DePin: Jalur baru yang tidak bisa diabaikan dan analisis datanya
DePin sebagai jenis proyek yang relatif abstrak, memiliki kemungkinan aplikasi yang lebih luas dibandingkan dengan blockchain publik, DeFi, atau MEME. Keunikan bidang ini terutama terletak pada dua aspek: keragaman jangkauan bisnis dan objek layanan, serta kesulitan dalam mendapatkan data.
Proyek DePin melibatkan berbagai bidang seperti komputasi awan, rendering awan, penyimpanan file, hotspot jaringan, bahkan meteorologi. Layanan ini tidak terbatas hanya untuk Web3, tetapi juga mencakup industri tradisional. Misalnya, sebuah platform komputasi awan terdesentralisasi telah menyediakan banyak layanan komputasi awan untuk perusahaan Web2, sementara platform informasi data geografi dan meteorologi berbasis stasiun referensi GNSS sedang berupaya untuk memberikan layanan di bidang pertanian, teknik, transportasi, dan geologi.
Dibandingkan dengan proyek blockchain publik, DeFi, atau proyek MEME, ada perbedaan yang cukup besar antara proyek DePin, di mana core business-nya mungkin tidak dijalankan di atas blockchain, yang menyebabkan data dalam jalur ini sering diabaikan. Meskipun ada platform data yang kuat seperti Defillama yang fokus pada proyek DeFi, beberapa platform data komprehensif mulai memperhatikan jenis proyek dan data yang lebih luas.
Baru-baru ini, sebuah proyek DePin menjalin kerjasama mendalam dengan suatu platform data komprehensif, untuk membangun registri tanda kontrak pintar di atas blockchain, yang digunakan untuk mengidentifikasi berbagai perilaku dan data proyek tersebut di blockchain, sehingga mewujudkan perhitungan standar untuk data blockchain-nya. Ini menyediakan dasar untuk membandingkan berbagai proyek DePin.
Perbandingan Data Proyek DePin
Dari sisi permintaan, dua indikator yang dapat digunakan untuk mengukur keadaan permintaan proyek DePin adalah biaya protokol dan pendapatan protokol.
Biaya protokol mencerminkan kemampuan proyek untuk menciptakan nilai ekonomi. Misalnya, sebuah proyek DePin berbasis GPU dalam kategori komputasi telah menghasilkan biaya protokol sebesar 58,7 juta USD dalam setahun terakhir, menguasai 5,7% pangsa pasar infrastruktur. Perlu dicatat bahwa biaya protokol proyek ini menunjukkan tren peningkatan dan tidak terlalu terkait dengan siklus bullish dan bearish pasar cryptocurrency, yang terutama disebabkan oleh klien dan sumber pendapatannya yang berasal dari perusahaan game dan AI di bidang Web2.
Pendapatan protokol mencerminkan aliran dana bersih dan sistem distribusi pendapatan proyek. Misalnya, proyek yang sama telah mengumpulkan dividen sebesar 22,2 juta dolar AS selama tahun lalu, dengan pendapatan protokol yang tersisa sebesar 36,5 juta dolar AS.
Dari sisi pasokan, jumlah node aktif adalah indikator penting. Berbagai jenis proyek DePin, seperti GPU, server cloud, perangkat penyimpanan, dll., memiliki perbedaan biaya node yang besar, sehingga perlu dilakukan perbandingan dalam kategori yang sama. Dalam jenis GPU, jumlah node aktif dari suatu proyek jauh melebihi proyek sejenis lainnya.
Dalam aspek ekosistem, jumlah alamat aktif adalah indikator kunci. Menurut hukum Metcalfe, nilai jaringan berbanding lurus dengan kuadrat jumlah pengguna aktif. Dalam proyek DePin berbasis komputasi GPU, beberapa proyek memiliki jumlah alamat aktif yang relatif tinggi.
Kesimpulan
Dengan membandingkan FDV (valuasi dilusian penuh) dengan data rasio permintaan, pasokan, dan kuadrat jumlah alamat aktif, dapat ditemukan bahwa beberapa proyek DePin mungkin berada dalam kondisi undervalued. Terutama proyek DePin yang terutama melayani bidang di luar Web3, yang memiliki korelasi pendapatan yang lebih rendah dengan fluktuasi pasar cryptocurrency, menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil.
Kemampuan proyek-proyek semacam ini untuk menghasilkan pendapatan dari luar domain Web3 sangat jarang, yang berarti bahwa model pendapatan utama mereka tidak bergantung pada pasar sekunder. Model ini tidak hanya memberikan sumber pendapatan yang stabil bagi proyek, tetapi juga dapat membawa aliran dana dari luar ke seluruh industri cryptocurrency.
Dengan semakin banyak platform data yang mulai memperhatikan proyek DePin, kami berharap dapat memperoleh wawasan industri yang lebih komprehensif dan akurat. Ini akan membantu investor dan peneliti untuk lebih baik menilai potensi nilai dan prospek perkembangan proyek DePin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SolidityJester
· 21jam yang lalu
kisah paling nyata dari depin
Lihat AsliBalas0
BridgeJumper
· 21jam yang lalu
Suckers baru sudah siap, bersiap untuk play people for suckers!
Lihat AsliBalas0
Token_Sherpa
· 21jam yang lalu
hmm jebakan ponzinomik lain yang menyamar sebagai "utilitas nyata"... sudah melihat film ini sebelumnya sejujurnya
Lihat AsliBalas0
FancyResearchLab
· 22jam yang lalu
Satu lagi eksperimen buruk yang harus dilakukan, mari lihat Luban terjebak.
Kebangkitan jalur DePin: analisis data tentang permintaan naik dan nilai yang tertekan
DePin: Jalur baru yang tidak bisa diabaikan dan analisis datanya
DePin sebagai jenis proyek yang relatif abstrak, memiliki kemungkinan aplikasi yang lebih luas dibandingkan dengan blockchain publik, DeFi, atau MEME. Keunikan bidang ini terutama terletak pada dua aspek: keragaman jangkauan bisnis dan objek layanan, serta kesulitan dalam mendapatkan data.
Proyek DePin melibatkan berbagai bidang seperti komputasi awan, rendering awan, penyimpanan file, hotspot jaringan, bahkan meteorologi. Layanan ini tidak terbatas hanya untuk Web3, tetapi juga mencakup industri tradisional. Misalnya, sebuah platform komputasi awan terdesentralisasi telah menyediakan banyak layanan komputasi awan untuk perusahaan Web2, sementara platform informasi data geografi dan meteorologi berbasis stasiun referensi GNSS sedang berupaya untuk memberikan layanan di bidang pertanian, teknik, transportasi, dan geologi.
Dibandingkan dengan proyek blockchain publik, DeFi, atau proyek MEME, ada perbedaan yang cukup besar antara proyek DePin, di mana core business-nya mungkin tidak dijalankan di atas blockchain, yang menyebabkan data dalam jalur ini sering diabaikan. Meskipun ada platform data yang kuat seperti Defillama yang fokus pada proyek DeFi, beberapa platform data komprehensif mulai memperhatikan jenis proyek dan data yang lebih luas.
Baru-baru ini, sebuah proyek DePin menjalin kerjasama mendalam dengan suatu platform data komprehensif, untuk membangun registri tanda kontrak pintar di atas blockchain, yang digunakan untuk mengidentifikasi berbagai perilaku dan data proyek tersebut di blockchain, sehingga mewujudkan perhitungan standar untuk data blockchain-nya. Ini menyediakan dasar untuk membandingkan berbagai proyek DePin.
Perbandingan Data Proyek DePin
Dari sisi permintaan, dua indikator yang dapat digunakan untuk mengukur keadaan permintaan proyek DePin adalah biaya protokol dan pendapatan protokol.
Biaya protokol mencerminkan kemampuan proyek untuk menciptakan nilai ekonomi. Misalnya, sebuah proyek DePin berbasis GPU dalam kategori komputasi telah menghasilkan biaya protokol sebesar 58,7 juta USD dalam setahun terakhir, menguasai 5,7% pangsa pasar infrastruktur. Perlu dicatat bahwa biaya protokol proyek ini menunjukkan tren peningkatan dan tidak terlalu terkait dengan siklus bullish dan bearish pasar cryptocurrency, yang terutama disebabkan oleh klien dan sumber pendapatannya yang berasal dari perusahaan game dan AI di bidang Web2.
Pendapatan protokol mencerminkan aliran dana bersih dan sistem distribusi pendapatan proyek. Misalnya, proyek yang sama telah mengumpulkan dividen sebesar 22,2 juta dolar AS selama tahun lalu, dengan pendapatan protokol yang tersisa sebesar 36,5 juta dolar AS.
Dari sisi pasokan, jumlah node aktif adalah indikator penting. Berbagai jenis proyek DePin, seperti GPU, server cloud, perangkat penyimpanan, dll., memiliki perbedaan biaya node yang besar, sehingga perlu dilakukan perbandingan dalam kategori yang sama. Dalam jenis GPU, jumlah node aktif dari suatu proyek jauh melebihi proyek sejenis lainnya.
Dalam aspek ekosistem, jumlah alamat aktif adalah indikator kunci. Menurut hukum Metcalfe, nilai jaringan berbanding lurus dengan kuadrat jumlah pengguna aktif. Dalam proyek DePin berbasis komputasi GPU, beberapa proyek memiliki jumlah alamat aktif yang relatif tinggi.
Kesimpulan
Dengan membandingkan FDV (valuasi dilusian penuh) dengan data rasio permintaan, pasokan, dan kuadrat jumlah alamat aktif, dapat ditemukan bahwa beberapa proyek DePin mungkin berada dalam kondisi undervalued. Terutama proyek DePin yang terutama melayani bidang di luar Web3, yang memiliki korelasi pendapatan yang lebih rendah dengan fluktuasi pasar cryptocurrency, menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil.
Kemampuan proyek-proyek semacam ini untuk menghasilkan pendapatan dari luar domain Web3 sangat jarang, yang berarti bahwa model pendapatan utama mereka tidak bergantung pada pasar sekunder. Model ini tidak hanya memberikan sumber pendapatan yang stabil bagi proyek, tetapi juga dapat membawa aliran dana dari luar ke seluruh industri cryptocurrency.
Dengan semakin banyak platform data yang mulai memperhatikan proyek DePin, kami berharap dapat memperoleh wawasan industri yang lebih komprehensif dan akurat. Ini akan membantu investor dan peneliti untuk lebih baik menilai potensi nilai dan prospek perkembangan proyek DePin.