Membangun Kembali Pandangan Dunia Stablecoin: Kerangka Klasifikasi Multidimensional dari Perspektif Pengguna
Dalam dunia cryptocurrency, stablecoin selalu menjadi topik inti. Seiring dengan perluasan skenario aplikasinya, dari DeFi hingga pembayaran global, stablecoin tidak lagi menjadi konsep yang tunggal. Pemahaman dan penggunaan stablecoin oleh berbagai pengguna memiliki perbedaan yang besar, bisa jadi alat transfer lintas batas, atau juga bagian kunci dari pendapatan di blockchain.
Ini berarti bahwa penggunaan stablecoin bervariasi tergantung pada individu dan kebutuhan. Didorong oleh beragam kebutuhan, sebuah kerangka klasifikasi multidimensi yang didasarkan pada niat pengguna, kepercayaan risiko, dan arsitektur teknologi menjadi titik awal kunci untuk memahami ekosistem stablecoin.
Artikel ini mencoba untuk membangun kembali pandangan dunia stablecoin dari perspektif pengguna, dengan tiga dimensi yaitu tujuan pengguna, model risiko, dan arsitektur teknologi, untuk membangun kerangka pemahaman stablecoin yang benar-benar didasarkan pada kebutuhan pengguna dan dapat beradaptasi dengan berbagai skenario penggunaan.
Keterbatasan Klasifikasi Stablecoin Tradisional
Secara tradisional, pasar cenderung mengklasifikasikan stablecoin menjadi tiga kategori utama berdasarkan "mekanisme penambatan".
Jenis yang dijamin dengan fiat: seperti USDT, USDC, dll, terikat 1:1 dengan dolar AS, memiliki likuiditas yang tinggi dan tingkat penerimaan yang tinggi.
Jenis jaminan kripto: seperti DAI, RAI, mempertahankan peg dengan jaminan berlebih seperti ETH dan aset lainnya, menekankan desentralisasi dan ketahanan terhadap sensor.
Stablecoin algoritma: seperti UST yang telah runtuh, bergantung pada desain mekanisme dan ekspektasi pasar untuk mengontrol harga, tanpa perlu jaminan aset nyata.
Selain itu, ada stablecoin yang dipatok pada aset non-dolar seperti emas dan euro. Kerangka klasifikasi ini memberikan kita pemahaman awal tentang stablecoin, tetapi seiring dengan berkembangnya skenario penggunaan stablecoin, cara pembagian dengan mekanisme pematokan tunggal sulit memenuhi kebutuhan pengguna yang beragam.
Alasan utamanya adalah perluasan basis pengguna stablecoin, yang tidak lagi terbatas pada trader on-chain atau pemain DeFi. Ini membuat klasifikasi tradisional sulit menjawab pertanyaan yang paling diperhatikan pengguna: "Apakah ini cocok untuk saya?" "Apakah aman digunakan?" "Dapat digunakan di rantai yang biasa saya pakai?"
Misalnya, meskipun USDT dan USDC keduanya merupakan stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat, terdapat perbedaan yang signifikan dalam struktur cadangan, tingkat kepatuhan, dan tingkat kepercayaan pasar. Pada saat yang sama, regulasi baru mulai menggunakan tujuan dan kepatuhan sebagai dasar klasifikasi, yang semakin menyoroti keterbatasan metode pembagian tradisional.
Kerangka Klasifikasi Baru yang Didorong oleh Kebutuhan Pengguna
Untuk memungkinkan setiap pengguna menemukan stablecoin yang paling sesuai untuk mereka, kami mengusulkan kerangka klasifikasi stablecoin yang terdiri dari tiga dimensi inti:
1. Niat pengguna dan tujuan keuangan ( Mengapa menggunakan )
Dimensi ini dimulai dari motivasi pengguna, menjelaskan skenario penggunaan stablecoin:
Pembayaran dan transfer nilai: seperti USDT di jaringan Tron, cocok untuk remitansi lintas batas dengan biaya rendah dan cakupan luas.
Pelestarian nilai modal dan lindung nilai risiko: seperti USDC, cocok digunakan sebagai akun dolar di blockchain atau alat lindung nilai saat pasar bearish.
Generasi pendapatan dan peningkatan kekayaan: seperti USDe, melalui mekanisme tertentu untuk menghasilkan pendapatan asli
Penggunaan jaminan dan leverage: seperti DAI, USDC, USDT, biasanya digunakan sebagai jaminan dan pinjaman dalam protokol DeFi.
2. Status Risiko dan Model Kepercayaan ( Seberapa Aman )
Ini menentukan tingkat risiko yang bersedia diambil pengguna saat memilih, dengan elemen inti termasuk komposisi cadangan, status audit, lisensi regulasi, dll. Dapat dibagi menjadi beberapa tingkat berikut:
Stablecoin tingkat bank dan yang diatur: seperti USDC dan PYUSD, reputasi berdasarkan pengawasan pemerintah dan sistem keuangan tradisional
Dominasi pasar dan stablecoin sistemik: seperti USDT, bergantung pada efek jaringan yang besar dan likuiditas
Desentralisasi dan stablecoin yang dapat diverifikasi di blockchain: seperti DAI, kepercayaan berasal dari kode yang dapat diaudit secara publik dan konsensus komunitas
Aset sintetis dan stablecoin yang didorong oleh algoritma: seperti USDe, berdasarkan model ekonomi yang kompleks, tetapi risiko belum diuji dalam jangka panjang.
3. Arsitektur Teknologi dan Penyesuaian Ekosistem ( Di mana dan bagaimana cara menggunakannya )
Dimensi ini fokus pada implementasi teknologi dan integrasi ekosistem, yang menentukan cara dan skenario penggunaan stablecoin:
Penyebaran asli vs penyebaran lintas rantai: stablecoin asli lebih aman, versi lintas rantai bergantung pada mekanisme jembatan, terdapat risiko kontrak pintar.
Dominasi ekosistem: Berbagai blockchain publik dan jaringan layer dua cocok untuk berbagai skenario, seperti jaringan utama Ethereum yang cocok untuk penyelesaian besar, Solana cocok untuk pembayaran kecil dengan frekuensi tinggi, sedangkan jaringan L2 seperti Arbitrum dan Base menjadi hotspot aktivitas DeFi karena biaya Gas yang rendah.
Aplikasi Praktis
Berdasarkan kerangka di atas, platform yang ada mulai membagi stablecoin menjadi beberapa sub-kumpulan yang dapat dieksplorasi:
Stablecoin utama: USDT, USDC dan aset terkemuka lainnya
Koin stabil yang sesuai regulasi: PYUSD, FDUSD, dll.
Stablecoin berbasis pendapatan: USDe, USDS, USDB, dll.
Non-US Dollar stablecoin: EURC, XAU₮, PAXG, dll
Metode pengkategorian ini dapat membantu pengguna untuk dengan cepat mencocokkan kombinasi stablecoin yang paling sesuai berdasarkan kebutuhan, tingkat pemahaman, dan ketersediaan di daerah mereka.
Kesimpulan
Stabilcoin pada dasarnya adalah alat untuk melayani manusia. Dari klasifikasi tradisional hingga pandangan dunia multidimensi, yang berubah bukan hanya cara klasifikasi, tetapi juga respons terhadap kebutuhan nyata pengguna. Tidak ada stabilcoin yang serba bisa, hanya ada stabilcoin yang disesuaikan dengan skenario tertentu.
Misalnya, USDC dapat digambarkan sebagai: memiliki atribut "pelestarian modal" dan "jaminan" yang sesuai dengan niat pengguna; dalam kondisi risiko termasuk dalam kategori "bankir dan teratur"; dalam arsitektur teknis, menyediakan versi asli di beberapa blockchain utama dan jaringan lapisan dua. Deskripsi multidimensional ini lebih komprehensif dan praktis dibandingkan dengan "stablecoin berbasis fiat" yang sederhana.
Nilai akhir dari stablecoin berasal dari kemampuan untuk melayani pengguna. Di dunia Web3, pilihan terbaik selalu adalah yang "paling cocok untuk diri sendiri".
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
liquiditea_sipper
· 1jam yang lalu
Kembali mengelompokkan, lebih baik bicarakan tentang apa yang harus dilakukan jika terjebak.
Lihat AsliBalas0
MemecoinResearcher
· 15jam yang lalu
analisis sentimen berjalan pada stables... p=0.420 ser
Lihat AsliBalas0
Ramen_Until_Rich
· 08-16 03:10
Merasa bahwa mereka yang menganggap stablecoin itu sangat mudah terlalu naif.
Rekonstruksi klasifikasi stablecoin dari perspektif pengguna: Analisis kerangka multidimensi untuk strategi pemilihan
Membangun Kembali Pandangan Dunia Stablecoin: Kerangka Klasifikasi Multidimensional dari Perspektif Pengguna
Dalam dunia cryptocurrency, stablecoin selalu menjadi topik inti. Seiring dengan perluasan skenario aplikasinya, dari DeFi hingga pembayaran global, stablecoin tidak lagi menjadi konsep yang tunggal. Pemahaman dan penggunaan stablecoin oleh berbagai pengguna memiliki perbedaan yang besar, bisa jadi alat transfer lintas batas, atau juga bagian kunci dari pendapatan di blockchain.
Ini berarti bahwa penggunaan stablecoin bervariasi tergantung pada individu dan kebutuhan. Didorong oleh beragam kebutuhan, sebuah kerangka klasifikasi multidimensi yang didasarkan pada niat pengguna, kepercayaan risiko, dan arsitektur teknologi menjadi titik awal kunci untuk memahami ekosistem stablecoin.
Artikel ini mencoba untuk membangun kembali pandangan dunia stablecoin dari perspektif pengguna, dengan tiga dimensi yaitu tujuan pengguna, model risiko, dan arsitektur teknologi, untuk membangun kerangka pemahaman stablecoin yang benar-benar didasarkan pada kebutuhan pengguna dan dapat beradaptasi dengan berbagai skenario penggunaan.
Keterbatasan Klasifikasi Stablecoin Tradisional
Secara tradisional, pasar cenderung mengklasifikasikan stablecoin menjadi tiga kategori utama berdasarkan "mekanisme penambatan".
Selain itu, ada stablecoin yang dipatok pada aset non-dolar seperti emas dan euro. Kerangka klasifikasi ini memberikan kita pemahaman awal tentang stablecoin, tetapi seiring dengan berkembangnya skenario penggunaan stablecoin, cara pembagian dengan mekanisme pematokan tunggal sulit memenuhi kebutuhan pengguna yang beragam.
Alasan utamanya adalah perluasan basis pengguna stablecoin, yang tidak lagi terbatas pada trader on-chain atau pemain DeFi. Ini membuat klasifikasi tradisional sulit menjawab pertanyaan yang paling diperhatikan pengguna: "Apakah ini cocok untuk saya?" "Apakah aman digunakan?" "Dapat digunakan di rantai yang biasa saya pakai?"
Misalnya, meskipun USDT dan USDC keduanya merupakan stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat, terdapat perbedaan yang signifikan dalam struktur cadangan, tingkat kepatuhan, dan tingkat kepercayaan pasar. Pada saat yang sama, regulasi baru mulai menggunakan tujuan dan kepatuhan sebagai dasar klasifikasi, yang semakin menyoroti keterbatasan metode pembagian tradisional.
Kerangka Klasifikasi Baru yang Didorong oleh Kebutuhan Pengguna
Untuk memungkinkan setiap pengguna menemukan stablecoin yang paling sesuai untuk mereka, kami mengusulkan kerangka klasifikasi stablecoin yang terdiri dari tiga dimensi inti:
1. Niat pengguna dan tujuan keuangan ( Mengapa menggunakan )
Dimensi ini dimulai dari motivasi pengguna, menjelaskan skenario penggunaan stablecoin:
2. Status Risiko dan Model Kepercayaan ( Seberapa Aman )
Ini menentukan tingkat risiko yang bersedia diambil pengguna saat memilih, dengan elemen inti termasuk komposisi cadangan, status audit, lisensi regulasi, dll. Dapat dibagi menjadi beberapa tingkat berikut:
3. Arsitektur Teknologi dan Penyesuaian Ekosistem ( Di mana dan bagaimana cara menggunakannya )
Dimensi ini fokus pada implementasi teknologi dan integrasi ekosistem, yang menentukan cara dan skenario penggunaan stablecoin:
Aplikasi Praktis
Berdasarkan kerangka di atas, platform yang ada mulai membagi stablecoin menjadi beberapa sub-kumpulan yang dapat dieksplorasi:
Metode pengkategorian ini dapat membantu pengguna untuk dengan cepat mencocokkan kombinasi stablecoin yang paling sesuai berdasarkan kebutuhan, tingkat pemahaman, dan ketersediaan di daerah mereka.
Kesimpulan
Stabilcoin pada dasarnya adalah alat untuk melayani manusia. Dari klasifikasi tradisional hingga pandangan dunia multidimensi, yang berubah bukan hanya cara klasifikasi, tetapi juga respons terhadap kebutuhan nyata pengguna. Tidak ada stabilcoin yang serba bisa, hanya ada stabilcoin yang disesuaikan dengan skenario tertentu.
Misalnya, USDC dapat digambarkan sebagai: memiliki atribut "pelestarian modal" dan "jaminan" yang sesuai dengan niat pengguna; dalam kondisi risiko termasuk dalam kategori "bankir dan teratur"; dalam arsitektur teknis, menyediakan versi asli di beberapa blockchain utama dan jaringan lapisan dua. Deskripsi multidimensional ini lebih komprehensif dan praktis dibandingkan dengan "stablecoin berbasis fiat" yang sederhana.
Nilai akhir dari stablecoin berasal dari kemampuan untuk melayani pengguna. Di dunia Web3, pilihan terbaik selalu adalah yang "paling cocok untuk diri sendiri".