Matrixport 市場観察：BTC は地政学的ショックに耐え、新たな反転を迎えることができるのか？

先週（6月11日 - 6月16日）、地政学的緊張の影響で市場が激しく変動し、BTCは下落後に迅速に反転し、強さを示しました。6月12日から13日まで、中東の情勢の悪化やトランプの関税政策の不確実性により、市場のリスク回避感が高まり、BTCは最低で$102,664.31まで下落し、週内での最大下落幅は7%となりました。しかしその後、BTCは迅速に反転し、$104,000 - 105,000の範囲で振動しました。16日、市場の有利な情報やBTC現物ETFの継続的な流入により、BTCは最高で$107,715まで上昇し、現在は$106,615付近で安定しています。ETHの全体的な動きはBTCと連動しており、週内の最大ボラティリティは15.35%、現在の価格は約$2,576（Binance、6月17日15:20）です。

先週、イランとの衝突が激化し、米国株式の3大指数はすべて1%以上下落しました。今週の月曜日、状況が一時的に緩和され、米国株式は反転し、ナスダックは1.52%上昇し、S&P 500は6,000ポイントを上回りました。

市場の解釈

アメリカ 5 月 CPI が低下し、利下げの期待が高まる

米国の5月の消費者物価指数(CPI)は市場予想を下回り、コアインフレ指標は4カ月連続で鈍化しています。 CPIは前年同月比2.4%増、コアCPIは前月比0.1%といずれも予想を下回っており、インフレの粘着性が低いことを示しています。 S&P 500先物はデータ発表後に上昇に転じ、10年物国債利回りは4.1%に後退し、市場は9月のFRBの利下げ確率を85%に引き上げました。 年率換算のコアCPIは依然として目標の2%を上回っていますが、食品価格の下落や関税の影響は短期的にはまだ感じられず、FRBが緩和する余地を残しています。 その後の決定は、コアPCEデータに依存する可能性があります。 トランプ大統領は公に利下げを呼びかけ、市場緩和期待はさらに強まった。 全体として、マクロ経済のシグナルは楽観的であり、リスク選好度は短期的に回復しています。

中東の情勢がエスカレートし、世界的なリスク回避の感情が高まり、暗号市場は短期的に圧迫されています

6月中旬、イスラエルとイランの間の諜報戦争の激化と大規模な空爆の勃発により、地政学的リスクが急激に高まった。 金は3,400ドルを超え、原油は約90ドルに上昇し、世界の株式に圧力をかけました。 暗号市場は連動して下落し、BTCは6月13日に約103,000ドルに下落し、24時間で3.5%下落しました。 ETHは8%以上下落し、SOLは9.5%近く下落し、CD 20指数は6.1%下落しました。 これは主に、安全資産としての金や米ドルへの流入、イランの現地需要の減少、ボラティリティの高い資産の売りによるものです。 しかし、月曜日には、市場は基本的に地政学的な紛争の影響を消化し、BTCとETHはどちらも強い回復力を示し、急速に反発しました。 S&P500とナスダックはそれぞれ0.94%と1.5%上昇しましたが、金は1.5%下落しました。 焦点は徐々にFOMC会議と暗号市場機関の発展に移っています。

《GENIUS 法案》の推進により、ステーブルコインの規制が新たな段階に進展

先週、米国上院は68対30でGENIUSステーブルコイン法案に賛成票を投じ、ステーブルコイン規制の大幅な進展を示しました。 この法案は、コンプライアンスの枠組みを確立し、ドルペッグ決済ステーブルコインの法的地位を明確にし、超党派の幅広い支持を得ています。 賛成派は、このフレームワークが透明性を高め、ステーブルコイン決済の採用を促進すると主張していますが、反対派は、参入障壁の高さがイノベーションを制限し、小規模な発行者を圧迫することを懸念しています。 可決されれば、USDCやUSDTなどの主流のステーブルコインが直接恩恵を受けることが期待され、市場構造はさらに統合される可能性があり、立法の進展は世界のデジタル資産規制の方向性にも影響を与えるでしょう。

アメリカ合衆国上院が「GENIUS法案」を推進し、ステーブルコイン規制がマイルストーンを迎える

先週、米国上院は68対30でジーニアス・ステーブルコイン法案に賛成票を投じ、下院本会議でステーブルコインの規制に大きな進展が見られました。 この法案は、ドルペッグ決済ステーブルコインのコンプライアンスフレームワークを確立し、その法的地位を明確にするもので、これは珍しい超党派のコンセンサスです。 支持者は、GENIUSフレームワークが市場の透明性を高め、決済分野でのステーブルコインの採用を促進すると信じています。 反対派は、高いしきい値がイノベーションを制限し、小規模な発行体を圧迫する可能性があると懸念しています。 それが成功裏に可決されれば、USDCやUSDTなどの主流のステーブルコインが直接恩恵を受け、市場構造が統合を加速させる可能性があります。 立法の進展は、世界のデジタル資産規制の道筋にも影響を与えるでしょう。

市場のホットトピック

中米貿易協定の初期合意が成立し、レアアースと関税がゲームの焦点となる

先週、中国と米国は、米国の対中輸出に対する55%の関税(中国は10%)と引き換えに、中国が米国に希土類材料を供給するという中国のコミットメントを中心に、予備的な貿易協定を締結した。 関税は以前の予想よりも低いものの、依然として過去の平均を上回っており、両国経済に圧力をかけています。 全体として、短期的な緩和は、リスクの高いゲームと不確実性の主要なラインを変えていません。

モルガン・スタンレーが暗号決済に取り組み、「JPMD」商標がステーブルコインの革新期待を引き起こす

JPモルガン・チェースは最近、デジタル資産の取引、支払い、清算などの多くの暗号サービスをカバーし、独自のステーブルコインおよびブロックチェーン金融アプリケーションへの道を開くために、米国で「JPMD」商標を申請しました。 以前、JPモルガン・チェースと他の大手銀行が、国境を越えた日常的な支払いの効率を加速するために、米ドルステーブルコインの共同ローンチを検討していると報じられました。 現在、JPM Coinは銀行間ブロックチェーン決済で1兆5,000億ドル以上を処理しています。

トランプメディアが承認され、$ 23 億のBTC準備金を持ち、個人で年間$ 5, 735 万の暗号収入を得ている

トランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループ(DJT)は今週、SECから23億ドルの資金調達ラウンドが承認され、資金の大部分をBTCに割り当てる計画で、世界第3位の企業BTC保有者になることを目指している。 同時に、トランプ氏は2024年にファミリー暗号プラットフォームを通じて5、735万ドルを稼ぎ、従来のビジネスを上回ることが明らかになりました。 当社はBTCを「金融基幹資産」と位置付け、資産体質の強化を図っています。 同社の積極的な暗号戦略にもかかわらず、DJTの現在の株価は年間で42%下落しており、収益は損失を大幅に下回っており、市場はその利益モデルと評価に懐疑的です。 業界の分析によると、上場企業によるBTCの配分の傾向は加速しており、関連するボラティリティとリスクには引き続き注意を払う必要があります。

Circleの上場から10日で390%近く急騰し、ステーブルコインのリーダーが業界の主流化をリードした

世界的にリーディングなステーブルコイン発行者であるCircle（CRCL）は、6月5日にニューヨーク証券取引所に上場し、初めてIPOを成功させたステーブルコイン企業となりました。上場初日、Circleの株価は168%上昇し、終値の時価総額は210億ドルを突破しました。現在までに、Circleの株価は10日間で累積390%近く上昇し、最新の時価総額は367億ドルに迫っています。「ステーブルコイン第一株」として、Circleはコンプライアンスに基づく上場を果たし、業界の合法化と資本化の象徴的な出来事となりました。

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