年金基金、財団、寄付基金が暗号化通貨投資において占める割合は非常に小さく、伝統的なベンチャーキャピタルファンドやファンドオブファンズの参加度も高くありません。

暗号化ヘッジファンドの投資者数の中央値は27.5、平均は58.5です。平均投資規模の中央値は30万ドル、平均は310万ドルです。約3分の2の暗号化ヘッジファンドの投資規模は50万ドル未満です。

!

AUMの

報告によると、2019年には世界の暗号化ヘッジファンドが管理する資産規模が20億ドルを超え、2018年の倍増となった。資産管理規模の分布はマタイの法則を示し、少数のファンドが大部分の資産を管理している。

2018年と比較して、2019年の資産管理規模は飛躍的に向上しました。資産管理規模が2000万ドルを超える暗号ヘッジファンドの割合は、2018年の19%から2019年の35%に増加しました。

!

パフォーマンス

2018年の暗号市場の急冷はヘッジファンドの平均パフォーマンスを-46%にしました。しかし、2019年末までに、暗号ヘッジファンドのパフォーマンスの中央値は74%の増加を達成しました。

投資戦略に基づいて分類すると、2019年の全権委託ロングファンドが最も良いパフォーマンスを示し、業績の中央値は40%でした。次に全権委託ロングショート(33%)と量子ファンド(30%)が続き、多戦略ファンドのパフォーマンスが最も悪く(15%)なりました。

注目すべきは、ビットコインが2019年に92%上昇し、すべての暗号ヘッジファンドを超えたことです。これは、これらのファンドが市場のボラティリティを低下させるツールとして機能していることを示しており、収益を高める触媒としては機能していないことを示しています。

!

投資ツールと戦略

派生商品市場の発展に伴い、暗号化ヘッジファンドはより複雑な投資戦略を採用しています。約48%の調査対象ファンドがショートポジションを持ち、56%が派生商品を利用しています。約3分の1のファンドが先物およびオプション取引に関与しています。

レバレッジ取引に関して、2020年には56%の暗号化ヘッジファンドがレバレッジを使用しており、2019年の36%から増加しました。しかし、実際にレバレッジを活発に使用しているファンドの割合はわずか19%です。

未来、規制された暗号化先物商品が増加するにつれて、より多くの暗号化ヘッジファンドがこの分野に参入することが予想されます。しかし、資金調達の難しさやリスク回避などの要因により、レバレッジ使用の増加幅は依然として不確実です。

!