ソース: Crypto Compound編訳：Shaw ゴールドファイナンス 暗号通貨市場は直線的に進行するものではなく、螺旋状に発展しています。ビットコインが基盤を築き、イーサリアムが「ポータル」として機能し、他のアルトコインがそれに続きます。次の大きな市場の動きを捉えるためには、この螺旋状の発展を理解することが重要です。そのすべての核心には、1つの指標があります：ETH/BTC比率。 分析しましょう。 イーサリアム：リスクの扉 イーサリアムはトレーダーがリスクの好みをテストする場所です。 ビットコインは通常、マクロヘッジツールと見なされています。機関はそれをデジタルゴールド、価値保存手段、または法定通貨の価値下落に対するヘッジ手段として考えています。しかし、イーサリアムは異なる役割を果たしています—それはより高リスクの暗号通貨投資への第一歩です。 機関や経験豊富なトレーダーがETHの配置を始めると、それは彼らが自信に満ちていることを示しています。これは、彼らがリスク曲線上でさらに一歩前進する意欲があることを示しています。 歴史的経験が示すように、ETHが取引のホットスポットになると、流動性はここで止まることはありません——流動性は他の主要通貨へと流れ、その後はより広範なアルトコイン市場へと向かいます。 ETH/BTC:市場リスクバロメーター 1つの比率が全体を支配する。ETH/BTCチャートは暗号通貨リスクサイクルの「主要指標」である。ETHのパフォーマンスがビットコインを上回るとき、通常はアルトコインのサイクルと一致する。その論理はシンプルだ：ETHの強さは、リスク資産に対する市場の需要がビットコインを超えていることを示している。ETH/BTCの底は新たな相場の始まりを示すことが多い。ETH/BTCのトップは通常、アルトコインの熱狂のピークと一致します。 これはリスクのバロメーターと見なすことができます：ETHが強含みでBTCに対して上昇しているとき、これは資金がリスクの高い資産に流入する意欲があることを示しており、ポジティブなシグナルです。 流動性は常にETHに追随します ETF資金流の影響は人々が想像するよりもはるかに大きい。 イーサリアムETFに資金が流入すると、この流動性は単にイーサリアムに留まるわけではありません。それは現物市場、デリバティブ市場に広がり、最終的にはアルトコインの取引ペアにまで及びます。イーサリアムの取引量の増加は意味します：取引価格差が小さくなります。ETHの取引ペアは流動性が高いです。代替投資に移行する際、低いボラティリティはコストを削減します。 簡単に言うと、イーサリアムの強さにより、資金がアルトコインに流入しやすく、コストが低くなっています。これが、機関投資家がイーサリアムに投資することで市場全体を間接的に押し上げる理由です。 ローテーションロードマップ：ビットコイン → イーサリアム → 主流のアルトコイン → その他のアルトコイン 各サイクルにはその規則があります。 暗号通貨の周期はランダムに変動するわけではありません。過去の周期には、予測可能な繰り返しのパターンが存在しました：ビットコインが先導しています。ビットコインがトレンドの強さを確立するにつれて、市場の信頼が高まっています。イーサリアムが続いています。機関投資家やトレーダーがETHを増やしており、彼らがより多くのリスクを取る意欲があることを示しています。主流のアルトコインが上昇し始めています。SOL、BNB、AVAX、ADAなどのコインが市場を上回り始めました。中型エコシステムのシェムコインが上昇しています。インフラストラクチャーとエコシステムに関連するナラティブ駆動型コインが注目を集めています。投機的な低時価総額のアルトコインが急騰しています。経済サイクルの末期における楽観的な感情が、高度に投機的な小型アルトコイン市場への資金流入を促しています。 イーサリアムのパフォーマンスはビットコインを上回っており、私たちは第一段階から第二段階へと移行していることを示しています——大規模なアルトコインが間もなく飛躍します。 物語の溢れ：イーサリアムがそのエコシステムを牽引する イーサリアムの強力な発展は、それに関連するすべてを推進しています。 イーサリアムが強力なパフォーマンスを示すと、そのエコシステムに関連するナラティブも盛り上がります。これには次のものが含まれます：DeFiプロトコル(Uniswap、Aave、Curve)。レイヤー2スケーリングソリューション(Arbitrum、Optimism、zkSync)ステーキングおよび流動的ステーキングトークン（Lido、Rocket Pool）。依然主にイーサリアム上で運営されているNFT関連のプロジェクト。 投資家は自然に「次のチャンス」を探すでしょう。イーサリアム関連のプロジェクトは、他のチェーンに資金が回る前の最初の選択肢です。 機関はETFを通じてETHを購入→アルトコインが間接的に恩恵を受ける ETF時代は人々の心を変えました。 機関投資家がETFを通じてETHを購入することは、イーサリアムにとって有利であるだけでなく、人々の暗号通貨に対する見方も変えています。もしETHが機関に資産として認められれば、暗号通貨はビットコインだけではないという考え方が常態化するでしょう。 この心理的な変化は、資金の配置者が他の通貨に目を向けることを促しました。個人投資家も同じ論理に従っています：「イーサリアム（ETH）に投資できるなら、SOLやAVAXはどうですか？」その結果、資金はより広範なアルトコイン市場に流れました。 偽の信号に警戒する Ethereumのブレイクスルーが常にアルトコインシーズンの到来を意味するわけではありません。Ethereumは一時的にリードすることがありますが、必ずしも全面的なローテーションを引き起こすわけではありません。例えば、世界的な流動性が低下している間にETH/BTCが上昇した場合、アルトコインの上昇はすぐに消退する可能性があります。 偽信号と真信号の違いは、確認できるかどうかです。イーサリアムの優位性は、ETF資金の流入量の増加に伴い上昇しています。イーサリアムの現物需要が増加する中、より広範なデリバティブ取引量も増加しています。大型および中型のアルトコインの参加度は非常に高い。 そのような確認がなければ、イーサリアムの強さは単なる幻想に過ぎない可能性があります。 重要な技術レベル グラフは私たちにタイミングを教えてくれます。 長年にわたり、ETH/BTCは重要なレベルで信頼できるシグナルを発信しています。歴史的には：0.04を突破し安定したことで、強力なアルトコインの反発が引き起こされました。この領域を持続的に超えるトレンドは、通常、アルトコインシーズンの始まりを示しています。さらに、イーサリアムの現物資金流入の確認や、SOL、BNB、AVAXなどの主要通貨の永続契約の未決済契約量の上昇により、あなたは「グリーンライト」信号を得ることができます。 なぜ今回のサイクルはより強力である可能性があるのか 今回は背景が異なります。 以前のアルトコインサイクルは主に個人投資家の投機と投機によって推進されていました。しかし、今回は構造的な違いがあります：機関資金の流入です。現物イーサリアムETFは、数十億の資金がイーサリアムに流入するための規制されたチャンネルを提供しました。その後、この流動性は市場全体に連鎖反応を引き起こします。 以下を組み合わせてください：レイヤー2のスケーリングが成熟。実際のアプリケーションケースがETHの需要を押し上げている。ステーキング収益。ETHは投機的な資産だけでなく、生産的な資産です。物語の溢れ。DeFiの複合性からクロスチェーンの相互運用性へ。 今回の市場は単なる投機的な循環ではなく、市場構造が成熟に向かっている。イーサリアムは機関と物語の面で先行している。 トレーダーは何に注目すべきか 明確なリストは雑音をフィルタリングするのに役立ちます。 この状況に対処するために、3つの主要なシグナルに注意してください。ETH/BTC レート。0.04 以上を維持しています。ETF資金流入。イーサリアム現物ETFに対する需要は強力で安定しています。デリバティブの確認。SOL、BNB、AVAXなどの主要通貨の保有量と取引量がいずれも増加しています。 これらの要因が一致すると、アルトコインの継続的な上昇サイクルの確率が著しく増加します。 アルトコインのサイクルの物語は常にイーサリアムから始まります。ビットコインが基調を設定しますが、イーサリアムは市場がリスクを取る準備ができている時期を示します。ETH/BTC比率はあなたのコンパスです——いつ資金がアルトコインに移るべきかを示します。 流動性はETHに続いて来ており、そのエコシステムの物語は絶えず広がっている。機関投資家のETHに対する信頼は、全体の市場に光環効果をもたらしている。しかし、すべての信号が真実であるわけではないことを忘れないでください。大規模な賭けを行う前に、確認に注意してください。 イーサリアムETFの後押しにより、今回のサイクルはこれまでで最も強力なものになる可能性があります。 もしイーサリアムが先導すれば、他も追随するだろう。
アルト周期信号：为何エーテル引领热潮
ソース: Crypto Compound
編訳：Shaw ゴールドファイナンス
暗号通貨市場は直線的に進行するものではなく、螺旋状に発展しています。ビットコインが基盤を築き、イーサリアムが「ポータル」として機能し、他のアルトコインがそれに続きます。次の大きな市場の動きを捉えるためには、この螺旋状の発展を理解することが重要です。そのすべての核心には、1つの指標があります：ETH/BTC比率。
分析しましょう。
イーサリアム：リスクの扉
イーサリアムはトレーダーがリスクの好みをテストする場所です。
ビットコインは通常、マクロヘッジツールと見なされています。機関はそれをデジタルゴールド、価値保存手段、または法定通貨の価値下落に対するヘッジ手段として考えています。しかし、イーサリアムは異なる役割を果たしています—それはより高リスクの暗号通貨投資への第一歩です。
機関や経験豊富なトレーダーがETHの配置を始めると、それは彼らが自信に満ちていることを示しています。これは、彼らがリスク曲線上でさらに一歩前進する意欲があることを示しています。
歴史的経験が示すように、ETHが取引のホットスポットになると、流動性はここで止まることはありません——流動性は他の主要通貨へと流れ、その後はより広範なアルトコイン市場へと向かいます。
ETH/BTC:市場リスクバロメーター
1つの比率が全体を支配する。ETH/BTCチャートは暗号通貨リスクサイクルの「主要指標」である。ETHのパフォーマンスがビットコインを上回るとき、通常はアルトコインのサイクルと一致する。その論理はシンプルだ：ETHの強さは、リスク資産に対する市場の需要がビットコインを超えていることを示している。
ETH/BTCの底は新たな相場の始まりを示すことが多い。
ETH/BTCのトップは通常、アルトコインの熱狂のピークと一致します。
これはリスクのバロメーターと見なすことができます：ETHが強含みでBTCに対して上昇しているとき、これは資金がリスクの高い資産に流入する意欲があることを示しており、ポジティブなシグナルです。
流動性は常にETHに追随します
ETF資金流の影響は人々が想像するよりもはるかに大きい。
イーサリアムETFに資金が流入すると、この流動性は単にイーサリアムに留まるわけではありません。それは現物市場、デリバティブ市場に広がり、最終的にはアルトコインの取引ペアにまで及びます。イーサリアムの取引量の増加は意味します：
取引価格差が小さくなります。
ETHの取引ペアは流動性が高いです。
代替投資に移行する際、低いボラティリティはコストを削減します。
簡単に言うと、イーサリアムの強さにより、資金がアルトコインに流入しやすく、コストが低くなっています。これが、機関投資家がイーサリアムに投資することで市場全体を間接的に押し上げる理由です。
ローテーションロードマップ：ビットコイン → イーサリアム → 主流のアルトコイン → その他のアルトコイン
各サイクルにはその規則があります。
暗号通貨の周期はランダムに変動するわけではありません。過去の周期には、予測可能な繰り返しのパターンが存在しました：
ビットコインが先導しています。ビットコインがトレンドの強さを確立するにつれて、市場の信頼が高まっています。
イーサリアムが続いています。機関投資家やトレーダーがETHを増やしており、彼らがより多くのリスクを取る意欲があることを示しています。
主流のアルトコインが上昇し始めています。SOL、BNB、AVAX、ADAなどのコインが市場を上回り始めました。
中型エコシステムのシェムコインが上昇しています。インフラストラクチャーとエコシステムに関連するナラティブ駆動型コインが注目を集めています。
投機的な低時価総額のアルトコインが急騰しています。経済サイクルの末期における楽観的な感情が、高度に投機的な小型アルトコイン市場への資金流入を促しています。
イーサリアムのパフォーマンスはビットコインを上回っており、私たちは第一段階から第二段階へと移行していることを示しています——大規模なアルトコインが間もなく飛躍します。
物語の溢れ：イーサリアムがそのエコシステムを牽引する
イーサリアムの強力な発展は、それに関連するすべてを推進しています。
イーサリアムが強力なパフォーマンスを示すと、そのエコシステムに関連するナラティブも盛り上がります。これには次のものが含まれます：
DeFiプロトコル(Uniswap、Aave、Curve)。
レイヤー2スケーリングソリューション(Arbitrum、Optimism、zkSync)
ステーキングおよび流動的ステーキングトークン（Lido、Rocket Pool）。
依然主にイーサリアム上で運営されているNFT関連のプロジェクト。
投資家は自然に「次のチャンス」を探すでしょう。イーサリアム関連のプロジェクトは、他のチェーンに資金が回る前の最初の選択肢です。
機関はETFを通じてETHを購入→アルトコインが間接的に恩恵を受ける
ETF時代は人々の心を変えました。
機関投資家がETFを通じてETHを購入することは、イーサリアムにとって有利であるだけでなく、人々の暗号通貨に対する見方も変えています。もしETHが機関に資産として認められれば、暗号通貨はビットコインだけではないという考え方が常態化するでしょう。
この心理的な変化は、資金の配置者が他の通貨に目を向けることを促しました。個人投資家も同じ論理に従っています：「イーサリアム（ETH）に投資できるなら、SOLやAVAXはどうですか？」その結果、資金はより広範なアルトコイン市場に流れました。
偽の信号に警戒する
Ethereumのブレイクスルーが常にアルトコインシーズンの到来を意味するわけではありません。Ethereumは一時的にリードすることがありますが、必ずしも全面的なローテーションを引き起こすわけではありません。例えば、世界的な流動性が低下している間にETH/BTCが上昇した場合、アルトコインの上昇はすぐに消退する可能性があります。
偽信号と真信号の違いは、確認できるかどうかです。
イーサリアムの優位性は、ETF資金の流入量の増加に伴い上昇しています。
イーサリアムの現物需要が増加する中、より広範なデリバティブ取引量も増加しています。
大型および中型のアルトコインの参加度は非常に高い。
そのような確認がなければ、イーサリアムの強さは単なる幻想に過ぎない可能性があります。
重要な技術レベル
グラフは私たちにタイミングを教えてくれます。
長年にわたり、ETH/BTCは重要なレベルで信頼できるシグナルを発信しています。歴史的には：
0.04を突破し安定したことで、強力なアルトコインの反発が引き起こされました。
この領域を持続的に超えるトレンドは、通常、アルトコインシーズンの始まりを示しています。
さらに、イーサリアムの現物資金流入の確認や、SOL、BNB、AVAXなどの主要通貨の永続契約の未決済契約量の上昇により、あなたは「グリーンライト」信号を得ることができます。
なぜ今回のサイクルはより強力である可能性があるのか
今回は背景が異なります。
以前のアルトコインサイクルは主に個人投資家の投機と投機によって推進されていました。しかし、今回は構造的な違いがあります：機関資金の流入です。現物イーサリアムETFは、数十億の資金がイーサリアムに流入するための規制されたチャンネルを提供しました。その後、この流動性は市場全体に連鎖反応を引き起こします。
以下を組み合わせてください：
レイヤー2のスケーリングが成熟。実際のアプリケーションケースがETHの需要を押し上げている。
ステーキング収益。ETHは投機的な資産だけでなく、生産的な資産です。
物語の溢れ。DeFiの複合性からクロスチェーンの相互運用性へ。
今回の市場は単なる投機的な循環ではなく、市場構造が成熟に向かっている。イーサリアムは機関と物語の面で先行している。
トレーダーは何に注目すべきか
明確なリストは雑音をフィルタリングするのに役立ちます。
この状況に対処するために、3つの主要なシグナルに注意してください。
ETH/BTC レート。0.04 以上を維持しています。
ETF資金流入。イーサリアム現物ETFに対する需要は強力で安定しています。
デリバティブの確認。SOL、BNB、AVAXなどの主要通貨の保有量と取引量がいずれも増加しています。
これらの要因が一致すると、アルトコインの継続的な上昇サイクルの確率が著しく増加します。
アルトコインのサイクルの物語は常にイーサリアムから始まります。ビットコインが基調を設定しますが、イーサリアムは市場がリスクを取る準備ができている時期を示します。ETH/BTC比率はあなたのコンパスです——いつ資金がアルトコインに移るべきかを示します。
流動性はETHに続いて来ており、そのエコシステムの物語は絶えず広がっている。機関投資家のETHに対する信頼は、全体の市場に光環効果をもたらしている。しかし、すべての信号が真実であるわけではないことを忘れないでください。大規模な賭けを行う前に、確認に注意してください。
イーサリアムETFの後押しにより、今回のサイクルはこれまでで最も強力なものになる可能性があります。
もしイーサリアムが先導すれば、他も追随するだろう。